LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 5. mai

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Eelmise neljapäeva langus oli eilseks ära unustatud ning sihikule võeti uuesti rekordtasemed. Pärast entusiastlikku päeva algust kadus aga sessiooni teises pooles aur ära ning mitmed viimasel ajal pihta saanud tehnoloogiasektori aktsiad käitusid jätkuvalt nõrgalt, mis näitab, et ostuhuvi on valikuline. Eile aitasid S&P 500 indeksi 0,3% kõrgemale viia finantssektor ning mitmed kaitsvama iseloomuga ettevõtted (kommunaal, telekom, tervishoid).

    Euroopas lõpetas Stoxx 600 indeks pärast pikemat nädalavahetust 0,6% võiduga saades tuge eurotsooni töötleva tööstuse aprilli aktiivsusindeksist, mille esialgne näit korrigeeriti 0,1 punkti võrra kõrgemaks 52,0 punkti peale (märtsis 52,2). Suurematest riikidest revideeriti Saksamaa näit 0,2 punkti ülespoole 52,1punkti peale (märtsis 52,8), samas korrigeeriti Prantsusmaa oma 0,4 punkti võrra kesisemaks 48,0 punkti peale, mis on madalaim tase alates veebruarist).

    USA tehaste märtsi tellimused vastasid suuresti ootustele, kasvades tänu transpordisektorile 2,1% võrreldes veebruariga (oodati 2,0%). Viimast arvestamata püsisid tellimused muutumatuna võrreldes veebruariga, mille kasv korrigeeriti 0,8% pealt 0,1% peale. FOMC hääletavatest liikmetest võttis eile sõna San Francisco FEDi president John Williams, kes jääb majanduse väljavaate suhtes väga optimistlikuks ning loodab endiselt näha aasta lõpus töötuse määra langemist alla 5%. Chicago FEDi president Charles Evans aga kordas oma varasemat seisukohta, milles eelistab intressimäära tõstmise edasilükkamist 2016.a, kuid kuna oluline on tema hinnangul rahapoliitika pikema ajaperioodi jooksul, siis soodne mõju majandusele võiks alles jääda ka siis, kui intressimäära tõstetakse soovitust varem aga edasised sammud jäävad väga aeglaseks.

    Tänane börsipäev toob Euroopa Komisjoni värsked majanduskasvu, inflatsiooni ja töötuse prognoosid. Ühendriikides on fookuses teenindussektori aprilli aktiivsusindeks ja märtsi kaubandusbilanss. Ettevõtetest avaldavad oma majandustulemused teiste seas Walt Disney, Archer-Daniels-Midland, DirecTV, Discovery Communications, Emerson Electric, HCA Holdings, Kellogg, Allstate, Mylan, Estee Lauder, News Corp., Electronic Arts.

    10.00 Hispaania töötute arvu muutus (aprill)
    10.30 Rootsi tööstustoodang ja tellimused (märts)
    12.00 Euroopa Komisjoni majandusprognoosid
    15.30 USA kaubandusbilanss (märts)
    16.45 USA teenindussektori PMI (aprilli lõplik)
    17.00 USA teenindussektori ISM (aprill)

  • Deutsche Lufthansa jõudis esimeses kvartalis €425 mln suurusesse puhaskasumisse aastataguse €252 mln suuruse kahjumi pealt. Võrdlusena, konsensus ootas €201 mln suurust kahjumit. Kasumisse jõudmisele aitas kaasa JetBlue konverteeritavate võlakirjadega seotud ühekordne tulu. Lennukompanii korrigeeritud ärikahjum (EBIT) vähenes lõppenud kvartalis -€167 mln peale aastataguse -€240 mln pealt, olles väiksem konsensuse -€179 mln suurusest ootusest. Käive kasvas kvartalis 8% Y/Y ehk €7 mld peale, ületades konsensuse €6,4 mld suurust ootust. Ettevõtte äritegevuse rahavoog paranes 63% Y/Y ehk €1,4 mld peale ning vaba rahavoog 173% Y/Y ehk €532 mln peale. Netovõlg vähenes kvartalis 15% y/y ehk €2,9 mld peale.

  • Hispaania töötuse määr on eurotsooni üks kõrgemaid, kuid uuesti kasvuteele liikunud majandus aitab töötust arvatust kiiremini vähendada. Aprillis kahanes registreeritud töötute arv -118,9 tuhande võrra (prognoositi -65,1 tuhat), mis oli ühtlasi rohkem kui eelnevatel aastatel samal ajal.
  • Tööga hõivatute arv Hispaanias võrreldes 2007.a tipuga (tuhandetes)
  • Rootsi tööstussektori käsi on käimas arvatust märksa paremini. Toodang kasvas märtsis MoM 0,8% (prognoositi 0,2%) ning seda -0,1% pealt 1,2% peale revideeritud veebruari baasil. Tehaste tellimused kasvasid pärast -2,6% langust veebruaris MoM 3,7%. Aastatagusega võrreldes kasvas tööstustoodang 0,3% ja tellimused 1,4%.


  • EUR/USD on jätkamas langust (-0,5% @ 1,1090 USD) ning Stoxx 600 kaupleb selle taustal hetkel 0,4% kõrgemal. Suuremad liikujad antud indeksis:
  • Euroopa Komisjon tõstab marginaalselt euroaala selle aasta SKP ja inflatsiooni prognoosi, Kreeka tulevikku nähaksa veidi tumedamas toonis

    EU RAISES 2015 EURO-AREA GDP FORECAST TO 1.5% FROM 1.3%
    EU RAISES 2015 EURO-AREA CPI FORECAST TO UP 0.1% FROM -0.1%
    EU MAINTAINS 2016 EURO-AREA GDP GROWTH FORECAST AT 1.9%
    EU LOWERS 2015 GREEK GDP GROWTH FORECAST TO O.5% FROM 2.5%
    EU SEES ESTONIA GDP GROWTH AT 2.3% IN 2015, 2.9% IN 2016
    EU SEES GERMAN GDP UP 1.9% IN 2015, UP 2.0% IN 2016
    EU CUTS 2016 GREEK GDP GROWTH FORECAST TO 2.9% FROM 3.6%
    EU SEES GREECE GOVT DEBT 180.2% OF GDP IN 2015, 173.5% IN 2016
    EU SAYS ECONOMIC OUTLOOK HAS CLEARLY IMPROVED
    EU SAYS ECB ACTION HAS STABILIZED INFLATION EXPECTATIONS
    EU SAYS LEVEL OF DEBT REMAINS VERY HIGH

  • Euroala 5a inflatsiooni ootused 5a pärast on hakanud järsult ülespoole liikuma, mis on võimalik põhjus, miks võlakirjade tulusused on viimasel ajal Euroopas vahelduseks tõusmas ja euro dollari suhtes tugevnes
  • Kui ootus veelgi "paraneb", siis pole välistatud EKP võlakirjaostuprogrammi ennetähtaegne lõpetamine.
  • Draghi andis eelmisel EKP pressikonverentsil mõista, et inflatsiooni liikumine mõne kümnendiku võrra praegustelt madalatelt tasemetelt ei pane neid QE osas veel midagi muutma ja selle mõtlemise järgi peaksime nägema THI 2% lähedast taset enne 2016.a septembrit, et sundida QEd ennetähtaegselt lõpetama. Aga mul endal on ka pigem tunne, et investorid hakkavad justnimelt tõlgendama igat kümnendikku inflatsiooni ja inflatsiooni ootuste muutuses.
  • USA märtsi kaubandusbilansi oodatust suurem puudujääk toob tõenäoliselt Q1 SKP revideerimise käigus veelgi madalamale

    March Trade Balance -$51.4 bln vs -$40.0 bln Briefing.com consensus; Prior revised to -$35.9 bln from -$35.6 bln
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance:
    ATEN +17.8%, IM +16.3%, NLS +16.2%, ABMD +15.1%, ELNK +12.4%, CHUY +11.7%, ECOM +9.8%, (also Names David Spitz Chief Executive Officer and Scot Wingo Executive Chairman), AMRI +7.4%, UBS +7.1%, EFOI +7.1%, NLNK +7%, SSE +6.7%, CRTO +5.8%, TXRH +5.3%, MERU +4.5%, EL +4.5%, MNK +4.4%, DENN +4.1%, ININ +4.1%, NUVA +3.8%, TCPI +3.7%, LMNX +3.6%, CYNO +3.5%, CKEC +3.2%, CTT +3.1%, MATX +3%, SALE +2.9%, THC +2.1%, IDTI +2.1%, CGNX +1.9%, AEGR +1.8%, HCP +1.8%, BLMN +1.7%, OZM +1.5%, ZTS +1.4%, DISCA +1.4%, DISCA +1.4%, LPX +1.2%, GTN +1.1%, H +1.1%, VMC +1%, CDE +0.9%, ALLT +0.9%, APC +0.8%, PLOW +0.8%, PCOM +0.8%, NTI +0.8%, HW +0.8%, AFSI +0.8%

    Select oil/gas related names showing strength with WTI up ~2% pre-mkt: EXXI +5.7%, OAS +2.2%, SDRL +1.9%, RIG +1.7%, XOM +0.8%, CVX +0.8%

    Other news: PTBI +45.1% (Soros Fund Management disclosed 5.17% passive stake in 13G filing), GLNG +17.1% (Ophir Energy plc appoints Golar as midstream partner for Fortuna FLNG project in Equatorial Guinea), ECOM +9.8% (named David Spitz CEO and Scot Wingo Executive Chairman effective today; co also reported earnings), JAH +4.4% (following yesterday's positive mention by Pershing Square's Ackman), ISIS +3.4% (favorably commentary on Monday's Mad Money), ZIOP +2.4% (announces the initiation of a Phase 1 study of Ad-RTS-hIL-12 plus veledimex), BCO +2.1% ( Starboard Value discloses 8.2% active stake in 13D filing), ARWR +2% (announced that it completed dosing volunteers and will begin dosing patients in its on-going Phase 1 study of ARC-AAT), BNFT +1.8% (announced the signing of a reseller agreement with SAP), ISSI +1.6% (Starboard Value increased active stake to 11.5% from 9.9% in amended 13D filing)

    Analyst comments: CONN +8% (upgraded to Outperform from Perform at Oppenheimer), TSLA +3.5% (initiated with a Buy at Jefferies; tgt $350), NFLX +2.2% (upgraded to Buy at BofA/Merrill), ALU +2.1% (upgraded to Buy from Neutral at Citigroup), ASEI +2.1% (upgraded to Buy at The Benchmark Company), SAFM +1.9% (upgraded to Overweight from Equal Weight at a boutique firm), ARRS +1.8% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), CYNI +1.7% (upgraded to Neutral from Underweight at JP Morgan), JBLU +1.4% (upgraded to Overweight from Neutral at JP Morgan), ETN +1.2% (upgraded to Overweight from Neutral at JP Morgan)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    PRIM -47.5%, QLYS -23.9%, ACRX -23.8%, (provides Zalviso regulatory update; notes its request for a Type B meeting with the FDA was denied), CVLT -13.2%, ONDK -9.6%, EOX -7.7%, SGY -7.6%, EIGI -7.5%, URG -5.4%, XNCR -5.2%, RGR -4.4%, PTCT -4.3%, KLIC -4.3%, EMR -4.2%, INVN -3.9%, SNHY -3.7%, PQ -3.4%, KMT -3.2%, OTTR -2.7%, MCEP -2.6%, MDU -2.6%, BALT -2.1%, ANIP -2.1%, LSCC -1.8%, HSBC -1.8%, EIGI -1.3%

    M&A news: AVP -0.8% (having trouble finding a buyer, according to NY Post)

    Other news: ACRX -23.8% (co's request for a meeting with the FDA was denied; FDA reiterated that an additional clinical study will be required for Zalviso), HELI -3.5% (announced appointment of Lee Eckert as successor CFO, effective July 16, 2015), ACHC -2.7% (announces a proposed offering of 4.5 mln shares of common stock ), MYCC -1.8% (announces secondary offering of 11 mln shares of common stock by a selling shareholder ), VRSK -1.5% (announces a proposed $675 mln offering of common stock ), EGLE -1.2% (disclosed departure of COO Alexis P. Zoullas)

    Analyst comments: LUX -4.1% (downgraded to Mkt Perform from Outperform at Raymond James), GNW -2.8% (downgraded to Underweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), AOL -2.7% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), STM -1.7% (downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill), BIDU -1.6% (downgraded to Neutral from Overweight at JP Morgan), VECO -1.3% (downgraded to Outperform from Buy at Credit Agricole), MFRM -1.1% (downgraded to Neutral from Overweight at Piper Jaffray), MSI -0.7% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman)

    Allikas: Briefing.com
  • Walt-Disney teise kvartali puhaskasum kasvas 10% Y/Y ehk $2,1 mld peale ($1,23 aktsia kohta) ning korrigeeritud kasum kasvas $1,23 peale aktsia kohta aastataguse $1,1 pealt. Ettevõtte korrigeeritud kasum ületas konsensuse $1,11 suurust ootust. Disney käive kasvas samal ajal 7% Y/Y ehk $12,5 mld peale, ületades konsensuse $12,3 mld suurust ootust. Ettevõtte müügitulu kasvu vedas lõppenud kvartalil suurim ehk telekanalite üksus (+13% Y/Y ehk $5,8 mld) ning ärikasumit (kui arvestada nelja suuremat üksust) Disney kaubamärgiga seotud toodete üksus (+32% Y/Y ehk $362 mln). Disney vaba rahavoog suurenes kvartalis 10% Y/Y ehk $2 mld peale.

    Disney aktsia eelturul +2,4% kõrgemal @ $113,75. Viimase aasta jooksul on ettevõtte aktsia kallinenud 38,4% (USD).
  • USA teenindussektori ISM oodatust parem

    USD ISM Non-Manufacutring Composite (APR): 57.8 actual vs 56.2 estimate, 56.5 prior.
  • UBS: "Our tracking estimate for Q1 real GDP is now a 0.5% decline rather than the initially reported +0.2%"
    Goldman: "We reduced our past-quarter Q1 GDP tracking estimate by 0.7pp to -0.5%"

Teemade nimekirja