Börsipäev 1. juuni
Log in or create an account to leave a comment
-
Mai viimane tööpäev lõppes aktsiaturgudel kerge langusega, millest hoolimata jäi S&P 500 terve kuu lõikes 1,5% plusspoolele (USD) ning kaupleb aasta algusega võrreldes 2,6% kõrgemal. Euroopas lõpetas Stoxx 600 eile -0,8% sessiooni põhjade lähedal, vähendades maikuu tootlust 1,8%ni.
Ehkki kuu jooksul on selgunud, et FED võib juuni istungil intressimäära kergitada, on kohati pehmemaed USA majandusnäitajad ning Brexiti risk (eile avaldatud Guardiani telefoniküsitluse kohaselt pooldab EList väljaastumist 45% ning jäämist 42%, ülejäänud polnud otsustanud) lükanud turuosaliste silmis sündmuse pigem juulisse (juuni tõenäosus on kahanenud nädalaga 34% pealt 24% peale) ning sellega on rahapoliitika mõjumas jätkuva taganttuulena.
Eilegi saatsid majandusnäitajad erinevaid signaale. Ühest küljest näitas USA isiklike kulutuste ja sissetulekute aprillikuu põrge, et majanduse taastumine võiks tarbijate eestvedamisel pärast nõrgemaid kvartaleid uuesti hoogu koguda. Sellele teesile heitis negatiivsemat valgust USA tarbijate kindlustunde indeks maikuu langus 94,7 punktilt 92,6 punktile (oodati 96,1), mis märkis seitsme kuu põhja. Erinevalt Michigani ülikooli koostatud tarbijate kindlustunde indeksist, kus tulevikuootuste indeks kerkis mais 7,3 punkti võrra, kahanes Conference Boardi küsitluse kohaselt väljavaate indeks 0,7 punkti madalaimale tasemele alates 2014.a algusest.
Selget pilti ei andnud küsitluse raames ka tööturgu kajastavad komponendid, sest kui töökohtasid piisavaks hinnanud tarbijate osakaal kerkis mais 0,1pp võrra 24,3% peale, siis paralleelselt kerkis 1,6 protsendipunkti võrra 24,4%le ka nende osakaal, kelle arvates on töökohtade kättesaadavus raske.
Maikuu viimased USA regionaalsed töötleva tööstuse küsitlused suurendasid tõenäosust, et ka täna avaldatav üleriigiline ISM indeks vajub uuesti alla 50 punkti piiri. Dallase töötleva tööstuse aktiivsus alanes mais -6,9 punkti võrra -20,8 punktile (oodati -8,0) ning Chicago töötleva tööstuse oma langes -1,1 punkti 49,3 punktile (oodati 50,5).
Aasia börsid alustasid juunikuud erisuunaliste liikumistega, kui eelnevate nädalate tõusu järel võeti jõulisemalt kasumit Jaapanis, kus Nikkei kauples kirjutamise hetkel -1,6% madalamal. Pikka aega on turgudel spekuleeritud, et Jaapani peaminister kavatseb 2017.a aprillile planeeritud müügimaksu 2pp tõstmist 10%le edasi lükata ning täna Shinzo Abe erakonna liikmetele seda plaani ka kinnitas, hinnates paremaks 2,5 a võrra hilisemat aega. Sellega välditakse järjekordset majanduslanguse riski nagu juhtus 2014.a, teisalt aga tuleb valitsusel leida muid allikaid eelarve puudjäägi ning kõrge võlakoorma ohjamiseks.
Hiinas vastasid maikuu erasektori aktiivsusindeksid suuresti ootustele, kui töötleva tööstuse PMI püsis 50,1 punktil (oodati 50,0) ning teenindussektori PMI alanes 0,4 punkti võrra 53,1 punktile (madalaim alates veebruarist). Töötleva tööstuse PMId jäävad täna fookusesse ka mujal maailmas.
10.15 Hispaania töötleva tööstuse PMI (mai)
10.45 Itaalia töötleva tööstuse PMI (mai)
10.50 Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI (mai lõplik)
10.55 Saksamaa töötleva tööstuse PMI (mai lõplik)
11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse PMI (mai lõplik)
11.30 Suurbritannia töötleva tööstuse PMI (mai)
11.30 OECD majandusprognoosid
16.45 USA Markiti koostatud töötleva tööstuse PMI (mai lõplik)
17.00 USA töötleva tööstuse ISM (mai)
17.00 USA ehituskulutuste muutus (aprill)
21.00 FEDi Beige Book
??.?? USA automüük (mai) -
Nagu kogu eurotsooni maikuu esmasest PMIst võis juba arvata, pidid nõrgemaks jääma perifeeriariikide näitajad ning täna avaldatud Hispaania töötleva tööstuse aktiivsusindeks seda ka kinnitas. Viimane langes mais 53,5 punktilt 51,8 punktile (oodati 52,5), mis on madalaim alates 2015.a oktoobrist. Ehkki eksporditellimuste kasv jätkub sümpaatse hooga, on üldine tellimuste voog aeglustunud neljandat kuud järjest ning jõudis mais 2,5a madalaimale tasemele.
-
Rootsi keskpank on täna avaldanud finantsstabiilsuse raporti ning korraldab kl 12 pressikonverentsi, et rääkida kinnisvarahindade ja majapidamiste võlakoormuse kasvu näol suurerenud ohtudest. Kuigi elamispindade ehitus on viimastel aastatel tõusnud, ei ole see jätkuvalt piisav rahvastiku arvu kasvust tuleneva nõudluse rahuldamiseks ning see võib hindasid ja majapidamiste võlakoormaid veelgi suurendada.
-
Ka Itaalia PMI jäi oodatust nõrgemaks, Saksamaa allapoole revideerimine võib näidata, et kuu lõpus töötleva tööstuse aktiivsus veidi pehmenes
Italian Markit/ADACI Manufacturing PMI May: 52.4 (est 53.0; prev 53.9)
German Markit/BME Manufacturing PMI May F: 52.1 (est 52.4; prev 52.4)
French Markit Manufacturing PMI May F: 48.4 (est 48.3; prev 48.3) -
Eurotsooni töötleva tööstuse maikuu lõplik PMI ühtis esialgse hinanguga (51,5), mis on teiseks madalaim tulemus alates 2015.a veebruarist
Markit: “New orders grew at the slowest rate for over a year as demand showed signs of waning both within the euro area and further afield. Not surprisingly, companies remain reluctant to build capacity and take on extra workers, lacking signs of any imminent upturn in demand. -
Kreeka töötleva tööstuse aktiivsuse langus jätkus mais kiiremas tempos aga teisel poolaastal nähakse majanduse seisu juba paremas valguses
GREECE MAY MANUFACTURING PMI: 48.4 V 49.7 PRIOR
- New Orders:45.9 v 47.6 prior (21st month of contraction and lowest since Sept 2015)
DOMBROVSKIS: GREECE CAN RETURN TO GROWTH IN 2H -
Global economy stuck in low-growth trap: Policymakers need to act to keep promises, OECD says in latest Economic Outlook
OECD: Global Economic Growth Seen At 3% In 2016, 3.3% In 2017
Euro-Area 2016 Forecast Raised To 1.6% (Prev 1.4%)
US 2016 Forecast Cuts To 1.8% (Prev 2%)
China Seen Growing 6.5% In 2016, 6.2% In 2017 -
Morgan Stanley paneb FEDi regionaalsete küsitluste põhjal kokku USA ettevõtete planeeritavate kapitaliinvesteeringute indeksit, mis paraku näitas pärast aprilli tõusu mais uut langust, suurendades riski, et majanduskasv ei tõota lähiajal olulist hoogu koguda.
Morgan Stanley: Our composite Capex Plans Index dropped by nearly 2 points to a reading of 10.9 in May, the lowest reading since January 2013. The renewed decline in our Capex Plans Index in May mirrors the sharp drop reported for the similar measure within our monthly MSBCI survey. Together, these two indicators suggest no moderation of the current sluggish investment trend and if anything, point to increasing risks as global growth once again shows signs of flagging. -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: KORS +7.8%, ZOES +3.6%, CBRL +3.0%, ATHM +2.9%, INNL +2.6%, NCS +1.2%, NX +0.9%, HBI +0.8%
M&A news: DWRE +56.4% (to be acquired by Salesforce (CRM) for $75.00/share in cash), PACB +3.7% (cont strength following yday's M&A rumors), PSEC +0.1% (sells its interests in Harbortouch Payments to Searchlight Capital Partners)
Select metals/mining stocks trading higher:AU +3.5%, GFI +2.8%, SWC +2.5%, ABX +2.2%, CLF +2.1%, AUY +1.9%, GDX +1.6%, GOLD +1.3%, NEM +1.3%.
Other news: PARN +17% (commences a Contract Manufacturing Agreement with Merial, the animal health division of Sanofi (SNY)), GALE +16.6% (FDA has designated NeuVax, combined with recombinant granulocyte macrophage-colony stimulating factor, as a Fast Track development program for the treatment of patients with early stage breast cancer), ATNM +11.4% (announces 'positive' results from its Phase 1 Actimab-A trial in patients newly diagnosed with acute myeloid leukemia), AVEO +8.8% (Growth Equity Opportunities discloses 29.6% active stake), CANF +8% (reaches agreement with EMA on Pivotal Phase III clinical trial with Piclidenoson (CF101) in Rheumatoid Arthritis), CJES +7.5% (enters into forbearance agreement in connection with previously announced covenant violation, lenders agree to forbear from exercising default remedies or accelerating any indebtedness through June 30), PRQR +1.9% (announces that its investigational drug QR-110 has received orphan drug designation from both the FDA and the EMA for the treatment of Leber's congenital amaurosis Type 10), RGLS +1.3% (expands clinical trial collaboration with GSK), SRPT +1.2% (after BioMarin (BMRN) withdraws its Kyndrisa Marketing Authorization Application from the European Medicines Agency), JCP +1.2% (to refinance & extend maturity date of its $2.25 bln senior secured term loan facility), .
Analyst comments: WFM +2.8% (upgraded to Outperform from Neutral at Credit Suisse), CCE +1.6% (initiated with a Buy at BofA/Merrill), COST +1.2% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), INXN +1% (upgraded to Outperform from Market Perform at Wells Fargo), FOXA +0.9% (added to US 1 List at BofA/Merrill), RLYP +0.5% (upgraded to Neutral from Underperform at Mizuho)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: DAKT -12.2%, LE -7.3%, ADPT -4.9%, ASNA -4.8%, WDAY -2.4%, TIVO -1.3%
Select EU financial related names showing weakness: RBS -4.2%, BCS -2.4%, DB -2.1%, LYG -1.9%, SAN -1.7%, CS -1.7%, HSBC -1.1%
Select copper mining stocks trading lower: RIO -2.8%, BBL -2.2%, BHP -2.1%, FCX -1.7%
Other news: APHB -24.6% (prices offering of 2,127,660 shares of common stock and warrants to purchase up to an aggregate of 1,063,830 shares of common stock), BABA -3.5% (SoftBank (SFTBY) to reduce its stake in Alibab to ~28%; BABA to purchase from SoftBank $2 bln BABA shares), BMRN -3% (BioMarin withdraws its Kyndrisa Marketing Authorization Application from the European Medicines Agency), FRC -2.4% (to sell 2.5 mln shares of its common stock in an underwritten public offering)
Analyst comments: NKE -2.9% (downgraded to Equal-Weight from Overweight at Morgan Stanley), EMC -1% (downgraded to Neutral from Buy at UBS), CELG -1% (downgraded to Neutral from Buy at BTIG Research).
Briefing.com -
FORD MAY U.S. LIGHT-VEHICLE SALES FALL 6.1%, EST. DOWN 4.9%
GM MAY U.S. AUTO SALES FALL 18%, EST. DOWN 13% -
vastupidiselt sellele, mida indikeerisid regionaalsed töötleva tööstuse küsitlused, USA üleriigiline näitaja hoopis paranes mais 0,5 punkti võrra 51,3 punktile (oodati 50,3). Markiti koostatud PMIga (kollane) on ISM indeks nüüd üsna sarnastele tasemetele jõudnud.
