LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 14. detsember

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Detsember on jõudnud juba poole peale ning kuu, mis ajalooliselt aitab aktsiaturgudel saavutada aasta kõige positiivseimaid tootlusi, näitab tänavu Ühendriikides S&P 500 indeksi -3,3% ja Euroopas Stoxx 600 indeksi -7,7% langust. Lühiajaliselt on sentiment taas ülemüüdud tingimuste lähedale jõudnud, millest johtuvalt on lohutav põrge vaid aja küsimus.



    Lisaks FOMC eelseisvale intressimäära otsusele püsib investorite radaril naftahinna kukkumise jätkumine, survestades toorainest sõltuvaid arenevaid riike ning ettevõtteid ja nende võimet kapitali kaasata. WTI odavnes eelmisel nädalal -11% 35,6 dollarile, leidmata tuge seigast, et reedel avaldatud Baker Hughes aktiivsete nafta ja maagaasi puurtornide arv kahanes Ühendriikides nädalaga 28 võrra 709ni, mis on madalaim tase alates 1999.a. Nädalavahetusel kinnitas Iraani naftaministri asetäitja Amir Hossein Zamaninia taaskord, et neid musta kulla madal hind või isegi edasine odavnemine ei heiduta ning sanktsioonide lõppedes kavatsetakse jaanuari alguses klientidele kohe tehinguid pakkuma hakata. Ühtlasi hindas Zamaninia ebatõenäoliseks OPECi erakorralise koosoleku toimumist, kuna liikmed on väga erinevatel arvamustel.

    Nädalavahetusel avaldatud Hiina majandusstatistika kujunes oodatust paremaks, kui jaemüügi kasvutempo kiirenes novembris 11,0% pealt 11,2% peale (oodati 11,1%), tööstustoodangu kasv kiirenes 5,6% pealt 6,2% peale (oodati 5,7%) ning investeeringud fikseeritud varadesse suurenesid aastaga 10,2%, ületades marginaalselt konsensuse 10,1% prognoosi. Hiina valitsus on viimastel kuudel stimuleerinud majandust läbi suuremate kulutuste, kärpides sealhulgas autoturul makse, mis on tõstnud nõudlust ning pannud ka tehaste liinid kiiremini tööle.



    Käesoleva nädala tippsündmuseks saab olema FOMC intressimäära otsus kolmapäeva õhtul, mille eel ei lase finantsturud tõenäoliselt makrost ennast väga mõjutada. Seda eriti täna, kui laual on vaid eurotsooni oktoobri tööstustoodang.

    12.00 Eurotsooni tööstustoodang (oktoober)
    13.00 Euroopa Keskpanga juht Mario Draghi esineb kõnega

  • Tänu oodatust paremale USA novembrikuu jaemüügile kergitas Atlanta FED oma neljanda kvartali SKP kasvuootuse 0,4pp võrra kõrgemale 1,9% peale
  • Alloleval joonisel on toodud USA rämpsvõlakirjade yieldi erinevus valitsuse 10a võlakirja tulususega. Harilikult on vahe kärisemine 600-700 baaspunktini (hetkkel 658) signaaliks pullituru võimalikule lõppemisele, kuid tõenäoliselt jääb tase märksa madalamaks kui energia välja visata.
  • Barclaysi arvates suudab naftaturg tuleval aastal Iraani tootmismahu kasvu edualt vastu võtta, kuna osa sellest on juba mustal turul liikumas ning teisalt prognoositakse osadele OPEC liikmetele madalamat tootmismahtu.

    •Oil Mkt Can Accommodate Extra Iranian Output Next Yr: Barclays
    •Anecdotal evidence indicates some of Iran’s incremental crude supply already flowing into mkt via unofficial channels, so part of extra vol. “might just be taking account of current grey market barrels,” Barclays says in e-mailed report Monday.
    • Iranian could also help offset lower production from OPEC members Venezuela, Ecuador, Algeria, Qatar, write analysts incl. Miswin Mahesh in London
    • Iran’s output return to be slow next yr, avg 440 kb/d y/y, w/ most vol. coming in 2H
    • Iran will face technical constraints, some non-nuclear sanctions will remain in place, while fear of snap-back provisions to limit term sales
  • Viimasel neljal korral on S&P 500 pärast esimest intressimäära tõstmist kukkunud keskmiselt -7,2%, samas on 6-9 kuu lõikes aktsiaturg alati suutnud august välja ronida
  • Eurotsooni tööstustoodangu kasv hüppas oktoobris MoM 0,6% (septembris -0,3%), ületades kahekordselt analüütikute ootust. Mullu sama ajaga võrreldes kiirenes kasvutempo 1,3% pealt 1,9% peale.
  • Draghi kordamas varasemat lubadust, et vajadusel võib Euroopa Keskpank rahapoliitikat veel lõdvemaks korrigeerida

    DRAGHI SAYS ECB WOULD INTENSIFY STIMULUS IF IT HAS TO
    DRAGHI: ECB IS MONITORING ECONOMIC, FIN CONDITIONS ATTENTIVELY
    DRAGHI EXPECTS INFLATION TO RETURN TO TARGET' WITHOUT DELAY'
    DRAGHI: ECB MON POL CREATES CONDITIONS FOR STRUCTURAL RECOVERY
    DRAGHI SAYS COUNTRIES MUST QUICKLY REDUCE BURDEN OF BAD LOANS

  • Värskemate majandusnäitajate põhjal viitab JPMorgani jooksev mudel globaalse SKP kasvutempo kiirenemisele 2,9% peale, jättes analüüsimaja ametliku prognoosi märksa negatiivsemaks.
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance
    : N/A.

    M&A news: TSL +9% (receives preliminary non-binding proposal to be acquired by CEO and Shanghai Xingsheng Equity Investment & Management for $11.60 per ADS), ATML +5.2% (receives unsolicited proposal to be acquired $9.00 per share), JAH +4.9% (to be acquired by Newell Rubbermaid (NWL) for $60.00/share), MU +1.5% (acquires remaining interest in Inotera Memories of Taiwan; expected to be immediately accretive to EPS)

    Select generic pharma names showing strength: MYL +1.4%, PRGO +0.9%, TEVA +0.3%

    Other news: IMNP +53% (reports new data regarding tetravalent IgG1-like bi-specific antibodies), BPMX +10.2% (may be related to upcoming investor presentation), CBLI +6.2% (announces the publication of a study in Oncotarget demonstrating the ability of entolimod to suppress liver metastases in a preclinical model of uveal melanoma), MNGA +4.4% (cont strength), UDF +3.6% (issues supplemental statement responding to apparent 'short and distort' attack), BLRX +3.1% (files a regulatory submission to commence a Phase 2 trial for BL-8040 for mobilization and collection of bone marrow stem cells), CTIC +2.7% (receives $10 mln milestone payment for TRISENOX from Teva (TEVA)), JKS +1.7% (TSL peer)

    Analyst comments: PBYI +2.6% (upgraded to Buy from Neutral at Citigroup), MAT +2% (upgraded to Outperform from Market Perform at BMO Capital

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    NX -0.7%

    M&A news: NWL -5.2% (Jarden to be acquired by Newell Rubbermaid (NWL) for $60.00/share), PBY -0.9% (Pep Boys and Bridgestone (BRDCY) amended terms to merger agreement from $15.00 per share to $15.50 per share in cash)

    Select metals/mining stocks trading lower: HMY -9.9%, AU -7.2%, MT -3.3%, BP -2.2%, BBL -2.2%, SLV -2%, ABX -1.5%, SLW -1.4%, FCX -1.4%, GDX -1.1%, GG -0.9%

    Select oil/gas related names showing early weakness: SDRL -7.9%, BHI -4.9%, SWN -3.6%, CHK -3.1%, RDS.A -2.2%, RIG -2.1%, PBR -2%

    Other news: ATRA -36.7% (announces that its Phase 2 proof-of-concept clinical trial for PINTA 745 did not meet its primary endpoint), BIND -11.3% (reports that the NSCLC Cohort of the Phase 2 INSITE 1 trial will advance to the second stage; the KRAS mutant NSCLC arm will not advance to the second stage), PSTI -9.2% (still checking), ECA -4.8% (decreases annualized 2016 dividend by $0.26/share to $0.06/share), SYT -3.8% (still checking), SYT -3.8% (may be related to no announcement of M&A deal over the weekend)

    Analyst comments: GPRO -5.3% (downgraded to Underweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), GTE -5% (downgraded to Neutral from Buy at Citigroup), AAPL -1.7% (hearing Morgan Stanley substantially lowering iPhone estimates), HRL -1.6% (downgraded to Hold at Deutsche Bank), DD -1.5% (downgraded to Hold from Buy at Jefferies), SYK -0.8% (downgraded to Underperform from Market Perform at BMO Capital)

    Allikas: Briefing.com
  • Käesolevat aastat võib börsidel kokku võtta järgmise liumäe sõiduga
  • Toornafta turul on managed money 8. dets seisuga väikseima neto long positsiooniga alates 2010.a (valge, lepingut). Lühiajalist ülespoole hinnaliikumist võib sellises seisus hakata võimendama kõrge lühikeste positsoonide arv.

Teemade nimekirja