Börsipäev 12. august
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Ostjad tunnevad ennast võrdlemisi enesekindlalt ning eelneva päeva marginaalne langus oli piisav, et hüpata uuesti rongile ning aidata S&P 500 indeksil vallutada 0,5%ga järgmine tipp. Macy’se ja Kohli kardetust paremad majandustulemused toetasid kogu tarbekaupade sektorit ning energia muutus taas ahvatlevaks pärast Saudi Araabia energiaministri kommentaari, et OPECi liikmed võivad järgmise kuu kohtumisel arutada viise, kuidas turgu stabiliseerida. WTI barrel kallines eile 4,3% ning on täna jätkanud tõusu tagasi 44,0 dollarile, mida tõenäoliselt toetab rekordiliste lühikeste positsioonide katmine. Euroopas sulgus Stoxx 600 0,8% plusspoolel, jõudes tagasi Brexiti hääletuse eelsele tasemele.
Aasia turud liikusid Wall Streeti tuules kõrgemale hoolimata sellest, et Hiina juulikuu majandusnäitajad osutusid arvatust pehmemaks. Jaemüügi kasv aeglustus eelmisel kuul 10,6% pealt 10,2%le (oodati 10,5%), tööstustoodangu kasv 6,2% pealt 6,0%le (oodati 6,2%) ning investeeringud fikseeritud varadesse kasvasid seitsme kuuga 8,1%, vähem kui esimesel poolaastal registreeritud 9,0% ning analüütikute oodatud 8,9%. Investeeringute kasvu veab jätkuvalt valitsus, kes suurendas juulis kulutusi mullusega võrreldes 21,8% (juunis 23,5%), samal ajal aga aeglustus erasektori investeeringute kasv 2,8% pealt 2,1%le. Tänase statistika baasil viitab Bloombergi koostatud indikaator Hiina majanduskasvu aeglustumisele juunikuu 7,13% pealt 6,94%le juulis, mis mahub siiski valitsuse poolt eesmärgiks seatud 6,5-7,0% vahele.
Tänase päeva keskmes saab olema USA juulikuu jaemüük, mis peaks viimase kahe kuu jooksul paranenud tööturu trendide ja suhteliselt kõrge tarbijate kindlustunde valguses jääma analüütikute arvates tugevaks ning andma FEDile julgust peagi intressimäära tõstmisega jätkata. Eilses intervjuus tõdes San Francisco FEDi president John Williams (pole FOMC hääletav liige), et majanduseesmärkidele lähenemine peaks andma võimaluse kergitada sel aastal intressimäära. Ka turu ootused on viimastel nädalatel ettepoole nihkunud, kuid hetkel hinnatakse tõstmise tõenäosust üle 50%liseks alles tuleva aasta veebruaris.
09.00 Saksamaa inflatsioon (juuli lõplik)
09.00 Saksamaa teise kvartali SKP
09.00 Soome SKP indikaator (juuni)
10.00 Hispaania inflatsioon (juuli lõplik)
11.00 Itaalia teise kvartali SKP
12.00 Eurotsooni tööstustoodang (juuni)
12.00 Eurotsooni teise kvartali revideeritud SKP
15.30 USA jaemüük (juuli)
15.30 USA tootjahinnaindeks (juuli)
17.00 USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (august)
20.00 USA Baker Hughes aktiivsete nafta puurtornide arv (12. august) -
Saksamaa majanduskasv ületas teises kvartalis ootusi. Detalid selguvad hiljem, kuid statistikaameti sõnul toetasid kasvu netoeksport ning valitsuse ja erasektori kulutused
German GDP SA (QoQ) Q2 P: 0.40% (est 0.20%; prev 0.7%)
German GDP WDA (YoY) Q2 P: 1.80% (est 1.40%; rev prev 1.9% from 1.6%)
GERMAN EQUIPMENT, CONSTRUCTION INVESTMENT DAMPED GROWTH IN 2Q
GERMAN 2Q GROWTH DRIVEN BY TRADE AS EXPORTS ROSE, IMPORTS SLID
GERMAN PRIVATE, GOVERNMENT CONSUMPTION ALSO SUPPORTED 2Q GROWTH -
Varem pole silma jäänud, et negatiivseid intressimäärasid on hakatud rakendama ka jaeklientide deposiitidele
Negative Rates for the People Arrive as German Bank Gives In -
Citi usub, et Hiina üsna järsult aeglustunud majanduse momentumi ja ettevõtete jätkuvalt kõrgete laenukulude tõttu peab keskpank lähiajal rahapoliitikat edasi lõdvendama.
Real activity in July suggests growth momentum has decelerated sharply. We believe delays in RRR cuts will keep firms’ funding costs high and mean investment growth slides further, leading to a more sluggish growth outlook in Q3. Further monetary policy easing is therefore not only necessary but also urgent, in our view, in order to achieve the growth target set by NPC in March. We maintain our call for a 50bps RRR cut in August and two more 50bps RRR cuts in the remainder of 2016. CPI inflation has fallen below 2%YoY for two consecutive months now, so we also expect one interest rate cut in Q3. -
Euroopas on aktsiaturud pärast Briti referendumit põrganud võimsalt, kuid siinsetest aktsiafondidest on kapital endiselt põgenemas
* European equities see $2.7b in net outflows in week to Aug. 10, marking a 27th straight week of redemptions,
BofAML strategists write in note, citing EPFR Global data.
* U.S. equity funds see inflows of $4.9b, first inflows in 4 weeks
* EM equity funds see inflows of $1.3b, 6th straight week of inflows
* In fixed income, EM debt funds see inflows of $1.6b; $18b inflows in past six weeks, largest on record
* HY bond funds see $1.7b inflows, with inflows in 5 of past 6 weeks
* IG bond funds see $5.3b inflows, with inflows in 22 of past 23 weeks
* BofAML’s Bull & Bear indicator rises to 4.3 from ‘buy signal’ low of 1.6 on June 28; sentiment getting more
bullish but not yet at an extreme -
Soome majandus kasvas esialgsel hinnangul juunis 0,5% võrreldes mullusega, mai -0,3% langus revideeriti 0,9% kasvuks
-
Itaalia majanduse teises kvartalis ei kasvanud võrreldes esimesega ning see osutus negatiivseks üllatuseks, sest konsensus ootas 0,2% paranemist. Mullusega võrreldes aeglustus kasv 1,0% pealt 0,7%le (oodati 0,8%).
-
Uute laenude väljastamine aeglustus Hiinas juulis märgatavalt (463,6 mld jüaani) pärast tugevat kasvu juunis (1,38 triljoni jüaani). Agregeeritud finantseerimine oli seekord samuti oodatust palju tagasihoidlikum, vähenedes juunikuu 1,629 triljonilt juulis 0,487 triljonile (prognoositi 1,0 triljonit jüaani).
Hooajaliselt on see aga tavapärane näha juulis laenuturul madalamat aktiivsust -
Itaalia valitsuse võlakoorem suurenes juunis 7 miljardi euro võrra 2,2488 triljoni euroni (YoY2%). Peaminister Matteo Renzi otsib võimalust majandust täiendavalt stimuleerida, kuid kesine kasv ja keeruline fiskaalne seis väga palju manööverdamiseks ruumi ei jäta.
-
Eurotsooni tööstustoodang taastus juunis MoM 0,6% pärast -1,2% langust mais, mis oli pisut parem kui oodatud 0,5%. Mullusega võrreldes aga tähendas see kõigest 0,4% kassvu,
-
USA jaemüük kahanes autosid ja kütust arvestamata juulis MoM -0,1% vastupidiselt oodatud 0,3% kasvule. Juuni muutus revideeriti 0,1pp võrra kõrgemaks 0,8%le.
-
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance:
ACIA +23.1%, COSI +15.7%, RIBT +15.7%, RUN +12.8%, (also enters into Sales Agreement to offer and sell shares up to $10 mln of its common stock)
JWN +10%, (also continues to explore and consider alternatives, which may include a possible reorganization), HPJ +9.5%, UTSI +6.6%, XIN +6.3%, EBIO +5.5%
ITRI +5.3%, AVXL +5%, NVDA +4.4%, JCP +3.3%, (also restating earnings due to error in tax calculation), PLNT +1.5%, PAAS +1.5%, CDXC +1.4%, CATB +1.3
AYA +1.2%, AVXS +1.1%, DAR +0.5%
M&A news:
SGI +28.8% (Silicon Graphics to be acquired by Hewlett Packard Enterprise for $7.75 per share in cash; SGI also reported earnings)
DK +16.9% (Delek US Holdings higher on NYPost report that CVR Energy is planning to make an offer for the company)
CVI +10.1% (Delek US Holdings higher on NYPost report that CVR Energy is planning to make an offer for the company)
Other news:
HPJ +9.5% (enters into equity purchase agreement, co will invest $17.3 mln consisting of $5.2 mln in cash & $12.1 mln of power battery equipment into Huizhou Yipeng for a 50% equity interest)
OCUL +7.1% (cont strength)
SHLM +4.6% (modestly rebounding following yday's declines)
PIR +4% (still checking, may be in sympathy with JCP earnings)
GPRO +1.6% (still checking)
NOK +1.1% (NOK and China Telecom (CHA) have signed an agreement to expand the deployment of 4G technology in 19 provinces in China)
CRAY +0.9% (following SGI/HPE acquisition news)
Analyst comments:
INVN +4.3% (upgraded to Overweight from Sector Weight at Pacific Crest)
ENDP +2.6% (upgraded to Buy from Neutral at Mizuho)
CYH +2.5% (upgraded to Neutral from Underperform at Mizuho)
BBRY +2.3% (upgraded to Outperform from Market Perform at Raymond James)
BABA +1.4% (added to Conviction Buy List at Goldman; upgraded to Strong Buy from Outperform at Raymond James, among others)
UA +0.8% (initiated with a Positive at Susquehanna)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance:
ORIG -45.8%, CXRX -19%, XCOM -16.8%, (also provides Phase I trial data for AVXS-101 -- Continued motor function improvement with 25% of patients in the proposed therapeutic dose group in the normal range)
PTX -15.8%, VJET -15.2%, RT -13.1%, APDN -5.5%, DDS -5%, AMDA -4.7%, DNAI -4.2%, UPLD -4.1%, UNXL -3.4%, (thinly traded), TRTN -2.7%, VIAV -1.8%
AZPN -1%, PBR -0.8%
M&A news:
PBFX -7.6% (announces letter of intent to acquire a 50% interest in Torrance Valley Pipeline Company LLC from an affiliate for a total consideration of ~$175.0 mln in cash; announces a 4 mln common unit underwritten public offering representing limited partner interests)
Select metals/mining stocks trading lower: RIO -2.6%, X -1.9%, BBL -1.5%, BHP -1.4%, AU -1.4%, FCX -1.3%, GOLD -1%, CLF -0.8%, .
Other news:
BTG -2.6% (enters into $100 mln equity distribution agreement for the issuance and sale of common shares)
AEG -1.6% (continued weakness)
GWR -0.5% (light volume, reports traffic for July 2016 was 242,950 carloads, -8.5% compared to July 2015)
Analyst comments:
SPWR -1.2% (downgraded to Equal-Weight from Overweight at Morgan Stanley)
AZPN -1% (downgraded to Mkt Underperform from Mkt Perform at Avondale )
M -0.8% (downgraded to Neutral from Outperform at Macquarie)
Briefing.com -
Oodatud 1,5 punkti asemel paranes Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks augustis vaid 0,4 punkti 90,4 punktile. Pikaajalised inflatsiooniootused püsisid 2,6% peal ehk 0,1pp võrra kõrgemal rekordmadalast tasemest.
