LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 29. oktoober

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Kui FEDi otsuse eel oli liikumine eelnevatel päevadel võrdlemisi vaoshoitud, siis eile lasti turud taas vabasse vette, mis lõppes Russell 2000 indeksi võimsa tagasituleku (+2,9%) ning S&P 500 indeksi ralliga (1,2%). Euroopaski võttis Stoxx 600 indeks pärast kahepäevast langust maad tagasi, sulgudes 1,1% plussis.

    FOMC jättis intressimäära ootuspäraselt 0-0,25% vahemikku ning nentis aeglustunud töökohtade kasvu, kuid teisalt ei tunta enam muret rahvusvaheliste arengute pärast, mis tähendab, et FEDi silmis on intressimäära tõstmine detsembri istungil jätkuvalt võimalik. Kuna turuosalised on lükanud pehmema makro tõttu intressimäära tõstmise ootust juba järgmise aasta esimesse kvartalisse, pidas FED tõenäoliselt vajalikuks seda paremini ohjata ning tuletada meelde, et igal järgneval istungil võidakse rahapoliitika normaliseerimisega alustada, kui majandusnäitajad on piisavalt head. Tagajärjena kerkis futuuride järgi intressimäära tõstmise tõenäosus detsembris 33% pealt 48% peale, kui järgmiseks oluliseks mõjutajaks saab tuleval nädalal olema oktoobrikuu tööturu raport.

    Liikudes tänase börsipäeva juurde, siis peamise tähelepanu all saavad olema Saksamaa oktoobrikuu tööturu statistika ning inflatsioon, Ühendriikides jälgitakse kolmanda kvatali SKPd, mis peaks konsensuse arvates näitama 1,6% kvartaalset annualiseeritud kasvu pärast 3,9% tõusu teises kvartalis. USA möödunud nädala töötu abiraha taotlused ning majade pooleli olnud müügitehingud väärivad samuti mainimist.

    10.00 Hispaania jaemüük (september) ja inflatsioon (oktoober)
    10.55 Saksamaa töötute arvu muutus ja töötuse määr (oktoober)
    12.00 Eurotsooni tarbijate kindlustunde indeks (oktoober)
    14.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
    14.30 USA kolmanda kvartali SKP
    15.00 Saksamaa inflatsioon (oktoober)
    15.10 FEDi Lockhart esineb kõnega
    16.00 USA majade pooleliolevad müügitehingud (september)

  • Lõuna-Korea elektroonikatootja, Samsung Electronics, avaldas oma kolmanda kvartali ametlikud tulemused: ettevõtte puhaskasum kasvas 28,3% Y/Y ehk 5,3 triljoni Korea vonnini, jäädes alla konsensuse 5,4 triljoni suurusele ootusele. Samsungi ärikasumi marginaal paranes samal ajal 14,3% peale aastataguse 8,6% pealt ning ROE 13% peale aastataguse 11% pealt. Lisaks teatas Samsung, et plaanib oma $60 mld suurust vaba raha kasutada aktsiate tagasiostuks - seda 11,3 triljoni vonni ehk $10 mld ulatuses (kindlaksmääramata ajaperioodi jooksul). Lisaks suurenevad ettevõtte kapitalikulutused sellel aastal 14% (ehk 27 triljoni vonnini, kuna ettevõte suurendab investeeringuid kiipide ning ekraanide tootmisesse). Üksuste lõikes kasvas Samsungi mobiiltelefonide üksuse käive lõppenud kvartalil +8,3% Y/Y ja ärikasum +37% Y/Y (ehk 2,4 triljoni vonnini) ning kiipide üksuse käive +30% Y/Y ja ärikasum +62% Y/Y (ehk 3,66 triljoni vonnini).

    Viimase 12-kuu jooksul on Samsungi aktsia kallinenud +19,1% kohalikus valuutas ning aktsia kaupleb 9,8-korda tagasivaatavat kasumit.
  • Saksamaa lennukompanii Deutsche Lufthansa (+0,9% @ €14,40) tõstis majandusaasta kasumiprognoosi ning seda tulenevalt nii tugevast müügist suveperioodil kui ka kütusekulu vähenemisest (kolmandas kvartalis -20% Y/Y). Lufthansa käive kasvas kolmandas kvartalis 5,7% Y/Y ehk €8,9 mld peale, puhaskasum 42% Y/Y ehk €794 mln peale ning korrigeeritud ärikasum +51% Y/Y ehk €1,23 mld peale (ületades konsensuse €1,1 mld suurust ootust). Ettevõtte vaba rahavoog kasvas 2015. aasta esimese 9-kuu jooksul 424% ehk €1,2 mld peale ning netovõlg vähenes 31% Y/Y ehk €2,4 mld peale. Saksamaa lennukompanii tõstis majandusaasta korrigeeritud kasumiprognoosi €1,75-1,95 mld peale varasema €1,5 mld pealt (märkusena, ettevõtte kütusekulu peaks sellel majandusaastal olema €1,1 mld võrra väiksem kui aasta varem).

    Viimase 12-kuu jooksul on Lufthansa aktsia kallinenud +18,4% ning aktsia kaupleb 6,1-korda tagasivaatavat kasumit.

  • Hispaania jaemüügi kasv kiirenes septembris 3,0% pealt 4,3%ni, ületades konsensuse 3,0% prognoosi.


    Mahtude järgi on jaemüük täna üle10% madalam kui 2010.a
  • Saksamaa töötute arv kahanes oktoobris oodatud nelja tuhande asemel viie tuhande võrra, jättes töötuse määra püsima 6,4% peale
  • Ravimisektori M&A: Väidetavalt peab USA ravimitootja Pfizer ühinemisplaani Botoxitootjaga Allergan. Märkusena, Pfizeri turuväärtus on $216 mld ning Allerganil $113 mld.
  • Eurotsooni tarbijate oktoobrikuu lõplik kindlustunde indeks jäi -7,7 peale (-7,1 septembris)
  • Hiina hülgab ühe lapse poliitika ning sihib järgmise viie aasta jooksul 6,5% majanduskasvu

    CHINA ALLOWS TWO CHILDREN FOR ALL COUPLES: XINHUA
    CHINA TARGETS MEDIUM-HIGH ECONOMIC GROWTH FOR 2016-2020: XINHUA
  • USA SKP kasvas kolmandas kvartalis üsna ootuspärased 1,5% (kvartaalselt annualiseeritud), kuid peamiseks negatiivseks teguriks oli varude muutus (-1,44% SKPst). Tarbimise kasv oli kolmandas kvartalis 3,2% vs 3,6% teises kvartalis
  • Eurooplastele veidi mõistetavamas keeles YoY muutustega (valge=SKP, kollane=SKPst isikliku tarbimise komponent)
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance:
    VICL +27.2%, CGI +14.5%, RYAM +13.4%, HBI +10.5%, NOK +8.7%, LUB +8%, EPE +7.4%, SPWR +6.6%, ALLT +6.5%, THRX +6.1%, NVDQ +6%, AET +6%, ALLE +5.4%, VRTX +5.3%, ECHO +4.5%, LCI +4.4%, YELP +4.2%, INVN +4.2%, RRC +4.1%, PBF +4%, DRII +3.5%, FORM +3.4%, ORLY +3.4%, AVT +3.2%, NICE +3.1%, CRUS +2.9%, STAA +2.8%, ANIK +2.5%, NE +2.4%, TSO +2.3%, POWI +2.2%, IMAX +1.9%, ELLI +1.8%, HUBG +1.3%, EIG +1.3%, ASX +1.2%, MO +1.1%, EXAS +1.1%, FMC +1%, MTW +1%, TEVA +1%, MEOH +1%, SHW +0.9%
    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    GPRO -17.8%, VECO -15.9%, BWLD -15.2%, NXPI -13.7%, ROVI -11.3%, CAVM -11.1%, SPN -11%, SPN -11%, ARRS -10.5%, FFIV -10.2%, ABMD -9.6%, HLS -9.1%, GNC -8.9%, PTC -8%, AFOP -7.7%, OSK -7.7%, DB -7.5%, HOS -7%, TAL -7%, STM -6.7%, SNY -6.2%, PPC -6.1%, SNN -6.1%, BCS -6.1%, STM -6%, PYPL -5.5%, LQ -5.5%, FELP -5.5%, BG -5.2%, MANT -4.8%, NEWM -4.8%, CRI -4.5%, NYCB -4.2%, NTRI -4%, EPD -4%, WLL -3.6%, SAN -3.5%, LDOS -3.3%, ESV -3%, TILE -2.8%, OTEX -2.7%, NVO -2.6%, ARII -2.5%, ALXN -2.5%, IMS -2.4%, OII -2.3%, PAG -2.3%, COP -2.3%, ASX -2.2%, MAR -2%, EQIX -1.9%, PBI -1.9%, SPRT -1.6%, RDS.B -1.4%, POT -1.4%, CMO -1.1%, PSA -1.1%, FRBA -1.1%

    M&A news: FCS -4.3% (STMicroelectronics (STM) says on conference call that contrary to rumors, it does not have any current plans to make any offer for Fairchild)

    Select EU financial related names showing weakness after DB, BCS, and SAN earnings: BBVA -3%, RBS -2.9%, BBD -2.9%, ING -2.4%, CS -1.9%
    Select oil/gas related names showing early weakness: WLL -3.8%, SDRL -3.6%, SSL -3.3%, RIG -2.2%, BP -1.8%, .

    Other news: STRP -23.3% (unconfirmed speculation Kerrisdale's new short report, which is due out today is on STRP), SIEN -12% ( provides a business update; reports that its contract manufacturer, Silimed had a fire occur in the building where its products are made), COR -3.1% (announces a secondary common stock offering, for 4 mln shares owned by The Carlyle Group)

    Analyst comments: BHP -4.2% (downgraded to Sell at Liberum), RIO -3.2% (downgraded to Sell at Liberum), ABCB -1.9% (downgraded to Mkt Perform at Keefe Bruyette)


    M&A news: AGN +10.1% (Allergan and Pfizer (PFE) are considering a merger, according to the WSJ), AF +3.4% (to be acquired by New York Community (NYCB) for $19.66/share; also reported earnings), PFE +2.1% (Allergan and Pfizer (PFE) are considering a merger, according to the WSJ)

    Other news: RVNC +55.7% (reports positive 6-Month duration in BELMONT study), LOCK +38.3% (announced it has reached agreements with the Federal Trade Commission on a comprehensive settlement resolving outstanding litigation relating to its past marketing representations and information security programs; co also reported earnings), SXE +17.1% (affirmed quarterly distribution of $0.40/unit, expects to report Q3 adj-EBITDA ahead of prior guidance), MGM +7.8% (announces plan to create a REIT with ten of its 'premier' properties; also reported earnings), TI +7.3% (lifting on Iliad founder stake purchase), MJN +5.3% (following news that China removed its one-child policy), WSTL +4.3% (co concluded with its auditors that various prior financial statements should no longer be relied upon), DDD +3.7% (President and CEO Avi Reichental to step down on October 28, 2015), MHO +3.5% (acquired the the residential homebuilding operations of privately-held homebuilder, Hans Hagen Homes; terms not disclosed), ADRO +2.9% (receives a milestone payment from Janssen Biotech for acceptance of the IND for ADU-214), LVS +2.3% (in sympathy with MGM), NEM +1.4% (co to expand its Tanami operations in Australia by building a second decline in the underground mine and additional plant capacity; co also reported earnings)

    Analyst comments: MPEL +3% (upgraded to Equal-Weight at Morgan Stanley), SNCR +0.7% (upgraded to Strong Buy at Raymond James), SIG +0.5% (added to Conviction Buy list at Goldman)

    Briefing.com
  • Erko Rebane
    Neljapäeval avaldatav USA kolmanda kvartali SKP peaks pärast tänast kestvuskaupade raportit olema sisuliselt olematu

    JP Morgan says weak september durable goods report pulls Q3 GDP tracking down to 0.6%.


    Erko Rebane
    USA SKP kasvas kolmandas kvartalis üsna ootuspärased 1,5% (kvartaalselt annualiseeritud), kuid peamiseks negatiivseks teguriks oli varude muutus (-1,44% SKPst). Tarbimise kasv oli kolmandas kvartalis 3,2% vs 3,6% teises kvartalis


    Imelik. Ootuspärane pidi ju olematu olema.

  • Kui varasemalt on Atlanta FED üsna täppi pannud, siis sedapuhku jäi tegelik tulemus FEDi ja suuremate analüüsimajade konsensuse vahel aga mine tea, milliseks lõplik number kujuneb pärast kahte revideerimist
  • U.S. stocks opened lower on Thursday, after the Federal Reserve revived expectations of an increase in interest rates in December and data showed that U.S. GDP growth was below expectations.

    The Dow Jones industrial average .DJI was down 43.66 points, or 0.25 percent, at 17,735.86, the S&P 500 .SPX lost 5.58 points, or 0.27 percent, to 2,084.77 and the Nasdaq Composite index .IXIC was down 25.79 points, or 0.51 percent, at 5,069.90.
  • USA olemasolevate majade pooleliolevad müügitehungud kahanesid pärast -1,4% MoM langust septembris täiendavad -2,3%, vastupidiselt prognoositud 1,0% kasvule. Kuna see on indikatsiooniks olemasolevate majade müügistatistikale, võib ka viimane järgnevatel kuudel pehmem olla.


  • LinkedIn sees Q4 $0.74 vs $0.66 Capital IQ Consensus Estimate; sees revs $845-850 mln vs $846.28 mln Capital IQ Consensus Estimate


    LNKD +9%, @236
  • Starbucks prelim Q4 $0.43 vs $0.43 Capital IQ Consensus Estimate; revs $4.91 bln vs $4.90 bln Capital IQ Consensus Estimate

    SBUX -4%, @60,2

Teemade nimekirja