LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 1. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • S&P 500 tõmbas märtsile joone alla üsna punastes toonides (teisipäeval -0,9%), millega pühiti osaliselt eelneva päeva tõus ning lõpetati kvartal kokkuvõttes 0,44% plussis. Viimased kolm kuud pole USA investoritele sugugi lihtsad olnud, kuna oodatust pehmemate majandusnäitajate keskel puudub selge nägemus, mida FED kavatseb täpselt teha, sest tööturu trend on samas olnud olnud üllatavalt tugev ning ilmselt seetõttu käitutakse ka reedese statistika eel ettevaatlikult. Euroopas tõmmati eile samuti hinge (Stoxx 600 langes -0,6%), ent see on köömes võrreldes tootlusega, mida paljud regiooni aktsiaturud on kolme kuuga saavutanud. Näiteks Saksamaa DAX sulgus aasta alguse tasemega võrreldes 22% kõrgemal, mis märkis indeksi ajaloo parimat esimese kvartali tootlust (ehk ca 27a jooksul).

    Alanud aprillikuu on USA aktsiate jaoks olnud ajalooliselt soodne, kui Stock Trader’s Almanaci kohaselt on S&P 500 indeks alates 1950.a tõusnud siis 69% juhtudest ning näidanud mediaantootlust 1,5% (aasta teiseks parim kuu). Tavaliselt on lõviosa tõusust tulnud just kuu teises pooles, mida võib selgitada ettevõtete majandustulemuste karussell ning 15. aprillil lõppev tulude deklareerimine, mis tähendab, et pärast seda hakkavad laekuma maksutagastused ja seda raha võidakse aktsiaturule suunata.

    Eurotsooni deflatsioon aeglustus märtsis -0,3% pealt -0,1%ni. Võimalik, et hinnalanguses oleme lähedal põhja saavutamisele ja kuigi järgnevad kuud tõenäoliselt suurt muutust trendi ei too, siis aasta teine pool peaks aitama nafta madalama baasi tõttu inflatsiooni kiirendada, mis võib ühtlasi tähendada, et Euroopa Keskpank ei pruugi tuleva aasta septembris varade ostuprogrammi enam pikendada. Nii Saksamaa kui Prantsusmaa veebruari jaemüük näitas, et deflatsiooni võimalikku teise ringi negatiivset efekti pole tekkinud, sest mõlemas riigis osutusid tarbijate kulutused oodatust tugevamaks. Saksamaal kahanes jaemüük eelmise kuu baasil -0,5% aga seda väga tugeva jaanuari 2,3% kasvu tõttu ning Prantsusmaal kerkisid kulutused MoM 0,1% prognoositud -0,1% asemel.

    Ühendriikides oli nii positiivseid kui negatiivseid majandusuudiseid. Ühest küljest paranes tarbijate kindlustunde indeks 2,5 punkti 101,3 punktini (oodati 96,4), liikudes tagasi jaanuaris saavutatud ca 7,5a tipu lähedale (103,8). Tarbijad tundsid ennast tööturu võimaluste suhtes paremini, mis tõstis ka üleüldist majanduslikku väljavaadet. Teisalt taastus Chicago töötleva tööstuse aktiivsusindeks pärast veebruari ootamatult suurt 13,6punktist langust märtsis vaid 0,5 punkti 46,3 punktini, mis suurendas tõenäosust, et ka tänane üleriigiline ISM võib konsensuse ootusele alla jääda.

    Aasia aktsiaturud alustasid uut kvartalit erisuunaliselt, kui tõusjate eesotsas oli Hiina börsiindeksid (Shanghai Composite kerkis +1,5%), kuna ametlik töötleva tööstuse aktiivsusnäitaja paranes märtsis 0,2 punkti võrra 50,1 punkti peale (oodati langust 49,7 punktile). Samas teenindussektori PMI alanes 0,2 punkti 53,7 punkti peale, mis viitab küll sektori jätkuvale kasvule (kuna on üle 50 punkti), kuid liikus tagasi jaanuari tasemele pärast väikest kosumist veebruaris.

    Jaapanis jätkasid aktsiad langust teist päeva järjest (Nikkei kaotas -0,2%), kuna dollar nõrgenes jeeni suhtes -0,2% 119,9 jeenile ning Jaapani keskpanga kvartaalne ettevõtete küsitlus näitas, et erasektori kapitalikulutused võivad tänavu kahaneda -1,2% analüütikute oodatud 0,5% kasvu asemel, kuna sealsed ettevõtted prognoosivad oma kaupadele ja teenustele nõrgemat nõudlust nii kodu- kui välisturgudel. Tegemist oli madalaima investeeringute näitajaga alates 2013.a esimest kvartalist.

    Liikudest tänase börsipäeva juurde, siis peamise tähelepanu all saavad olema nii Euroopa kui Ühendriikide töötleva tööstuse märtsikuu ostujuhtide indeksid (PMI). USA ADP tööturu küsitlus aitab vajadusel teha viimaseid korrektuure reedese tööjõuraporti ootustes ning õhtupoolikul selguvad ka erinevate autotootjate USA märtsikuu müüginumbrid. Analüütikute konsensus prognoosib mahu kasvu võrreldes veebruariga annualiseeritult 16,9 miljoni sõidukini (veebruaris 16,16mln).

    09.00 Venemaa töötleva tööstuse PMI (märts)
    09.30 Rootsi töötleva tööstuse PMI (märts)
    10.15 Hispaania töötleva tööstuse PMI (märts)
    10.45 Itaalia töötleva tööstuse PMI (märts)
    10.50 Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI (märtsi lõplik)
    10.55 Saksamaa töötleva tööstuse PMI (märtsi lõplik)
    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse PMI (märtsi lõplik)
    11.30 Suurbritannia töötleva tööstuse PMI (märts)
    15.00 Brasiilia tööstustoodang (veebruar)
    16.00 Brasiilia töötleva tööstuse PMI (märts)
    15.15 USA ADP tööturu küsitlus (märts)
    16.45 USA Markiti töötleva tööstuse PMI (märtsi lõplik)
    17.00 USA ehituskulutuste muutus (veebruar)
    17.00 USA töötleva tööstuse ISM (märts)
    XX.XX USA automüük (märts)
    19.00 Itaalia valitsuse eelarve tasakaal (märts)

    USA indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,7% madalamal.
  • Viimase aja pettumust valimistanud makro taustal on suuremat poolehoidu leidnud arvamus, et Jaapani keskpank peaks peagi rahatrükki suurendama. Via Reuters

    ABE AIDE YAMAMOTO SAYS BOJ MUST EASE AGAIN ON APRIL 30 - REUTERS
  • Jaapani töötleva tööstuse märtsi PMI korrigeeriti 0,1 allapoole 50,3 punkti peale (veebruaris 51,6)

  • Veel mõned töötleva tööstuse märtsi PMId, mis täna juba avaldatud ning viitavad kõik madalamale aktiivsusele võrreldes veebruariga

    Lõuna-Korea 49,2 vs 51,1 veebruaris
    Vietnam 50,7 vs 51,7 veebruaris
    Taiwan 51,0 vs 52,1 veebruaris
    Indoneesia 46,4 vs 47,5 veebruaris
    Iirimaa 56,8 vs 57,5 veebruaris
  • Macau kasiinode käibe langus jätkus kümendat kuud järjest

    MACAU MARCH CASINO REVENUE FALLS 39.4% Y/Y; EST. 40% DROP

  • Venemaa töötleva tööstuse PMI osutus pärast veebruari põrget uuesti nõrgemaks (48,1 vs prognoositud 50,0 ning 49,7 jaanuaris). Uute tellimuste puhul toimus suurem kukkumine eksporditurgudel, samas koduturu näitaja viitas stabiilsemale keskkonnale.
  • Esimese kvartali muutused mõnede varade puhul

  • Rootsi töötleva tööstuse aktiivsus paranes märtsis 54,1 punktini (oodati 54,2, veebruaris 53,3)
  • Hispaania töötleva tööstuse märtsi PMI tuli 54,3 vs oodatud 54,8 (veebruaris 54,2)
    Itaalia töötleva tööstuse PMI tuli 53,3 vs oodatud 52,1 (veebruaris 51,9)
    Prantsusmaa töötleva tööstuse märtsi PMI korrigeeriti 0,6 punkti kõrgemaks 48,8 punkti peale (veebruaris 47,6)
    Saksamaa töötleva tööstuse märtsi PMI korrigeeriti 0,4 punkti kõrgemaks 52,8 punkti peale (veebruaris 47,6)

    Eurotsooni töötleva tööstuse märtsi PMI korrigeeriti 0,3 punkti kõrgemale 52,2 punkti peale (veebruaris 51,0), mis viitab antud sektori kõrgeimale aktiivsusele alates 2014.a maist. Uute tellimuste indeks kerkis veebruari 51,0 punkti pealt 52,5 punkti peale (kõrgeim alates 2014.a aprillist) ning viitab aktiivsuse edasisele kasvule.
  • Suurbritannia töötleva tööstuse PMI jõudis kaheksa kuu kõrgeimale tasemele

    U.K. MARCH MANUFACTURING PMI 54.4 VS 54; MATCHING ESTIMATE

  • Väidetavalt laseb Venemaa keskpank rublal juba omasoodu liikuda

    RUSSIAN CENTRAL BANK DIDN'T BUY OR SELL FX ON MKT IN MARCH


    USD/RUB
  • Prantsusmaal kasvas uute autode registreerimine märtsis YoY 9,5% (Renault +8,1%, Peugeot-Citroen +7,9%). Aga ma pole kindel, et see on tööpäevadega korrigeeritud (tänavu üks tööpäeva rohkem)
  • Suuremad liikujad täna Stoxx 600 indeksis
  • koos esimesse kvartali tulemuste avaldamisega tekib USA firmadel uuesti võimalus hakata aktsiaid tagasi ostma ja programme välja kuulutama, sest suuremal osal S&P 500 firmadel on märtsis ja aprilli alguses blackout periood olnud. Via Businessinsider
  • Nii ongi, Prantsumaa automüügi kasv oli märksa tagasihoidlikumad 4,3%, kui ühe täiendava tööpäevaga läbi korrigeerida (siiski tugevam kui veebruaris).

    Hispaanias kasvas märtsis uute autode registreerimine YoY 41% tänu valitsuse jätkuvatele subsiidiumite programmile
  • USA ADP küsitlus näitas, et märtsis loodi oodatust vähem töökohti

    USD ADP Employment Change (MAR): 189K actual vs 225K estimate, 212K prior.
  • Fiat avab märtsi müügistatistika ootuspärase tulemusega

    FIAT CHRYSLER MARCH U.S. AUTO SALES RISE 1.7%, EST. UP 1.7%
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: IKGH +20.5%, SLTD +7.2%, FSI +3.9%, RIBT +0.5%, RGSE +0.4%

    Select EU notables showing strength: CS +2.7%, BCS +2.4%, NVO +1.9%, SNY +1.8%, DB +1.7%, NVS +1.6%, GSK +1.3%, SAN +1.2%, SAP +1%

    Select oil/gas related names showing strength: PBR +2%, STO +1.4%, RDS.A +1.2%, TOT +0.9%

    Other news: VLTC +117.8% (Carl Icahn disclosed 52.3% active stake in 13D filing), DYAX +46.2% (announces positive results from Phase 1b Clinical Trial of DX-2930 ), INS +9.4% (signed a Stock Purchase Agreement to sell its ChemFree Corporation subsidiary to CRC Industries, Inc for ~$21.6 mln), SRPT +9.2% (appoints Edward Kaye, M.D., as Interim CEO; company on track with clinical and regulatory plans for investigational duchenne muscular dystrophy drugs), ONVO +9% (presents data on in vitro three-dimensional kidney tissue), NBIX +8% (Neurocrine Biosci and Mitsubishi Tanabe Pharma announce agreement to develop and commercialize VMAT2 inhibitor NBI-98854 for movement disorders in Japan and other select Asian markets), SHLD +6.3% (Sears Hldg and General Growth Properties (GGP) have entered into a real estate JV), CYRN +5.6% (following Mitsubishi / Siemen deal), MDCO +3.6% (announces Angiomax patent litigation settlement with Sun Pharmaceuticals), CBK +3.2% (5.2% holder Macellum delivers letter to the CBK mgmt; urges upgrade of board and exploring potential sale to maximize shareholder value), GBSN +2.8% (cont strength), CHK +2.4% (Chesapeake Energy Chairman disclosed purchase of 1 mln shares, worth total of $13.979 mln ), RUBI +2.1% (reached a definitive agreement to acquire privately held Chango Inc for ~$122 mln; Reaffirms Confidence in Q1 2015 Financial Outlook), PMFG +2.1% (announced agreement to sell its ALCO products and Boss-Hatten heat exchanger brands to Koch Heat Transfer; financial details not disclosed), RCPT +1.9% (completed enrollment in the RADIANCE Phase 3 trial of ozanimod in patients with Relapsing Multiple Sclerosis)

    Analyst comments: ESPR +3.7% (initiated with a Buy at UBS), TRVN +2.9% (initiated with a Outperform at Wedbush), SPLS +2.2% (upgraded to Overweight from Sector Weight at Keybanc Capital Mkts), LYG +2.1% (upgraded to Hold from Underperform at Jefferies), PHG +1.7% (added to Conviction Buy List at Goldman), TWTR +1.4% (initiated with a Buy at Jefferies), AMT +1.4% (upgraded to Strong Buy from Outperform at Raymond James; esumed with a Overweight at JP Morgan), HPQ +1% (upgraded to Buy from Hold at Jefferies), ZU +1% (initiated with an Outperform at OPCO)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: CTSO -41.2%, UTIW -13.7%, CRS -6.4%, SNX -5.3%, RKT -5.1%, HOTR -2.9%, VUZI -1.4%, MON -0.8%, BGCP -0.6%

    M&A news: MAC -5.1% (unanimously rejects revised, unsolicited proposal from Simon Property Group)

    Other news: HKTV -16.4% (issues statement in response to report by Asia Television Limited regarding the possible involvement of Hong Kong Television Network Limited in ATV), AKAO -9.8% (following co's webcast yday), BCRX -7% (following peer DYAX study results), CTP -4.9% (filed to delay Form 10-K; Sylvain Dhenin to assume role of CEO immediately following the filing), CHRS -3.9% (prices 4,137,931 shares of its common stock at $29.00 per share), NBG -3.1% (cont uncertaintly in Greece), JPST -2.7% (Handy & Harman (HNH) extends tender offer for shares of JPST until April 17 due to continuing discussions with the company), BEL -2.4% (disclosed that Filip Boyen has resigned as Chief Operating Officer effective immediately), MYL -1.6% (prices 35,000,000 ordinary shares held by certain subsidiaries of Abbott Laboratories (ABT), at $58.35 per share), BURL -0.9% (Burlington Stores announces that affiliates of Bain Capital Partners, LLC and certain other stockholders intend to offer 12,490,154 shares of the Company's common stock in an underwritten public offering), CGI -0.8% (filed for $250 mln mixed securities shelf offering)

    Analyst comments: ONNN -4.2% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), PIR -2.9% (downgraded to Underweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), SBGL -2.5% (downgraded to Sell at Deutsche Bank), AAL -2.4% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank), UAL -2.3% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank), KORS -2.2% (downgraded to Neutral from Overweight at Piper Jaffray), DAL -2% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank), AMCX -1.6% (downgraded to Hold from Buy at Evercore ISI), UHS -1.5% (downgraded to Underperform from Neutral at Sterne Agee), MCC -1.5% (downgraded to Neutral at UBS), VALE -0.9% (downgraded to Underperform at Santander)

    Allikas: Briefing.com
  • Fordi märtsi müük langes oodatust vähem, GM jäi aga alla

    FORD MARCH U.S. LIGHT-VEHICLE SALES FALL 3.5%, EST. DOWN 4.3%
    GM MARCH U.S. AUTO SALES FALL 2.4%, EST. UP 0.1%
  • Maailma suurima põllumajanduskultuuride seemnete tootja, Monsanto, kasum vähenes veebruaris lõppenud kvartalis 14% Y/Y ehk $1,43 mld peale ($2,92 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum ulatus $2,9 peale aktsia kohta, jäädes alla analüütikute $2,93 suurusele ootusele. Monsanto käive vähenes samal ajal 11% ehk $5,2 mld peale, jäädes samuti analüütikute $5,6 mld suurusele ootusele alla. Tulenevalt maisiseemnete külvi vähenemisest ja USA dollari tugevnemisest langetas Monsanto augustis lõppeva majandusaasta kasumiprognoosi, oodates aktsiapõhist kasumit varasema $5,75-6 ootuse madalamasse otsa. Ettevõtte aktsia kaupleb +2,1% kõrgemal @ $114,9.

  • Täna peaks USA aktsiaturul kauplema hakkama kauplema GoDaddy (GDDY), mis pakub väikese ja keskmise suurusega firmadele abi domeenidega ning kodulehe loomisel ja arendamisel. Ettevõte asutati juba 1997. aastal ja möödunud aasta käive kasvas 23%, $1,39 miljardini.
    Kasvupotentsiaali peaks ettevõttel jaguma, sest 2012. aasta andmete põhjal on USA-s 28 miljoni väikefirmat, kus paljudel on töötajaid vähem kui 5 ja 2013. jaanuari seisuga pole rohkem kui pooltel väikefirmadel veel oma kodulehte.
    IPO hinnaks kujunes $20 aktsia kohta, mis oli oodatu $17-$19 tasemest kõrgem.
  • USA ISM kinnitab üleriigiliselt töötleva tööstuse aktiivsuse kasvu aeglustumist märtsis, nii nagu mitmed regionaased näitajad on viidanud (indeksi näit märtsis 51,5 vs oodatud 52,5 ning 52,9 veebruaris

  • Micron beats by $0.09, reports revs in-line

    MU järelkauplemisel +4%

Teemade nimekirja