LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 23. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Päeva algus osutus Ühendriikide aktsiaturul pisut ebalevaks, kuid ostuhuvi taastus üsna kiiresti pärast oodatust tugevamat olemasolevate majade müügi statistikat ning positiivest küljest suudeti turul võitu sisuliselt päeva lõpuni kasvatada, juhtides S&P 500 indeksi lõpuks 0,5% sulgumiseni.

    Euroopas lõpetas Stoxx 600 indeks ilma muutuseta, olles surema osa sessioonist kaubelnud kerges miinuses. Kreeka aktsiaturg põrkas 2,1% ja valitsuse 10a võlakirja tulusus alanes vahelduseks 13,64% pealt 12,85% peale, kui Euroopa Keskpank otsustas suurendada Kreeka pankadele pakutavat likviidsusabi 1,5 miljardi euro võrra, mis aitas leevendada viimastel päevadel kasvanud hirmu, et EKP hakkab likviidsust drastilisemate meetmetega piirama. Eurotsooni tarbijate kindlustunde indeks alanes aprillis 0,9 punkti võrra -4,6 punkti peale vastupidiselt analüütikute ootusele, mis nägi ette tõusu -2,5 punktile. Tegemist on väikese taandumisega ligi kaheksa aasta tipust, mistõttu peaks näitaja olema endiselt kooskõlas eurotsooni SKP kasvu kiirenemisega.

    Eurotsooni tarbijate kindlustunde indeks (valge) ja euroala SKP aastane muutus (oranž, %)


    Ühendriikides osutus märtsikuu olemasolevate majade müük üsna julgustavaks, kerkides oodatud 3,1% asemel 6,1% võrreldes veebruariga (lisaks revideeriti veebruari MoM muutus 0,3pp võrra tugevamaks 1,5% peale). Eelmise aasta sama ajaga võrreldes paranes müük 10,4%, kuid varude tase on jätkuvalt madal (aastane kasv 2,0%) ning see näib hoidvat üleval hinnasurvet, kui mediaanhinna tõus kiirenes märtsis 7,8%ni (veebruaris 2,6%).

    Aasia aktsiaturud kauplesid öösel valdavalt plusspoolel vaatamata sellele, et töötleva tööstuse aktiivsusindeksid jäid mitmel pool ootustele alla. HSBC koostatud Hiina töötleva tööstuse PMI alanes 0,4 punkti 49,2 punkti peale (oodati 49,6) ning Jaapanis nõrgenes sama indeks 0,6 punkti 49,7 punktile (oodati 50,7). Tugevamalt esinesid rauamaagi tootjad tänu toorme eilsele 5,9% tõusule (enim üle kahe aasta jooksul) pärast seda, kui BHP teatas rauamaagi tootmise kasvatamise aeglustamisest (kuigi eelseisva majandusaasta kaevandamise mahu prognoosi tõsteti 5 miljoni tonni võrra 230 miljonile tonnile).

    Tänane börsipäev toob nii Euroopas kui Ühendriikides töötleva tööstuse aprillikuu esmased aktiivsusindeksid. Lisaks sellele võivad sentimenti mõjutada veel Saksamaa tarbijate kindlustunde indeks, USA möödunud nädala töötu abiraha taotlused ja märtsikuu uute majade müük. Ettevõtetest avaldavad oma majandustulemused teiste seas AbbVie, Baxter International, Dow Chemical, Eli Lilly, Freeport-McMoRan, Procter & Gamble, Caterpillar, 3M, Hershey, PulteGroup, Southwest Airlines, Union Pacific, PepsiCo , Raytheon, General Motors, Capital One Financial, Altera, Microsoft, Starbucks, Amazon.com, Google, Johnson Controls, America Movil, Novartis, Dassault Systemes, Novozymes, CaixaBank.

    09.00 Saksamaa tarbijate kindlustunde indeks (mai)
    09.00 Soone töötuse määr (märts)
    09.45 Prantsusmaa töötleva tööstuse ettevõtete kindlustunde indeks (aprill)
    10.00 Prantsusmaa töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (aprill)
    10.30 Saksamaa töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (aprill)
    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (aprill)
    11.30 Suurbritannia jaemüük (märts)
    15.00 Venemaa kulla ja välisvaluuta reservid (17. aprilli seisuga)
    15.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
    16.45 USA Markiti koostatud töötleva tööstuse PMI (aprill)
    17.00 USA uute majade müük (märts)
    18.00 USA Kansas City FEDi töötleva tööstuse küsitlus (aprill)

  • Saksamaa tarbijate kindlustunde indeks on mais paranemas 0,1 punkti võrra 10,1 punktini. Sissetulekute ootust kajastav indeks jätkas liikumist ülespoole, samas valmisolek osta kahanes.
  • Soome töötuse määr kerkis märtsis 0,2pp võrra 10,3%ni, ületades analüütikute ootust, et viimane võiks langeda 9,8%ni. Ühtlasi jääb töötuse määr kõrgemaks kui eelnevatel aastatel samal ajal.
  • Prantsusmaa töötlev tööstuse ettevõtete kindlustunde indeks paranes aprillis oodatud ühe punkti asemel kaks punkti 101 punktini
  • Aga Prantsusmaa töötleva tööstuse ja teenindussektori aktiivsusindeksid tulid mõlemad oodatust kesisemad. Töötleva tööstuse PMI alanes aprillis 0,4 punkti 48,4 punktini (madalaim alates 2015.a veebruarist) vs oodatud 49,2 ja teenindussektori oma langes 1,6 punkti 50,8 punktini (madalaim alates 2015.a jaanuarist) vs oodatud 52,4. Mõlemal juhul langesid ka uute tellimuste indeksid, mis pole ettepoole vaadates kuigi julgustavaks märgiks.

    Prantsusmaa töötleva tööstuse (valge) ja teenindussektori PMI (oranž)
  • Rohkem kui pool eurotsooni valitsuse võlakirja turust on nüüd negatiivse tootlusega, mis veel aasta tagasi oli sisuliselt olematu nähtus. Bill Gross näeb Saksamaa võlakirjade lühikeseks müümises elu võimalust....iseküsimus kas ajastus on õige arvestades seda, et EKP ostab kõige suuremas mahus võlakirju kokku just Saksamaa turult, kus uute emiteerimine on vähenemas. Kui inflatsioon peaks hakkama aasta teises pooles ülespoole liikuma, kas see üldse huvitab kedagi? Via WSJ
  • Ka Saksamaal on erasektori aktiivsus teise kvartali alguses küsitluse järgi aeglustunud

    German Apr Composite PMI Flash Est 54.2 vs 55.4
    Mfg PMI Flash Est 51.9 vs 52.8
    Services PMI Flash Est 54.4 vs 55.4


    Saksamaa töötleva tööstuse PMI (valge) ja teenindussektori PMI (oranž)
  • Stoxx 600 indeks on hommikuse tõusu käest andnud ja jõudnud tagasi eilse sulgumistaseme juurde. Suuremad liikujad:
  • Eurotsooni töötleva tööstuse PMI alanes aprillis 0,3 punkti 51,9 punktile (oodati 52,6)
    Eurotsooni teenindussektori PMI alanes aprillis 0,5 punkti 53,7 punktile (oodati 54,4)

  • Müügitulu järgi maailma suurima ravimitootja, Novartis (+1,3% @ CHF 101,5), esimese kvartali puhaskasum rohkem kui neljakordistus, kasvades $13 mld peale aastataguse $3 mld pealt – põhjuseks oli varade (GSK and Lilly) müügiga seotud ühekordne tulu. Ärikasum põhitegevusest (arvestamata ühekordseid mõjusid) kasvas kvartalis 9% Y/Y ehk $3,7 mld peale (arvestamata valuutakursside muutust), ületades konsensuse $3,2 mld suurust ootust. Ravimitootja käive vähenes kvartalis 7% Y/Y ehk $11,9 mld peale, jäädes alla konsensuse $12,6 mld suurusele ootusele. Müügitulu vähendas nii dollari tugevnemine kui ka koopiaravimite konkurentsi tugevnemine. Ettevõte kinnitas ka majandusaasta prognoose.

    Viimase 12-kuu jooksul on Novartise aktsia kallinenud 36,5% (CHF):

  • Suurbritannia jaemüük kasvas autosid arvestamata MoM 0,2% vs oodatud 0,5% (YoY 5,0 vs oodatud 5,5%)
  • Caterpillar lööb tulemustega ootusi ja tõstab 2015.a EPSi ootust

    Reports Q1 (Mar) earnings of $1.72 per share, excluding $0.05 in non-recurring charges and excl. $0.14 in gains, $0.36 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $1.36; revenues fell 4.1% year/year to $12.7 bln vs the $12.49 bln consensus.
    Co raises guidance for FY15, sees EPS of $5.00, excl. non-recurring charges, vs. $4.75 Capital IQ Consensus Estimate, up from $4.75
    Co reaffirms FY15 revs of $50 bln vs. $49.63 bln Capital IQ Consensus Estimate.


    Caterpillari aktsia ja esimese kvartali aktsiakasumi ootus (punane)

  • USA esmased töötu abiraha taotlused oodatust veidi kõrgemad

    USD Initial Jobless Claims (APR 18): 295K actual vs 287K estimate, 294K prior.
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance:
    DNKN +8.8%, AFOP +7.2%, SKX +6.8%, MKSI +6.1%, CAKE +5.6%, DPZ +5.2%, EBAY +4.7%, ORLY +4.3%, SGMO +4%, ENTR +3.9%, CAT +3.9%, PII +3.7%, IR +3.7%, SWK +3.6%, SCSS +3.2%, CLGX +3.2%, CAM +3%, EQT +2.8%, LOGI +2.7%, NEU +2.1%, SNA +2.1%, NVS +1.9%, CLB +1.8%, ADPT +1.8%, ABBV +1.8%, DOW +1.7%, DAN +1.7%, LUV +1.7%, TYL +1.6%, KKR +1.5%, T +1.2%, BAX +1.1%, BMS +1.1%, RTN +1.1%, JCI +1.1%, EGBN +0.8%, CTXS +0.7%, SLM +0.6%, LLY +0.6%, AEP +0.6%

    M&A news: ARRS +19.4% (to Acquire Pace plc for $2.1 Billion in Stock and Cash PRN), CLVS +2.3% (Bloomberg real M&A column discusses that CLVS may be a possible takeover target)

    Select oil/gas related names showing strength: USEG +4%, SD +2.7%, SDRL +1.9%, RIG +0.9%

    Other news: CYTX +7.3% (announces data two BARDA funded preclinical studies at the 2015 American Burn Association Meeting), NCR +3.9% (WSJ reporting co is exploring strategic options including divestitures, buybacks, or dividend), SCYX +3.9% (prices 4,675,324 shares of its common stock at $7.70 per share), CNAT +3.3% (clinical results at EASL meeting support Emricasan registration pathway in NASH), GWPH +1.7% (announced new physician reports of clinical effect and safety associated with the Epidiolex expanded access program: median 54% reduction in seizures after 12 weeks treatment and maintenance of clinical effect at 24 weeks), TRCO +1.6% (priced secondary offering of ~9.24 mln shares of common stock at $56 per share), YGE +1.6% (agreement ~524K sq meters of land that is not currently in active use, for RMB 588.2 mln), ISIS +1.4% (reports positive data from its ISIS-TTR Rx study to treat patients with TTR Amyloidosis, demonstrating up to a 92% reduction in transthyretin proteins ), CONN +1.3% (Point72 Asset Management discloses 5.0% passive stake in 13G filing ), OCR +0.9% (late higher following reports suggesting company considering sale ), JUNO +0.9% (Juno and AstraZeneca's (AZN) MedImmune announce immuno-oncology clinical trial collaboration)

    Analyst comments: SGMO +4% (initiated with an Outperform at BMO Capital), QURE +3.7% (initiated with an Outperform at BMO Capital), BLUE +1.1% (initiated with an Outperform at BMO Capital), RDS.A +0.8% (upgraded to Hold from Reduce at HSBC), ASML +0.8% (upgraded to Hold at Baader Helvea)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    MOBL -33.2%, ( announces CFO resignation to join another company; Will be staying through submission of the 10-Q filing no later than May 4, 2015 ), ERIC -11.9%, TXN -8.4%, PNK -8.4%, SNE -6.7%, (Guided yesterday) PHM -6.4%, WBC -5%, MTH -4.7%, OII -4.5%, LVS -4.1%, PBR -3.4%, XLNX -3.1%, UNP -2.9%, TSO -2.8%, HSY -2.6%, MMM -2.5%, QCOM -2.4%, ZNH -2.3%, FCX -2.3%, UAL -2.1%, ALK -2%, PG -1.9%, FFIV -1.8%, VMI -1.6%, MCRI -1.5%, MO -1.5%, DHR -1.2%, ALXN -1.2%, PENN -1.2%, KNX -0.9%, DGX -0.9%, FISI -0.8%, FB -0.8%, MJN -0.7%, PEP -0.6%, POOL -0.6%, USTR -0.5%, AMP -0.5%, CVBF -0.5%, UFI -0.5%

    M&A news: TWC -3.1% (WSJ details news that FCC will hold hearing on Comcast (CMCSA) & Time Warner (TWC) merger)

    Other news: NBG -4.2% (cont volatility surrounding Greece default), TNP -4.1% (prices 8.75% Series D Cumulative Redeemable Perpetual Preferred Shares (was upsized to $85 mln) and will issue 3.4 mln Series D Preferred Shares at $25.00 per share), LOOK -2.9% (slight pull back after yday's advance), WYNN -2.1% (following LVS results), AA -1.6% (reports that China will end taxes on aluminum-alloy & rare earth ores), EC -0.9% (announces that the Supreme Court of the Netherlands has ruled in its favor in the Llanos Oil Exploration), RY -0.6% (filed registration statement for $15 bln offering of covered bonds)

    Analyst comments: AIXG -3.9% (downgraded to Neutral at Equinet), OC -2.4% (downgraded to Sell from Neutral at Citigroup), ADTN -1.7% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), ANGI -1.7% (downgraded to Under Perform from Market Perform at Northland Capital), SWC -1.3% (downgraded to Hold at BB&T Capital Mkts), NE -1.2% (downgraded to Underweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), TOT -0.8% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank)

    Allikas:Briefing.com
  • Mõned tänased tulemused

    USA eramuehitaja PulteGoup esimese kvartali kasum vähenes 26% Y/Y ehk $55 mln peale ($0,15 aktsia kohta). Tulemus jäi alla konsensuse $0,15 suurusele ootusele. Kasumit vähendas maksukulu suurenemine ning tähtaegadest mitte kinni pidamine. Ettevõtte käive kasvas samal ajal 1,3% Y/Y ehk $1,1 mld peale, jäädes alla konsensuse $1,2 mld suurusele ootusele. Brutokasumi marginaal langes 22,7% peale 23,8% pealt. Kvartalis anti üle 2% vähem maju ehk 3365 maja, uued tellimused kasvasid 6% ehk 5139 majani ning uute tellimuste netosumma kasvas 6% ehk $1,7 mld peale. Ettevõtte aktsia kaupleb eelturul -5,4% madalamal @ $20,52.

    USA suurima autotootja, General Motors, puhaskasum kasvas esimeses kvartalis $945 mln peale ($0,56 aktsia kohta) aastataguse $213 mln pealt ($0,06 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum ulatus $0,86 peale aktsia kohta, jäädes alla konsensuse $0,97 suurusele ootusele. Puhaskasumit vähendas nii Venemaa äri restruktureerimisega kui ka sõidukite tagasikutsumisega seotud kulud. Autotootja käive vähenes kvartalis 4,5% ehk $35,7 mld peale. Ärikasumid üksuste kaupa: Põhja-Ameerika ($2,2 mld vs $0,6 mld aasta varem), Euroopa (-$0,2 mld vs -$0,3 mld), Lõuna-Ameerika (-$0,2 mld vs $0,2 mld), ülejäänud turud ($0,4 mld vs $0,3 mld) ning finantsüksus ($0,2 mld vs $0,2 mld). Aktsia eelturul -2,4% madalamal @ $36,30.
  • USA töötleva tööstuse aktiivsust kajastav PMI nõrgenes aprilli esialgsel infol 55,7 punkti pealt 54,2 punktile (oodati 55,7). Eelneval paari kuul on ISM ja PMI liikunud erisuunas, teatav järgiandmine pole seetõttu imekspandav.

    Markiti koostatud töötleva tööstuse PMI (valge) ja ISM (oranž)
  • USA uute majade müügil endiselt raskusi taastumisega

    US New Home Sales Mar: 481K (est 515K; rev prev 543K)
    New Home Sales (MoM) Mar: -11.40% (est -4.50%; rev prev 5.60%)
  • Amazon.com Q1 operating income of $255 mln vs ~$10 mln estimate and ($450)-50 mln guidance; revs $22.7 bln vs $22.38 bln estimate and $20.9-22.9 bln guidance; EPS $0.12 vs. ($0.13) consensus

    AMZN järelkauplemisel +7%, @ 418,00
  • Google prelim $6.57 vs $6.61 Capital IQ Consensus Estimate; revs $17.26 bln vs $17.49 bln Capital IQ Consensus Estimate

    GOOG jääb ootustele alla ja aktsia kauplemas +3,8%, @ 569,00
  • Microsoft prelim $0.61 vs $0.51 Capital IQ Consensus Estimate; revs $21.7 bln vs $21.04 bln Capital IQ Consensus Estimate

    MSFT teatab prognoositust paremad tulemused ja aktsia kauplemas +2,5%, @44,6
  • Nelli Janson
    Amazon.com Q1 operating income of $255 mln vs ~$10 mln estimate and ($450)-50 mln guidance; revs $22.7 bln vs $22.38 bln estimate and $20.9-22.9 bln guidance; EPS $0.12 vs. ($0.13) consensus

    AMZN järelkauplemisel +7%, @ 418,00


    AMZN andis aga oma esialgse tugevuse kohe ära ja nüüd kauplemas -1%, @388,00

Teemade nimekirja