LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 4. juuni

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Hoolimata üsna dramaatilistest liikumistest võlakirjaturgudel suutsid aktsiaturud Euroopas ja Ühendriikides jääda rahulikumaks ning lõpetada kerges plussis. Saksamaa DAX parandas taset 0,8%, Prantsusmaa CAC40 indeks 0,6% ja S&P 500 indeks kosus 0,2%.

    Euroopa Keskpank otsustas jätta intressimäärad ootuspäraselt samale tasemele ning Mario Draghi kinnitas tugevat veendumust jätkata varade ostuprogrammiga. Ehkki teisipäeval avaldatud eurotsooni maikuu esmane inflatsioon osutus analüütikute konsensuse ootusest kiiremaks, vastas 0,3% number (ilma toidu ja energiata 0,9%) Draghi sõnul EKP ootustele ning tugevdas keskpanga nõukogu veendumust, et astutud sammud on olnud õiged.

    Suuri muutusi EKP majandusprognoosides ei teinud, oodates tänavu euroala majanduskasvuks 1,5% ja tuleval aastal 1,9%. Küll aga korrigeeriti 2015.a inflatsiooni prognoosi 0,3pp võrra kõrgemaks 0,3% peale, mis ühes turu tõusva inflatsiooniootusega on juhtinud viimasel ajal Euroopa valitsuste võlakirjade hinnad allapoole. Saksamaa valitsuse 10a võlakirja tulusus kerkis eile 17 baaspunkti võrra 0,88% peale (kõrgem alates eelmise aasta oktoobrist) ning kui lisada sinna eelneva päeva 17baaspunktine tõus, osutus kahe päeva ralli Bloombergi andmetel suurimaks alates ühisraha loomisest.

    Saksamaa valitsuse 10a võlakirja tulusus (%)


    Õli valas tulle Draghi kommentaariga, et finantsturud peaksidki madalate intressimääradega keskkonnas harjuma kõrgema volatiilsusega, mis näitab, et EKP juht suhtub võlakirjade hinnalangusesse üsna leplikult, erinevalt arvamusest, et keskpangal võiks olla tugevam missioon tulususi alla suruda.

    Võlakirjade müügisurve kandus üle ka Ühendriikidesse, kus valitsuse 10a võlakirja tulusus kerkis 10baaspunkti võrra 2,36%ni ehk kõrgeimale tasemele alates eelmise aasta novembrist ning kahenev intresside vahe eurotsooniga aitas omakorda toetada euro vahetuskurssi dollari suhtes 1,1% võrra 1,1275 dollarile.

    Dollarit aitas omakorda nõrgestada USA teenindussektori aktiivsusindeksi ootamatu maikuu langus. Küsitluse põhjal kokku pandud indeks alanes aprillis registreeritud 57,8 punkti pealt 55,7 punktile (oodati 57,0), mis viitas sektori aeglaseimale kasvule alates eelmise aasta aprillist. Teenindussektor on Ühendriikides töökohtade loomise mõistes oluline kasvuvedur, mistõttu võis tööhõive indeksi langus 56,7 punktilt 55,3 punktile tekitada pisut kõhklust reedese tööturu raporti eel aga kuna eilne ADP küsitlus viitas mais uuesti kiirenenud töökohtade arvu loomisele (erasektoris kokku 201 tuhat vs 165 tuhat aprillis) ning töötu abiraha taotluste tase on viimastel nädalatel jäänud 15a madalaima taseme lähedale, ei ole konsensuse ootus reedese statistika osas nädala taguse ajaga muutunud.

    Tänase päeva majandusuudiste valik jääb võrdlemisi kesiseks, kui Euroopas on laual vaid Soome esimese kvartali SKP ning Ühendriikides möödunud nädala töötu abiraha taotluste arv. Inglise keskpank langetab otsuse intressimäära ja varade ostuprogrammi mahu osas, kuid kuna seal muutust ei oodata, siis pigem peaks suuremat huvi pakkuma 17. juunil avaldatav istungi protokoll, mis näitab häälte jagunemist ning avab nõukogu diskussiooni.

    09.00 Soome esimese kvartali SKP
    14.00 Inglise keskpanga intressimäära otsus
    15.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
  • Shanghai Composite on päeva põhjadest pisut kosunud, kuid kaupleb endiselt üsna tugevalt punases (-3,4%). Tundub, et neljapäevad pole sealsetele investoritele meeltmööda
  • Väidetavalt on lisaks Monsantole ka BASF Syngentast huvitatud:

    German chemicals group BASF SE is considering a potential offer for Syngenta AG, its Swiss rival which has received a $45 billion takeover offer from Monsanto Co, people familiar with the matter said

    Viimase 12-kuu jooksul on Syngenta aktsia kallinenud 22%
  • Soome sisemajanduse kogutoodang püsis esimeses kvartalis muutumatuna võrreldes eelmise aasta sama ajaga (oodati -0,1%).
  • Investeeringutest sõltuvust vähendav ja rohkem eratarbimisele panustav Hiina on korrigeerinud eratarbimise osakaalu 2014. aasta SKT kasvust väiksemaks – 50,2% peale esialgse 51,2% pealt. Kuid osakaal on siiski suurem kui aasta varem. Investeeringud moodustasid 48,5% ning eksport 1,3% Hiina eelmise aasta SKT kasvust. Eelmisel aastal kasvas Hiina SKT 64,1 triljoni jüaanini ($10,5 triljonit) aastataguse 59 triljoni pealt.

  • Soov küsida, millist USA börsidel kaubeldavat ETF võiks vaadata, kui soov leida väljundit Hiina small cap segmendi osas? Silma jäänud ECNS ja HAO, kuid julgeks küsida veel teiste võimaluste kohta. Tänud ette!
  • mehve
    Soov küsida, millist USA börsidel kaubeldavat ETF võiks vaadata, kui soov leida väljundit Hiina small cap segmendi osas? Silma jäänud ECNS ja HAO, kuid julgeks küsida veel teiste võimaluste kohta. Tänud ette!


    Tõenäoliselt oled juba ise kogu Hiina ETF nimekirja otsa sattunud, aga ega seal väga palju muud peale nende pole
  • UBSi strateegid on Euroopa ettevõtete osas veel optimistlikumaks muutunud ning tõstavad tänu ettevõtete paranevatele kasumitele ja piirkonna majanduslikule väljavaatele Stoxx 600 indeksi targeti 440 punkti peale (+12% praeguselt tasemelt)

    • UBS raises its Stoxx 600 end-2015 index target to 440 from 380, according to strategy note.
    • Forecasts 10% earnings growth in 2015, 10% in 2016
    • Strong 1Q earnings season, analyst upgrades, improved macro conditions will help fuel rally
    • On derivatives, UBS drops recommendation for a put spread on the Euro Stoxx 50 and instead suggest a 3700 Euro Stoxx 50 call with expiry in Dec 2016 to capture more upside for European stocks
    • Says call still good way to limit downside risk as Greek talks continue
    • Less positive on U.K. market, targets 7,200 FTSE 100 for year-end
    • NOTE: Earnings for Stoxx 600 companies expected to rise ~40% in next 12 mths, according to Bloomberg data
  • JPMorgani kohaselt võib Saksamaa võlakirjaturu liikumisi kirjutada ka madala likviidsuse arvele (Via Bloomberg)

    According to figures from JPMorgan Chase & Co., a trader could have traded around 100 contracts in 30-year bund futures without moving markets too much at the beginning of 2014, but this number dropped to below 20 in early May.
  • PIMCO järeldab tänavu oma 3-5a väljavaates, et erinevatel kiirustel liikuv maailm on koormatud nii era- kui avaliku sektori võlaga, mis sunnib uue normaalsusena keskpankasid jätkama lõdva rahapoliitikaga veel mõnda aega. link
  • EURUSD tagasi üle 1,13 dollari. Üks oluline nüanss veel Euroopa Keskpanga eilsetes 2015-2017 prognoosides on see. et EUR/USD vahetuskursiks arvestatakse kogu selle aja vältel 1,12 dollarit. Kui mälu ei peta, siis on EKP varem öelnud, et euro kallinemine valuutakorvi suhtes 10% võrra langetab inflatsiooni 0,4-0,5pp võrra. Seega 1,21 usd tasemele jõudes jääks EKP 2016.a inflatsiooni prognoosist alles 1,0-1,1% ja see jätaks nad endiselt üsna kaugele 2% sihist, kui muud üllatust ei tule.

    EUR/USD
  • Muinasjutt võib olla inspiratsiooniks nõnda elutähtsas valdkonnas nagu seda on rahapoliitika

    FT: Peter Pan inspires Japan monetary policy
  • Atlanta FED korrigeeris pärast eilset USA kaubandusbilansi statistikat oma teise kvartali SKP kvartaalset annualiseeritud ootust 0,3pp võrra ülespoole 1,1% peale. Tõenäoliselt on ka konsensuse ootus pärast viimast update'i kõrgemale nihkunud, kuid vahe nende vahel jääb endiselt väga suureks.
  • Inglise keskpangalt ootuspärane otsus jätta intressimäär samaks

    BoE announces that interest rates are to be kept at 0.50% as expected, with Asset Purchase Target to also remain at STG375Bn
  • Miks Hiina aktsiaturg nõnda palju kõigub....

    China’s initial public offerings are such hot commodities that a company seeking $2 billion attracted bids approaching the entire annual economic output of Hong Kong.
    China National Nuclear Power Co., the country’s second-biggest atomic power operator, locked up 1.69 trillion yuan ($273 billion) in bids for its IPO, according to a company statement posted on the Shanghai Stock Exchange’s website.
  • USA töötu abiraha taotlused liikusid pärast kahte tõusunädalat taas allapoole

    US Initial Jobless Claims May-30: 276K (est 278K; rev prev 284K)
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance/SSS:
    NAV -4%, VRNT -3.3%, CYBX -1.7%, SJM -1.1%, DRWI -0.8%

    Select Large Pharma names showing weakness: SHPG -1.4%, GSK -1.2%, AZN -1.1%, NVS -0.9%

    Select metals/mining stocks trading lower: AU -3.3%, GFI -2.4%, HMY -2.1%, BHP -1.8%, SLV -1.4%, GDX -1.2%

    Other news: SGMO -6.4% (Sangamo BioSci disclosed Philip Gregory, senior vice president, research and chief scientific officer, resigned ), NBG -5.5% (concern over lack of progress in Greece), OXLC -4.7% (announces an underwritten public offering of 2.25 mln shares of its common stock ), VLTC -3.7% (modestly pulling back following yday's 48% gain), RADA -2.8% (filed for $14.95 mln offering of ordinary shares), VWR -2.6% (prices public offering of 16,000,000 shares of common stock by selling stockholder Varietal Distribution Holdings at $26.25 per share), ZQK -2.4% (disclosed resignation of Elizabeth Dolan from the Board based on her belief that she was prevented from fulfilling her duties as a director), AAOI -2.4% (files for $140 mln mixed securities shelf offering), GRBK -2.3% ( files for $200 mln offering of common stock ), BLUE -2% (Celgene and bluebird bio to develop Anti-BCMA Product Candidates; bluebird bio regains rights to CAR T programs outside of BCMA), AER -1.2% (American Intl prices sale of ordinary shares of AerCap (AER); offers 71,184,686 ordinary shares and a private sale of 15,698,588 ordinary shares to AerCap), MOH -1% (prices its offering of 5 mln share of common stock at $67.75/share)

    Analyst comments: VZ -2.2% (downgraded to Neutral from Overweight at JP Morgan), JWN -1.3% (downgraded to Neutral from Outperform at Credit Suisse), DDS -1% (downgraded to Underperform from Neutral at Credit Suisse), XLNX -1% (downgraded to Market Perform at FBR Capital), WEN -1% (downgraded to Neutral from Outperform at Wedbush), OCR -0.5% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman)

    Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance
    : FIVE +7.1%, JOY +1.5%, CEIN +0.6%

    M&A news: BRLI +48.7% (OPKO Health (OPK) to acquire Bio-Reference Laboratories in transaction is valued at ~$1.47 bln or $52.58 per share )

    Other news: AVEO +30.6% (receives EU regulatory guidance regarding potential MAA for Tivozanib), DARA +27.5% (announces that it has signed a merger agreement with Midatech Pharma, with DARA shareholders receiving Midatech Pharma stock upon transaction closing), NBY +26.5% (announces receipt of 510(k) clearance from the FDA to market its novel intelli-Case with hydrogen peroxide solutions), NEON +8.8% (igned a development and license agreement with Samsung Electronics (SSNLF) to incorporate zForce CORE technology into its printer applications), VISN +7.9% (announces financing transaction for ~$11.5 mln of Series A equity led by Baidu (BIDU) unit), AMPE +7.5% (announces update of STRIDE study for the investigation of pain associated with Osteoarthritis), BH +7.4% ( Lion Fund II announces it has commenced a tender offer for up to 575K shares of BH common stock at $420/share), EYES +7% (disclosed that CGS Administrators, the Medicare Administrative Contractor for Ohio and Kentucky agreed to cover the implantation of the Argus II retinal prosthesis system for the FDA approved indications), TMUS +6.7% (reports it and Dish Network (DISH) are in merger talks), DISH +6.3% (reports TMUS and DISH are in merger talks), FEYE +3.4% (co and Visa to partner to co-develop tools and services to help merchants and issuers protect against advanced cyber attacks targeting payment data), DBVT +3.4% (EMA PDCO positive opinion on the Paediatric Investigation Plan for Viaskin Peanut), FNJN +3% (received favorable rulings on motions for summary judgment, regarding its Blue Coat case), WYNN +2.9% (Credit Suisse pointed to 'green shoots' in this week's gaming data), EXAS +2.9% (Exact Sciences (EXAS) and The University of Texas MD Anderson Cancer Center announced an agreement to jointly develop and commercialize blood-based screening and diagnostic tests for the early detection of lung cancer. ), UTEK +2.8% (announced its Ultratech-CNT business unit has delivered a Phoenix G2 Batch ALD system to a major Japanese manufacturer), LVS +2.6% (Credit Suisse pointed to 'green shoots' in this week's gaming data), CS +2.5% (still checking), MUX +1.9% (filed for $200 mln mixed securities shelf offering), MCGC +1.1% (HC2 Holdings (HCHC) revised proposal to acquire MCG Capital to $5.30/share, up from prior offer of $5.25/share)

    Analyst comments: ERIC +3.3% (upgraded to Overweight from Neutral at JP Morgan), FTR +0.9% (upgraded to Outperform from Mkt Perform at Raymond James)

    Briefing.com
  • Reports that Greece has requested a bundling of its IMF payments

    Mis tähendab siis põhimõtteliselt seda, et kõik maksed IMF-le, mis Kreeka peaks osadena maksma (esimene 5.juunil) saavad maksetähtajaks 19.juuni (kokku 1,6 miljardit EUR) ehk Kreeka saaks siis paar nädalat aega juurde.
  • Teisisõnu, makse mida ei tehtud täna jääb tegemata hoopis 19. juunil :-)

Teemade nimekirja