LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 23. veebruar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • USA aktsiaturud jätkasid eile muljetavaldavat põrget 11. veebruari põhjadest (S&P kerkis 1,5% ning on seitsme päevaga tõusnud 7,5%), ignoreerides oodatust nõrgemaks osutunud töötleva tööstuse näitajaid Jaapanist Ühendriikideni. Positiivne sentiment valitses ka Euroopa börsidel, kus Stoxx 600 parandas taset 1,7% tänu materjali- ja energiatööstuse ettevõtetele, kes leidsid tuge nafta ja metallide kallinemisest (Brent sulgus 5,1% kõrgemal 34,69 dollaril). Eilse ralli järel on musta kulla hind täna kirjutamise hetkel -1,6% järele andnud, reageerides Rahvusvahelise Energiaagentuuri kommentaaridele, kelle arvates jääb turg ülepakkumisse ka 2017.a ja see piirab hindade taastumist.

    Majandusuudiste osas oli peamine tähelepanu suunatud töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI näitajatele. Nagu eile sai juba kirjutatud, kukkus Jaapani töötleva tööstuse PMI veebruaris 2,1 punkti 50,2 punktile, märkides madalaimat taset alates eelmise aasta aprillist. Arvestades viimasel ajal oodatust nõrgemaks osutunud makrot, ootavad Deutsche Banki analüütikud nüüd Jaapani sisemajanduse kogutoodangu langust nii esimeses kui ka teises kvartalis. Tagajärjena peaks SKP kahanema 2016.a -0,3%, ajendades tõenäoliselt Jaapani keskpanka kärpima intressimäära veelgi.

    Eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori aktiivsusnäitaja alanes teist kuud järjest 0,9 punkti 52,7 punktile, mis on madalaim tase alates 2015.a jaanuarist. Juhul kui märtsi näitaja jääks stabiilseks, viitaksid küsitlused eurotsooni SKP 0,3% kvartaalsele kasvule esimeses kvartalis, mis oleks kahe kümnendiku võrra nõrgem kui näiteks Morgan Stanley prognoosib, luues sellega negatiivse riski terve aasta lõikes. Deutsche Bank kärpis eurotsooni 2016.a SKP kasvuootust 1,6% pealt 1,4% peale ja kui arvestada sellega, et alles detsembris ootas Euroopa Keskpank tänavu majanduse 1,7% kasvu, tunneb EKP 10. märtsi istungil tõenäoliselt survet rahapoliitikat veelgi lõdvendada.

    Ühendriikides langes Markiti koostatud töötleva tööstuse PMI 1,4 punkti 52,4 punktile ning arvestades ka uute tellimuste indeksi kukkumist (53,6 punktilt 51,7 punktile), on lähitulevikus tõenäolisem pigem aktiivsuse edasine halvenemine. Veebruarikuu kukkumisega on Markiti koostatud indeks liikumas lähemale ISM näitajale, mis viitab juba neljandat kuud töötleva tööstuse aktiivsuse langusele, püsides alla 50 punkti piiri (jaanuaris 48,2).



    Pöörates pilgud tänasele börsipäevale, siis Euroopas avaldatakse Saksamaa neljanda kvartali revideeritud SKP ning ühtlasi selguvad täpsemad detailid. Samuti on fookuses ettevõtete kindlustunde indeksid Saksamaal ning Prantsusmaa töötlevas tööstuses. Ühendriikide tarbijate kindlustunde indeksist otsitakse võimalikke viiteid, kas finantsturgude volatiilsus võis sentimenti mõjutada ning lisaks selgub jaanuarikuu olemasolevate majade müük.
    Ööl vastu kolmapäeva esineb kõnega FEDi asepresident Stanley Fischer.

    09.00 Saksamaa neljanda kvartali SKP detailid
    09.00 Soome töötuse määr (jaanuar)
    09.45 Prantsusmaa töötleva tööstuse ettevõtete kindlustunde indeks (veebruar)
    11.00 Saksamaa ettevõtete kindlustunde indeks (veebruar)
    16.00 USA S&P/Case-Shilleri majade hinnaindeks (detsember)
    17.00 USA tarbijate kindlustunde indeks (veebruar)
    17.00 USA Richmond FEDi töötleva tööstuse küsitlus (veebruar)
    17.00 USA olemasolevate majade müük (jaanuar)
  • Saksamaa 2015.a neljanda kvartali SKP 0,3% QoQ kasv ühtis esialgse hinnaguga
  • Soome töötuse määr jaanuaris 9,3% vs oodatud 9,5%, kuid kõrgem võrreldes sama perioodiga eelnevatel aastatel
  • NYSE käive (valge, mln aktsiat) tuleb alla, aktsiad liiguvad üles

  • Prantsusmaa töötleva tööstuse kindlustunde indeks püsis veebruaris 103 punkti peal, kuid kuna jaanuari näit revideeriti punkti võrra kõrgemaks, kujunes stabiilne kindlustunne positiivseks üllatuseks (oodati 102 punkti).
  • Ajalooliselt on töötleva tööstuse ja aktsiaturgude korrelatsioon olnud üsna tugev ning kui teha värskeima info põhjal järeldusi, siis on kas Euroopa aktsiad töötleva tööstuse aktiivsusega võrreldes (isegi pärast eile selgunud veebruari langust) 10-20% liiga odavad või eeldab aktsiaturg, et PMI indeks tuleb 45 punkti juurde,
  • Saksamaa ärikliimat kajastav indeks langes veebruaris 1,6 punkti võrra 105,7 punktile (oodati 106,8). Langus tulenes järgneva kuue kuu väljavaate halvenemisest, mis taandus 102,4 punktilt 98,8 punktile (oodati 101,6), samal ajal muutusid ettevõtted jooksva olukorra hindamisel optimistlikumaks (112,9 vs 112,5 jaanuaris)
  • Saksamaa ettevõtete pessimistlikum väljavaade võiks viidata pehmemale esimese kvartali SKPle
  • Aktsiaturud trotsivad üsna edukalt nõrgemat makrot, kui Stoxx 600 on hommikusest miinusest tagasi nulli jõudnud. Mohamed A. El-Erian: Market Calm May Be Short-Lived

    Stoxx 600 suuremad liikujad.
  • USA olemasolevate majade müük oodatust parem, tarbijate kindlustunne langes arvatust rohkem ligi kolme aasta põhja

    US Existing Home Sales Jan: 5.47M (est 5.32M; rev prev 5.45M)
    -Existing Home Sales (MoM) Jan: 0.40% (est -2.20%; rev prev 12.10%)

    US Consumer Confidence Index Feb: 92.2 (est 97.2; rev prev 97.8)
    “Consumers’ assessment of current conditions weakened, primarily due to a less favorable assessment of business conditions. Consumers’ short-term outlook grew more pessimistic, with consumers expressing greater apprehension about business conditions, their personal financial situation, and to a lesser degree, labor market prospects. Continued turmoil in the financial markets may be rattling consumers, but their assessment of current conditions suggests the economy will continue to expand at a moderate pace in the near-term.”
  • Eurotsooni pikaajaline inflatsiooniootus on madalam kui enne QEd

Teemade nimekirja