LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 2. november

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Reedene päev lõppes võrdlemisi järsu meeleolu muutusega mis viis S&P 500 indeksi -0,5% madalamale, kuid arvestades seda, et tegemist oli kuu viimase tööpäevaga, võisid liikumised olla seotud positsioonide vajalike korrigeerimistega. Kuu alguse ülemüüdud tasemelt on aktsiaturud Euroopas ja Ühendriikides jõudnud tänu viimaste aastate ühele muljetavaldavamaimale tõusule kiiresti üleostetud tasemetele, mis ei välista võimalust jääda nõnda optimistliku sentimendi juurde, kuid mõnevõrra muudab see küsitavaks pullide hooajalise jõuvaru ilma hingetõmbeta turgusid kuni aasta lõpuni edasi vedada.



    Augustikuu korrektsioon globaalsetel aktsiaturgudel leidis aset peamiselt hirmu pärast, et arenevate riikide jahtumine juhib globaalse majanduse uuesti kuristiku servale. Kuigi täna on keeruline leida põhjust rõõmuhõiseteks, viitavad värskemad näitajad siiski stabiliseerunud olukorrale.

    Nädalavahetusel avaldatud Hiina ametlik töötleva tööstuse PMI püsis oktoobris muutumatuna 49,8 punkti peal ning kuigi sama sektori väiksemate ettevõtete puhul on kardetud, et kesisem juurdepääs finantsvõimalustele võib Caixiini koostatud PMI indeksi surve alla jätta, siis tegelikult paranes viimane oktoobris 1,1 punkti 48,3 punktini (oodati 47,6), jõudes sellega kõrgeimale tasemele alates juunist. Negatiivsemad olid uudised teenindussektoris, mille aktiivsusindeks alanes 0,3 punkti 53,1 punktile, viidates madalaimale kasvule alates finantskriisist.

    Stabiliseerumise märke võib leida ka Venemaa töötlevast tööstusest, mille PMI hüppas oktoobris 49,1 punkti pealt 50,2 punktile (oodati 48,9) ning aktiivsuse edasiseks paranemiseks annab lootust tellimuste indeksi kiireim kasv viimase 11 kuu jooksul, seda eelkõige tänu siseturu taastumisele.

    Tänase börsipäeva keskmes on oktoobrikuu töötleva tööstuse PMI näidud nii Euroopas kui ka Ühendriikides.

    10.15 Hispaania töötleva tööstuse PMI (oktoober)
    10.45 Itaalia töötleva tööstuse PMI (oktoober)
    10.50 Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI (oktoobri lõplik)
    10.55 Saksamaa töötleva tööstuse PMI (oktoobri lõplik)
    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse PMI (oktoobri lõplik)
    11.30 Suurbritannia töötleva tööstuse PMI (oktoober)
    16.45 USA Markiti koostatud töötleva tööstuse PMI (oktoobri lõplik)
    17.00 USA ehituskulutuste muutus (september)
    17.00 USA töötleva tööstuse ISM (oktoober)
    19.00 FEDi Williams esineb kõnega

  • Euroopa suurima odavlennukompanii Ryanair teise kvartali puhaskasum kasvas 41% Y/Y ehk €843,1 mln peale ning seda tänu nii tugevale müügile suvekuudel kui ka kütusekulu vähenemisele. Võrdlusena, konsensus ootas kasumiks €837 mln. Ettevõtte müügitulu kasvas kvartalis 17% Y/Y ehk €2,4 mld peale. Lisaks ootab ettevõte nüüd majandusaasta kasumit prognoosi kõrgemasse otsa ehk €1,23 mld juurde. Selle põhjuseks on oodatust suurem reisijate arv – kui aasta alguses plaanis Ryanair sellel majandusaastal vedada 100 mln reisijat, siis nüüd juba 105 mln.

    Viimase 12-kuu jooksul on Ryanairi aktsia kallinenud 83,8%, aktsia kaupleb 20,4-korda tagasivaatavat kasumit.
  • Aktiivsuse jahtumine Hispaania töötlevas tööstuses jätkus viiendat kuud järjest, aeglustudes oktoobris PMI näol 0,4 punkti 51,3 punkti peale (oodati 52,0). Positiivsest küljest on nõudlus eksportturgudel taas kasvamas ning tänu sellele kiirenes marginaalselt uute tellimuste kasv võrreldes septembriga.
  • Itaalia töötlevas tööstuses juhatati neljas kvartal sisse hoogsamas tempos, kui PMI kerkis 52,7 punkti pealt 54,1 punktile, jõudes sellega tagasi kolme kuu tippu ning ületades analüütikute 53,1punktist ootust. Kasvu aitavad luua nii sise- kui ka välisturg.

  • Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI jäi üsna stabiilseks, samas Saksamaa oktoobri näit korrigeeriti ülespoole

    German Econ: Markit/BME Manufacturing PMI 52.1 vs 51.6 expected, with 51.6 prior (52.3 in September)
    France Econ: Markit Manufacturing PMI (OCT F) 50.6 va 50.7 expected, with 50.7 prior (50.6 in September)


    Kokkuvõttes osutus ka eurotsooni töötleva tööstuse aktiivsusindeks esialgsega võrreldes pisut kõrgemaks, kerkides viie kuu põhjast

    Markit Eurozone Manufacturing PMI Oct F: 52.3 (est 52; prev 52)

    Markit: “There were some bright spots in the survey, however, with export orders* showing the largest monthly gain for four months, which may help allay fears that weaker growth in China and other emerging markets is derailing the eurozone’s recovery"


  • Suurbritannia töötleva tööstuse aktiivsus murdis lahti langustrendist ning sooritas oktoobris ühe suurimatest hüpetest küsitluse ajaloos. Ka Suurbritannia puhul täheldati tellimuste paranemist eksporditurgudel, mis võiks olla viiteks, et augusti hirm globaalse majanduse pärast oli pigem ülereageering.

    UK Manufacturing PMI (Oct) 55.5 vs 51.3 expected, 51.5 previous.

  • Gapping up/down: CEVA +11%, CLX +6% and CAH +3% after earnings, DYAX +34% after M&A news, RAX +2.5% after upgrade; V -2% after earnings, CMG -4% after shut down of 43 stores due to e coli break out
    Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: CEVA +11.3%, CLX +6%, EL +5%, DO +4.6%, CAH +3.1%, SYY +0.8%

    M&A news: DYAX +33.7% (to be acquired by Shire (SHPG) for $37.30/share), CTCT +21.1% (Constant Contact to be acquired by Endurance International Group (EIGI) for $32/share), CAG +4.8% (to acquire ConAgra Foods' (CAG) private brands operations for $2.7 billion; expects dilution in year one, and accretion thereafter; preannounces Q3)

    Other news: UNXL +50.5% (reports receiving a pre-production order, from a major PC OEM for a 10 inch tablet product), ACAD +9.1% (announces FDA Priority Review of NUPLAZID (Pimavanserin) New Drug Application for Parkinson's Disease Psychosis), SORL +5.2% (confirms non-binding proposal to be acquired for $2.84 per share), VRX +4.5% (rebound after recent decline), NEO +3.4% (General Electric (GE) discloses 7.7% active stake in 13D filing ), FIT +2.9% (favorable commentary on Friday's Mad Money), WYNN +2.6% (Macau Oct gaming revs released), BLDP +2.6% (signs agreement with Tangshan Railway Vehicle Co for development of a new fuel cell module; valued at $3 mln), MGM +2.4% (Macau Oct gaming revs released), PFE +0.7% (Pfizer (PFE) and AGN plan to secure deal this month, according to Bloomberg )

    Analyst comments: WEN +3.7% (upgraded to Outperform at RBC Capital Mkts), RAX +2.5% (upgraded to Buy from Neutral at BofA/Merrill ), MGM +2.4% (upgraded to Buy from Neutral at UBS), ABBV +2.4% (upgraded to Overweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), RBS +2.1% (upgraded to Outperform from Neutral at Exane BNP Paribas), KEY +1.8% (upgraded to Outperform from Mkt Perform at Keefe Bruyette)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    EIGI -17.5%, CCJ -9.5%, GRBK -6.2%, L -5.4%, CRNT -2.3%, V -2.2%, THLD -1.6%

    M&A news: PMCS -1.4% (receives proposal from Microsemi; reiterates commitment to Skyworks (SWKS) transaction; proposal from Microsemi (MSCC) is not a superior proposal), MY -0.9% (receives non-binding 'going private' offer for $2.51 per ADS)

    Select metals/mining stocks trading lower:
    RIO -1.6%, BBL -1.1%, BHP -1.1%, HL -1%, FCX -0.3%

    Other news: MNKD -5.4% (cont weakness), CMG -3.9% (shut down 43 restaurants in Washington/Oregon in relation to an E. coli outbreak), KMI -2.9% (Barron's profiles cautious view on Kinder Morgan), SZYM -2.7% (terminates operating agreement with Archer-Daniels (ADM)), VRTX -2.5% (discloses in 10-Q filing that it received a subpoena from the U.S. DoJ related to co's marketed medecines), JD -2.2% (Shanghai down nearly 2% overnight)

    Analyst comments: JMEI -3.2% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), ANET -1.9% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), ATVI -0.9% (downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill), KATE -0.8% (downgraded to Neutral at Monness Crespi & Hardt), STX -0.5% (downgraded to Hold at Maxim Group)


    Briefing.com
  • USA töötleva tööstuse ISM kujunes üsna ootuspäraseks, kuid võrreldes Markiti koostatud PMI indeksiga jääb erinevus üsna suureks. Detailid tekitavad kahetisi emotsioone....tööhõive langes, samas uute tellimuste indeks annab lootust paranemiseks

    • Oct. U.S. ISM Manufacturing Falls to 50.1 vs Est. 50.0
    • PMI fell to 50.1 vs 50.2 last month

    • New orders rose to 52.9 vs 50.1
    • Employment fell to 47.6 vs 50.5
    • Supplier deliveries rose to 50.4 vs 50.2
    • Inventories fell to 46.5 vs 48.5
    • Customer inventories fell to 51.0 vs 54.5
    • Prices paid rose to 39.0 vs 38.0
    • Backlog of orders rose to 42.5 vs 41.5
    • New export orders rose to 47.5 vs 46.5
    • Imports fell to 47.0 vs 50.5

    USA töötleva tööstuse ISM ja Markiti koostatud PMI (kollane)

Teemade nimekirja