LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 14. veebruar

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Ühendriikide aktsiaturud hoiavad tugevat momentumit, olles murdnud eelmisel nädalal uutele tippudele. S&P 500 sulgus esmaspäeval 0,5% plussis ning positiivse sentimendi lainel kihutasid ülespoole ka Euroopa börsid, aidates Stoxx 600 indeksil lõpetada 0,8%ga kõrgeimal tasemel alates 2015.a detsembrist.

    Stimuleeriv fiskaalpoliitika ning globaalse majanduse jõulisem hoog on toetamas jätkuvat reflatsiooni Hinas, kui inflatsioon kiirenes jaanuaris 2,1% pealt 2,5%le ning tootjahinnaindeksi kasv kiirenes 5,5% pealt 6,9%le. Näitajad ületasid analüütikute vastavalt 2,4% ning 6,5% prognoosi, millele aitas kaasa toorainete kallinemine ning liikuvast uue aasta pühast tekkinud soodne baas.



    Börsinädal jätkub täna Euroopas neljanda kvartali SKP näitajatega ning Ühendriikides väikefirmade jaanuarikuu kindlustunde indeksiga, kuid suurimat tähelepanu pälvib tõenäoliselt Janet Yelleni esinemine Senati ees, millest üritatakse välja lugeda vihjeid intressimäära tõstmise tõenäosuse kohta FEDi märtsi istungil.

    09.00 Saksamaa neljanda kvartali SKP
    09.00 Saksamaa inflatsioon (jaanuari lõplik)
    09.00 Soome SKP indikaator (detsember)
    11.00 Itaalia neljanda kvartali SKP
    11.30 Suurbritannia inflatsioon (jaanuar)
    12.00 Saksamaa investorite ja analüütikute kindlustunde indeksid (veebruar)
    12.00 Eurotsooni tööstustoodang (detsember)
    12.00 Eurotsooni neljanda kvartali revideeritud SKP
    13.00 Brasiilia jaemüük (detsember)
    13.00 USA väikefirmade kindlustunde indeks (jaanuar)
    15.30 USA tootjahinnaindeks (jaanuar)
    17.00 FEDi Janet Yellen esineb Senati ees
    20.00 FEDi Kaplan esineb
    20.15 FEDi Lockhart esineb
  • Saksamaa majanduskasv osutus neljandas kvartalis oodatust pisut tagasihoidlikumaks, kui kolmanda kvartaliga võrreldes suurenes SKP 0,4% (prog 0,5%) ning seda lisaks madalama baasi pealt (Q3 kasv revideeriti 0,2% pealt 0,1%le). Aasta baasil püsis SKP kasv neljandas kvartalis 1,7% peal.

    German fourth-quarter GDP was led by domestic demand, the statistics office said. Government spending increased markedly, and households raised consumption slightly. Investment also developed positively, bolstered by building. With imports outpacing exports, net trade was a drag on growth.

  • Soome SKP kasv aeglustus detsembris 1,0% peale novembri 2,1%le revideeritud kasvu järel (varem 1,6%)
  • Uute laenude maht kasvas Hiinas jaanuaris 2,03 triljoni võrra, mida oli vähem võrreldes oodatud 2,44 triljonist jüaanist. Kui liita laenudele juurde võlakirjad, aktsiad ning muud instrumendid, siis kogu agregeeritud finantseerimine suurenes 3,74 triljoni võrra, ületades konsenuse 3,0 triljoni suurust prognoosi.
  • Morgan Stanley usub, et Hiina majanduse stabiliseerumine ning tugevam globaalne nõudlus annavad riigi keskpangale võimaluse karmmistada pigem rahapoliitikat ning vähendada tagasihoidlikuma krediidikasvuga võimalikke finantsriske.

    We also see upside risk to our call that the PBoC's benchmark one-year lending/deposit rates will remain on hold in 2017-18: That could happen if global demand surprises on the upside or if Fed rate hikes come faster than expected (we currently expect two 25bp Fed rate hikes this year and three in 2018).

    However, we think the tightening moves are gradual and modest in nature. Real lending rates should be below real GDP growth in 2017-18 because of higher inflation, and thus unlikely to exert a significant drag on growth in the near term. We thus maintain our forecast that real GDP growth will soften modestly from 6.7% in 2016 to 6.4% in 2017 (Exhibit 20), while nominal GDP growth is likely to accelerate in 2017.

    Pace of debt buildup to moderate in 2017-18... In view of tighter monetary policy to curb credit expansion, and reduced disinflationary pressures, we expect the overall debt growth to decelerate from 16.8% in 2016 to 14% in 2017 and 12% in 2018. As a result, we expect the pace of increase in the debt-to-GDP ratio to slow down to 12ppt in 2017 and 9ppt in 2018, as compared to 21ppt in 2016, marking its first moderation since 2011.
  • BofAMLi igakuise fondijuhtide küsitluse kohaselt on raha osakaal veidi alanenud, kuid püsib ajalooliselt endiselt võrdlemisi kõrgena. Vähendatud on tööstus, kommunaal ja kestuskaupade sektorite osakaalusid, suurendades investeeringuid arenevatel turgudel, eurotsoonis, materjalide- ja toormesektoris.

    * Cash positions fall to 4.9% in February from 5.1% in January; cash level remains above 10-year average of 4.5%
    * Fund managers’ macro optimism improving: 23% say the economy is in a “boom” vs 1% a year ago; 43% expect “secular stagnation,’, down from 88% one year ago
    * Biggest ‘tail risks’: European elections raising disintegration potential (36%); Trade war (32%); Crash in global bond markets (13%)
    * Most likely bear market catalysts: protectionism 34%, higher rates 28%, financial event 18%, weaker earnings growth 15%
    * Most crowded trade is ‘‘long U.S.dollar’’, however consensus view on this is faltering at margin, with rotation to EM
  • Itaaalia SKP kasvas neljandas kvartalis QoQ 0,2% vs oodatud 0,3% ning YoY 1,1% vs oodatud 1,0%.
  • Jaanuar ei toonud Suurbritannias kaasa täiendavat inflatsioonilist survet nagu analüütikud arvasid. Kütust, toitu, alkoholi ja tubakat arvestamata püsis hinnatõus jaanuaris 1,6% peal (oodati 1,7%).
  • Sessiooni esimene pool on Euroopa aktsiaturgudel möödunud erisuunaliste liikumistega, jättes Stoxx 600 -0,1% punasesse
  • Saksamaa investorite ja analüütikute hinnang jooksvale majandusolukorrale alanes marginaalselt 77,3 punktilt 76,4 punktile (oodati 77,0), arvatust negatiivsemad oldi aga väljavaate osas, mille indeks taandus 16,6 punktilt 10,4 punktile (prog 15,0), mille taga võib olla poliitiline ebakindlus.
  • Eurotsooni makro jäi ootuste lähedale

    Eurozone Industrial Production (YoY) Dec: 2.00% (est 1.70%; prev 3.20%)
    - (MoM) Dec: -1.60% (est -1.50%; prev 1.50%)

    Eurozone GDP SA (QoQ) Q4 P: 0.40% (est 0.50%; prev 0.50%)
    -GDP SA (YoY) Q4 P: 1.70% (est 1.80%; prev 1.80%)
  • USA väikefirmade kindlustunde indeks püsis üsna stabiilsena jaanuaris (kerkides +0,1 punkti 105,9 punktile vs oodatud 105,0), mida võib eelnevate kuude tugeva tõusu järel lugeda USA majanduse väljavaate seisukohast heaks uudiseks.

    The recent growth in optimism looks similar to the surge in the Index in 1983, which was followed by years of economic prosperity. Duggan said after eight years of struggling with government barriers, small business owners are hopeful that policy proposals from the new administration and Congress will spur economic growth in a similar manner.
    “We’ve had very low growth for years, mainly because small businesses have been tied down by regulations, taxes, and spiraling health insurance costs,” she said. “Now they can see relief on the horizon, and they are much more optimistic about the future.”


  • U.S. ANALYST RATINGS: Upgrades, Downgrades, Initiations
    UPGRADES:
    * Cameco (CCO CN) raised to outperform at BMO, PT C$18
    * Carter’s (CRI) raised to overweight at Piper Jaffray, PT $100
    * Dentsply (XRAY) raised to buy at Stifel, PT $70
    * EQT GP (EQGP) raised to overweight at Morgan Stanley, PT $31
    * EQT Midstream Partners (EQM) raised to overweight at Morgan Stanley
    * NetApp (NTAP) raised to overweight at Piper Jaffray, PT $46
    * Noble Corp. (NE) raised to buy at SocGen, PT $9
    * Patterson-UTI (PTEN) raised to buy at Guggenheim, PT $40
    * PulteGroup (PHM) raised to outperform at FBR, PT $26
    * Scorpio Tankers (STNG) raised to overweight at Morgan Stanley
    * TerraForm Power (TERP) raised to neutral at UBS, PT $11.50
    * Under Armour (UAA) raised to equal-weight at Morgan Stanley, PT $20
    * Zillow (ZG) raised to buy at Stifel, PT $43

    DOWNGRADES:
    * GigPeak (GIG) cut to market perform at Raymond James
    * Hibbett Sports (HIBB) cut to hold at SunTrust, PT $34
    * Hibbett Sports (HIBB) cut to neutral at Susquehanna, PT $32
    * Insperity (NSP) cut to neutral at Roth Capital, PT $79
    * Mead Johnson (MJN) cut to market perform at William Blair
    * RDM (RC CN) cut to hold at Canaccord, PT C$5.50
    * Taylor Morrison (TMHC) cut to market perform at FBR, PT $21
    * USA Compression Partners (USAC) cut to sector perform at RBC, PT $20
    * Zeltiq (ZLTQ) cut to market perform at Leerink, PT $56.50

    INITIATIONS:
    * Air Products (APD) rated new sell at Evercore ISI, PT $131
    * Axalta (AXTA) rated new buy at Evercore ISI, PT $34
    * CardConnect (CCN) rated new buy at Craig-Hallum, PT $20
    * CyberArk Software (CYBR) rated new buy at Stifel, PT $62
    * HealthSouth (HLS) rated new buy at Craig-Hallum, PT $48
    * International Flavors (IFF) rated new hold at Evercore ISI,PT $125
    * Keane Group (FRAC) rated new buy at Guggenheim, PT $30
    * Keane Group (FRAC) rated new outperform at Wells Fargo
    * Keane Group (FRAC) rated new overweight at JPMorgan, PT $27
    * Keane Group (FRAC) rated new overweight at Morgan Stanley, PT $27
    * Keane Group (FRAC) rated new overweight at Piper Jaffray, PT $24.50
    * Keane Group (FRAC) rated new sector perform at Scotia HW, PT $24
    * LyondellBasell (LYB) rated new buy at Evercore ISI, PT $109
    * PPG (PPG) rated new buy at Evercore ISI, PT $117
    * Park Hotels (PK) rated new buy at Nomura, PT $32
    * Praxair (PX) rated new sell at Evercore ISI, PT $107
    * RPM (RPM) rated new buy at Evercore ISI, PT $59
    * Titan Medical (TMD CN) rated new buy at Roth Capital, PT C$1.25
    * Univar (UNVR) rated new buy at Evercore ISI, PT $35
    * VimpelCom (VIP) reinstated buy at Goldman, PT $5.80
    * Western Alliance (WAL) rated new overweight at Barclays, PT$58
  • S&P 500 ettevõtete müügitulu ja aktsiakasumi kasvu muutused Q4 tulemuste selgudes

    Aktsiakasumi aastane kasv 10. veeb seisuga 5,0% vs oodatud 3,1% detsembri lõpus


    Müügitulu aastane kasv 10. veebruari seisuga 5,0% vs oodatud 5,1% detsembri lõpus

Teemade nimekirja