LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 1. august

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Pärast Brexiti hääletuse järgset põrget on juuli teine pool möödunud USA aktsiaturgudel väga kitsas vahemikus külgsuunas liikudes ning erandiks polnud ka eelmine reede, mil S&P 500 lõpetas 0,16% kõrgemal, jäädes kauplema rekordtaseme lähedale. Euroopas parandas Stoxx Stoxx 600 oma taset 0,7% ning saavutas nädala lõikes 0,5% plussi.

    Ajalugu näitab, et pikalt paigal püsiv turg võiks murda pigem kõrgemale, kuid üle 18x selle aasta oodataval kasumil kaupleva S&P 500 indeksi jaoks on isegi ettevõetete kardetust parematest teise kvartali tulemustest olnud raske leida vajalikku katalüsaatorit ning kui arvestada seda, et ees ootavad kaks ajalooliselt väga volatiilset kuud, siis vastutuul on kahtlemata arvestatav.

    Uus nädal on alanud Aasia börsidel valdavalt positiivsetes toonides, välja arvatud Hiinas, kus Shanghai Composite kauples -1,2% madalamal. Augustikuu ametliku PMI küsitluse järgi vajus Hiina töötleva tööstuse aktiivsusindeks juulis 49,9 punktile, mis oli 0,1 punkti nõrgem kui ootasid analüütikud. Ühe põhjusena tõi statistikaamet üleujutusi paljudes piirkondades, mis vähendasid tootmist, kuid muuhulgas mainiti ka pehmet nõudlust. Märksa tugevama pildi maalis töötlevast tööstusest sõltumatu Caixini küsitlus, mõõtes valdavalt väiksemate ja keskmise suurusega ettevõtete aktiivsust. Viimane hüppas 48,6 punktilt 50,6 punktile, saavutades kõrgeima taseme 2015.a veebruarist. Ametlik teenindus- ja ehitussektori aktiivust mõõtev indeks kerkis aga juulis 0,4 punkti võrra 52,6 punktile.

    Kui vaadata, mida põnevat lähipäevad majandusuudiste osas pakuvad, siis esile kerkib ennekõike USA augustikuu tööturu raport (reedel), mille puhul loodavad analüütikud näha uute töökohtade loomise normaliseerumist 180 tuhande juures pärast väga nõrka maikuud (11 tuhat) ning arvatust palju tugevamat juunit (287 tuhat). Kuna teisipäeval avaldatakse ka värske ülevaade inflatsioonist, laekub selle nädala jooksul kaks olulist infokildu, et hinnata FED järgmist võimalikku manöövrit septembri istungil.

    Euroopas on tähelepanu suunatud neljapäeval Inglise keskpanga istungile. Ehkki Suurbritannia majanduse käsi käis teises kvartalis arvatust paremini, on erinevad küsitlused viidanud juulis aktiivsuse järsule jahtumisele ning kuna juba eelmisel istungil hindas enamik keskpanga nõukogu liikmetest augustis rahapoliitika lõdvendamist tõenäoliseks, ootavad analüütikud esialgu stiimulit madalama baasintressi näol ning võib-olla ka täiendavat informatsiooni, kuidas edasi käitutakse.

    Kuigi suuremad ettevõtted on USAs oma teise kvartali tulemused juba avaldanud, jääb raporteerimiste hooaeg veel suhteliselt aktiivseks, kui käesoleval nädalal avalikustavad oma kvartaliaruande 118 S&P 500 firmat.

    11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse PMI (juuli lõplik)
    11.30 Suurbritannia töötleva tööstuse PMI (juuli lõplik)
    16.45 USA Markiti koostatud töötleva tööstuse PMI (juuli lõplik)
    17.00 USA ehituskulutuste muutus (juuni)
    17.00 USA töötleva tööstuse ISM (juuli)
  • Hispaania töötleva tööstuse aktiivsuse kasvu aeglustumine jätkus juulis, kui PMI indeks alanes 1,2 punkti võrra 51,0 punktile, jäädes alla analüütikute 51,0punktisele ootusele. Viis kuud järjest aeglustunud uute tellimuste kasv pöördus juulis negatiisveks (esimest korda alates 2013.a novembrist), mistõttu pole hetkel viiteid, et lähiajal võiks aktiivsus antud sektoris paraneda.
  • Itaalia töötleva tööstuse PMI alanes juulis 53,5 punktilt 51,2 punktile, rohkem kui konsensuse oodatud 52,5 punkti ning sarnaselt Hispaaniale tõdeti uute tellimuste pealevoolu märkimisväärset aeglustumist.
  • Saksamaa töötleva tööstuse PMI korrigeeriti marginaalselt kõrgemaks, alanedes pisut juunis saavutatud 28 kuu tipust. Prantsusmaa lõplik näit vastas esiaglsele, saavutades nelja kuu kõrgeima taseme. Uute tellimuste indeks alanes Saksamaal 56,8 punktilt 55,3 punktile, Prantsusmaal kerkis 0,4 punkti 47,2 punktile, kuid jäi seitsmendat kuud järjest alla 50 punkti ja seega viitab endiselt langusele.

    German Econ: Markit/BME Manufacturing PMI (JUL F) 53.8 vs 53.7 expected with 54.5 in June
    French Econ: Markit Manufacturing PMI (JUL F) 48.6 vs 48.6 expected, with 48.3 in June
  • Eurotsooni töötleva tööstuse juuli PMI korrigeeriti 0,1 punkti kõrgemaks 52,0 punktile, taandudes siiski juunis saavutatud kuue kuu tipust (52,8). Üks peamine tegur oli uute tellimuste aeglustumine, mis indeksi näol alanes 1,4 punkti 52,2 punktile ning jäi sellega käesoleva aasta keskmisest allapoole. Kokkuvõttes viitab küsitlus eurotsooni majanduse aeglase kasvu jätkumisele, kuid Saksamaa on selgelt muutunud taas ainsaks veduriks.
  • Suurbritannia töötleva tööstuse aktiivsus oli juulis isegi madalam, kui näitas esialgne info. Uute tellimuste indeks kukkus 56,3 punktilt 48,3 punktile, märkides madalaimat taset 2013.a veebruarist

    UK Econ: Markit Manufacturing PMI SA (JUL F) 48.2 vs 49.1 expected and with 49.1 flash reading (52.4 in June)

  • Solarcity ja Tesla liitumisplaan sai ametlikuma vormi, kuigi turg ootas veidi kõrgemat hinda SCTY aktsiate eest

    SolarCity confirms definitive merger agreement with Tesla (TSLA), agrees to be acquired for $25.37/share in stock; preannounces Q2 operating metrics, updates FY16 guidance
  • Analüüsimajade soovituste muutused USAs:

    UPGRADES:
    * Continental Resources (CLR) raised to buy at SunTrust
    * Dollar Tree (DLTR) raised to buy at Deutsche Bank
    * Enbridge Energy (EEP) raised to outperform at Credit Suisse
    * Harley-Davidson (HOG) raised to outperform at BMO
    * Houghton Mifflin (HMHC) raised to buy at Goldman

    DOWNGRADES:
    * American Axle (AXL) cut to sector perform at RBC
    * AVG Technologies (AVG) cut to market perform at JMP Securities
    * Citrix Systems (CTXS) cut to underperform at Jefferies
    * Dollar General (DG) cut to hold at Deutsche Bank
    * Host Hotels & Resorts (HST) cut to sector perform at RBC
    * Murphy USA (MUSA) cut to neutral at JPMorgan
    * Seres Therapeutics (MCRB) cut to neutral at BofAML
    * Teck Resources (TCK) cut to neutral at Goldman

    INITIATIONS:
    * Rigel Pharmaceuticals (RIGL) rated new outperform at BMO
    * ViaSat (VSAT) rated new hold at Jefferies
  • Kui uskuda Fulcrumi jooksvat SKP kasvu hindavaid mudeleid, on globaalne majandus pärast teist kvartalit liikumas edasi kiiremas tempos ning seda nii arenenud kui ka arenevates riikides. Has the global economy (finally) achieved escape velocity?
  • Pariisi hotellide täituvus terrorirünnakute järel
  • Gapping Up:
    In reaction to strong earnings/guidance:
    TOPS +55%, WG +22%, CACC +2.7%, DO +1.7%.

    M&A news: FLTX +39.7% (to be acquired by Verizon (VZ) for $60/share in cash, or ~$2.4 bln), PN +33.1% (Patriot National Board to consider an offer for a potential transaction with Ebix (EBIX), CZR +14.5% (Chinese consortium to buy Caesars Interactive Entertainment's social and mobile games business Playtika for $4.4 bln in cash).

    Other news: IONS +23.3% (Phase 3 trial evaluating nusinersen in infantile-onset SMA met the primary endpoint; as a result, Biogen paid Ionis a $75 million license fee ), HRTX +20.3% (announces preliminary, 'positive', top-line efficacy results from two Phase 2 clinical studies of HTX-011 for the management of post-operative pain in patients undergoing bunionectomy and inguinal hernia repair), KGJI +17.3% (sells all of its interest in the Shanghai Creative Industry Park to Wuhan Lianfuda Investment Management for ~$ 171 mln), DRYS +17.1% (following TOPS earnings/move), SCYX +16.3% (announces its Phase 2 study evaluating SCY-078 as a treatment in patients initially treated with IV echinocandin therapy for invasive Candida infections met all primary objectives), ESEA +14.9% (following TOPS earnings/move), SPHS +5.1% (recent momentum name, not seeing anything new today), SPU +5.2% (recent momentum name, not seeing anything new today), MGT +5% (recent momentum name, not seeing anything new today), IPI +4.7% (light volume; obtains further waivers of certain covenants under its senior notes and its credit facility until September 30, 2016; also reaches agreement in principle with holders of its senior notes regarding revised terms), ESI +3.5% (light volume; Yude Zhang increases active stake ), SVU +0.2% (Several PE firms are preparing offers for Suvervalu's Save-A-Lot unit, according to Reuters).

    Analyst comments: ETSY +3% (initiated with a Buy at Citigroup; tgt $14).


    Gapping Down:

    In reaction to disappointing earnings/guidance:
    SOHU -4.7%, NSP -3.2%.

    M&A news: SCTY -6.4% (confirms definitive merger agreement with Tesla (TSLA), agrees to be acquired for $25.37/share in stock), RIG -4.7% (RIG to acquire Transocean Partners (RIGP) for 1.1427 shares of RIG stock).

    Select European financial related names showing weakness following stress test results: SAN -3.3%, RBS -3.1%, BCS -2.7%, DB -2.2%, HSBC -1.4%.

    Other news: ADMA -42.7% ( receives Complete Response Letter from FDA for pending Biologics License Application), KERX -30% (withdrawal of guidance on supply interruption of Auryxia tablets; also reported earnings ), TKAI -12.7% (to reduce workforce by ~60%), GRPN -2.5% (no news today, pulling back following 30% gain last week) MCRB -2.1% (continued volatility), CNI -0.3% (Canadian Natl Rail discloses that it will repurchase common shares under three specific share repurchase programs ; will form part of the previously announced Normal Course Issuer Bid for up to 33 mln shares ).

    Analyst comments: BUD -1.7% (downgraded to Neutral from Positive at Susquehanna).

    Briefing.com
  • USA töötleva tööstuse ISM indeks alanes juulis 0,6 punkti 52,6 punktile oodatud 53,0 punkti asemel. Uute tellimuste indeks langes -0,1 punkti 56,9 punktile

Teemade nimekirja