Börsipäev 10. september
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Turuosalised olid teisipäevase ralli vaimus valmis astuma eile taas kõrgemale, kuid üsna dramaatiline pööre päeva sees viis S&P 500 indeksi protsendisest võidust -1,4% kaotuseni, tõestades veelkord, et augusti korrektsiooniga on investorite kindlustunne tugevalt pihta saanud ning taastumine ei saa lihtne olema. Liikumise taga võis eile olla osalt naftahinna -3,9% langus ning osalt täiendavad positiivsed uudised USA tööturu kohta, mis suurendasid intressimäära tõstmise tõenäosust. Ka Euroopas tõi sessiooni lõpp müügisurve, kuid kokkuvõttes õnnestus Stoxx 600 indeksil siiski 1,3% plussiga lõpetada.
Pärast USA aktsiaturgude sulgumist otsustas Standard & Poor’s võtta Brasiilialt investeerimisjärgu krediidireiting (kärbiti BBB- pealt BB+ peale), hoiatades et võib seda tulevikus veelgi langetada. Peamiseks põhjuseks loetakse oodatust sügavamat majanduslangust (tänavune SKP prognoos on -2,5%, tuleval aastal -0,5%), mis koos kasvavate laenukulude ja odavneva valuutaga nõrgestab riigi fiskaalseisu. Likviidseid varasid arvestamata peaks Brasiilia valitsuse võlakoorma ja SKP suhe kasvama eelmise aasta 47% pealt 2016.a 59% peale ning eelarve puudujääk ulatuma keskmiselt 8%ni nii sellel kui ka järgmisel aastal. Järelkauplemise ajal liikus Brasiilia aktsiaturgu esindav ETF ligi 5% madalamale.
Aasia aktsiaturgudel võeti täna samuti kasumit, kuigi päeva põhjadest olid indeksid kirjutamise hetkel kõrgemale liikunud. Nikkei indeks alanes pärast eilset üle 7% rallit -2,6% ning Hiina aktsiaturg kaotas väärtusest -0,3%. Hiina tarbijahinnaindeksi kasv kiirenes augustis 1,6% pealt 2,0%ni, ületades konsensuse 1,8% prognoosi, kuid suuresti oli see tingitud sealiha ca20% kallinemisest. Ilma toiduta püsis inflatsioon stabiilsena 1,1% peal. Tootjahinnaindeksi langus süvenes augustis -5,4% pealt -5,9%ni (enim kuue aasta jooksul), osutudes konsensuse -5,6% prognoosist sügavmaks ning peegeldades osaliselt toorainete hinnalangust ning ka jahtuvat siseturu nõudlust. Madalamatel hindadel võib olla negatiive mõju ettevõtete kasumitele, mis võib omakorda mõjutada töötajate palkamist ning see omakorda majandust.
Hiina tööstusettevõtete kasumite muutus võrreldes aastatagusega (%)
Statistika oli oodatust mõnevõrra pehmem ka Jaapanis, kus tootjahinnaindeksi langus süvenes augustis -3,1% pealt -3,6%ni (oodati -3,3%) ning ettevõtete investeerimisplaanidele viitavad masinate tellimused kahanesid pärast juuni -7,9% langust veel -3,6% MoM, kuigi analüütikud lootsid näha 3,0% taastumist. Aastatagusega võrreldes kasvasid tellimused 2,8% (juunis 16,6%).
Liikudes tänase börsipäeva juurde, siis Euroopas saavad tähelepanu keskpunktis olema Inglise keskpanga intressimäära otsus ning Prantsusmaa ja Hispaania juulikuu tööstustoodangu muutused. Ühendriikides selguvad möödunud nädala esmased töötu abiraha taotlused.
09.45 Prantsusmaa tööstustoodang (juuli)
10.00 Soome tööstustoodang (juuli)
10.00 Hispaania tööstustoodang (juuli)
10.30 Rootsi inflatsioon (august)
11.00 Norra inflatsioon (august)
14.00 Inglise keskpanga intressimäära otsus ning istungi protokoll
15.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
17.00 USA hulgimüügi varude muutus (juuli)
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,3% plussis, olles öösel vajunud poole protsendi jagu punasesse. -
Hilsenrath kirjutab, et FOMC liikmete seas pole madala inflatsiooni, tugeva dollari ja Hiina majanduse jahtumise tõttu piisavalt selget konsesnsust intressimäära tõsmiseks.
Federal Reserve officials aren’t near an agreement to begin raising short-term interest rates heading into a crucial week of private discussions before their Sept. 16-17 policy meeting, according to their recent comments. -
Jaapani peaministri majandusnõunikke juhtiv Kozo Yamamoto ütleb, et valitsus peab kulutusi suurendama ja keskpank võiks oktoobris samuti rahatrükki tõsta. Kuigi Yamamoto on varemgi majanduse tugevamat stimuleerimist pooldanud, jäävad sellised kommentaarid ebakindlal ajal eriti hästi kõrva.
*BOJ should increase annual pace of asset purchases by at least 10t yen: Yamamoto
* BOJ’s Oct. 30 meeting would be “good opportunity” for further easing: Yamamoto
* NOTE: BOJ scheduled to release its next outlook report on economy and inflation on Oct. 30
* Reaching 2% inflation target in first half of fiscal 2016 “an absolute imperative”: Yamamoto
* BOJ governor must fulfill responsibility to explain if fails: Yamamoto
* Chinese economic situation is “extremely serious"; BOJ view of Chinese outlook overly optimistic: Yamamoto
* BOJ must boost easing immediately ‘‘if something goes wrong in China": Yamamoto
* Extra budget spending of 3.5t to 5t yen needed: Yamamoto
* Extra budget should be spent on regional development, small and medium-sized companies, people on low incomes: Yamamoto
* New government bonds should be issued if necessary to fund extra budget: Yamamoto -
Soome tööstustoodang kahanes juulis -1,3% YoY vs -0,8% juunis
-
Saksamaa energiaettevõte E.On (-3,9% @ €9,26) teatas, et miljardite eurode eest varade mahakandmise ja jätkuvalt madalate elektri hulgimüügihindade tõttu teenitakse 2015. aastal suur puhaskahjum. Lisaks teatas ettevõte, et loobub Saksamaa tuumaenergiajaamade müügi plaanist (samas plaanitakse järgmisel aastal Uniperi spin-offiga jätkata). Ent vaatamata sellele on tulevikus E.Oni eesmärgiks endiselt tuumaenergia asemel taastuvenergiale keskendumine. Samas kinnitas E.On, et plaanib endiselt 2015. aasta eest maksta dividendi €0,50 aktsia kohta.
-
Hispaania tööstustoodangu kasv kiirenes 4,5% pealt 5,2%ni juulis, mis oli parem kui oodatud 4,3%.
Samal ajal aga Prantsusmaal kukkus töötleva tööstuse toodang MoM -1,0% pärast -0,6% langust juunis (oodati 0,4% kasvu). Aastatagusega võrreldes kahanes toodang -1,3% vs oodatud 0,7%. -
Keskmise maja hind Rootsis langes juuni 2,603 miljonilt kroonilt (revideeriti 2,479M pealt üles) juulis 2,521 miljonile Rootsi kroonile (YoY +10,7%)
-
Samal ajal aga pole madal intressimäär ja rahatrükk aidanud Rootsis inflatsioonil maast lahti saada. Augustis süvenes deflatsioon 0,1pp võrra -0,2%ni vs oodatud -0,1%. Kaasa ei aita ka Draghi lubadus võlakirjade ostuprogrammi vajadusel suurendada, mis on muutnud Rootsi krooni euro suhtes tugevamaks.
Rootsi inflatsioon YoY % -
Exane on autotööstuse tsükli jätkumise suhtes võrdlemisi skeptiline
• Global Autos in Twilight of Cycle, Reduce Exposure, Exane Says
• VW preferred shares cut to neutral from outperform, Valeo cut to underperform from neutral, says Exane in note.
• Expect 2016 to be last year of higher global auto sales in cycle that began in 2009, with weaker NAFTA leading to falling demand (-0.7%) in 2017
• Recent share declines in sector “totally justified,” use any near-term recovery to further reduce auto holdings
• Maintain preference for EU and tiremakers -- Peugeot, Renault, Michelin and Faurecia (all reiterated outperform): Exane -
väga müstilised liikumised toimuvad S&P 500 futuuriga ilma et oleks olnud mingeid uudiseid
-
Erko, pane DAX samale graafikule näiteks alates kella 10 st ja ei tundugi nii müstiline.
-
Eks nad liiguvad üsna ühes taktis ja närvilises õhkkonnas ei vaja kumbki väga põhjust suuremateks liikumisteks
-
Inglise keskpank jättis intressimäära 8-1 häältega 0,5% peale (sama häälte jagunemine, mis eelmisel korralgi), lisades et rahvusvahelised arengud pole muutnud nende veendumust alustada tuleval aastal intressimäära tõstmisega
BANK OF ENGLAND KEEPS KEY RATE AT 0.5%; MPC VOTED 8-1
BOE SAYS RECENT GLOBAL EVENTS HAVEN'T ALTERED MPC CENTRAL VIEW
BOE SAYS U.K. PRODUCTIVITY HAS BEGUN TO INCREASE
BOE: DOMESTIC DEMAND TO HELP ERODE SPARE CAPACITY OVER NEXT YR
BOE SAYS INFLATION PICKUP AROUND YEAR END REMAINS LIKELY -
Prohvet David Tepper on ettevaatlikuks muutunud
David Tepper of Appaloosa Management called the current stock market environment "challenging." While speaking on CNBC, Tepper noted that many of the manufacturing companies in the S&P 500 have price-to-earnings ratios in the 20's despite being exposed to emerging markets. Colgate-Palmolive (CL), Mondelez (MDLZ) and General Electric (GE) were mentioned by Tepper as examples. He believes wage pressures in the U.S. and currency moves will hurt the margins of domestic companies. Tepper highlighted emerging markets, and not just China, as facing economic slowdowns. -
USA töötu abiraha taotlused vastasid ootusele
USA Initial Jobless Claims for Aug 30 275.0K vs 275.0K consensus estimate. The prior reading was 282.0K. -
lihtsalt mõtlen siin enda ette, kui raske või kerge oleks keskpankadel futuuride läbi turgu mõjutada?
What Happened At 6:12 AM This Morning? -
Erko Rebane
lihtsalt mõtlen siin enda ette, kui raske või kerge oleks keskpankadel futuuride läbi turgu mõjutada?
What Happened At 6:12 AM This Morning?
no selleks kuluvad nii väikesed summad turuvälisel ajal, et see pole üldse mingi probleem.
Jaapan on ammu aktiivselt turgudel toimetamas, kui viiimast 4 aastat vaadata, siis pole nad ammu seal enam üksi :D -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: APIC +11.3%, DTEA +5.5%, SIGM +5.4%, PANW +5.2%, OLLI +2.3%, BOX +0.8%
M&A news: ENVI +114.7% (to be acquired by Ericsson (ERIC) for $4.10/share in cash, or ~$125 mln), CNW +33.3% (to be acquired by XPO Logistics (XPO) for $47.60/share, or ~$3 bln)
Other news: CYTX +23.5% (announced the publication of the results from the 12 month clinical follow up of patients enrolled in the Scleradec-I clinical trial), APRI +16.5% (announces it has licensed the U.S. development and commercialization rights for Vitaros from Allergan (AGN)), MNOV +13.6% (receives Fast Track designation from the FDA for MN-001, to treat patients with idiopathic pulmonary fibrosis), CERE +13.5% (revises upwards, the number of acres planted with its improved forage sorghum hybrids, saying that early performance results this season have been favorable), VVUS +5.2% (cont strength), VNDA +4.4% (announces favorable Markman Ruling in Fanapt patent infringement litigation), PLUG +3.5% (announced Prelodis as its recent European GenDrive customer. Co has fully shipped and commissioned units for Prelodis to use at its new-construction (greenfield) logistics facility located in Saint Cry en Val, France), RDUS +3.1% (named David P. Snow as Chief Commercial Officer), AIZ +2.4% (confirmed sale of its Employee Benefits Business to Sun Life Financial (SLF); raised quarterly dividend to $0.50/share from $0.30/share; authorized new $750 mln share repurchase program), CSTE +1.9% (published a presentation in response to the short report from Spruce Point Capital; says report is a misleading and otherwise factually inaccurate description of Caesarstone) AZN +1.9% (Healthcare/defensive stocks strong in Europe), NVS +1.2% (Healthcare/defensive stocks strong in Europe), LYV +1.1% (named Carrie Davis as Chief Communications Officer), PAH +1.1% (announced that Alent plc shareholders have approved its acquisition of the company; closure expected in late 2015 or early 2016), GPRO +1% (slightly rebounding following recent decline), FEYE +1% (trading in symp with PANW), BMY +1% (announces that the European Commission has approved an updated label for Daklinza for the treatment of genotype 3 chronic hepatitis C), TOT +0.9% (divests interest in Geosel Manosque), GSK +0.8% (Healthcare/defensive stocks strong in Europe)
Analyst comments: TERP +6.1% (initiated with a Buy at Janney), SWI +1.6% (upgraded to Overweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), HMHC +1.4% (upgraded to Buy from Neutral at Citigroup), SUNE +1.2% (initiated with a Buy at Janney), SIG +0.7% (initiated with a Outperform at RBC Capital Mkts), LNC +0.7% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman ), CBS +0.7% (upgraded to Buy from Hold at Deutsche Bank)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: KKD -16.9%, MTH -5%, LULU -4.8%, PAHC -2.3%
Select Brazil related stocks trading lower after S&P downgrades Brazil's sov rating: PBR -6.3%, VALE -5.4%, ITUB -5.2%, GGB -4.3%, ABEV -3.6%, SID -2.7%, VIV -2.5%, CBD -2.4%, BSBR -1.9%, CIG -1.6%
Other news: YGE -13.1% (light volume, weak in pre-mkt following yday's strength), AMID -12.8% (announced public offering of 7.5 mln common units), LJPC -8.9% (announced an underwritten offering of common stock; size and terms not disclosed), USAC -8.1% (announces an underwritten public offering of 4 mln common units), EWZ -4.6% (Brazil ETF lower following rating cut at S&P), MBLY -3.4% (still checking), AQXP -2.7% (prices offering of 5,500,000 shares of common stock at $15.50 per share), SGEN -1.9% (filed mixed securities shelf offering; co also announced a $400 mln offering of common stock), ONCE -1.4% (announced a database lock for the Phase 3 clinical trial of its lead program, SPK-RPE65, for the treatment of RPE65-mediated inherited retinal dystrophies)
Analyst comments: WMB -1.1% (downgraded to Market Perform from Outperform at Wells Fargo), EBAY -1% (downgraded to Hold from Buy at Cantor Fitzgerald)
Briefing.com
