LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 9. märts

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Üleostetud turul pöörde ennetamine pole lühema perspektiiviga turuosaliste jaoks lihtsamate ülesannete killast. Ehkki märgid viitasid sellele, et pärast veebruari tõusu võiks väike hingetõmme tulla, näitasid ostjad eelmisel nädalal iga väikese taganemise juures huvi üles, seda kuni reedeni, mil turu püüdmisest polnud keegi huvitatud ning S&P 500 indeksil lasti -1,4%ga sulguda päeva põhjade juures.

    Kuigi USA veebruarikuu tööjõuraporti üle võis nurinat kuulda (tunnipalga oodatust madalam kasv, tööjõus osalemise määra langus 0,1pp võrra), siis pigem loeti 295 tuhande töökoha loomist tugevaks saavutuseks (oodati 235 tuhat), mis viis diskussiooni taas intressimäära tõstmisele.

    Kaalu ühes otsas on seltskond, kes väidab, et 5,5%st edasi langev töötuse määr hakkab järjest tugevamat palgasurvet tekitama, seades ohtu ettevõtete rekordkõrged marginaalid. Tagatipuks tuleb võidelda tugevneva dollariga, mis asetab globaalsel turul konkurendid eelisseisu. Teisalt aga peaks madalam tööpuudus kodumaist nõudlust kaupade ja teenuste järele tõstma. Küsimus on selles, kumma mõju on saab olema tugevam. See on debatt, mida väga ei taha pidada suhteliselt kõrgete valuatsioonide juures ning arusaadavalt jäid reedel peale kõhklused.

    Pullituru aastatesse on ikka langusi sisse mahtunud aga taandumised on olnud harvaesinevad nähtused ja seda enam tuleb neid turu tervise seisukohast tervitada. Ideaalis võiks kasumivõtt jätkuda, luues võimalusi, mida muidu tuleb tikutulega otsida. Samas kui eelnevad olukorrad on vähegi eeskujuks, ei ole see ostja jaoks lihtne missioon, sest turud kipuvad leidma toetust väga kiiresti ning teed tehakse tagasi üles isegi nobedamalt kui alla.



    Heites pilgu selle nädala olulisematele majandusuudistele, tuleb paratamatult tunnistada, et väga palju sentimenti mõjutavaid numbreid ei tõota olla. Kolm võtmesündmust võiksid olla Hiina aasta esimese kahe kuu jaemüük ning tööstustoodang ja USA veebruari jaemüük. Nädala esimeses pooles leiab esmalt aset euroala ja seejärel terve ELi rahandusministrite koosolek, kus 7,2 miljardi euro suurust laenueraldist ootava Kreeka lubadused ja reformid asetatakse mikroskoobi alla.

    Esmaspäev, 9. märts
    • Jaapani neljanda kvartali lõplik SKP: QoQ 0,5% ja annualiseeritud kvartaalne muutus 2,2%
    • Saksamaa kaubandusstatistika (jaanuar): ekspordi MoM -1,5% langus pärast 3,4% kasvu detsembris, impordi puhul oodatakse 0,5% MoM kasvu pärast -0,7% langust detsembris
    • Euroala rahandusministrite kohtumine

    Teisipäev, 10. märts
    • Hiina inflatsioon (veebruar): THI kiirenemine rohkem kui viie aasta madalaimalt tasemelt 0,8% pealt 1,0%ni
    • Prantsusmaa tööstustoodang (jaanuar): -0,2% MoM langus 1,2% kasvu järel detsembris, YoY 0,5%
    • Itaalia tööstustoodang (jaanuar): 0,2% MoM kasv pärast 0,4% tõusu detsembris
    • USA väikefirmade kindlustunde indeks (veebruar): liikumine tagasi 99,0 punkti peale pärast jaanuarikuu kukkumist kaheksa aasta tipust 97,9 punktile
    • ELi rahandusministrite koosolek

    Kolmapäev, 11.märts
    • Jaapani masinate tellimused (jaanuar): -4,0% MoM langus pärast 8,3% tõusu detsembris, YoY -1,0%
    • Hiina jaemüük ja tööstustoodang (jaanuar-veebruar): jaemüük YoY 11,6% (detsembris 11,9%), tööstustoodang 7,7% (detsembris 8,3%)
    • Suurbritannia tööstustoodang (jaanuar): 0,2% paranemine pärast -0,2% langust detsembris, YoY 1,4%
    • FED avaldab pankade stresstesti teise osa, mis keskendub finantsasutuste kapitali jagamise võimalustele

    Neljapäev, 12. märts
    • Eurotsooni tööstustoodang (jaanuar): 0,2% MoM tõus pärast 0,0% muutust detsembris, mullusega võrreldes +0,1%
    • USA jaemüük (veebruar): 0,4% MoM paranemine pärast -0,8% langust jaanuaris, ilma auto ja kütuseta +0,3% (jaanuari 0,2% baasil)
    • USA esmased töötu abiraha taotlused: 305 tuhat vs 320 tuhat nädal varem

    Reede, 13. märts
    • Venemaa keskpanga intressimäära otsus: 100baaspunkti langetamine 14% peale
    • USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (märts): 96,0 vs 95,4 veebruaris, 11a tipu lähedal

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,1% madalamal, Euroopas on aktsiaturud avanemas sarnase kaotusega.

  • Jaapani neljanda kvartali SKP muutus revideeriti nõrgemaks, kui kolmanda kvartaliga võrreldes kasvas majandus 0,6% asemel 0,4% (annualiseeritult 1,5%). Positiivse poole pealt korrigeeriti eratarbimise ja ekspordi kasvu kõrgemaks, samas ettevõtete kulutuste marginaalne tõus revideeriti aga languseks. Võrreldes esialgse hinnanguga andis suurima negatiivse panuse varude langus, millel võiks olla positiivne efekt esimese kvartali statistikas, kuna tarbimine oli arvatust tugevam ja ettevõtetel tuleb eeldatavalt varusid täita.
  • Küsitlused viitavad Syriza juhitud Kreeka valitsuse toetuse langusele

    Approval rating for Syriza government has fallen from 83% in Feb to 64% - Marc poll
  • Nädalavahetusel avaldatud Hiina kaubandusstatistikast on raske midagi konkreetset välja lugeda. Eksport kasvas veebruaris YoY 48,9%, ületades analüütikute 4,5% kasvuootust aga uue aasta pühal võis olla moonutav mõju, muutes võrdlusbaasi väga madalaks. Import kahanes YoY -20,1%, ületades analüütikute -12,1% ootust, aga lisaks võimalikule sisenõudluse nõrgenemisele tuleb seal arvestada toorainete hinnalangust. Näiteks veebruaris imporditud toornafta väärtus langes YoY -46% ja rauamaak -39%, kuigi mõlemal juhul kogused kasvasid 11%.

    Hiina ekspordi YoY kasv (oranž, %) ja imporid YoY kasv (valge,%)


    Kui vaadata jaanuarit ja veebruari koos, siis ekspordi YoY kasv kiirenes 15% peale detsembri 9,7% pealt ja impordi YoY langus kiirenes -20,2% peale detsembri -2,4% pealt. Morgan Stanley arvates viitab statistika siiski sellele, et aasta alguses on nõudlus eksporditurgudel kasvanud tänu madalamale naftahinnale ja lõdvale rahapoliitikale.

    Ekspordi kasvule aitasid veebruaris kaasa nõudluse suurenemine nii arenenud kui ka arenevates riikides. Kui vaadata jaanuarit ja veebruari koos, siis eksport USAss kasvas YoY 21%, mis aitas kompenseerida ELi aeglasemat kasvu (12,6%) ja Jaapani -4,4% langust. Eksport arenevatele turgudele kasvas YTD 16,5% (12,4% detsembris).

  • Saksamaa jaanuari eksport kahanes detsembri baasil -2,1%, veidi rohkem kui oodatud -1,5%. Import näitas prognoositud 0,5% kasvu asemel -0,3% langust. Mullusega võrreldes kahanes hooajaliselt korrigeerimata eksport -0,6% ja import -2,3%.
  • Credit Suisse kergitab Euro Stoxx50 selle aasta sihti, langetab Prantsusmaa aktsiaturu soovitust

    •Euro Stoxx 50 year-end target lifted to 3900 from 3600 as 2015 GDP growth of 1.5%-2% is better than market expectations, Credit Suisse says in note.
    •CS: EPS growth estimates raised to 10% for 2015 from 8%, maintains 13% growth target for next year
    • Sees many factors indicating ~30% EPS growth potential over the cycle as margins recover; Europe is 9%-35% cheap vs U.S.
    •Says Europe is outperforming while the euro weakens for first time since 2004
    •France cut to underweight, has weak PMI momentum, a less dollar-sensitive stock market/economy and a clear loss of competitiveness
    • Michelin, TF1, Scor have outperformed since the market low in mid-November, are rated underperform by Credit Suisse and have negative earnings revisions
    • Adds to overweight on Germany; cheap on earnings-based measures, is biggest winner from euro weakness and economic momentum is accelerating
    • Reiterates buys on Deutsche Post, Deutsche Telekom
    • Stresses overweight of Italy following reform; scope for SME lending rates to fall significantly, lead indicators are consistent with momentum upturn, appears cheap (P/E, P/B)
    • Buy Intesa, Pirelli, Prysmian
    •Remains benchmark peripheral Europe, says Ireland stands out most positively
  • Reedel avaldatud Deutsche ajakirja Konzept värske number: link
  • Kiirtoiduketilt McDonald’s oodatust nõrgem veebruari müük:

    • Globaalne võrreldavate restoranide müük veebruaris -1,7% vs oodatud -0,3%
    • Müük USAs: -4% vs oodatud -0,7%
    • Müük Euroopas: +0,7% vs oodatud +0,2%
    • Müük Aasias: -4,4% vs oodatud -3,1%

    McDonald’si aktsia kaupleb eelturul -1,2% madalamal @ $95,98
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: RMGN +14.3%, SHLO +4.8%, MOBI +4.2%, WUBA +3.8%

    M&A news: RTI +44.4% (Alcoa (AA) to acquire RTI for $41/share in a stock for stock ), PNK +24.7% (David Faber tweets 'Gaming and Leisure (GLPI) springs bear hug on PNK, trying to combine with its real estate assets; GLPI says deal worth $36/share to PNK holders')

    Select metals/mining stocks trading higher: ABX +1.9%, AU +1.5%, GOLD +1.4%, GDX +1.3%, NEM +1.3%, MT +1%

    Other news: CTIC +20.4% (CTI BioPharma and Baxter (BAX) announce positive Phase 3 persist-1 trial results of pacritinib for patients with myelofibrosis), OPXA +12.3% (amended its option and license agreement with Merck Serono (MKGAY.PK unit) and will receive a $3 mln payment), HTBX +10.2% (receives US FDA Fast Track Designation for HS-410 ), WLL +9.7% (WSJ report that the company is considering sale), CAMT +7.8% (announces the receipt of an order for 9 Eagle-i systems), PHMD +4.3% (cont strength from last week), MPO +3.5% (Interim CEO Peter Hill resigns, steps down from Board; co will appoint Frederic Brace as interim President and Chief Executive Officer), XOMA +3.1% ( presents positive Phase 1 XOMA 358 data), BXE +2.7% (proved reserves +30% in 2014, with production +74%), GM +2.6% (authorizes initial $5 bln share repurchase program beginning immediately; reaffirms FY15 EBIT targets and long term guidance), HZNP +1.6% (announces that pre-clinical data show treatment with Interferon Gamma improved signs of disease severity of rare bone disease), URBN +1.6% (favorable commentary on Friday's Mad Money), SPPI +1.4% (announces that its New Drug Application for Captisol-Enabled Melphalan has been accepted by the FDA), JACK +1% (favorable commentary on Friday's Mad Money), AAPL +0.8% (in advance of product event; also target raised to $145 from $130 at Macquarie), FCAU +0.8% (NHTSA confirms FCAU recalls certain 2008-2010 models over ignition switch issue)

    Analyst comments: AVEO +14% (upgraded to Sector Perform from Underperform at RBC Capital Mkts), UTIW +4.4% (upgraded to Outperform from Mkt Perform at FBR Capital), JNPR +2.2% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), URBN +1.6% (target raised to $46 from $42 at Brean Capital), MPEL +1.2% (upgraded to Neutral from Underweight at JP Morgan), DRH +0.8% (upgraded to Outperform from Neutral at Robert W. Baird)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: LITB -4.2%, POZN -4.2%, MCD -1.2%, (reports Feb global comps -1.7%; -4% in the US) BITA -0.7%

    M&A news: AA -2% (Alcoa to acquire RTI for $41/share in a stock for stock)

    Other news: ACRX -42.8% (provides update on the timing and potential content of the resubmission of the New Drug Application for Zalviso; receives correspondence from the FDA that an additional clinical study is needed to assess the risk of inadvertent dispensing and overall risk of dispensing failures), NBG -7.7% (EU Pres comments regarding Greece reform proposals), IBN -2.9% (Sensex down over 2% overnight), RDY -0.8% (Sensex down over 2% overnight)

    Analyst comments: BBRY -3.9% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), CLF -1.6% (downgraded to Sell from Hold at Axiom Capital), KORS -1.6% (cautious comments and target lowered to $72 from $76 at Sterne Agee), TSM -1.5% (downgraded to Underperform from Sector Perform at Pacific Crest), LAZ -0.9% (downgraded to Neutral from Positive at Susquehanna), LEN -0.7% (downgraded to Neutral from Buy at Buckingham Research)

    Allikas: Briefing.com
  • Apple: Tim Cook at event speaking about HBO (owned by TWX) says has some 'exciting news' regarding HBO
  • Nelli Janson
    Apple: Tim Cook at event speaking about HBO (owned by TWX) says has some 'exciting news' regarding HBO


    Apple at event announces HBO Now streaming service, owned by Time Warner (TWX) -- will be available in April at $14.99/month
  • Apple Watch tuleb müüki 24.aprillil ja saadaval on mitu erinevat varianti- alustades spordikelladest hinnavahemikus $349-$399 kuni kuldkellani hinnaga $10000,mida on saadaval limiteeritud koguses.

Teemade nimekirja