Börsipäev 3. juuni
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Kuigi ajalooliselt on maikuust septembrini kestvat perioodi hinnatud turgudel volatiilseks ja riskantseks, ei ole vähemalt hetkel veel tormi kusagilt paista ning ostjad tunnevad ennast võrdlemisi hästi, mida näitab seik, et igat langust kasutatakse ostmisvõimalusena. Sarnaselt kolmapäevale alustas S&P 500 eilegi sessiooni poole protsendi jagu punases, kuid suutis lõpuks taastuda 0,3% plussi. Euroopa Keskpanga istung neljapäeval midagi väga uut ei pakkunud, mistõttu jäi sessioon siinsetel börsidel vaikseks, kui Stoxx 600 lõpetas 0,1% võiduga.
Nagu eelnevalt arvati, on nafta hinna 80% tõus jaanuari põhjadest võtnud OPECi riikide jaoks surve külmutada edasist tootmise kasvu. Kuigi OPECi jätkuv soov lasta nõudlusel ja pakkumisel ise turgu tasakaalustada viis nafta hinna korraks langusesse, liikus fookus kiiresti toodangu vähenemisele väljaspool OPECit, täpsemalt Ühendriikides. Madalate hindade tõttu jätkus USA naftatoodangu langus 12. nädalat järjest (32 tuhande barreli võrra 8,735 miljonile barrelile päevas), mis on pikim langus alates 1983.a. Brent lõpetas neljapäeval 0,7% kõrgemal 50,04 dollarile ja WTI kallines 0,3% 49,17 dollarile.
USA naftatoodang (tuhat barrelit päevas)
Majandusuudistest avaldati eile USA ADP mai küsitlus ning läinud nädala esmased töötu abiraha taotlused, mis kokkuvõttes näitasid, et palkamine jätkub tööturul üsna stabiilses tempos. ADP küsitluse kohaselt loodi erasektoris mais kokku 173 tuhat töökohta (166 tuhat aprillis), mis ühtis analüütikute ootusega. Esmaste töötu abiraha taotluste arvu langus jätkus kolmandat nädalat järjest, alanedes ühe tuhande võrra 267 tuhandele, osutudes paremaks kui prognoositud 270 tuhat.
Peamise tähelepanu all saab täna olema USA maikuu tööturu raport. Konsensus prognoosib 160 tuhande töökoha loomist (sama, mis aprillis), arvestades seejuures Verizoni töötajate streiki, mis võis ajutiselt vähendada töökohtasid mõnekümne tuhande võrra. Päeva esimeses pooles jälgitakse Euroopa riikide teenindussektori maikuu aktiivsusindekseid ning eurotsooni aprilli jaemüügi statistikat.
09.00 Soome esimese kvartali SKP
09.30 Bundesbank avaldab poolaasta prognoosid
10.15 Hispaania teenindussektori PMI (mai)
10.45 FEDi Evans esineb
10.45 Itaalia teenindussektori PMI (mai)
10.50 Prantsusmaa teenindussektori PMI (mai lõplik)
10.55 Saksamaa teenindussektori PMI (mai lõplik)
11.00 Eurotsooni teenindussektori PMI (mai lõplik)
11.30 Suurbritannia teenindussektori PMI (mai)
12.00 Eurotsooni jaemüük (aprill)
15.30 USA tööturu raport (mai)
17.00 USA teenindussektori ISM (mai)
17.00 USA tehaste tellimused (aprill)
19.30 FEDi Brainard esineb
20.00 USA Baker Hughes aktiivsete nafta puurtornide arv (3. juuni) -
Soome esimese kvartali SKP osutus arvatust paremaks, kasvades QoQ 0,6% (oodati 0,4%) ning seda tugevamaks revideeritud baasi pealt (Q4 oli 0,1% asemel 0,5%). Mullusega võrreldes kiirenes kasvutempo 1,6% peale (oodati 0,8%)
-
GMi Hiina müügikasv hoogustus mais edasi, olles aprillis paranenud YoY 7,5%
GM CHINA MAY VEHICLE SALES RISE 16.9% Y/Y
GM CHINA JAN.-MAY VEHICLE SALES UP 4.3% TO 1.54M UNITS -
Bundesbank korrigeerib Saksamaa inflatsiooni ja majanduskasvu prognoose allapoole, kuid hindab alustrendi suhteliselt tugevaks
*Germany’s Bundesbank lowers its growth and inflation outlook, citing unexpectedly low rate of price increases for services and industrial goods in 1H and renewed oil-price slump.
* Inflation projection for 2016 cut to 0.2% from 1.1%, for 2017 to 1.5% from 2%, sees 2018 at 1.7%
* Growth projection for 2016 cut to 1.7% from 1.8%, for 2017 to 1.4% from 1.7%, sees 2018 at 1.6%
* “The German economy’s underlying cyclical trend is fairly robust,” Bundesbank says
* Bundesbank President Jens Weidmann says “main driver is buoyant domestic demand, which is being bolstered by the favorable situation in the labor market and by rising household income”
* Weidmann: “In the coming years, however, it is likely that exports will gain more traction and compensate for domestic demand, growth of which is expected to tail off somewhat” -
Hispaania teeninidussektori läheb paremini kui töötleval tööstusel...
Spain Markit Services PMI May: 55.4 (est 54; prev 55.1)
Spain Composite PMI May: 54.8 (est 54.2; prev 55.2)
Where activity increased, panellists reported improvements in client demand, evidence that was backed up by a further monthly expansion in new business. Moreover, the rate of growth quickened from that seen in April. The only two sectors to record lower new business were Financial Intermediation and Renting & Business Activities. -
Itaalia PMI viitab esimest korda viimase 14 kuu jooksul teenindussektori aktiivsuse langusele
Italy Markit/ADACI Services PMI May 49.8 (est 51.5; prev 52.1)
Italy Composite PMI May: 50.8 (est 52.5; prev 53.1)
Markit: “The latest PMI data raise the likelihood of Italy’s economic recovery slowing in the second quarter. Activity fell slightly across the vast service sector in May, which coincided with a slowdown in manufacturing output growth to a three-month low." -
Eurotsooni teenindussektori mai PMI revideeriti 0,2 punkti kõrgemaks
Eurozone Markit Services PMI May F: 53.3 (prev 53.1; April 53.1) -
Chicago FEDi president Charles Evans leiab oma kõnes, et intressimäära kergitamine kahel korral võiks olla tänavu sobilik, kuid sama hästi võib argumenteerida ka edasilükkamise vajadust kuniks inflatsiooni eesmärk on täidetud
EVANS EXPECTS U.S. GDP GROWTH OF 2%-2.5% FOR THE REST OF 2016
EVANS: TWO QTR POINT FED RATE HIKES MAY BE APPROPRIATE IN 2016
EVANS: CAN MAKE CASE FOR DELAYING HIKE UNTIL CORE INFLATION 2%
EVANS SEES DOWNSIDE RISKS TO HIS OUTLOOK FOR GROWTH, INFLATION
EVANS: PUBLIC BELIEF IN FED 2% INFLATION GOAL IS `UNDER FIRE'
EVANS SEES U.S. JOBLESS RATE BETWEEN 4.5%-4.75% BY END 2017 -
Suurbritannia teenindussektori PMI mais 53,5 vs oodatud 52,5 ning 52,3 aprillis
-
Raha on voolamas uuesti USA aktsiafondidesse, Euroopas väljavool jätkub, kuid väiksemas mahus
* European equities see $0.7b in net outflows in week to June 1, marking a 17th straight week of redemptions although outflows were smallest in 14 weeks, BofAML strategists write in note, citing EPFR Global data.
* U.S. equities see $1.2b inflows, first inflows in 5 weeks
* EM equities see $0.3b inflows, first inflows in 5 weeks
* Globally, equities see $1.5b inflows, first inflows in 8 weeks
* In fixed income: HY bond funds see $0.7b outflows, 5 straight weeks of outflows
* IG bond funds $2.7b inflows, 13 straight weeks of inflows
* EM debt funds see $0.2b inflows, inflows in 13 of past 15 weeks
* Redemptions of $48b from Asia ex. Japan equity funds in past 18 months mean inflows from 2002-10 now completely unwound: BofAML
* Says no ‘buy signal’: lack of fund redemptions means BofAML Global Flow Trading Rule is not triggered this week NOTE -
Eurotsooni aprillikuu jaemüük püsis märtsiga võrreldes muutumatuna, valmistades pettumuse analüütikute jaoks, kes ootasid 0,4% kasvu (märts revideeriti -0,5% pealt -0,6% peale). Mullusega võrreldes kasvas jaemüük 1,4% (märtsis 1,8%)
-
Nädalaga hüppas USA väikeinvestorite seas pullide osakaal 12,4pp võrra 30,17%le, toimides hästi contrarian indikaatorina
-
Isegi kui lisada ca 40K tuhat Verizoni töökohta juurde, jäi headline number tublisti alla ootuste ning lisaks revideeriti viimast kahte kuud -59 tuhande võrra allapoole. Kuigi muu makro baasil eeldaks, et tegemist on ajutise nõrkusega, siis vaevalt et selline number annab FEDile julguse intressimäära paari nädala pärast tõsta.
-
EURUSDi 1,0% tõus 1,1256 dollarile ning USA valitsuse 2a võlakirja tulususe kukkumine reedavad edasi lükkunud ootusi intressimäära osas. Yellen esineb esmaspäeval kõnega, mis on viimane etteaste enne FOMC istungit ning võib anda signaali, kas tööturu raport muutis kuidagi tema hoiakut.
-
Juunis tõstmise tõenäosus nüüd 2% vs 22% enne tööjõuraportit
Juuli tõstmse tõenäosus nüüd 32% -
USA teenindussektori aktiivsus ka oodatust palju nõrgem
U.S. MAY ISM NON-MANUFACTURING INDEX FALLS TO 52.9 VS 55.7 IN APRIL; 55.3 EXPECTED
