LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 3. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Selle nädala eelvaade venis tavapärasest veidi pikemaks, mistõttu mõtlesin, et muudan uudisena laiemale publikule kättesaadavamaks. Lugeda võib seda siit.

    Käesoleva nädala olulisem makro ja mikro:

    Esmaspäev, 3. august
    • Eurotsooni töötleva tööstuse PMI (juuli lõplik): sama, mis esialgne ehk 52,2 punkti (juunis 52,5)
    • Suurbritannia töötleva tööstuse PMI (juuli): marginaalne taastumine 2a madalaimalt tasemelt 51,4 punkti pealt 51,5 punktile
    • USA isiklikud kulutused ja sissetulekud (juuni): vastavalt 0,2% ja 0,3% kuine kasv (mais vastavalt 0,9% ja 0,5%)
    USA inflatsioon PCE mõõdiku järgi (juuni): kütust ja toitu arvestamata püsib 1,2% peal
    • USA töötleva tööstuse ISM (juuli): aktiivsus püsib 53,5 punkti peal (kõrgeim alates jaanuarist)

    • USA autode müük (juuli): annualiseeritult 17,2 miljonit (juunis 17,11 miljonit)
    • Ettevõtete majandustulemused: Heineken, HSBC, Veolia Environment, Clorox, Tyson Foods, Allstate, American Intl, Avis Budget.

    Teisipäev, 4. august
    • USA tehaste tellimused (juuni): 1,7% MoM kasv pärast -1,0% langust mais
    • Ettevõtete majandustulemused: AXA, Axel Springer, BMW, Credit Agricole, Aetna, CVS Health, Harman, Kellogg, Mosaic, Office Depot, Sprint, Activision Blizzard, Davita, Devon Energy, Walt Disney.

    Kolmapäev, 5. august
    • Caixini koostatud Hiina teenindussektori PMI (juuli)
    • Eurotsooni teenindussektori PMI (juuli lõplik): sama, mis esialgne ehk 53,8 punkti (juunis 54,4)
    • Eurotsooni jaemüük (juuni): -0,2% MoM muutus võrreldes maiga (toona +0,2%), YoY 2,0%
    • Suurbritannia teenindussektori PMI (juuli): 58,0 vs 58,5 juunis (madalaim alates maist)
    • Itaalia tööstustoodang (juuni): -0,3% langus pärast 0,9% kasvu mais
    USA teenindussektori ISM (juuli): 56,2 vs 56,0 juunis
    • USA ADP tööturu küsitlus (juuli): erasektoris loodi 210 tuhat uut töökohta (juunis 237 tuhat)

    • Ettevõtete majandustulemused: ING, Kuka, Lundin Petroleum, Societe Generale, Unicredit, Discovery, DISH Network, Polo Ralph Lauren, Time Warner, 21st Century Fox, CBS, Herbalife, Keurig Green Mountain, Tesla Motors, Transocian.

    Neljapäev, 6. august
    • Suurbritannia tööstustoodang (juuni): 0,1% MoM kasv pärast 0,4% tõusu mais (YoY 2,2%)
    Inglise keskpanga istung: intressimäär püsib 0,5% peal
    • Inglise keskpanga istungi protokoll ja inflatsiooni raport
    • Saksamaa tehaste tellimused (juuni): 0,3% MoM kasv pärast -0,2% langust mais (YoY 5,2%)

    • USA esmased töötu abiraha taotlused: 273 tuhat vs 267 tuhat nädal varem
    • Ettevõtete majandustulemused: Addas, Aviva, Deutsche Post, easyJet, Kion Group, Lanxess, Metro, Munich Re, Novo Nordisk, SABMiller, Telecom Italia, 3D Systems, Allergan, Cooper Tire, Michael Kors, Monster Beverage.

    Reede, 7. august
    • Jaapani keskpanga istung: rahabaasi suurendamine jäetakse 80 triljonile jeenile aastas
    • Hispaania tööstustoodang (juuni): aastase kasvutempo kiirenemine 3,4% pealt 3,8% peale
    • Prantsusmaa tööstustoodang (juuni): 0,2% MoM kasv pärast 0,4% tõusu mais (YoY 1,4%)
    • Saksamaa tööstustoodang (juuni): 0,3% MoM kasv pärast 0,0% muutust mais (YoY 2,2%)
    USA tööturu raport (juuli): 225 tuhat uut töökohta väljaspool põllumajandussektorit (223 tuhat juunis), töötuse määr püsib 5,3% peal ning keskmise tunnipalga nominaalne kasv peaks kiirenema 2,0% pealt tagasi 2,3% peale
    • Ettevõtete majandustulemused: Allianz, Erste Bank, UBI, William Hill, Cablevision, Groupon, Magna, Berkshire Hathaway.
  • BMW, Audi ja Daimler ostavad Nokia kaardirakenduse üksuse Here 2,8 miljardi euro eest. Kolme autotootja osalus ostetavas ettevõttes jaguneb võrdselt ning ostutehinguga loodetakse lõpule jõuda 2016. aasta esimeses kvartalis. Nokia aktsia kaupleb hetkel -0,6% madalamal @ €6,39.
  • Mõned tänased numbrid:

    Solarworld Sees 2015 Positive Operating Ebit
    • Sees increase in 2015 Ebitda ex-items.
    • 1H sales up 40% to EU320m, Ebitda EU10m
    • 1H shipments up 32% to 440 MW

    Veolia 1H Adj. Operating Cash Flow Beats; Confirms 2015 Targets
    • Veolia Environnement 1H adj. operating cash flow EU1.53b vs est. EU1.52b.
    • 1H rev. EU12.3b vs est. EU12.4b
    • 1H net income EU352.7m vs EU131.1m y/y
    • Net free cash flow -EU76m in 1H vs pro-forma -EU169m y/y due to strong growth, Ebitda, “good capex discipline”
    • Net financial debt EU9.22b as of June 30, up from EU8.94b y/y, hurt by unfavorable forex
    • Veolia Environnement is sticking to 2015 annual financial targets even though it’s ahead on free cash flow and net profit, CEO Antoine Frerot said on a conference call with reporters.
    • “It’s true that we could beat” our guidance: CEO

    Wacker Chemie 2Q Ebitda EU329m, Est 332.3m; 2015 Goals Confirmed
    • Wacker Chemie 2Q sales EU1.37b, est. EU1.37b; chemical divisions, Siltronic achieved “double-digit” sales growth y/y; Polysilicon sales fell slightly y/y due to lower prices.
    • 2Q Ebitda margin 24% vs 18.5% y/y; says advance payments retained, damages received were a significant factor in strong rise in Ebitda
    • 2015 outlook confirmed: still sees sales to rise by ~10%
    • Ebitda on a comparable basis, ie adjusted for special income, is expected to rise slightly
    • Net income projected to be lower than yr ago because special income will probably not be as high as in 2014
    •CEO Rudolf Staudigl says co. “well on track” to achieve the targets set for 2015; optimistic that operating activities will continue to develop positively in 2H even as challenges in the economy are increasing

    Heineken Keeps Forecast, Sees Growth Weighted to 2H
    • Heineken 1H Cons. Oper. Profit Ex-Items EU1.55b. Est. EU1.53b
    • Heineken 1H consolidated rev. EU9.9b, est. EU9.76b.
    • 1H total organic consolidated rev. up 1.9%, est. up 1%
    • 1H consolidated oper. profit (beia) EU1.55b, est. EU1.53b
    • 1H consolidated oper. profit (beia) organic growth 3.4%
    • Interim div. EU44c, BDVD forecast EU40c
    • 1H consolidated oper. profit beia margin unchanged at 15.7%
    • Heineken says reaffirms all elements of its 2015 outlook aside from an adjustment for capex forecast.
    • Pricing environment in some key mkts challenging
    • Expects positive organic revenue growth in 2015 with vol. growth at a more moderate level than 2014, weighted towards 2H; continued vol. growth in developing markets will offset more subdued vol. growth elsewhere
    • Continues to target y/y improvement in consolidated operating profit (beia) margin of ~40bps in the medium term, in 2015 will be somewhat below the 40bps medium term level
    • Input cost prices are expected to be slightly lower in 2015 (excluding a FX transactional effect)
    • 1H total organic consolidated beer vol. up 0.9%, est. Up 0.7%
  • Uute autode registreerimine kasvas Prantsusmaal juulis YoY 2,3% vs 15% juunis (juunis toetasid täiendavad tööpäevad)

    • Renault July new car registrations fell 8.5% to 29,869, France’s CCFA carmakers association says in a statement.
    • Peugeot Citreon new car registrations advanced 3.6% to 47,122.


  • Hispaania töötleva tööstuse aktiivsust kajastav PMI indeks langes juulis teist kuud järjest 50,0 punkti pealt 48,7 punkti peale (oodati 50,5). Ühest külljest tellimuste pealevool aeglustus, kuid ettevõtted jätkavad töötajate palkamist ja varude kasvatamist kiiremas tempos, kuna eeldatavalt ei oodata nõudluse jahtumise jätkumist.
  • Saksamaa töötleva tööstuse aktiivsus oli juulis esialgsest hinnangust siiski pisut parem ja Itaalia paistab tugevama erandina silma

    Itaalia töötleva tööstuse PMI juulis 55,3 vs oodatud 53,9 ning 54,1 juunis (üle nelja aasta kõrgeim tase)
    Prantsusmaa PMI 49,6 vs esialgne 49,6 ning 50,7 juunis (madalaim alates 2015.a maist)
    Saksamaa PMI 51,8 vs esialgne 51,5 ja 51,9 juunis (madalaim alates 2015.a maist)
    Kreeka PMI kukkus juulis rekordmadalale 30,2 punkti peale vs 46,9 punkti juunis
    Kogu eurotsooni töötleva tööstuse juuli PMI oli 52,4 vs esialgselt avaldatud 52,2 ning 52,5 juunis
  • Barclaysi kohaselt on Euroopa ettevõtete tulemuste hooaeg siiani olnud tugevam kui esimeses kvartalis

    European Earnings Up 17% So Far in 2Q Season, Barclays Says
    • With about half of Stoxx 600 companies having reported, 76% have beaten/met estimates on sales, 73% have beaten/met estimates on EPS, Barclays strategists write in note.
    • Median stock has beaten EPS estimates by margin of 3.6%, above 1.4% beat in 1Q
    • Financials, media, energy, cap goods, telecoms, technology sectors have had “strong results”
    • Autos, staples have had “tough earnings season so far”
    • Robust uptrend in M1 money supply suggests euro area GDP, earnings growth should improve further over coming quarters
    • Earnings growth was 11% in 1Q; can accelerate to 26% by end-2015
  • Suurbritannia töötlev tööstus näitas juulis elavnemise märke, kui PMI kerkis 51,4 punkti pealt 51,9 punktile (oodatit 51,5)
  • USA isiklikud sissetulekud kasvasid juunis MoM 0,4% vs oodatud 0,3% ja kulutused 0,2% vs oodatud, kuid mõlemal juhul revideeriti maikuu muutusi allapoole (sissetulekute kasv 0,1pp võrra 0,4% peale ja kulutuste kasv 0,2p võrra 0,7% peale).
    Toitu ja kütust arvestamata püsis inflatsioon USAs juunis 1,3% peal, kuid seda 0,1pp kõrgemaks revideeritud maikuu muutuse kõrval ja seepärast kujunes inflatsioon tegelikult oodatust kiiremaks.
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance:
    PERI +11.7%, FTR +5.7%, NTP +5.1%, ARRY +3.1%, CAMT +2.8%, SHLD +1.1%, ON +0.7%, DO +0.7%, HSBC +0.6%

    M&A news: GAI +85% (receives preliminary non-binding 'Going Private' offer for shares of the company for $8.75/share), PRE +2.1% (reaches a definitive agreement with EXOR S.p.A. (EXOSF) to be acquired for $140.50/share), NICE +0.9% (divests its Physical Security business unit to Battery Ventures for potential value of up to $100 mln; also issues guidance)

    Other news: LXRX +26.8% (Lexicon Pharma and Ipsen (IPSEY) report positive results from TELESTAR Phase 3 Study; meets primary endpoint), OSUR +11.1% (receives US FDA Emergency Use Authorization, for its OraQuick Ebola Rapid antigen test for use with fingerstick and venous whole blood ), BVXV +10.1% (announces 3 year followup, statistical analysis of results from a study of BVX-005), FIT +3.6% (cont vol post IPO), ISIS +1.9% (ISIS Pharm and AstraZeneca (AZN) enter into strategic collaboration to discover and develop antisense therapies for cardiovascular, metabolic and renal disease), UN +1.7% (still checking), PTN +1.3% (files for ~18.63 mln share common stock offering by selling shareholders), GPRO +1% (cont strength)

    Analyst comments: MBLY +3.2% (hearing positive note from MS), AIZ +1.4% (upgraded to Buy from Underperform at BofA/Merrill), RAS +1% (upgraded to Buy from Neutral at Ladenburg Thalmann), AMCX +0.9% (upgraded to Overweight from Equal-Weight at Morgan Stanley)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    TREX -11.8%, TSN -8.7%, CPGX -7.2%, L -2.3%, BSFT -2.3%, NSP -0.9%, GWR -0.5%

    M&A news: NOK -1.1% (divests HERE to automotive industry consortium for EUR 2.8 bln)

    Select metals/mining stocks trading lower: GFI -6.2%, IAG -2%, FCX -1.7%, GOLD -1.6%, RIO -1.6%, BHP -1.5%, VALE -1.1%, X -0.9%, MT -0.8%

    Select oil/gas related names showing early weakness: SLB -2.1%, SSL -1.7%, BP -1%, OAS -0.5%

    Other news:
    ABGB -22.7% (announces EUR650 mln capital raise), NBG -5% (Greece stock mkt opens; down 15% overseas), WBAI -4% (Chinese mkts weak overnight), ITEK -3.7% (may be attributed to offering), GREK -2.8% (Greek stock mkt opens up after 5 week lay off; stocks fluctuate down 15-20%+), BIDU -0.9% (Chinese mkts weak overnight)

    Allikas: Briefing.com
  • Nii Fiat Chrysler kui ka Ford näitasid juulis oodatust tugevamat müüki

    FIAT CHRYSLER JULY U.S. AUTO SALES RISE 6.2%, EST. UP 4.8
    FORD JULY U.S. LIGHT-VEHICLE SALES RISE 5.0%, EST. UP 1.8%
  • USA teenindussektori aktiivsus osutus juulis oodatust pehmemaks, kui seda kajastav indeks langes 0,8 punkti 52,7 punkti peale vs oodatud 53,7

Teemade nimekirja