Börsipäev 16. juuni
Log in or create an account to leave a comment
-
Eilne börsipäev kujunes FOMC otsuse ootuses üsna rahulikult. Kuigi intressimäära jätmine 0,25-0,50% peale osutus ootuspäraseks ning lisaks tõi keskpank järgnevate aastate intressimäära prognoose allapoole, ei leidnud investorid sellest piisavalt inspiratsiooni ning päeva lõpetas S&P 500 -0,2% madalamal. Euroopas kosus Stoxx 600 pärast viiepäevast langust ühe protsendi võrra.
FEDi sõnul on USA majandusaktiivsus viimasel ajal küll uuesti hoogustunud, kuid intressimäära ajendas neid samaks jätma tööturu nõrgemad trendid. Samuti nentis Janet Yellen pressikonverentsil, et otsust mõjutas oluliselt ka Suurbritannias järgmisel nädalal toimuv rahvahääletus, mis võib kasvatada närvilisust rahvusvahelistel finantsturgudel ning seeläbi mõjutada ka Ühendriikide majanduslikku väljavaadet.
Majandusprognoose muutis FED võrreldes märtsiga üsna marginaalselt: 2016.a SKP kasvuootus korrigeeriti 2,2% pealt 2,0%le, inflatsioon peaks kütust ja toitu arvestama küündima 1,7%ni (märtsis 1,6%) ning töötuse määra ootus jäeti 4,7% peale. Kuigi jätkuvalt usuvad FOMC liikmed mediaanootuse järgi, et tänavu võidakse tõsta intressimäära 50 baaspunkti võrra, siis üksikprognooside põhjal on näha pehmemat hoiakut. Märtsis arvas 17st FOMC liikmest vaid üks, et 2016. tõstetakse intressimäära 25bp võrra, juunis aga oli selles parteis kuus liiget.
Selge on see, et Yellen ei tunne enam kuigi mugavalt järgnevatel kuudel intressimäära tõstmist lubades. Ja kuigi tema sõnul ei tohiks ühegi istungi puhul välistada kergitamist, siis pigem võiks hinnata rahapoliitika edasist normaliseerimist tõenäolisemaks septembrikuus.
Nii 2017.a, 2018.a kui ka pikaajalist intressimäära ootust toodi aga allapoole, jäädes endiselt väga kaugele sellest, mida hindab tõenäoliseks turg. Kui FEDi arvates võiks intressimäär 2017.a lõpus olla 1,6% ja 2018.a lõpus 2,4%, siis futuuride järgi ootavad turuosalised vastavalt 0,6% ja 0,7%. Pressikonverentsil tõdes Janet Yellen, et pikaajaliste intressimäära prognooside puhul valitseb üsna kõrge määramatus.
Täna jätkame keskpankade lainel, kui Jaapanis otsustas rahapoliitika koordineerija jätta intressimäära -0,1% peale ning jätkata rahabaasi suurendamist aastas 80 triljoni jeeni võrra. Ehkki see ühtis konsensuse ootusega, uskus veerand küsitletud analüütikutest, et keskpank astub jeeni nõrgestamiseks ja inflatsiooni tõstmiseks täiendavaid samme. Tagajärjena dollari suhtes 1,8% võrra tugevnenud jeen (USD/JPY 104,1) tiris Nikkei indeksit -3,0% madalamale.
Päeva teises pooles tuleb kokku Inglise keskpank, kes tõenäoliselt jätkab referendumi eel kasvanud ebakindluse tõttu majanduse toetamist madala intressimääraga. Majandusnäitajatest avaldatakse täna USA möödunud nädala esmaste töötu abiraha taotluste arv, Philadelphia FEDi töötleva tööstuse küsitlus ja USA maikuu inflatsioon.
09.00 ELi uute autode registreerimine (mai)
11.30 Suurbritannia jaemüük (mai)
12.00 Eurotsooni inflatsioon (mai lõplik)
14.00 Inglise keskpanga intressimäära otsus
15.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
15.30 USA Philadelphia FEDi töötleva töösutse PMI (juuni)
15.30 USA inflatsioon (mai)
17.00 USA majade ehitajate kindlustunde indeks (juuni) -
Uute autode registreerimiste kasv kiirenes ELis eelmisel kuul 16%ni (eurotsoonis 18,4%)
• VW Group sales rise 8.8% y/y; ytd up 4.9%
• PSA Group sales rise 17.6% y/y; ytd up 7.5%
• Renault Group sales rise 27.9% y/y; ytd up 10.7%
• Opel Group sales rise 11.7% y/y; ytd up 10%
• Ford sales rise 7.8% y/y; ytd up 6.8%
• FCA Group sales rise 25.3% y/y; ytd up 17.6%
• BMW Group sales rise 20.4% y/y; ytd up 13.5%
• Daimler sales rise 14.1% y/y; ytd up 14.9%
• Toyota Group sales rise 19.4% y/y; ytd up 8.6%
• Nissan sales rise 2% y/y; ytd down 1% -
Saksamaa valitsuse 10a võlakirja tulusus jätkab liikumist järjest sügavamale negatiivsele territooriumile, mis ei peegelda just kuigi suurt usku, et keskpank võiks inflatsiooni eesmärgi saavutamisel edukas olla.
Täna kaupleb ligi pool eurotsooni valitsuste võlakirjadest negatiivse tulususega ehk kokku mahus 2,8 triljonit eurot. Seejuures 11% sellest juba alla -0,4%, ehk EKP deposiidi intressimäärast madalamal.
Via FT: More than 11 per cent of the market for eurozone government debt is now ineligible for purchase under the ECB’s quantitative easing programme, having fallen below the minus 0.4 per cent yield threshold imposed by the central bank, writes Mehreen Khan. That’s around €720.4bn of government paper with maturities between two and 30 years, according to data compiled by Tradeweb.
In order to keep hitting its €80bn target, analysts speculate the the ECB may have to cut its deposit rate further from -0.4 per cent, or raise its 33 per cent limit on outstanding bonds for any single issuer. -
KURODA: EXPECTS PRICE TREND WILL STEADILY RISE
KURODA: EXPECTS CPI TO HIT 2% DURING FY2017
KURODA: JAPAN’S ECONOMY HAS CONTINUED MODERATE RECOVERY TREND
KURODA: WILL ADD STIMULUS IF NEEDED
KURODA: AWARE NEG. RATES COULD WEIGH ON BANKS
KURODA: DON’T THINK NEG. RATES DIRECTLY CUTTING BANKS’ PROFITS
KURODA: NEED SOME TIME FOR NEGATIVE RATES TO IMPACT ECONOMY
KURODA: WILL CAREFULLY MONITOR IMPACT OF BREXIT VOTE
KURODA: BOJ IS IN CLOSE CONTACT WITH CENTRAL BANKS INCL BOE -
Lähenev referendum pole Briti tarbijaid küll morjendanud, kui jaemüük kasvas autosid ja kütust arvestamata mais MoM 1,0% (oodati 0,3%) ning seda lisaks kõrgemaks revideeritud baasi pealt (aprilli muutus korrigeeriti 1,5% pealt 2,0%le). Mullusega võrreldes kiirenes kasvutempo 4,8% pealt 5,7%le (oodati 3,8%).
-
Kõik üheksa BOE nõukogu liiget otsustasid jätta intressimäära ootuspäraselt 0,5% peale
-
USA esmased töötu abiraha taotlused läinud nädalal 277 tuh vs oodatud 270 tuh (eelneval nädalal 264 tuh)
USA inflatsioon kütust ja toitu arvestamata püsis ootuspäraselt 2,2% peal
Philadelphia FEDi töötleva tööstuse aktiivsus kerkis 4,7 punktile vs oodatud 1,0 punkti -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: NUS +4.4%, (Nu Skin announces $210 mln investment from Ping An ZQ China Growth Opportunity Limited; anticipates Q2 revenue at the high end of, or slightly above, our previous guidance of $560 to $580 million), CTRP +3.2%
M&A news: QLGC +9.5% (QLogic to be acquired by Cavium for approximately $15.50 per share ), TA +1.6% (responds to media reports, confirming it received a non-binding letter from a private equity firm in December)
Select metals/mining stocks trading higher: HMY +4.4%, BTG +3.2%, SLW +2.7%, SSRI +2.5%, ABX +2.4%, IAG +2.3%, NEM +2.2%, GFI +2%, GDX +1.9%, PAAS +1.9%, AU +1.6%, GOLD +1.5%
Other news: PTX +37.8% (announces positive Phase IV results of Silenor vs Zolpidem head-to-head arousability study), RLYP +4.6% ( announces new patient starts, outpatient prescriptions and units sold to hospitals/other institutions for the full month of May 2016 for Veltassa), BXE +4% (acquires assets in its west central Alberta core Ferrier area; provide an update on its ongoing credit facility), DVN +2.6% (monetizes non-core midland assets for $858 mln; increasing 2016 capital program $200 mln; raising 2016 production outlook ), COVS +1.9% (Roumell (4.98% active stake) sends letter to Board), MRK +1.6% (EYNOTE-024 trial of KEYTRUDA in patients with previously untreated advanced non-small cell lung cancer whose tumors expressed high levels of PD-L1 met its primary endpoint)
Analyst comments: EXAS +6.1% (upgraded to Buy from Hold at Craig Hallum and raises tgt to $18 (new street high)), AMD +2% (upgraded to Buy at Canaccord Genuity), CENT +1.7% (upgraded to Buy at SunTrust), COMM +1.1% (initiated with a Buy at Credit Agricole)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: KFY -8%, JBL -2.3%, ( announces $400 mln buyback), RAD -1.4%, QUNR -0.6%
M&A news: CAVM -15.8% (QLogic to be acquired by Cavium for approximately $15.50 per share ), EVHC -7.3% (reports AmSurg, Envision Healthcare to merge), PXD -3.4% (to acquire ~28,000 Midland Basin Acres for $435 mln and to Add 5 Horizontal Rigs During the Second Half of 2016; expects to increase its horizontal rig count by five rigs from 12 rigs to 17 rigs in the northern Spraberry/Wolfcamp; commences public offering of 5.25 million shares of its common stock)
Select financial related names showing weakness: DB -2.8%, CS -2.3%, RBS -2.3%, BCS -1.8%, SAN -1.5%, LYG -1.4%
Select metal producer names showing early weakness: FCX -3.1% (Copper futures -2%+ overnight), BHP -2.1%, BBL -2.1%, AA -2.1%, RIO -1.6%, VALE -1.2%
Other news: TNXP -20.3% (prices public offering of 5 mln shares of its common stock at $2.00 per share), SMFG -8.6% (Fitch revises Outlook for Japanese financial institutions to negative), BTX -6.9% (to sell shares of its common stock in an underwritten public offering ), CLF -5.5% (files $300 mln common stock offering), HASI -4.4% (prices upsized offering of 4 mln shares of common stock for gross proceeds of ~$82.0 mln), NKE -1.6% (cont weakness)
Analyst comments: FCAU -3.2% (downgraded to Sell at Citigroup ), VMW -1.8% (downgraded to Underperform at Credit Agricole) -
USA majade ehitajate kindlustunde indeks oodatust parem
US NAHB Housing Market Index Jun: 60 (est 59, prev 58)
