LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 29. aprill

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Üleostetud sentiment tekitas eile lõpuks veidi suuremat volatiilsust, kui Ühendriikide esimese kvartali SKP tagasihoidlik kasv ning oluliste uudisteta lõppenud Jaapani keskpanga istung hoidsid USA indeksite futuure eelturul surve all. Kuigi turu avanedes suutsid aktsiad isegi plussi ronida, võeti sessiooni teises pooles uuesti kasumit, mis viis S&P 500 ligi kuue nädala suurima käibega -0,9% madalamale. Ehkki kiire languse juures oli tunda kerget paanika hõngu, on tõenäoliselt siiski vara järeldada, et ostjad võtavad nüüd mõneks ajaks aja maha. Euroopas kauples Stoxx 600 suurema osa päevast punases, kuid ronis päeva lõpuks 0,2% plussi.

    Ühendriikide esimese kvartali SKP kvartaalne annualiseeritud 0,5% kasv osutus suuresti ootuspäraseks, kuid kui arvestada seda, et alles märtsis prognoosis nii konsensus kui ka Atlanta FED ca 2% kasvu, siis nõnda madal number tekitab kahtlemata frustratsiooni. SKP peamine komponent ehk tarbimine kasvas 1,9%, mis oli veidi parem kui oodatud 1,7%, kuid märgib aeglustumist võrreldes 2015.a teise ja kolmanda kvartali üle 3% ja neljanda kvartali 2,4% kasvuga. Morgan Stanley arvates võib siin süüdistada finantsturgude volatiilsust, mis näib olevat hoidnud tagasi just high end tarbimist. Viimane usub, et teises kvartalis võiks tarbimise kasv pisut kiireneda ning tänu sellele kergitada ka SKP kasvutempot 1,4% peale.

    Positiivsest küljest püsivad esmased töötu abiraha taotlused Ühendriikides ajalooliselt väga madalal tasemel, kerkides eelmisel nädalal üheksa tuhande võrra 257 tuhandele (oodati 259 tuhat). Nelja nädala libisev keskmine oli 256 tuhat, mis on madalaim tase alates 1973.a ning peaks viitama tugevale aprillikuu tööturu raportile.

    Nädala viimasele börsipäevale otsa vaadates võiks Euroopa majandusuudistest esile tõsta eurotsooni aprilli inflatsiooni ning esimese kvartali SKPd. Ühendriikides selguvad märtsi inflatsioon, Chicago töötleva tööstuse aprilli PMI ning märtsi isiklike kulutuste ja sissetulekute muutused. Nädalavahetusele jäävad Hiina töötleva tööstuse ja teenindussektori aprilli ametlikud PMId.

    08.30 Prantsusmaa esimese kvartali SKP
    09.00 Saksamaa jaemüük (märts)
    09.45 Prantsusmaa inflatsioon (aprill)
    09.45 Prantsusmaa tarbijate kulutused (märts)
    10.00 Hispaania esimese kvartali SKP
    12.00 Bundesbanki presidendi Jens Weidmanni esinemine
    12.00 Eurotsooni töötuse määr (märts)
    12.00 Eurotsooni inflatsioon (aprill)
    12.00 Eurotsooni esimese kvartali SKP
    13.30 FEDi Kaplan esineb kõnega
    15.30 USA isiklikud kulutused ja sissetulek (märts)
    15.30 USA inflatsioon PCE mõõdiku järgi (märts)
    16.45 USA Chicago töötleva tööstuse PMI (aprill)
    17.00 USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (aprilli lõplik)
    20.00 USA Baker Hughes aktiivsete puurtornide arv (29. aprill)
  • Prantsusmaa majanduskasv kiirenes esimeses kvartalis, ulatudes neljanda kvartali baasil 0,5%ni (Q4 0,3%) ning ületades sellega ka analüütikute 0,4% prognoosi. Mullusega võrreldes kasvas SKP 1,3% (oodati 1,0%).
  • Pärast tugevmat kasvu eelmise aasta lõpus on Saksamaa jaemüük jäänud tänavu esimestel kuudel arvatust tagasihoidlikumaks ning märts polnud erandiks, kui eelneva kuu baasil kahanes müük -1,1% (oodati +0,4%). Mõnevõrra pehmendab seda veebruari MoM muutuse revideerimine -0,4% pealt 0,0% peale.
  • Prantsusmaa tarbimine kasvas märtsis 0,2%, ületades sellega analüütikute -0,4% ootust (veebruari muutus revideeriti 0,6% pealt 0,5% peale). Mullusega võrreldes kiirenes kasvutempo 2,7% peale (oodati 2,1%).
  • S&P 500 ettevõtete Q1 tulemuste hooaeg pärast eile avaldatud numbreid:
  • Kuna USA intressimäära tõstmine pole lähiajal kuigi kindel, samal ajal loobus Jaapani keskpank üsna kindlakäeliselt rahapoliitika edasisest lõdvendamisest, püsib huvi jeeni vastu tugevana
  • Citi strateegid on oma portfellides arenenud riikide aktsiaturud täielikult hüljanud ning eelistavad arenevaid turge

    *Citi global asset allocation strategists including Jeremy Hale cut global equities to slightly underweight from neutral, on the back of a downgrade to U.S. and European stocks, according to note.
    * Within overall DM underweight, Japan remains at neutral
    * EM stocks upgraded “across the board” to overweight
    * In credit, U.S. IG raised to a bigger overweight, U.S. HY kept at slight overweight
    * European credit remains at slight underweight; EM external back to neutral
    * Citi recommends being overweight government bonds markets, “especially the high yielding ones”
    * Downgrades German government bonds to slightly underweight
    * EM local remains at slightly overweight
    * “The reflation wave has seen commodity prices rally strongly, global equities rally back toward 4Q highs, yields rise on risk free bonds and credit spreads tighten, at least in developed markets”: Citi
  • Hispaania majanduskasv püsis esimeses kvartalis stabiilsena: QoQ 0,8% (oodati 0,7%) ning YoY 3,4% (oodati 3,3%)
  • Tänased suuremad liikujad Stoxx 600 indeksis:
  • Positiivsed arengud eurotsooni tööturul jätkuvad, kajastudes märtsis töötuse määra 0,2protsendipunktises languses 10,2% peale (oodati 10,3%)


    Eurotsooni esimese kvartali SKP kasvas QoQ 0,6%, ületades konsensuse 0,4% prognoosi (Q4 0,3%). Mullusega võrreldes püsis kasv 1,6% peal.


    Eurotsooni alusinflatsioon aeglustus aprillis 0,2pp võrra 0,8% peale, veidi rohkem kui oodatud 0,9%
  • USA isiklike kulutuste ja sissetulekute muutused märtsis üsna ootuspärased arvestades veebruari revideerimisi

    Personal Income 0.4%, Exp. 0.3%: February revised to 0,1% from 0,2%
    Personal Spending: 0.1%, Exp. 0.2%; February revised to 0,2% from 0,1%


    USA alusinflatsioon liikus märtsis ootuspäraselt 0,1pp võrra allapoole 1,6% peale, leevendades FEDi jaoks survet intressimäära tõsta
  • Viimane regionaalsetest töötleva tööstuse küsitlustest valmistas pettumuse, kui Chicago PMI langes aprillis 3,2 punkti 50,4 punktile (oodati 52,6). Näitaja on muidugi ajalooliselt väga volatiilne olnud.
  • USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeksi apriili näit korrigeeriti 0,7 punkti võrra allapoole 89,0 punktile (oodati 90,0)

Teemade nimekirja