LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 13. märts

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • USA veebruari jaemüük oli selgeks pettumuseks ning mikro tasandil tõmbas Intel oma esimese kvartali prognoose alla, kuna ühe põhjusena on ettevõtete nõudlus PC-de järele olnud arvatust kesisem. Kuid selle asemel, et lüüa investorite kindlustunnet majandusliku väljavaate suhtes kõikuma, julgustasid uudised pigem mõtlema, et järelikult ei pruugi FED intressimäära tõstmisega kiirustada, mida oli võimalik täheldada ka vahelduseks euro suhtes nõrkust näidanud dollari näol (EUR/USD tugevnes +0,8% 1,0635 dollari peale, kuid on täna hommikul taas suuna allapoole võtnud). Kuna FOMC istung leiab aset juba järgmise nädala kolmapäeval, loob see ohu, et nõnda entusiastlike hüpete järel nagu näitas eile S&P 500 (+1,3%), ollakse valmis ka kiiret kasumit võtma. Euroopas sulgus Stoxx 600 sisuliselt ilma muutuseta.

    Ühendriikide jaemüük kahanes veebruaris eelmise kuu baasil -0,6% (oodati +0,3%) ning kütust ja autosid arvestamata -0,2% (oodati +0,3%). Viimase puhul korrigeeriti madalamaks ka jaanuari muutust. Paljud analüüsimajad olid siiski kiired järeldama, et selle taga olid lumised ilmaolud, mis lõid eriti tugevalt näiteks ehitusmaterjalide ja aiatarvete müüki (-2,3% kuine langus oli suurim pea kolme aasta jooksul). Sestap oodatakse järgnevatel kuudel jaemüügi tugevat taastumist nii nagu juhtus ka eelmisel aastal, mil USA SKP näitas esimeses kvartalis -2,1% kvartaalset annualiseeritud langust ning teises kvartalis juba 4,6% kasvu.

    Aasias suundusid aktsiaturud öösel kõrgemale eesotsas Jaapani Nikkei indeksiga, mis sulgus 1,4% plussis ning registreeris sellega 15 aasta kõrgeima taseme (aasta algusest eurodes mõõdetuna 24,1%). Säravaimaks täheks oli tööstusrobotite tootja Fanuc, mille aktsia rallis 13,2% pärast uudist, et firma parandab kommunikatsiooni investoriga ning kaalub suuremat kapitali tagastamist aktsionäridele. Antud tööstusest ning Fanucist kirjutas Kristiina pikemalt hiljuti siin artiklis.

    Nädala viimane börsipäev kuigi palju põnevat makrouudistes osas ei paku. Venemaal leiab aset keskpanga istung, mille raames ootab konsensus intressimäära langetamist 100 baaspunkti võrra 14,0% peale. Ühendriikides selgub Michigani ülikooli tarbijate sentimendi märtsikuu küsitluse tulemus.

    12.30 Venemaa keskpanga intressimäära otsus
    14.30 USA tootjahinnaindeks (veebruar)
    16.00 USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (märts)

    Euroopa aktsiaturud on avanemas kerges plussis, USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,2% kõrgemal.
  • Atlanta FED trackib jooksvalt USA SKP kvartaalset annualiseeritud muutust, mis seniste pehmete makronäitajate baasil on nende hinanngul aeglustunud kõigest 0,6%ni. See on märksa pessimistlikum võrreldes laiema konsensusega, kes ootab veidi alla kolme protsendi kasvu. Küsimus on selles, kas FED vaatab järgmisel nädalal sellele läbi sõrmede, nähes seal taga ilma mõju ning keskendub ikkagi tööturule või lükkab intressmäära tõstmise septembrisse.
  • Soome SKP indikaator näitas jaanuaris 0,7% majanduskasvu võrreldes mullu sama ajaga (detsembris -1,1%)
  • IDC langetas 2015. aasta globaalse personaalarvutite müügi languse prognoosi 4,9% peale varasema 3,3% pealt (ehk 293,1 miljoni ühikuni), kuna müüki survestab nii dollari tugevnemine kui ka uute toodete nappus (vt allolev joonis). Võrdlusena, 2014. aastal vähenes müük 2,2% ning turu maht ulatus 201 miljardi dollarini.


    Allikas: IDC
  • Itaalia valitsuse võlakoormale lisandus jaanuaris 31 miljardit eurot (kokku 2,1659 triljonit)
  • See Itaalia graafik on ikka eriti nunnu. Maddoffil oli sama graafik.
    Teisalt on siin vastus Eesti teises äärmuses olevale seisukohale a la "võlgu elada pole pikaajaliselt jätkusuutlik". Vaatan, et aastast 1980 kuni siiani on olnud, vähemalt 1,5 aastat on kindlasti veel ning millegipärast ütleb sisetunne, et sealt edasi ka. See on kestnud rohkem, kui Eesti Vabariik vol.2 eksisteerinud on üldse.
  • Vaatan, et kui seda graafikut pikema aja peale jätkata, siis tasandub trendijoon samal skaalal peaaegu horisontaalseks ja kõik ongi jälle hästi :)
  • BANK OF RUSSIA CUTS KEY RATE TO 14% FROM 15% AS EXPECTED
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: FXCM +11.6%, LOCO +10.8%, ULTA +9%, TA +9%, XENE +5.8%, CVEO +5.1%, HIBB +5.1%, ANAC +4.9%, JMBA +4.6%, ATHX +4.2%, ANN +4.2%, SPPI +4%, QTWW +2.8%, QADA +2.6%, IMOS +2%, FBP +1.7%, TKMR +0.8%, TWER +0.5%, BKE +0.5%

    M&A news: BMRN +2.1% (could be a possible takeover target by Asterzenca (AZN) for $175/share, according to Daily Mail This Is Money report)

    Other news: MBUU +16.9% (announces that it is commencing a modified 'Dutch auction' tender offer to purchase shares of its class A common stock and LLC interests of Malibu Boats Holdings for an aggregate purchase price of not more than $70 mln), ICLD +10.6% (recently awarded a new contract in support of a multisite and multicity upgrade for a contact center system valued at over $2.8 mln), NSPH +8.9% (Verigene System Positioned to Provide Rapid Diagnosis of Outbreaks of CRE 'Superbugs'), ONVO +7.5% (provides market update), SPEX +5.7% (announces updates regarding VTech and Uniden), HLF +3.8% (WSJ reporting that Federal prosecutors and the FBI are interviewing people hired by Bill Ackman in a probe of potential Herbalife price manipulation), GTE +1.6% (provides business and operational update), QEP +1.2% (filed for an offering of debt securities and common stock), AGNC +0.8% (maintained quarterly dividend of $0.22/share; announces its estimated net book value of $25.79 per share of common stock as of February 28, 2015)

    Analyst comments: SANM +3.5% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), EHTH +3.4% (upgraded to Outperform from Mkt Perform at FBR Capital), NXPI +3.3% (initiated with a Strong Buy at Needham), MBLY +2.8% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), STLD +2.2% (upgraded to Buy from Neutral at Citigroup), FLEX +1.2% (upgraded to Neutral from Sell at Goldman), EBAY +0.8% (upgraded to Positive from Neutral at Susquehanna)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: ARO -10.8%, MED -8.4%, IRG -7.9%, CTIC -7.7%, FTD -4.4%, CYTX -4.3%, ZUMZ -4.2%, INVE -2.5%, OMED -2%, KTOS -1%, UTSI -0.6%

    M&A news: WLL -7% (may sell assets instead of putting the entire company up for sale, according to Reuters), SNN -1% (FT discusses speculation that SNN may receive a bid from Johnson and Johnson (JNJ))

    Select EU financial related names showing weakness: BCS -2.6%, HSBC -1.8%, RBS -1.4%

    Select metals/mining stocks trading lower: GFI -1.8%, AU -1.7%, AU -1.7%, BHP -1.6%, GOLD -1.4%, RIO -1.2%, FCX -1.2%

    Select oil/gas related names showing early weakness: GDP -4%, BAS -3.2%, SDRL -2.6%, TOT -2.1%, BP -2%, STO -1.7%, HAL -1.2%, SLB -0.9%

    Other news: GALE -8.1% (announces proposed public offering of common stock and warrants; amount and price not disclosed), AXN -6.7% (still checking), CBPX -6.1% (announced its largest stockholder, an affiliate of Lone Star Funds, intends to offer for sale in an underwritten secondary offering 5 mln shares of its common stock), HABT -3% (filed for 5.75 mln share common stock offering by selling shareholders), EVER -2.7% ( files mixed securities shelf offering; announces secondary public offering of 2,910,801 shares by existing stockholders), DEPO -2.5% ( entered into a definitive agreement with Deerfield and Pharmakon Advisors, LP to borrow $575 mln ), CBI -2.5% (announced it has appointed Michael Taff as EVP and CFO, effective April 1, 2015; will succeed retiring Ronald Ballschmiede), IBN -2.5% (Sensex down 1.5% overnight), FRC -2.4% ( announces common stock offering to sell 3.5 mln shares), TTM -1.4% (Sensex down 1.5% overnight), GSK -1.4% (still checking), ALV -1.3% (still checking), WSTC -1.3% (prices 11,000,000 shares of common stock by certain of its existing stockholders at $30.75 per share), TSLA -1.1% (Automotive news details news that Tesla plans to re assign chief of sales), DDC -1% (filed technical report for the Ekati Diamond Mine; Jay Pipe - 45.6 mln tonnes of ore containing 84.6 mln carats promoted to probable mineral reserves), IMPV -0.9% (prices 3,000,000 shares of its common stock at $39.00 per share), DISCA -0.8% (announced pricing of EUR 600 mln of 1.90% senior notes due 2027)

    Analyst comments: LL -5.1% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman; rating suspended at Nomura; previously Buy), DEPO -2.5% (downgraded to Hold from Buy on valuation at WallachBeth), DEO -2.3% (downgraded to Underperform from Neutral at Credit Suisse), RDS.A -2.1% (downgraded to Sector Perform from Outperform at RBC Capital Mkts), ARMK -1.3% (downgraded to Neutral from Outperform at Robert W. Baird), BRCM -0.9% (downgraded to Hold from Buy at Canaccord Genuity), NOK -0.9% (downgraded to Hold at Berenberg)

    Allikas: Briefing.com
  • Michigani ülikooli koostatud tarbijate kindlustunde indeks osutus märtsi esialgse näitaja (60% küsitluse lõplikust tulemusest) põhjal oodatust nõrgemaks: 91,2 vs prognoositud 95,7 ja 95,4 veebruaris, mis on mõnevõrra üllatav pärast oodatust tugevamat veebruari tööjõu raportit. Kui märtsi näitajat ei revideerita lõpuks kõrgemale, seab see jaemüügi taastumise suurema küsimärgi alla. Samuti on huvitav näha, et tarbijate inflatsiooniootused on tõusnud. Paras pähkel FEDi jaoks.

    • Current economic conditions index fell to 103.0 vs. 106.9 last month.
    • Expectations index fell to 83.7 vs. 88.0 last month.
    • Expected change in median prices during the next year rose to 3.0% vs. 2.8% last month.
    • Expected change in median prices during the 5-10 years rose to 2.8% vs. 2.7% last month..

  • Veidi pikem lahtiseletus Michigani ülikooli lehel toob välja, et märtsi alguse talveilmad avaldasid mõju ning tõstsid kommunaalarveid. Kui märtsi teine pool toob juba kevadisema temperatuuri, võiks olla lootust näha ka sentimendi paranemist. Ja muidugi ei saa üle ega ümber madalast palgakasvust, mis on USA tööturgu vaevanud kriisi põhjast alates.

    Consumer optimism slipped in early March among lower and middle income households (-6.5% from February) while confidence improved among households with incomes in the top third (+3.2%). The renewed concerns expressed by lower and middle income households mainly involved income declines and higher utility costs as well as disruptions to shopping and businesses due to the harsh winter.
  • Reedel avaldatud USA nafta puurtornide arv langes nädalaga 56 võrra 866 peale, mis märgib 46% kukkumist alates oktoobrist. Sellel vaatamata saavutas EIA andmetel USA naftatootmine 6. märtsil lõppenud nädalal uue rekordi 9,366 miljonil barrelil päevas. Mingis punktis peaks puurtornide vähenemine hakkama kajastuma ka tootmises, kuid siiani on sellele vähe viiteid.
  • USA naftatootjad on valmis kohe uut pakkumist turule paiskama, kui hind peaks veidigi kosuma. Via WSJ

    Now many are adopting a new strategy that will allow them to pump even more crude as soon as oil prices begin to rise. They are drilling wells but holding off on hydraulic fracturing, or forcing in water and chemicals to free oil from shale formations. The delay in the start of fracking lets companies store oil in the ground in a way that enables them to tap it unusually quickly if they wish—and flood the market again.
    /--/
    The number of wells in Texas and North Dakota that have been drilled but aren’t yet pumping is at least 3,000, RBC Capital Markets estimates. That oil still in the ground “provides a war chest that could temper fundamental price spikes in the coming year,” RBC analyst Scott Hanold wrote in a Friday note.
  • Hiina peaminstri sõnul seisab riigi majandus silmitsi tugeva vastutuulega aga valitsus on iga kell valmis suuremat tuge pakkuma, kui kasvu aeglustumine peaks hakkama tööturgu negatiivselt mõjutama

    Via FT: “Under this his ‘new normal’ state we need to ensure that China’s economy operates within a proper range,” Premier Li Keqiang said at a press conference marking the NPC’s close. “If our growth speed comes close to the lower limit of its proper range and affects the employment and increase of people’s incomes, we are prepared to step up targeted macroeconomic regulation to boost market confidence.”

Teemade nimekirja