LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 14. oktoober

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • USA eelturu miinust kasutati eile selleks, et aktsiad keskpäevaks tagasi plussi vedada, kuid arvestades lühiajaliselt üleostetud sentimenti, on põhjadest noppimisel muututud ettevaatlikumaks ning sessiooni lõpus võeti juba kasumit, mis tingis kokkuvõttes S&P 500 indeksi -0,7% kaotuse. Tugevalt karistati taaskord biotehnoloogia aktsiaid (IBB -3,2%), kuid nõrkus polnud läbiv ning positiivsest küljest suutsid mitmed tehnoloogiasektori suurnimed nagu Apple, Google, Amazon ja Facebook jääda stabiilseks või isegi plussis lõpetada. Euroopas sulgus Stoxx 600 -0,9% kaotusega.

    Viimastel päevadel on kõnede ja intervjuudega esinenud FEDi liikmete sekka mahtunud rohkem neid, kelle arvates ei peaks Föderaalreserv tänavu intressimäära tõstma. Kui üleeile argumenteeris seda Lael Brainard, siis eile ütles FEDi nõukogu liige Daniel Tarullo, et värskemate majandusuudiste valguses võib tema nägemus muutuda, kuid praeguse olukorra baasil poleks õige tänavu intressimäära tõstmisega alustada. Neile kahele oponeeris eile St. Luis FEDi president James Bullard, korrates oma varasemat seisukohta intressimäära 2015.a ikkagi tõsta. Tema sõnul on FED suutnud oma eesmärgid täita täpselt sama edukalt nagu mis tähel perioodil viimase mitmekümne aasta jooksul.

    Järjest rohkem on jäämas mulje, et ka Inglise keskpangal ei pruugi olla kiire intressimäära kergitamisega, mida hetkel prognoositakse järgmise aasta esimeses pooles. Keskpanga nõukogu liige Gertjan Vlieghe sõnul võib globaalse majanduse aeglustunud kasv hoida tagasi ka Suurbritannia SKP kasvu märkimisväärset kiirenemist ning inflatsiooni puhul on risk kõrgem pigem hinnatõusu edasiseks aeglustumiseks. Sarnast tooni kandis ka Inglise keskpanga peaökonomisti Andrew Haldane esinemine, milles ei välistanud võimalust, et maailm võib hetkel silmitsi seista arenevat riikide kriisi varajase etapiga ning mustema stsenaariumi realiseerudes peaks keskpank hoopis rahapoliitikat leevendama.

    Aasia aktsiaturud kauplesid nõrga USA sessiooni järel samuti punases (Jaapan -2,0%, Hongkong -0,7%, Hiina -0,5%). Täiendavat survet võis avaldada ka Hiina tarbijahinnaindeks, mille kasv aeglustus septembris peamiselt toidu tõttu 2,0% pealt 1,6%le, osutudes nõrgemaks võrreldes analüütikute prognoositud 1,8%ga. Toitu arvestamata aeglustus hinnatõus 0,1pp võrra 1,0% peale, mis näitab, et ka Hiinas on inflatsiooni aeglustumine probleemiks (ametlikult sihitakse 3% inflatsiooni) ning sellest tulenevalt võis tänane statistika suurendada täiendavate stiimulmeetmete rakendamise tõenäosust valitsuse ja keskpanga poolt. Tootjahinnaindeksi langus püsis ootuspäraselt -5,9% peal, märkides 43. kuud väldanud deflatsiooni.

    Tänase börsipäeva keskmes on Suurbritannia augusti ja septembri tööturu statistika ning eurotsooni augustikuu tööstustoodang. Ühendriikides jälgitakse septembri jaemüüki, mis peaks autosid ja kütust arvestamata näitama sarnast MoM kasvu nagu augustis ehk 0,3%. Ettevõtetest avaldavad oma majandustulemused Bank of America, BlackRock, Delta Air Lines, Wells Fargo ja Netflix.

    09.45 Prantsusmaa inflatsioon (september)
    10.00 Hispaania inflatsioon (septembri lõplik)
    11.00 Itaalia inflatsioon (septembri lõplik)
    11.30 Itaalia valitsuse võlg (august)
    11.30 Suurbritannia töötu abiraha taotlused (september)
    11.30 Suurbritannia kolme kuu keskmine töötuse määr (august)
    12.00 Eurotsooni tööstustoodang (august)
    15.30 USA jaemüük (september)
    15.00 Brasiilia jaemüük (august)
    15.30 USA tootjahinnaindeks (september)
    17.00 USA ettevõtete varud (august)
    21.00 USA FEDi Beige Book

  • Soome majandus on pööranud sügavamasse deflatsiooni (septembris oli THI langus -0,6% vs -0,2% augustis).
  • Eile järelkauplemise ajal teatas JP Morgan III kv tulemused - nii käive kui ka kasum jäid oodatust väiksemaks. Aktsia müüdi selle järgselt -1,7% madalamale (@$60,50)

    JP Morgan Q3 revenue -6.4% Y/Y to $23.5 bln vs $25.1 bln; consensus $24.0 bln
    JP Morgan Q3 adjusted EPS $1.32; consensus $1.37
    Q3 net profit +22% Y/Y to $6.8 bln vs $5.57 bln
    Q3 ROE 12% vs 10% year earlier

    JPMi aktsia kaupleb 10,6-korda 2015. aasta oodatavat kasumit ning 1,02-korda raamatupidamisväärtust.


  • Intressimäära esimese tõstmise ootused kuudes erinevates riikides/regioonides: euroala (kollane), UK (oranž) ja USA (valge)

  • Hispaania septembrikuu deflatsioon kinnitati -0,9% peal, toitu ja kütust arvestamata kiirenes inflatsioon 0,1pp võrra 0,8%ni
  • Suurbritannias kasvasid töötu abiraha taotlused septembris 4,6 tuhande võrra, mis üllatas analüütikuid negatiivselt, kuna konsensus lootis näha -2,2 tuhande suurust langust. Kolme kuu keskmine töötuse määr alanes 0,1pp võrra 5,4% peale ning väike kasvutempo alanemine toimus ka kolme kuu keskmises nädala tasus (ilma boonusteta YoY 2,8% vs 2,9% juulis ning oodatud 3,0%).
  • Eurotsooni tööstustoodang kahanes augustis ootuspärased -0,5%, kuid juuli muutus revideeriti tugevamaks (0,6% pealt 0,8% peale). Aastatagusega võrreldes tähendas see kasvu aeglustumist 1,7% pealt 0,9% peale (oodati 1,8%).
  • Nii Bank of America kui ka Wells Fargo headline numbrid oodatust veidi paremad

    Wells Fargo prelim Q3 $1.05 vs $1.04 Capital IQ Consensus Estimate; revs $21.88 bln vs $21.63 bln Capital IQ Consensus Estimate
    Bank of America prelim Q3 $0.37 vs $0.33 Capital IQ Consensus Estimate; revs $20.91 bln vs $20.84 bln Capital IQ Consensus Estimate
  • Autosid ja kütust arvestamata püsis USA jaemüük septembris muutumatuna, vastupidiselt analüütikute oodatud 0,3% kasvule (lisaks revideeriti augusti MoM muutus 0,1pp võrra allapoole 0,2% peale). Tõenäoliselt toob see kaasa täiendavaid kärpeid USA kolmanda kvartali SKP prognoosides, mis Atlanta FEDi mudeli kohaselt viitab hetkel niigi vaid 1%QoQ annualiseeritud kasvule. Aastatagusega võrreldes kasvas jaemüük 2,4%, mis oli mõnevõrra kiiremini kui augustis.
  • USA tootjahinnaindeks väljaspool energia- ja toiduainesektorit kinnitab puuduvat inflatsioonilist survet (0,8% vs oodatud 1,2% ning 0,9% augustis)

  • Analüüsimajad jäid enne tänast jaemüügi raportit Atlanta FEDist optimistlikumaks

    RBC cuts US Q3 GDP tracking by 0.3pp to 1.7%
    Goldman Cuts US Q3 GDP Tracker To 1.2% (prev 1.5%)
    BAML cuts US Q3 GDP tracking by 0.4pp to 1.3%
  • Augustikuu müügitempo põhjal kuluks USA ettevõtetel 1,37 kuud, et oma varudest lahti saada. Eeldatavalt ei ole nõnda kõrge varude ja müügitulu suhtarvu tinginud mitte lootus, et kohe-kohe hakkab nõudlus suurenema ning selleks on vaja varusid juurde hankida, vaid siiski pigem oodatust pehmemaks osutunud müük.
  • Netflix prelim Q3 $0.07 vs $0.08 Capital IQ Consensus Estimate; revs $1.74 bln vs $1.75 bln Capital IQ Consensus Estimate

    Revenue
    Q3 U.S. Streaming Revenue- $ 1.064 bln, Briefing.com consensus $1.070 bln, NFLX guidance $1.069 bln.
    Q4 U.S. Streaming Revenue Guidance- $1.101 bln Briefing.com consensus $1.114 bln.
    Net Additions
    Q3 U.S. Streaming Net Additions- 0.88 mln, Briefing.com consensus 1.18 mln, NFLX Guidance 1.15 mln.
    Q4 U.S. Streaming Net Additions Guidance- 1.65 mln, Briefing.com consensus 1.79 mln.


    NFLX jääb ootustele alla ja kauplemas - 14% @94,00
  • Nelli Janson
    Netflix prelim Q3 $0.07 vs $0.08 Capital IQ Consensus Estimate; revs $1.74 bln vs $1.75 bln Capital IQ Consensus Estimate

    Revenue
    Q3 U.S. Streaming Revenue- $ 1.064 bln, Briefing.com consensus $1.070 bln, NFLX guidance $1.069 bln.
    Q4 U.S. Streaming Revenue Guidance- $1.101 bln Briefing.com consensus $1.114 bln.
    Net Additions
    Q3 U.S. Streaming Net Additions- 0.88 mln, Briefing.com consensus 1.18 mln, NFLX Guidance 1.15 mln.
    Q4 U.S. Streaming Net Additions Guidance- 1.65 mln, Briefing.com consensus 1.79 mln.


    NFLX jääb ootustele alla ja kauplemas - 14% @94,00


    Prognoos ka alla:

    Netflix sees Q4 EPS $0.02 vs $0.03 Capital IQ Consensus

Teemade nimekirja