Börsipäev 8. oktoober
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Kolmapäevane kauplemispäev lõppes maailma aktsiaturgudel valdavalt positiivsetes toonides. Euroopas sulgus Stoxx Europe 600 aktsiaindeks 0,1% kõrgemal, kuigi see märkis päeva põhjasid. USA aktsiaturgudel esines samuti Ameerika mägesid, kui päeva alguses tõusis indeks 0,8%, kuid keskpäevaks langes negatiivsele territooriumile. Päeva lõpus aset leidnud ostusurve viis indeksi siiski päeva lõikes 0,8% plussi.
Sarnaselt teisipäevale võtsid alguses juhtohjad enda kätte toorainete ja energeetikasektori aktsiad, kui nafta hind jätkas kerkimist. Päeva jooksul aga nende sektorite jõud rauges ning EIA raport, mis näitas USA naftavarude 3,07 miljoni barreli suurust kasvu, suurendas müügisurvet naftafutuurides ning hind lõpetas 1,5% madalamal, tasemel $47,81/barrel.
Tänane päev märgib kolmanda kvartali tulemustehooaja algust, mille avab traditsiooniliselt pärast turgu tulemused teatav Alcoa (AA). Tõsisema hoo saab raporteerimine sisse paari nädala pärast ning väljavaade ei ole eriti julgustav. Analüütikud ootavad S&P 500 indeksi ettevõtetelt kasumite langust 5,1% võrreldes aastatagusega, mis oleks esimest korda alates 2009. aastast, mil indeksi kasumid langevad kaks kvartalit järjest. Alates juulist on kasumiprognoose tublisti allapoole toodud, kuna juuni lõpus oodati kasumite vähenemist 1%. Kasumite languse taga on peamiselt toorainete ja energeetikasektor. Ainus sektor, mille kasumiprognoose on teise kvartali lõpust alates tõstetud on telekomiteenuste sektor. Allolevalt on toodud prognoositavad kasvud sektorite lõikes.
Tänane makrokalender jääb suhteliselt hõredaks, kui pilgud on pööratud Inglismaa keskpanga intressimäärade koosolekule, kust muutust monetaarpoliitikas ei oodata. Ühtalsi avaldatakse Fed eelmise istungi protokoll.
14:00 Inglismaa keskpanga intressimäärade otsus
15:30 USA töötu abiraha taotlejate arv
21:00 Fedi möödunud istungi protokoll -
Saksamaa väliskaubanduse bilanss oli augustis €15,3 mld ülejäägis. Kokku eksporditi €88 mld ulatuses tooteid ning imporditi €72,8 mld väärtuses tooteid. Eksport langes juuliga võrreldes 5,2%, turuosalised ootasid languseks 1,2%. Impordi languseks kujunes võrreldes juuliga 3,1% vs oodatud 1,2% miinust. Võrreldes mulluse augustiga kasvas eksport 5% ning import 4%. Käesoleva aasta esimese kaheksa kuuga on Saksamaa eksport kerkinud 6,6% ning import tõusnud 3,5%.
-
Deutsche Bank aktsia müüdi eile USAs järelkauplemise ajal -6,3% madalamale (@$26,98), kuna pank hoiatas kolmandas kvartalis viimase kümnendi suurima kahjumi saamise eest (lisaks võidakse vähendada või peatada ka majandusaasta dividendi maksmine). Euroopa suurim investeerimispank prognoosib kolmanda kvartali kahjumiks €6,2 mld ning seda tulenevalt nii varade mahakandmisest kahes suurimas üksuses (€5,8 mld eest) kui ka kohtukulude reservide suurendamisest (€1,2 mld). Lisaks kantakse maha veel ka Hua Xia Bank investeeringu väärtust €0,6 mld võrra. Panga hinnangul ei tohiks need muudatused omada märkimisväärset mõju kapitalisuhtarvudele (kolmanda kvartali Tier 1 suhtarvuks ootab pank umbes 11%). Märkusena, juulis panga teiseks CEOks saanud John Cryani plaaniks on parandada panga kasumlikkust läbi kulude kärpe (2020. aastaks plaanitakse kulusid kärpida 15%) ning varade vähendamise (17% võrra 2018. aasta lõpuks).
Viimase 12-kuu jooksul on panga aktsia Saksamaa börsil odavnenud -8,6%. Aktsia viimase 10-aasta graafik: -
Ettevõtete kõrgetest kasumimarginaalidest on juba räägitud mõned aastad kontekstis, et tulenevalt konkurentsist pole kapitalistlikus süsteemis mõeldav, et viimased kaua kõrgetel tasemel saaksid püsida. Barclays on väljas analüüsiga, kus leitakse, et viimasest seitsmest majandustsüklist kuuel korral on majanduslangusega kokku langenud suurem kui 0,6 protsendipunktine kukkumine kasumimarginaalides 12-kuu jooksul.
Üks erand aga ilmnes 1985. aastal, mis on kõige sarnasem tänase olukorraga. Toona oli kasumimarginaalide languse põhjustaks energeetikasektor, kuna nafta hind langes 60%. Väljaspool energeetikasektorit olid kasumimarginaalid aga stabiilsed. Tõsi, siiski oluliselt madalamal tasemel kui täna.
Selliste analüüside juures tuleks muidugi märkida, et seitse vaatlust on kaugelt liiga vähe, et teha paikapanevaid järeldusi. -
Inglismaa keskpank muutusi rahapoliitikas ei teinud:
BoE Rate Decision 0.50% vs 0.50% expected, with prior rate 0.50%
BOE Asset Purchase Target (OCT) 375b vs 375b expected, with 375b prior -
USA esmaste töötu abiraha taotlejate arv oodatust madalam.
Initial Claims 263K vs 275K Briefing.com consensus; Prior revised to 276K from 277K
Continuing Claims 2.204 mln vs 2.202 mln Briefing.com consensus; Prior revised to 2.195 mln from 2.191 mln -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance/SSS: WGBS +17.8%, MG +16%, EDUC +9.2%, RELL +5.2%, ZUMZ +3.8%, NXTD +2.9%, RECN +1.9%, DB +0.6%, (announces anticipated Q3 charges - rebounding from yday's sell-off), CONN +0.4%
M&A news: JMG +42.2% (to be acquired by Gannett (GCI) for $12 per share), BMR +8.2% (to be acquired by Blackstone (BX) for $23.75/share in an $8 bln deal), EMC +4.2% (in talks to merge with Dell, according to the WSJ), CC +3.6% (pollo Global Management (APO) may consider an offer to acquire CC, according to Bloomberg), ECA +2.7% (to sell its Denver Julesburg Basin assets in Colorado for ~$900 mln), TLN +2.1% (agrees to sell three Pennsylvania power plants, with 996 MW of capacity, for $1.51 bln in cash)
Select metals/mining stocks trading higher: AU +3.8%, BHP +2.5%, MT +1.9%, BBL +1.6%, FCX +1.5%, CLF +1.4%, VALE +0.8%
Other news: GBSN +40.9% (submits its Shiga Toxin Direct Test to the FDA for 510(k) clearance following the successful completion of a clinical trial that met all of Great Basin's clinical objectives), SD +16% (announces it will repurchase $100 mln of its senior unsecured notes for $30 mln in cash, and exchange $300 mln of senior unsecured notes for convertible notes ), NBIX +15.6% (announces that NBI-98854 showed a statistically significant reduction in tardive dyskinesi, during a Kinect 3 clinical trial), CDTI +14.6% (Clean Diesel Technologies and PACCAR (PACR) sign multi-year Distribution Agreement for DuraFit), NVLS +11.8% (announced positive Phase 1b results for N91115 in patients with Cystic Fibrosis), OGXI +11.1% (announces the EMA supports plans for prospectively defining poor prognostic subpopulation in Ph 3 AFFINITY trial), LL +8% ( reaches a settlement with the DOJ related to compliance with the Lacey Act, regarding the protection of plants, fish and wildlife ), BTX +6.3% (OncoCyte subsidiary filed Registration Statement with the SEC in connection with co's planned distribution OncoCyte common stock to holders of BioTime), MBLX +4% (announces $20 million common stock purchase agreement with Aspire Capital Fund), INTL +3.1% (to replace AMSG in the S&P SmallCap 600), RAX +2.1% (cont strength), SNDK +2.1% (cont strength, rumored to be takeover target earlier this week), SLRC +1.7% (announces a $30 million repurchase program), ASML +1.7% (still checking), ALKS +1.7% (favorable commentary on Wednesday's Mad Money), FCAU +1.3% (confirms new tentative agreement with the UAW ), AMSG +1.2% (to replace CNW in the S&P MidCap 400), RBA +1% (reported September gross auction proceeds)
Analyst comments: QLYS +6.2% (upgraded to Outperform from Neutral at Credit Suisse), TLYS +4.6% (upgraded to Buy from Neutral at B. Riley & Co), LOCO +3.4% (initiated with a Buy at Sun Trust Rbsn Humphrey), NAVI +3.1% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), PAY +2.4% (upgraded to Strong Buy from Outperform at Raymond James), NKE +0.6% (upgraded to Buy at DA Davidson)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: CSII -15%, HLIT -4.9%, DPZ -4.6%, EXFO -1%
Select financial related names showing weakness: NBG -3.5%, CS -2.5% (Financial Times reporting that bank may look to unveil a new capital raise plan in the next two weeks). ING -1.4%, RBS -0.7%
Other news: ORIG -16% (co announced an update on its fleet, stating 'the market continues to remain challenging due to the massive spending cuts initiated by the oil companies'), PIP -9.9% (announced oral arguments in SIGA's appeal and PharmAthene's cross-appeal have concluded), GLBL -5.3% (SunEdison (SUNE) terminates deal to acquire six operating hydro-electric and wind projects located in Peru; the projects would have been transferred to Global), SHAK -5% (files ~26.160 mln share Class A common stock shelf offering by selling stockholders), NEWT -3.4% (to launch a public offering of 2 mln shares of common stock), ETSY -2% (Amazon (AMZN) launched its news Handmade at Amazon store), SMG -1.1% (priced $400 mln of 6.000% senior notes due 2023)
Analyst comments: GRPN -2.1% (initiated with an Underperform at Cowen), TUP -1.5% (downgraded to Underperform from Neutral at BofA/Merrill)
Briefing.com -
Taas on algamas tulemuste hooaeg ja nagu ikka teeb AA otsa lahti:
Alcoa prelim Q3 $0.07 vs $0.14 Capital IQ Consensus Estimate; revs $5.57 bln vs $5.67 bln Capital IQ Consensus Estimate
Alcoa reaffirms global aluminum growth for 2015 of approx 6.5%; Prior guidance was +6.5%
