LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 29. jaanuar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Facebooki oodatust paremad tulemused panid särama mitme teisegi suurema tehnoloogiaettevõtte aktsiaid, aidates koos energiasektoriga toetada S&P 500 indeksi 0,6% tõusu. Euroopas sulgus Stoxx 600 tervishoiu, telekomi- ja tehnoloogiaettevõtete eestvedamisel -1,6% punases.

    USA esmased töötu abiraha taotlused alanesid jaanuari kolmandal nädalal 16 tuhande võrra 278 tuhandele (oodati 281 tuhat), viidates sellele, et soodsad trendid tööturul jätkuvad ning aasta alguse tõusu võiks seostada pigem hooajaliste teguritega. Sellest hoolimata võib töötu abiraha taotluste eelnevate nädalate hüpe tuua kaasa pehmema tööturu raporti, mis avaldatakse tuleval reedel.

    Ülejäänud Ühendriikide majandusnäitajad jäid aga nõrgapoolseks, kui majade pooleliolevad müügitehingud paranesid novembri -1,1% languse järel detsembris MoM vaid 0,1% (oodati 0,9%) ning kestuskaupade tellimused (kaitse- ja lennutööstust arvestamata) kukkusid detsembris eelmise kuu baasil -4,3% (oodati -0,2%). Kuine statistika võib olla väga volatiilne, kuid novembri muutuse allapoole revideerimine -0,3% pealt -1,1% peale näitab Deutsche Banki arvates, et päris erandlikuks kuuks detsember siiski polnud. Nafta hinna odavnemine vähendab kapitalikulutusi energiasektoris ning samuti mõjutab finantsturgude volatiilsus tegevjuhtide kindlustunnet teisteski sektorites, millest johtuvalt ei pruugi Deutsche hinnangul USA ettevõtete kulutused kiirelt taastuda.

    Jaapani keskpank otsustas öösel jätkata rahabaasi suurendamist aastas 80 triljoni jeeni ehk ligikaudu 609 miljardi euro võrra, kuid kuna vähem kui aasta jooksul tuli inflatsiooniootust langetada juba kolmandat korda (2017.a märtsis lõppeva fiskaalaasta prognoos kärbiti värsket toitu arvestamata 1,4% pealt 0,8% peale), jätkatakse deflatsioonilise survega võitlust nüüd negatiivse intressimääraga. 5-4 poolthäältega alandas Jaapani keskpank intressimäära 0,1% pealt -0,1% peale, tõdedes et 2% inflatsiooni eesmärgi saavutamine lükkub poole aasta võrra edasi 2017.a teise poolde. Sarnaselt Šveitsile, Rootsile ja Taanile kasutakse ka Jaapanis kolmetasandilist süsteemi, kus negatiivset intressi kannab vaid osa keskpangas hoitud finantsinstitutsioonide rahast. Osa sellest on nulliintressiga ning ülejäänud teenivad positiivset intressi, aitamaks säilitada laenuandjate stabiilsust.

    Üks kanal, mille kaudu üritatakse inflatsiooni majanduses luua, on läbi valuuta ning siin aitas tänane otsus muuta jeeni dollari suhtes 1,7% võrra nõrgemaks ning viia vahetuskurss tagasi 120,8 jeenile, olles kõigest loetud päevad tagasi kaubelnud 117 jeenil. Nõrgem koduvaluuta toetas omakorda kohalikku aktsiaturgu, kus Nikkei 225 indeks kerkis 2,8%.

    Tänase börsipäeva keskmes on neljanda kvartali sisemajanduse kogutoodangu näitajad mitmel pool Euroopas ning Ameerikas. Euroopa Keskpanga rahapakkumise statistika annab ülevaate eurotsooni detsembrikuu laenutrendist ning samuti võiks huvi pakkuda rahaliidu jaanuarikuu esmane inflatsiooninäit.

    08.30 Prantsusmaa neljanda kvartali SKP
    09.45 Prantsusmaa inflatsioon (jaanuar)
    09.45 Prantsusmaa tarbijate kulutused (detsember)
    09.00 Saksamaa jaemüük (detsember)
    10.00 Hispaania inflatsioon (jaanuar)
    10.00 Hispaania neljanda kvartali SKP
    11.00 Eurotsooni rahapakkumise statistika (detsember)
    12.00 Eurotsooni inflatsioon (jaanuar)
    12.30 Venemaa keskpanga intressimäära otsus
    15.30 USA neljanda kvartali SKP
    15.30 Kanada neljanda kvartali SKP
    16.45 USA Chicago töötleva tööstuse PMI (jaanuar)
    17.00 USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (jaanuari lõplik)
    20.00 USA Baker Hughes aktiivsete nafta puurtornide arv (29. jaanuar)

  • Saksamaa jaemüük osutus detsembris oodatust pehmemeks, kui prognoositud 0,4% MoM kasvu asemel vähenes müük -0,2% (november revideeriti 0,2% pealt 0,4% peale). Aastatagusega võrreldes aeglustus kasv 2,4% pealt 1,5% peale (oodati 1,9%).
  • Prantsusmaa neljanda kvartali SKP osutus üsna ootuspäraseks

    Q4 ADVANCE GDP Q/Q: 0.2% V 0.2%E; Y/Y: 1.3% V 1.2%E

  • Mõned väljavõtted Kuroda pressikonverentsilt:

    KURODA: DESIRABLE FOR FX RATES TO MOVE IN STABLE MANNER
    KURODA: BOJ POLICY NOT TARGETING FX RATES
    KURODA: BOJ'S QQE POLICY IS HAVING INTENDED EFFECTS
    KURODA: DON'T SEE NEGATIVE RATES HAVING BIG IMPACT ON BANKS
    KURODA: WILL ADD DOWNWARD PRESSURE ON ENTIRE YIELD CURVE
    KURODA: NEGATIVE RATES TO PUSH DOWN RATES ON LENDING
    KURODA: REDUCTION IN REAL INTEREST RATES TO STIMULATE SPENDING AND INVESTMENT
    KURODA: CAN EASE NOW IN QUALITY, QUANTITY, AND RATES
    KURODA: NEG. RATE DOESN’T MEAN AT LIMIT OF QUANTITATIVE EASING
    KURODA: NEGATIVE RATE ADDS TO THE BOJ'S OPTIONS
    KURODA: JAPAN PRICE TREND IS RISING STEADILY
    KURODA: FINANCIAL MARKET MOVES ARE
    KURODA: CPI TIMING PUSHED BACK DUE TO LOWERED FORECAST FOR OIL
    KURODA: OIL PRICES TO HAVE DOWNWARD EFFECT ON CPI TILL END-FY16
    KURODA: WON’T HESITATE TO ADD POLICY AGAIN IF NEEDED
  • Prantsusmaa tarbijate kulutused kasvasid detsembris MoM 0,7% vs oodatud 0,5%, kuid novembri langus revideeriti sügavamaks (-1,1% pealt -1,4% peale). Aastatagusega võrreldes kasvasid kulutused 0,3%

  • Hispaania majandus kasvas 2015.a viimases neljandikus ootuspärased 0,8%, mis tähendas aastatagusega võrreldes 3,5% suurenemist
  • Euroala majapidamistele väljastatud krediidi kasv püsis detsembris 1,4% peal, ettevõtetele väljaspool finantssektorit antud laenumaht kasvas aastatagusega võrreldes 0,4%, märkides kasvutempo aeglustumist novembri 0,7% pealt
  • Eurotsooni inflatsioon kiirenes jaanuaris ootuspäraselt 0,2pp võrra 0,4% peale, alusinflatsioon kerkis 0,1pp võrra 1,0% peale (oodati 0,9%). Rahapoliitiliselt on nõnda väikese muutuse põhjal raske midagi järeldada ning tõenäoliselt ei mõjuta see keskpanga senist arvamust inflatsiooni väljavaate osas.
  • Väljaspool energiasektorit on USA ettevõtted jäänud tulemustejärgsetes konverentsikõnedes sel nädalal optimistlikuks. Via Avondale:

    CEOs struck an optimistic tone on earnings calls this week. While almost every management team mentioned macroeconomic uncertainty, most CEOs (outside of energy) were pleased with business conditions. CEOs were even positive on the environment in China, but it’s a little hard to believe that everything is business as usual.
  • S&P 500 sektorite käibe ja kasumi YoY muutused pärast selle nädala tulemusi:


  • USA majanduse kasv vastas sisuliselt ootusele, mida on viimastel kuudel oluliselt kärbitud. Isiklik tarbimine osutus komponentidest arvatust paremaks, kerkides QoQ annualiseeritult 2,2% vs oodatud 1,8% ning 3,0% kolmandas kvartalis

    US GDP Annualized (QoQ) Q4 A: 0.70% (est 0.80%; prev 2.00%)



  • Esmaspäeval võivad börside meeleolu mõjutada Hiina jaanuarikuu PMI näitajad: töötleva tööstuse aktiivsus peaks konsensuse ootuse kohaselt langema 0,1 punkti pealt 49,6 punktile (teenindussektori puhul analüütikute ootust pole)
  • Üks piirkond, kus töötlev tööstus nägi jaanuaris äritingimuste selget paranemist, oli Chicago. Ajalooliselt on tegu muidugi väga volatiilse näitajaga

    US Chicago PMI Jan: 55.6 (est 45.3; prev 42.9)

Teemade nimekirja