LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 15. mai

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • USA aktsiaturg sai juba hommikul hoo sisse ning tempot suudeti üleval hoida terve päeva, viies S&P 500 indeksi 1,1%ga kõrgemale ja sulgumistaseme järgi uue rekordini (2121,1 punkti). Arvestades seda, et veel eelneval päeval valmistas jaemüük pettumuse ning analüütikud tõmbasid USA majandusprognoose allapoole, paistavad säärased liikumised silma ebatavaliselt tugevana ja panevad küsima, kui palju mängivad turul rolli arvutiprogrammid, mis omakorda sunnivad katma lühikesi positsioone.

    Hingamisruumi võis turule pakkuda kasvav arvamus, et FED ei kavatse tänavu intressimäära tõsta, mis peegeldus erinevate varaklasside liikumistes. USA valitsuse 10a võlakirja tulusus tuli tagasi allapoole, dollar jõudis valuutakorvi suhtes madalaimale tasemele alates jaanuari keskpaigast (nädalaga -1,4%) ning ka kuld on hakanud nägema ostuhuvi, kerkides sel nädalal 2,6%.

    Ühest küljest osutus USA eelmise nädala töötu abiraha taotluste number taas väga madalaks, püsides kolmandat nädalat 15a põhjade juures, mis räägib tugeva maikuu tööjõuraporti kasuks. Kuid teisalt näitas tootjahinnaindeksi kasvu aeglustumine 0,1pp võrra 0,8% peale (ilma toidu ja energiata), et inflatsiooni survet ei paista endiselt kusagilt ja annab teoorias Föderaalreservile võimaluse hoida palgakasvu ootuses intressimäärasid kauem madalal tasemel.

    Euroopas pööras Stoxx 600 indeks päeva alguse -0,9% kaotuse lõpuks 0,6% võiduks. Washingtonis esinenud Mario Draghi ütles, et Euroopa Keskpanga varade ostuprogrammil on olnud juba märkimisväärne mõju nii varade hindadele kui ka majanduslikule kindlustundele, kuid sellest tähtsam on näha sarnast efekti lõpuks ka investeeringutele, tarbimisele ja inflatsioonile. Kuna globaalne kriis ja selle tagajärjed on hoidnud regiooni majandust ligi seitse aastat surve all, jäävad majapidamised ja ettevõtted majandusriskide võtmisel vastumeelseks. Sestap läheb veel aega, enne kui saab võitu kuulutada ning rahapoliitika peab jääma toetavaks nii kaua kui vaja, et täita eesmärke täies mahus ja jätkusuutlikult. Esinemises tunnistas Dragi muuhulgas ka seda, et madalad intressimäärad tingivad paratamatult teatud osas majandusressursside ebatõhusa paigutuse, kuid sellel ei pea olema üldist finantsstabiilsust ohustav tagajärg.

    Tänasest majandusuudiste valikust jäävad pinnale peamiselt Ühendriikide näitajad, kui õhtupoolikul selguvad maikuu esimene regionaalne töötleva tööstuse aktiivsusindeks (NY), aprillikuu tööstustoodang ja üks kahest tarbijate kindlustunnet kajastavast indeksist.

    15.30 USA NY FEDi töötleva tööstuse küsitlus (mai)
    16.15 USA tööstustoodang (aprill)
    17.00 USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (mai)
    ??.?? Venemaa esimese kvartali SKP

  • Jaapani keskpanga juht Haruhiko Kuroda nentis oma tänases kõnes, et inflatsiooniootused on Jaapanis hakanud taas üles liikuma ning keskpank loodab 2% eesmärgi saavutada järgmise aasta aprill-september perioodil ega pea seetõttu vajalikuks hetkel QQE programmi suurendada. Huvitava kommentaarina märgib, et QQE programmi mõju võrdub samaga, kui langetada lühiajalist intressimäära 10 korda 25 baaspunkti võrra.

    KURODA: ANY FED RATE HIKE WON'T BE NEGATIVE FOR GLOBAL ECONOMY
    KURODA: JAPAN NEEDS CONSIDERABLE EFFORT FOR FISCAL REFORM
    KURODA: BOJ ISN'T THINKING ABOUT RAISING INFLATION TARGET
    KURODA: WILL CONDUCT EXIT POLICY APPROPRIATELY WHEN NEEDED
    KURODA: EXIT POLICY DEPENDS ON ECONOMIC CONDITIONS
    KURODA: DON'T THINK FURTHER EASING IS NEEDED NOW
    KURODA: TO CONTINUE QQE TO REACH 2% AS SOON AS POSSIBLE
    KURODA:COS', HOUSEHOLDS' INFLATION VIEWS HAVE STARTED TO CHANGE
    KURODA: UNDERLYING TREND IN INFLATION HAS IMPROVED STEADILY
    KURODA: TIMING OF REACHING 2% INFLATION DEPENDS ON OIL PRICES
    KURODA: INFLATION EXPECTED TO REACH 2% AROUND 1H FY2016
    KURODA:WILL WATCH IF SLOWING CPI AFFECTS INFLATION EXPECTATIONS
    KURODA: QQE IS EQUAL TO CUTTING RATES ALMOST 10 TIMES BY 0.25%
    KURODA: IMPROVEMENT IN ECONOMY, PRICES IS LIKELY TO CONTINUE
    KURODA: WON'T HESITATE TO ADJUST POLICY IF NEEDED
  • Kuigi Hiina peaministri Li Keqiangi sõnul on eelmise aasta teisest poolest rakendatud meetmed aidanud leevendada osaliselt majanduse aeglustumist, seistakse endiselt silmitsi tugeva survega, mis vaja täiendavate meetmete kasutust.

    CHINA FACES LARGE TRADE PRESSURE ON WEAK GLOBAL DEMAND: LI
    CHINA NEEDS STRONGER MEASURES TO COUNTER DOWNWARD PRESSURE: LI
    CHINA'S LI SAYS SLOWING FIXED INVESTMENT PRESSURE STILL BIG:MNI
    CHINA PREMIER LI SAYS APRIL SURVEYED UNEMPLOYMENT RATE DOWN:MNI
  • Erko Rebane
    USA aktsiaturg sai juba hommikul hoo sisse ning tempot suudeti üleval hoida terve päeva, viies S&P 500 indeksi 1,1%ga uue rekordini (2121,1 punkti).

    Päevalõpu sulgemishind oli tõesti rekordiline, aga päevasisene rekord jääb 27. aprilli (2125.92) :)
  • Hea, kui USA majandus suudab esimesel poolaastal 0,5% kasvugi välja venitada,

    US GDP projected to rise just 0.5% annualized in the first half of 2015, says JP Morgan.
    At the start of the year the forecast was for 3%.

    Q1 global GDP growth tracking 1% q/q, the second-lowest non-recessionary print in JP Morgan's historical series after the 0.7% in Q1 1998.

    Fed staff says first quarter slowdown was real, not a fluke of statistics

    USA majandusnäitajate üllatusindeks (valge) ja S&P 500
  • Netflix on väidetavalt pidamas läbirääkimisi, et siseneda Hiina ca 6mld USD online video turule

    Netflix in Talks to Enter China With Jack Ma-Backed Wasu
  • Deutsche Banki ajakirja Konzepti neljas number on väljas. Link
  • Langevad võlakirjade tulusused ja euro pakuvad Euroopa aktsiatele tuge. Stoxx 600 hetkel +0,6%.
  • NY piirkonna töötleva tööstuse aktiivsusindeks paranes mais -1,2 punkti pealt 3,1 punktile, kuid jäi oodatud 5,0 punktile siiski alla.
    • Prices paid fell to 9.38 vs 19.15
    • New orders rose to 3.85 vs -6.00
    • Number of employees fell to 5.21 vs 9.57
    • Work hours rose to -2.08 vs -4.26
    • Inventory rose to 7.29 vs 2.13
    • Six-month general business conditions fell to 29.81 vs 37.06

  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance:
    SANW +13.3%, QKLS +9.7%, EMAN +8.7%, UPLD +8.2%, ISNS +5.2%, ONTX +5.1%, SINA +1.4%, GLOB +1.3%, ENSV +0.6%, AMGN +0.5%, HOLI +0.5%

    M&A news: BAGR +13% (Diversified Restaurant Holdings to acquire eighteen Buffalo Wild Wings restaurants (BWLD) for $54 mln), SZMK +5.1% (acquires mobile advertising demand side platform, StrikeAd; co also reported earnings)


    Other news: DRWI +12.2% (announced it has signed a supply agreement for DragonWave microwave radio systems and related services with a leading Indian telecommunications company), TCON +10.6% ( announces that TRC105 has received FDA fast track designation), PTX +8.4% (announces FDA approval for TREXIMET, to treat pediatric patients with acute migraines), UPLD +8.2% (announced $60 mln credit facility for acquisitions; co also reported earnings), ESI +5.5% (discloses confirmation of SEC complaint against it and various of its officers, issues further response), BDSI +4.9% (BioDelivery Sciences and Endo Pharma (ENDP) present pivotal data from two Phase 3 trials demonstrating safety and efficacy of Buprenorphine HCl Buccal Film; Statistically significant percentage of patients on BEMA buprenorphine experienced pain reductions of greater than 30% vs placebo ), YOKU +4.6% (cont strength), NRZ +4.1% (increased quarterly dividend to $0.45/share from $0.38/share), FRO +3.9% (still checking), AMCC +2.7% (Kingdom Ridge Capital discloses 9.85% active stake in 13D filing; Christopher Zepf to join Board), NFLX +2.5% (WSJ details news that Netflix is in discusses to bring content to China), GLUU +1.9% (rebounding following yday's decline), SSE +1.5% (announced entrance into $100 mln in junior lien financing under its term loan facility with BlueMeridian Capital), SHPG +1.5% (cont strength), MOS +1.4% (announces authorization for a new $1.5 billion share repurchase program, and increases its quarterly dividend to $0.275 from $0.25/share ), EBAY +1.1% (eBay names Board of Directors for eBay and PayPal following separation), HMHC +1% (prices 10,575,300 shares of its common stock at $23.00 per share; shares offered by selling shareholders), OIBR +1% (issues response to reports it has retained Credit Suisse to sell its call centers, which employ 11% of its entire workforce), RMD +1% (agreed to sell mute snoring and sleep technology online)

    Analyst comments: ADXS +5.7% (initiated with a Buy at Janney and Jefferies), MT +3% (upgraded to Buy at BofA/Merrill), INOV +2.6% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), DEG +2.1% (upgraded to Buy at Rabobank), UPS +1% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), YUM +0.9% (upgraded to Overweight from Neutral at JP Morgan)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    LOCO -14%, ZBB -13%, KING -8.6%, CRTN -7.3%, GMCR -5.7%, WLDN -5.1%, ANET -4.5%, MARA -4.4%, EXP -4.2%, WB -3.9%, GV -3.6%, DAR -3.5%, DDS -3.5%, CLDN -3.4%, HGG -3.2%, SYMC -2.5%, SEE -2.2%, EVK -1.8%, VCEL -1.8%, PRTY -1.1%, HTZ -0.9%


    Select metals/mining stocks trading lower with underlying commodity down ~1%: AU -4.7%, HMY -1.2%, GDX -1.2%, GG -0.9%, ABX -0.8%, GOLD -0.7%

    Select oil/gas related names showing early weakness: RIG -1.2%, RDS.A -0.9%, SDRL -0.9%, TOT -0.8%, BP -0.8%

    Other news: PAYC -7.1% ( files for offering of common stock for selling shareholders), GMCR -5.6% (following conference call - Keurig Kold investor presentation ), SYT -3.7% (cont vol surrounding M&A spec), NBG -3.4% (cont uncertainty in Greece), UGI -2.3% (announced plans to build an LNG plant in Wyoming County, PA, expecting a total capital investment of ~$60 million), LMRK -2% (announces an upsizing of its public offering to 3 mln units from 2.5 mln, with a price of $16.75/share), IPWR -1.1% (plans to offer shares of its common stock in an underwritten public offering), HCP -1.1% (priced its offering of $750 mln of 4.00% senior unsecured notes due 2025)

    Analyst comments: CLVS -2% (downgraded to Neutral from Overweight at Piper Jaffray), DE -1.9% (downgraded to Underweight from Neutral at JP Morgan), MMYT -1.1% (target lowered at Oppenheimer)

    Allikas: Briefing.com
  • RUSSIAN ECONOMY CONTRACTED 1.9% Y/Y IN 1Q; EST. -2.6%
  • USA tööstustoodang kahanes aprillis -0,3% võrreldes märtsiga, jäädes negatiivsemaks võrreldes konsensuse prognoositud 0,0% muutusega aga märtsi MoM langus revideeriti samas ulatuses positiivsemaks -0,3% peale, mis peaks tähendama sisuliselt ootuspärast aprilli tulemust.
  • Aastatagusega võrreldes on siiski täheldatav USA tööstustoodangu kasvu aeglustumine aasta algusest alates nüüd juba 1,9% peale
  • Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks alanes mais 95,9 punktilt 88,6 punktile vs oodatud 95,9 punkti

    Confidence fell in early May as consumers became increasingly convinced that there would be no quick and robust rebound following the dismal 1st quarter (even if the under performance was exaggerated by inadequate seasonal adjustments). The decline was widespread among all age and income subgroups as well as across all regions of the country.

    Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (valge) ja USA jaemüügi aastane muutus (va autod, kütus, toit ja ehitusmaterjalid)

  • Erko, korrelatsioon on veider: varem justkui oli, nüüd enam pole.
  • Mingil perioodil oli tõesti küsitav selle väärtus juhtiva indikaatorina aga nüüd tundub, et käib üsna hästi käsikäes aeglustunud jaemüügiga. Kokkuvõttes tasub kindlustunde indeksit siiski teatava reserviga tõlgendada

Teemade nimekirja