LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 15. detsember

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Ühendriikide aktsiaturud lõpetasid esmaspäevase sessiooni küll kõrgemal (S&P 500 +0,5%), kuid võit tuli üle kivide ja kändude sisuliselt viimastel minutitel, mille jätkumisse suhtutakse enne FOMC otsust ilmselt teatava skeptilisusega. Euroopas liikus Stoxx 600 pärast nädalavahetusel avaldatud Hiina makrot kõrgemale, kuid sulgus lõpuks -1,8% kaotusega ajal, mil USA aktsiaturud kauplesid päeva põhjade juures.

    Olulisi majandusuudiseid eile polnud ning selle asemel keskenduti arengutele USA krediiditurul, ennekõike just investeerimisjärgust madalama reitingutega võlakirjade turul, kus müügisurve on alates novembrist järsult kasvanud.

    Ühest küljest on närvilisust suurendamas toormete hinnalangus, mis seab küsimärgi alla sektoris tegutsevate ettevõtete võime oma võlga teenindada ning teisalt on valab õli tulle FED, kes soovib hakata intressimäära tõstma, mis sunnib investoreid kõrgemat tulumäära nõudma ennekõike riskantsematelt investeeringutelt. Eile teatas järjekorras juba kolmas fondijuht, et sulgeb rämpsvõlakirjadele orienteeritud fondi, kuna suurinvestorid soovivad väljuda, luues riski, et säärased uudised võivad mõjuda katalüsaatorina ka teistele turuosalistele.

    Kuigi arengud rämpsvõlakirjade turul ei lükka ilmselt FEDi jaoks rahapoliitika normaliseerimist edasi, võivad need sundida Janet Yellenit seda enam rõhutama, et liikumine kõrgemate intressimäärade suunas saab kulgema aegalaselt ning sõltuma jooksvast majandusolukorrast.

    Investeerimisjärgust madalama krediidireitinguga USA ettevõtete võlakirjade riskipreemia (%)


    Tänase börsipäeva keskmes on Saksamaa investorite ja analüütikute kindlustunde indeksid, NY piirkonna töötleva tööstuse detsembrikuu küsitlus, USA novembri inflatsioon ja majade ehitajate kindlustunde indeks.

    09.00 Eurotsoonis uute autode registreerimine (november)
    09.00 Soome SKP indikaator (oktoober)
    10.00 Hispaania inflatsioon (novembri lõplik)
    10.30 Rootsi keskpanga intressimäära otsus
    11.30 Itaalia valitsuse võlakoorem (oktoober)
    11.30 Suurbritannia inflatsioon (november)
    12.00 Saksamaa investorite ja analüütikute kindlustunde indeksid (detsember)
    15.30 USA NY FEDi töötleva tööstuse küsitlus (detsember)
    15.30 USA inflatsioon (november)
    17.00 USA majade ehitajate kindlustunde indeks (detsember)

  • Uute autode müük hüppas eurotsoonis novembris YoY 13,7% (võimalik, et müügipäevade erinev arv mängis rolli). VW on väiksema kasvuga turuosa kaotamas.

    • VW Group sales rise 4.2% y/y; ytd up 6.3%
    • PSA Group sales rise 12.8% y/y; ytd up 4.9%
    • Renault Group sales rise 15.1% y/y; ytd up 7.7%
    • Opel Group sales rise 18.4% y/y; ytd up 2%
    • Ford sales rise 20.5% y/y; ytd up 7.4%
    • FCA Group sales rise 18.3% y/y; ytd up 13.4%
    • BMW Group sales rise 11% y/y; ytd up 11.6%
    • Daimler sales rise 22.7% y/y; ytd up 18%
    • Toyota Group sales rise 5.2% y/y; ytd up 6.3%
    • Nissan sales rise 5.7% y/y; ytd up 17%


  • Soome SKP septembri langus korrigeeriti 100pp võrra positiivsemaks -1,6% peale, mis tähendas oktoobri näitaja põhjal langustempo süvenemist -1,8%ni

  • Rootsi keskpank jättis intressimäära ootuspäraselt -0,35% peale ning jätkab valitsuse võlakirjade ostmist kuni 2016.a juunini nagu oktoobris otsustati. Vajadusel ollakse valmis tegema enamat aga hetkel usutakse, et praegused meetmed ja arvatust tugevamaks osutunud majandus võiksid juhtida inflatsiooni kõrgemale.

    SWEDEN'S RIKSBANK LEAVES KEY RATE UNCHANGED AT -0.35%
    RIKSBANK SEES CPI AT +1.3% IN 2016 VS +1.4% IN OCT
    RIKSBANK SEES REPO RATE AVG -0.41% IN 4Q 2016 VS -0.41% IN OCT
    RIKSBANK SEES SWEDEN 2016 GDP +3.6% VS +3.0% IN OCT.
    RIKSBANK SEES CPI AT +1.3% IN 2016 VS +1.4% IN OCT
  • Suubritannia inflatsioon on toitu, kütust, alkoholi ja tubakat arvestamata liikumas vaikselt keskpanga sihiks seatud 2% poole, olles novembris 1,2%
  • Saksamaa finantsekspertide kindlustunne jätkas tõusu teist kuud järjest, saades ilmselt tuge EKP otsusest eurotsooni majandust täiendavalt stimuleerida. Jooksva hinnangu indeks kerkis 0,6 punkti 55,0 punktile (oodati 54,2) ja järgmise kuue kuu väljavaate indeks 5,7 punkti 16,1 punktile (oodati 15,0)
  • Kui septembri lõpus usuti, et S&P 500 indeksi energiasektori ettevõtete aktsiakasum kasvab tuleval aastal madala baasi ning nafta võimaliku põrke toel 9%, siis täna prognoositakse Factseti andmel energiasektor firmade aktsiakasumi -1,6% langust. Väiksemas mahus on allapoole korrigeeritud 2016.a EPSi ootust ka teistes sektorites, mille tulemusel on kogu S&P 500 firmade aktsiakasumi ootus kahanenud 127,8 dollarile.
  • USA inflatsioon kiirenes toitu ja kütust arvestamata ootuspäraselt 0,1pp võrra 2,0% peale (kahest inflatsiooni mõõdikust on see FEDi silmis vähemtähtsam)


    NY piirkonna töötleva tööstuse aktiivsusindeks paranes detsembris -10,74 punktilt -4,59 punktile, rohkem kui prognoositud -7,0 punkti.
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance
    : APDN +13.3%, FCEL +8.2%, ARWR +5.3%

    M&A news: IRC +5.6% (agrees to be acquired by DRA Advisors funds, for $10.60 per share in cash), ICPT +4.2% (M&A speculation discussed in UK Daily Mail ), SYT +1.3% (ChemChina mulling a revised proposal to acquire Syngenta, according to Bloomberg)

    Select Brazil related names showing strength: GGB +4.9%, CIG +4.7%, ENB +3.6%, SBS +3%, PBR +2.4%

    Select metals/mining stocks trading higher:
    VALE +5.6%, AU +5.4%, MT +4.3%, RIO +1.7%, BBL +1.6%, ABX +1.4%, FCX +1.2%, AA +1.1%

    Select oil/gas related names showing strength: UPL +7.9%, SDRL +2.3%, APC +1.7%, RDS.A +1.5%, TOT +1.5%, E +1.4%, BP +0.8%

    Other news: KTOV +40.6% (announces that the Phase III clinical trial for KIT-302 successfully met the primary efficacy endpoint of the trial protocol as approved by the FDA), LL +26% (Whitney Tilson announced he has covered his short), UTSI +7.9% (Shanghai Phicomm Communication disclosed 31.7% active stake, stated interest in acquiring control of UTSI), WGBS +7% (Signed collaboration agreement with the Luxembourg Institute of Health), VRX +4.9% (issues response to Bloomberg article about its director Norma Provencio; also confirms new U.S. fulfillment agreements with Walgreens (WBA), along with additional participating independent pharmacies), SIRI +3.5% (attributed to new 5-year contract with Howard Stern), SNY +3.3% (Sanofi-Aventis and Boehringer Ingelheim enter asset swap negotiations; expected to be business EPS neutral in 2017 and accretive in subsequent years), NWL +3.2% (favorable commentary on Monday's Mad Money), AINV +2.8% (approves a new $50 mln stock repurchase plan ), QCOM +2.3% (believes current structure best positions itself following comprehensive review; raises Q1 EPS Guidance), MNOV +2% (Received notice of allowance for a new patent from the Chinese Patent Office which covers MN-029 (denibulin) di-hydrochloride), DIS +1.5% (may be attributed to increased buzz over Star Wars movie released this week), BA +1.4% ( raises share repurchase program to $14 bln and increased 20% to $1.09 per share), ALV +1.1% (EU New Car Reg's +13.2%), PFE +1% (increases quarterly dividend to $0.30/share from $0.28/share)

    Analyst comments: TSEM +5% (initiated with an Outperform at Oppenheimer), ECA +3.2% (upgraded to Buy from Hold at Jefferies), SYMC +2.4% (upgraded to Overweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), AIG +2.4% (upgraded to Outperform from Mkt Perform at Keefe Bruyette), FEYE +2.3% (initiated with a Buy at Evercore ISI ), COH +2.3% (upgraded to Outperform from Market Perform at Cowen ), AMGN +2.2% (upgraded to Overweight from Equal-Weight at Morgan Stanley ), V +2% (added to Conviction Buy List at Goldman), BHP +1.5% (upgraded to Outperform from Neutral at Credit Suisse), PNRA +1.5% (upgraded to Neutral at Longbow), WPX +1.2% ( initiated with a Buy at Sun Trust Rbsn Humphrey), TXN +0.8% (upgraded to Outperform from Perform at Oppenheimer)

    Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    KMT -18.7%, MMM -3.9%, PAY -2.6%, FDS -1.2%, WCC -0.6%

    Other news: NEOT -76.2% (Announced that its AbCONTOUR1 and AbCONTOUR2 U.S.-based pivotal Phase 3 trials to evaluate the safety and efficacy of LIPO-202 did not meet its co-primary composite and secondary endpoints), NCLH -3.1% (priced secondary public offering of ~10.3 mln by Selling Shareholders at $57.65/share), FXCM -2.7% ( reports November monthly metrics, showing retail customer trading volume of -12% Y/Y to $298 bln), FFIV -2.4% (appoints Chairman John McAdam as President and Chief Executive Officer ), ARMH -2.4% (European peer Dialog Semi lowered rev guidance), SWKS -1.9% (European peer Dialog Semi lowered rev guidance), MDCO -1.4% (reports publication of MDCO-216 data; demonstrates pronounced effect on ABCA1-mediated cholesterol efflux), AAPL -1.1% (supplier Dialog Semi lowered rev guidance)

    Analyst comments: BTU -2.1% (downgraded to Underperform from Neutral at Macquarie), APAM -0.6% (downgraded to Sell from Neutral at Citigroup)

    Allikas:briefing.com
  • LL +26% (Whitney Tilson announced he has covered his short)
    Ullult shorte sees, 50% ja üle.
  • USA majade ehitajade kindlustunde indeks langes detsembris punkti võrra 61 punkti peale (oodati 63). Kuigi turu suhtes ollakse optimistlikud, teeb ehitajatele muret maalappide ja tööjõu kõrge hind.

Teemade nimekirja