LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 6. november

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Kuigi päev USA aktsiaturgudel algas närvilisemate emotsioonide saatel, hoiavad ostjad turul jätkuvalt kätt all. Üleostetud sentiment ning tänane USA oktoobrikuu tööturu raport tõenäoliselt teatavat ettevaatlikkust siiski sisendavad, mistõttu piirduti teist päeva järjest vaid suuremate kaotuste likvideerimisega (S&P 500 -0,1%).

    Euroopas lõpetas Stoxx 600 -0,4% madalamal, kui meeleolu tõmbasid alla eurotsooni oodatust nõrgem jaemüük (prognoositud kuise 0,2% kasvu asemel registreeriti -0,1% langus) ning järjekorne pettumus Saksamaa tehaste tellimustes, mis kukkusid augustiga võrreldes -1,7%. Analüütikud lootsid, et pärast augusti -1,8% langust võiksid tellimused näidata 1,0% kasvu ja see peaks turu ootust tooma allapoole ka täna avaldatava tööstustoodangu osas.

    Ühendriikides kerkisid esmased töötu abiraha taotlused möödunud nädalal 16 tuhande võrra 276 tuhandele, ületades konsensuse 262 tuhande suurust prognoosi ning kergitades mõnevõrra ka nelja nädala libisevat keskmist 263 tuhandele, mis aga jääb endiselt üle 40a madalaima taseme lähedale. Atlanta FEDi presidendi Dennis Lockharti sõnul oli FOMC eelmise istungi eesmärgiks mitte lasta turu intressimäära tõstmise ootusel liiga kaugele nihkuda ning sellega sai keskpank väga hästi hakkama. Lockharti meelest on rahapoliitika normaliseerimise alustamine detsembris vägagi võimalik, kuid järgnevad nädalad näitavad, kas USA majanduse piisavalt hea kasvutempo satub uute riskide küüsi nagu juhtus augustis, kui mure arenevate turgude pärast sundis septembris intressimäära tõstmist edasi lükkama.

    Pöörates pilgud tänasele börsipäevale, siis kõige tähtsamaks uudiseks saab olema USA oktoobrikuu tööturu raport, mille puhul oodatakse väljaspool põllumajandussektorit 185 tuhande töökoha tekkimist, näidates paranemist pärast 136 tuhandet augustis ja 142 tuhandet septembris. Töötuse määr peaks jätkama langust 0,1pp võrra 5,0% peale. Euroopas selguvad Saksamaa, Hispaania ja Suurbritannia septembrikuu tööstustoodangu muutused.

    09.00 Saksamaa tööstustoodang (september)
    10.00 Hispaania tööstustoodang (september)
    10.30 Rootsi majade keskmine hind (oktoober)
    10.45 EKP Praet esineb kõnega
    11.00 Norra tööstustoodang (september)
    11.30 Suurbritannia tööstustoodang (september)
    15.30 USA tööturu raport (oktoober)
    15.30 Kanada tööturu raport (oktoober)
    16.15 FEDi Bullard esineb kõnega riigi majandusest ja rahapoliitikast
    20.00 USA Baker Hughes aktiivsete nafta puurtornide arv (6. nov seisuga)
    22.00 USA tarbijatele väljastatud krediit (september)

  • Nii nagu eilsete tehaste tellimuste põhjal võis eeldada, osutus ka Saksamaa septembri tööstustoodang pettumuseks, kahanedes MoM -1,1% (oodati 0,5%). Pehmendab seda mõnevõrra augusti muutuse revideerimine -1,2% pealt -0,6% peale. Aastatagusega võrreldes oli kasv 0,2% (augustis 2,7%).

    Saksamaa tööstustoodangu kuine muutus (punane) ning konsensuse ootus (roheline)
  • Ravimitööstuse M&A uudised:

    ASTRAZENECA TO BUY ZS PHARMA FOR $90/SHR
    ASTRAZENECA: ZS PHARMA TRANSACTION AGGREGATE VALUE ABOUT $2.7B
    ASTRAZENECA PURCHASE TO CONTRIBUTE PRODUCT SALES FROM '16
    ASTRAZENECA: ESTS FOR GLOBAL PEAK YR SALES OF ZS-9 OVER $1B

    ZS Pharma uses on-trap technology to develop novel treatments for hyperkalemia (high potassium levels), a serious condition of elevated potassium in the bloodstream typically associated with chronic kidney disease (CKD) and chronic heart failure (CHF).

    AstraZeneca aktsia viimase 5-aasta graafik:
  • Mõned väljavõtted Jaapani keskpanga juhi tänasest esinemisest.

    KURODA SAYS JAPAN LOSING FISCAL TRUST COULD REDUCE QQE IMPACT
    KURODA: DON'T SEE ANY LIMITS TO POLICY TO REACH PRICE TARGET
    KURODA: NOT PLANNING TO CONTINUE QQE FOREVER
    KURODA: CHANCES ARE LOW FOR CHINA TO HAVE HARD LANDING
    KURODA: FOCAL POINT FOR PRICES IS WAGE INCREASES TOWARD NEXT FY
    KURODA: NEVER EASY TO GET OUT OF PROLONGED DEFLATION
    KURODA: RISE IN INVESTMENT, WAGES NOT ENOUGH GIVEN HIGH PROFIT
    KURODA: JAPAN'S ECONOMY STILL HALFWAY TO 2% PRICE TARGET
    KURODA: TIMING OF REACHING 2% TARGET DEPENDS ON OIL
    KURODA: PRICE GOAL CAN BE ACHIEVED WITH CURRENT POLICY
    KURODA: JAPAN ECONOMY IS STEADILY IMPROVING TOWARD PRICE TARGET
    KURODA: MOST IMPORTANT RISK FACTOR IS EMERGING MARKET SLOWDOWN
    KURODA: WON’T HESITATE TO ADJUST POLICY IF NEEDED
    KURODA: 2% PRICE TARGET WILL CERTAINLY BE REACHED
  • Šveitsi luksusehete tootja, Richemont, esimese kvartali puhaskasumi kasv jäi oodatust nõrgemaks - puhaskasum kasvas €1,1 mld peale aastataguse €908 mln pealt, kuid tulemus jäi alla konsensuse €1,23 mld suurusele ootusele. Kasumit survestas kallihinnaliste käekellade müügi vähenemine Hongkongis, mida ei suutnud korvata ka tugev nõudlus kallihinnaliste ehete järele muudel turgudel. Ettevõtte käive kasvas esimesel poolaastal +14,8% Y/Y ehk €5,8 mld peale (+3% konstantsete valuutakursside juures), jäädes siiski alla konsensuse €5,95 mld suurusele ootusele. Ettevõtte ärikasumi marginaal langes poolaastal 24% peale aastataguse 26% pealt, kuna seda survestas muuhulgas ka frangi tugevnemine. Ettevõte lisas, et prognoosib keerulise keskkonna püsimist ka teisel poolaastal.

    Alates aasta algusest on Richemonti aktsia tootluseks -2,5% (kohalikus valuutas) ning aktsia kaupleb 33,7-korda tagasivaatavat kasumit.
  • Hispaania tööstustoodangu kasv kiirenes YoY 2,8% pealt 3,8% peale septembris, ületades analüütikute 2,8% ootust
  • Prantsusmaa valitsuse eelarve kumulatiivne puudujääk ulatus septembri lõpus 74,5 miljardi euroni, mis märgib mullu sama ajaga võrreldes vähenemist 6 miljardi euro võrra. Paranemismärkidest hoolimata kritiseeris Euroopa Komisjon eile Prantsusmaa valitsust, kuna seatud eesmärke ei suudeta täita ning värskete prognooside kohaselt ollakse kahe aasta pärast ainukesed eurotsoonis, kelle puudujääk suhtena SKPst on jätkuvalt üle 3%.
  • Rootsi maja keskmine hind püsis oktoobris üsna stabiilsena 2,48 miljoni krooni peal, märkides YoY 9,6% kasvu
  • Suubritannia tööstustoodang kahanes MoM septembris -0,2% vs oodatud -0,1%, samal ajal aga näitas töötlev tööstus toodangu 0,8% kasvu, mis ületas konsensuse 0,6% progoosi. Aastatagusega võrreldes pehmenes töötleva tööstuse toodangu langus -0,9% pealt -0,6% peale.
  • Kui täna peaks otsustama QE suurendamise üle, siis Eesti Panga juhi arvates ei peaks seda tegema

    ECB'S HANSSON SEES NO NEED FOR MORE POLICY ACTION IN DECEMBER
    ECB'S HANSSON SEES BANK-LENDING CHANNEL IMPROVING
    ECB'S HANSSON SAYS DOMESTIC EURO-AREA ECONOMY QUITE RESILIENT
    ECB'S HANSSON SAYS DEPOSIT-RATE CUT WOULD UNDERMINE GUIDANCE
  • USA tööturu raport oodatust parem, tunnitasu kena kiirenemine (EUR/USD -1,3% @ 1,0740)

  • USA palgakasvus on toimunud lõpuks läbimurre pikaajalisest koridorist
  • Gapping up
    In reaction to earnings/guidance:
    ECOM +19.4%, WTW +18.7%, STMP +18.5%, VRNS +17.7%, FNGN +17.6%, SREV +16.9%, UBNT +16.8%, LPTH +16.7%, DATA +16.2%, QRVO +15.4%, RATE +15%, YUME +12.9%, AXGN +12.5%, MITK +10.5%, TRUE +10.4%, AIRM +10.1%, KTOS +9.8%, NVDA +9.7%, SXE +9.7%, BLDR +9.7%, DWA +9.6%, RPTP +9.4%, PODD +8.8%, MNST +8.3%, OLED +7.7%, TTI +7.4%, AGTC +6.9%, SHAK +6.8%, OCLS +6.6%, BCEI +6.6%, ICUI +5.7%, WING +5.5%, PCTY +5.5%, ELON +4.8%, AEZS +4.6%, MSCC +4.5%, VTL +4.5%, CYTX +4.4%, AEE +4.4%, SWKS +4.3%, ANET +3.7%, TTWO +3.6%, GSVC +3.4%, ABTL +3.2%, ABCO +3.2%, GERN +3%, ETM +2.7%, ERII +2.4%, CBI +2.1%, JOE +2%, CYBR +1.8%, AL +1.6%, NKTR +1.5%, SEMG +1.4%, BETR +1.3%, PBA +1.3%, ACHN +1.2%, CSOD +1.1%, MDVN +1%, RBA +1%

    M&A news
    : ZSPH +40.8% (to be acquired by AstraZeneca (AZN) for $90/share, or ~$2.7 bln), LXRX +30% (Lexicon Pharma and Sanofi (SNY) set up collaboration on sotagliflozin), YOKU +10.1% (to be acquired by Alibaba Group Holding Limited (BABA) for $27.60/ADS share in cash), RLYP +6.7% (ZSPH peer)

    Other news: PVCT +28.7% (reported results that reveal a clinically relevant immunoadjuvant pathway triggered by tumor cell death secondary to ablation with RB), MHR +23.3% (reported refinancing of its existing senior secured revolving credit facility), SHAK +7.1% (still checking), AGEN +4.4% (Agenus enters into three transactions, including agreement to acquire XOMA's (XOMA) antibody pilot plant manufacturing facility and capabilities ), CLLS +4.2% (FT discusses benefits and possible success of cancer genetic therapy), BLUE +4.1% (slightly rebounding following recent weakness), VRX +3.2% (Pershing Square Holdings releases complete communication sent from Bill Ackman to Valeant Pharm'a (VRX) CEO), MNKD +2.9% (still checking), MOMO +2.7% (still checking), OXGN +2.4% (reports initial data from a Phase 1b/2 study of CA4P in combination with Votrient; results are 'encouraging and we expect to move into the phase 2 portion of the study in early 2016' ), .

    Analyst comments
    : WM +0.9% (initiated with a Outperform at Credit Suisse).

    Gapping down
    In reaction to strong earnings/guidance:
    MW -38.3%, TNGO -20.2%, GLUU -19.9%, SWIR -18.9%, CMLS -18.6%, CPST -16.3%, PXLW -14%, SKUL -13.4%, GDOT -11.3%, AAOI -9.8%, TRIP -9.6%, ALDR -7.6%, MFLX -7.4%, MMI -7.1%, NEWR -5.6%, CLVS -4.9%, SNTA -4.4%, FICO -4%, GEVO -3.6%, PRAA -3.5%, ACET -3.5%, AMTG -3.4%, MHK -3.3%, TCPI -3.2%, DIOD -3.1%, CLDX -3%, GST -2.4%, SYN -2.1%, BIOC -2.1%, VIP -2%, HAIN -1.9%, KHC -1.9%, INSM -1.8%, HNSN -1.6%, EFC -1.4%, AKAO -1.3%, BBG -1.1%, EOG -1.1%, ABUS -1%

    M&A news: NSR -2.3% (agrees to acquire MarketShare Partners for $450 mln ), AZN -1% (acquired ZSPH of ~2.7 bln)

    Other news: KBIO -51.8% ( to reduce workforce by ~61%, will explore strategic alternative), CGIX -17.6% (prices 3 mln shares of its common stock at $4.00/share; gross proceeds expected to be $12.0 mln), MRNS -15.9% (to offer and sell shares of its common stock in an underwritten public offering), MCZ -13.6% (entered into $25 mln ATM common stock offering agreement with Ascendiant Capital, reported Q3 results), XOMA -12.6% (Agenus enters into three transactions, including agreement to acquire XOMA's (XOMA) antibody pilot plant manufacturing facility and capabilities ), RDY -12.4% (receipt of a warning letter from the FDA), SNY -6.2% (sets long-term growth objectives at IR seminar; targets sales CAGR between +3-4% 2015-2020), BSTC -5.8% (BioSpecifics Tech reports that Endo International (ENDP) has exercised its early opt-in for CCH to include two new potential indications; lateral thigh fat and plantar fibromatosis), BHP -5.1% (following Samarco incident), EYES -3.7% (disclosed that Medicare payment rate for the Argus II Retinal Prosthesis System may be cut), TCPI -3.2% (announced delay in reporting third quarter 2015 financial results; due to a pending Audit Committee investigation; offers prelim Q3 results), VALE -3% (BHP Billiton and Vale (VALE) are 50 per cent shareholders in the Brazilian company and joint venture, Samarco), SERV -2.3% (announces the sale of ~28.96 mln shares of its common stock by a selling stockholder associated with Clayton, Dubilier & Rice and StepStone Group)

    Analyst comments: CREE -5.6% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), SEAS -2.2% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), CMG -1.6% (downgraded to Neutral at Robert W. Baird)

    Briefing.com
  • Marc Faber on oma raportisse pannud hea graafiku sellest, kuidas turuosaliste keskmine aktsiate hoidmise periood on aastakümnete jooksul märkimisväärselt langenud (ETFide ja HFT teke), suurendades sellega spekulatiivsust
  • Ka Kanadas loodi oktoobris oodatust rohkem töökohti, millest suurem osa olid osalise tööajaga
  • Pärast USA tööturu raportit hinnatakse intressimäära tõstmist detsembris 70% tõenäosuse juures vs 56% vahetult enne seda

Teemade nimekirja