Telefonikõned kosmosest - AST Spacemobile (ASTS)
Log in or create an account to leave a comment
-
5G tornid kosmoses
AST & Science arendab ning ehitab satelliite, mille eesmärk on pakkuda kosmosest 5G kvaliteediga sideteenuseid täiesti tavalistele mobiiltelefonidele.
Tehnoloogia:
AST satelliidid pakuvad maa lähiorbiidil tiireldes võimalust tavalise mobiiltelefoni abil sõnumeid saata, helistada ning netis surfata (nii AST kui ka konkurent Lynk on selle võimalikkust proof of conceptina juba tõestanud; lisaks kavatseb sõnumite saatmise võimalust pakkuda Apple uutele iPhone’idele ning T-Mobile koostöös Starlinkiga). Satelliit saadab raadiolained maale, kus need võetakse vastu AST maapealse masti poolt ning ühendatakse maapealsete sidevõrkudega. Põhimõtteliselt on tegu uue ajastu algusega sideteenuste turul, sest esimest korda võtab üks ettevõte eesmärgiks kaotada leviaugud (va polaaraladel). Kallid ning üsna kehva ühendusega satelliittelefonid leiavad peagi koha muuseumis.
AST plaanib kosmosesse saata 243 satelliiti ning pakkuda levi alates 2Gst kuni 5Gni (kuidas tõlkida 6G forward compatible? Sest nad on seda ka). Satelliidi üks pool koosneb päikesepaneelidest ning teine pool antennimassiividest (118 400 antenni ühe satelliidi kohta).
Ärimudel:
AST tegeleb sideteenuse hulgimüügiga. AST kliendid on suured telekomid (Vodafone, AT&T, Orange ja teised ehk mobile network operators, edaspidi MNOd). See tähendab, et AST ei pea tegelema teenuse lõpptarbija müümise ja turundamisega ega klienditoe pakkumisega. Müük ja turundus jääb MNOde kanda. Praeguseks on AST’ga kokkuleppe või MoU sõlminud MNOde klientide koguarv üle 1,8 miljardi. Käive jaotub 50/50 AST ja MNOde vahel (seniavaldatu põhjal).
Klientidele hakatakse pakkuma erinevaid pakette: levialade vahel liikuvad kliendid saavad võimaluse kasutada teenust ajutiselt ning maapealsete mastide levialast väljajäävad kliendid võivad osta tavalise kuise tellimuse. Teenuse pakkumise läbi MNOde on selge loogika – mida vähem hõõrdepunkte uue tellimuse kasutamisel, seda suurema tõenäosusega hakkab klient uut teenust kasutama. AST puhul ei pea klient uut telefoni ostma ega uut SIM kaarti ostma või pakkujat otsima minema.
Lõppkliendi turg
Telekomteenuste pakkumisel on globaalset peamine probleem pakkumise puudujääk. Maailmas on sadu miljoneid inimesi, kellel puudub võimalus osta kvaliteetset sideteenust. Vaesemad ja eriti hõredalt asustatud piirkonnad on kehva leviga, sest kvaliteetse leviala loomiseks peavad MNOd tegema suuremahulisi investeeringuid mastide ehitamiseks. Pareto printsiibi järgi annab 20% mobiilimastides 80% käibest (tegelik jaotus võib erineda, kuid põhimõte on sama). Hõredalt asustatud piirkonda ehitatud mobiilimast teenib vähem käivet, kui linna ehitatud mast. Teatud piirini on telekom nõus kasumlike mastide arvel töös hoidma ka kahjumlikke maste, seda eeldusel, et teenust ostvate klientide jaoks on oluline levi ulatus ja kvaliteet. Mida hõredam ja vaesem piirkond, seda vähem maste. Ka Tallinn-Tartu rong on suure osa ajast Tartule lähenedes väljaspool kvaliteetset leviala. Sama kehtib mägedes, merel ning kaugemates metsatukkades, kus levi võib sootuks puududa. Seis on palju kehvem lähistroopikas ja troopikas, kus ometi on miljoneid potentsiaalseid kliente.
Mastide ehitamine on kallis (torn ise + kaabelühendus peavõrguga), neil on vaja ligipääsu elektrivõrgule ning need peavad asuma hooldustehnikutele ligipääsetavates kohtades. SpaceXi StarLinki edu näitab selgelt, et globaalsel sideteenuste turul on nõudlus olemas. Telekomid ei soovi aga teenust maapealse võrgu väljaehitamise kulukuse tõttu pakkuda. Loogiline ka, sest hõredalt asustatud piirkonnas on ühe kliendi võrku ühendamise kulu kordi kõrgem, kui tihedalt asustatud piirkonnas.
Seega turg = levialast pidevalt + levialade vahel leviauku sattuvad seadmete kasutajad (kes on nõus parema ühendust eest lisa maksma). AST esitluse järgi on maailmas 2,6 miljardit inimest, kellel puudub mobiiltelefon ning 1,1 miljardit inimest, kelle levi ei ole „lairibaühenduse“ kvaliteediga. IoT (tuulikud, laevad, poid jne) turu suurus on teadmata.
Kuidas eristub?
SpaceX teatas äsja, et hakkab koostöös T-Mobile’iga pakkuma AST’le sarnast teenust. Kuid ainult SMSe, ainult T-Mobile klientidele ja seda ainult Ühendriikides (esialgu). Põhimõtteliselt lisab Starlinki T-Mobile’i jaoks oma uutele satelliitedele 7 meetrise läbimõõduga antennimassiivi (vs AST 18x20 meetrit massiiv). Starlink/T-Mobile on tehnoloogiliselt ASTst 3-5 aastat maas ning nende esialgne plaan ei kujuta AST’le ohtu. T-Mobile otsib koostööpartnereid teiste MNOde hulgast, kuid AST’l on partnereid juba 1,8 miljardi kliendi jagu.
Apple teatas täna, et uute iPhone’idega saab levialast väljudes satelliidi abil SOS sõnumeid saata. Teenus toimib ainult õues ning eeldab kannatlikust – ühendust saamiseks satelliideiga kulub 15-60 sekundit. Teenus hakatakse pakkuma USAs ning Kanadas alates novembrist ning esimese kahe aasta jooksul on see tasuta. Ei ole teada, kas MNOde kaudu telefone müüv Apple on huvitatud teenuste valiku laiendamisest. Juhul, kui Apple hakkaks oma klientidele lisaks hädaabisõnumite saatmisele ka lairibaühendust pakkuma saaks Apple’i suurimatest koostööpartneritest tema suurimad konkurendid.
Investorid ja koostööpartnerid
Vodafone, American Tower ning Rakuten on AST ühed olulisimad investorid, sest nad tutvusid AST tehnoloogilise võimekusega üsna pikalt ning on tavainvestorile signaal sellest, et maailma parimad usuvad AST tehnoloogiasse.
Olulised kuupäevad
BlueWalker 2 oli pseudosatelliit – AST saatis kosmosesse mikrosatelliidi (BlueWalker 1), mis oli ühendatud mobiiltelefoniga. AST ühendas selle maapealse, kosmosekeskkonda imiteeriva kupli seest asuva satelliidiga (BlueWalker 2). Käesoleva laupäeval (10.09) läheb SpaceXi raketiga teele BlueWalker 3, esimene pea täissuuruses testsatelliit. Testsatelliidi eesmärk on testida ühendust telefonide ja maapealsete antennidega. Teste tehakse kokku kuuel kontinendil. Eesmärk on koguda infot ning rakendada saadud teadmisi järgmiste satelliitide ehitamisel.
Järgmise aasta jooksul ehitatakse valmis veel viis satelliiti ning need tahetakse teele saata umbes aasta pärast. Järgmise aasta viimases kvartalis loodetakse alustada ka äritegevusega.
• Phase 1 - Equatorial constellation, 20 satellites by 2023
o Cash flow from phase 1 will support the following phases
• Phase 2 - NA/Europe/Asia, 45 satellites by 2023
• Phase 3 - Full global coverage, 45 satellites by 2024
o At this point ASTS expects to start turning a profit
• Phase 4 - Full global MIMO coverage (increased data capacity), 58 satellites by 2024
• Phase 5 - Scaling network globally, 16 satellites by 2029
Tutvustav video: https://youtu.be/OF3talrmxiQ
Koduleht: https://ast-science.com/ -
Väga hea kokkuvõte, ise olen long ASTS nii pensionikontol kui kui investeerimiskontol.
Oluliste kuupäevade sektsioon vajab täpsustusi, kuna aja jooksul on viivituste tõttu ajakavad nihkunud ca. aasta võrra kaugemale.
Lisaks, Phase1 2024 nõuab ka lisakapitali. Selle jaoks õnneks on laual ka mitmeid non-dilutive optsioone.
Olulisim periood on järgmised 6 kuud testimist ja nende tulemustest saadav kindlus. Üks oluline finantseerimise allikas on warrant'ite sisse nõudmine, mida saab teha, kui aktsia hind üle 18$ mingi aeg püsib.
Loodetavasti testide tulemused seda võimaldavad. -
"SpaceX teatas äsja, et hakkab koostöös T-Mobile’iga pakkuma AST’le sarnast teenust. Kuid ainult SMSe, ainult T-Mobile klientidele ja seda ainult Ühendriikides (esialgu)." - see väide, et ainult SMS-e, vajab veel üle kontrollimist.
-
"Velikij"
"SpaceX teatas äsja, et hakkab koostöös T-Mobile’iga pakkuma AST’le sarnast teenust. Kuid ainult SMSe, ainult T-Mobile klientidele ja seda ainult Ühendriikides (esialgu)." - see väide, et ainult SMS-e, vajab veel üle kontrollimist.
See väide on õige, et alustatakse ainult txt'iga, voice on neil plaanides, kuid selleks ei ole veel tehnoloogiat.
Nõuab väga palju täiendavat arendamist ja hardware kosmosesse, nagu Elon ütles.
Kogu see show oli suht kummaline, sest neil tegelt ei ole midagi valmis. Sisuliselt tehti ainult reach out arenduspartnerite leidmiseks ja väideti, et nad esimesed, kes sellega tegelevad.
Aga kokkuvõttes ASTS vaatest positiivne - valideeris tehnoloogia ära, et see on võimalik. -
Coverage
Deutsche Bank: initiation of coverage, Q2 coverage
Scotiabank coverage
Barclays coverage on ka kuskil olemas, ei leidnud linki hetkel -
BlueWalker 3 jõudis Falcon 9 raketi abil ilusti orbiidile, sellega on esimene suurem risk maandatud. Tolle raketi jaoks oli see 14. lend ja ühtlasi ka rekord. SpaceX on on selgelt võimaldav faktor, sest seadmete kosmosesse viimise soodne hind on loonud võimalused paljudele uutele ettevõtetele ja uurimisprojektidele. Nüüd algab mitu kuud kestev satelliidi testimine.
-
"kristock"
Satelliit saadab raadiolained maale, kus need võetakse vastu AST maapealse masti poolt ning ühendatakse maapealsete sidevõrkudega.
Sellest lausest jääb mulje justkui AST tehnoloogia on vaid transmissiooniks mobiilivõrgu mastide vahel. Ei, telefonid suhtlevad ikka otse satelliitidega. Ilmselt selle "maapealse masti" jutuga tahetakse öelda, et kõne ühendatakse tavalise mobiilside transmissiooniga mitte ei ole neil mingi täiesti eraldiseisev võrk. -
"santa"
Sellest lausest jääb mulje justkui AST tehnoloogia on vaid transmissiooniks mobiilivõrgu mastide vahel. Ei, telefonid suhtlevad ikka otse satelliitidega. Ilmselt selle "maapealse masti" jutuga tahetakse öelda, et kõne ühendatakse tavalise mobiilside transmissiooniga mitte ei ole neil mingi täiesti eraldiseisev võrk.
Ma väljendasin ennast mitmes kohas meelega lühidalt ja võib-olla kasutasin mõnes kohas väljendeid, mis võivad segadusse ajada. Ma panin kaasa ka joonise, sellelt on näha kuidas satelliit suhtleb maapealse baasjaamaga (gateway base station) ning see ühendub omakorda keskvõrguga (core network). Tavalised mobiilimastid ei ole kohaldatud AST backhaul antenniga suhtlemiseks (backhaul antenn = suur antenn, mis on ühenduses maapealse mastiga). Maapealsete antennide tootmisel, paigaldamisel ning hooldamisel on oluline partner American Tower, mis on Ühendriikides üks juhtiv mobiilimastide operaator (ühtlasi ka AST investor SPACieelsest ajast).
AST erineb veel sellepoolest, et tarkvara jookseb maa peal. See tähendab, et telefonid ei hakka omavahel suhtlema telefon-satelliit-telefon, vaid telefon-satelliit-maapealne infra-telefon. See tähendab ka seda, et AST peab kosmosesse saatma vähem arvuteid, akusid, päikesepaneele. Kosmosesse saadetakse vaid vajalik ehk antennid (+päikesepaneelid, kontrollsüsteem, akud, jahutusseadmed). Maapealset riistvara saab hooldada ning uuendada ning tagab satelliidile pikema eluea. -
KerrisdaleCapital avaldas oma lühikese positsiooni ja põhjendava analüüsi:
https://www.kerrisdalecap.com/wp-content/uploads/2022/09/AST-SpaceMobile-Inc.-ASTS.pdf -
Ma lugesin selle analüüsi läbi. Teatud tehnoloogiliste riskide osas oli see isegi asjalik, aga detailid olid sellise drive-by-shorting mekiga (teatud oluliste detailidega pandi väga mööda; arvamusi küsiti inimeste käest, kes pole ettevõtte tehnoloogiaga kuigi lähedalt tutvunud; kriitika pärines kohati konkurentidelt/FCC'le AST osas kaebusi esitanud isikutelt, kes olid juba eelnevalt negatiivselt meelestatud). Aktsia hind tegi analüüsi avaldamise järel läbi korraliku kukkumise, seda küll üldise müügifooni taustal, seega analüüsi enda mõju pole selge, aga mingit mõju see kindlasti omas. Hea töö KC poolt, katmiseks ideaalne nädalalõpp. Mina noppisin selle taustal 2025. a jaanuari calle. Soovitan kõigil AST huvilistel analüüsiga tutvuda. AST tulevast edu näitab see, mitu kriitikanoolt AST testimine, rahastamine ja ärimudeli rahaks muutmine KC analüüsist maha suudab tõmmata - kui KC'l on õigus, siis aktsia üles küll ei liigu.
AST 2G konkurent Lynk sai USA võrguregulaatori FCC käest olulise litsentsi: FCC Grants Lynk First-Ever License for Commercial Satellite-Direct-to-Standard-Mobile-Phone Service.Lynk will enable two-way emergency messaging, emergency cell broadcast services, and regular SMS messaging on every phone across the globe. /.../ Lynk has signed contracts with 15 mobile network operators (MNOs) in 36 countries representing over 240M mobile subscribers, and is actively testing in 10 countries.
Lynk plaanib direct to device 2G võrku ehitada, aga soovib seda teha väikeste satelliitidega. Lynk võib FCC litsentsi saamist kasutada uute investorite meelitamiseks, kuid AST'le järele jõudmiseks kuluks meeletult raha, seda eriti siis, kui nad peaksid otsustama, et loobuvad väikestest satelliitidest ning ehitavad sama suured kui AST. Lynk on siiani vaid 33 miljonit USD kaasanud, sellest suurte satelliitide ehitamiseks ei piisa. Lynki juba kosmoses olev satelliit on suuteline suhtlema Maal asuva telefoniga, seega tehnoloogia proof on concept nii Lynki tehnoloogia kui ka laiemalt sat-to-phone osas võib lugeda valideerituks.
Sattusin kusagilt lugema (linki enam ei leia), et FCC on juurde palganud insenere, et suudaks toime tulla kosmoselitsentside taotluste kasvava arvuga. Lynki uudis on hea, sest näitab, et USA regulaator toetab kosmosesse sidevõrkude ehitamist. Üldine sidevõrkude kosmosesse ehitamise ralli tõendab seda, et AST suund on õige. Lähiajal näeme ka seda, kas AST satelliit avaneb (hetkel on see lahtirullimata kujul üks suur kuubik) ja suudab maapealsete telefonide ning tornidega oodatud kvaliteediga side luua. Riskikartlike investorite jaoks on ilmselt veel vara siseneda, aga kindlasti põnev kõrvalt jälgida. -
Kui Lynk ei suuda iseseisvalt piisavalt kapitali meelitada, siis arvestades StarLink/T-Mobile partnerluse tooret seisu ja seda, et Lynk ei ole börsil ning SpaceXi taskud on sügavad, on täiesti võimalik, et SpaceX ostab Lynki lähiajal ära. Lynki insenerid saaks oma projektiga edasi minna ja StarLink omandaks tehnoloogia, mida vajab oma 2G võrgu ehitamiseks.
-
Oluline verstapost - BW3 lahti harutatud
https://www.businesswire.com/news/home/20221114005574/en/AST-SpaceMobile-Deploys-Largest-Ever-Commercial-Communications-Array-in-Low-Earth-Orbit -
Nii suure kokkupakitud satelliidi orbiidile saatmine ja selle kosmoses lahtipakkimine on esmakordne. Pole teada, kas ASTS kavatseb seda tehnoloogiat ka teistele litsentseerida.
Scotia: "Our understanding is that placing the satellite into orbit, and deploying the array, were the biggest challenges faced by the mission; hence, today’s achievement is a major step towards “de-risking” the technology."allikas
Q3 2022 update:
Industrialization of our SpaceMobile constellation
- Plan to launch five Block 1 BlueBird satellites in late 2023 (plaan pole muutunud)
- Continued to ramp up the assembly, testing and implementation processes at our Site 2 facility in Midland to build five Block 1 BlueBird satellites
Financial Update:
- Ended the third quarter with cash, cash equivalents, and restricted cash of $199.5 million (webcastil mainitid, et sellest piisab 12 kuu kulude katmiseks - tundub, et nende eesmärk on hoida 12 kuu suurust puhvrit kuni suudavad non-dilutive rahastusele käpa taha saada)
- Completed the sale of 51% interest in NanoAvionika UAB ("Nano") for net proceeds of $26.7 million (müüdi Rootsi kaitsetööstusele)
- Issued shares of Class A common stock under the Common Stock Purchase Agreement and Equity Distribution Agreement for net proceeds of $17.0 million (turult korjati üsna vähe raha vs at the market suurus, selgelt eesmärk hoida 12 kuu suurust puhvrit) -
Mõned Q3 2022 webcasti tähelepanekud:
2022-23: satelliidi lahtipakkimisele järgneb testimine telefonide ja maapealsete tornidega.
2022-23: ehitavad valmis 5 BlueWalker3 satelliidi koopiat ning saadavad aasta teises pooles kosmosesse. Esimene käive peaks tulema 2023 teises pooles. Hetkel on kontol piisavalt raha, et need valmis ehitada ja orbiidile saata.
2024: plaan toota 6 BlueBird satelliiti kuus ehk 72 aasta peale. BB on suurem kui BW3.
Lisaks tegeleb juhtkond lisarahastuse otsimisega (kõnel seda ei mainitud, aga võimalused on nt USA valitsuse Rural 5G fond, laenud koostööpartneritelt jms). Selle leidmisel tahavad tegevusplaane kiirendada. -
Mõnda aega on spekuleeritud, mis võiks olla rahastamise allikad.
Enne aasta lõppu korjati SECist tagasi aktsiate märkimise avaldus.
Üks peamisi allikaid on oletatavasti investoritest MNO’de investeeringud ettemaksete vms näol.
Kõik 3 - ATT, Vodafone ja Rakuten on viimase kuu jooksul aktiveerunud PRis , mis puudutab strateegilst muudatust satelliittehnoloogia abil.
Täna Rakutenilt kvartali tulemustega tuli kinnituseks, et AST jaoks on allokeeritud osa Capexist. -
Korrektuur, küsiti Rakuteni IRist täpsustust presentatsioonis viidatud ASTiga seotud Capex kulude kohta, see on siiski minimaalne ning seotud maapealsete jaamade ehitusega.
Eks aasta kokkuvõtte raames saab pilt selgeks. Oodata on nii testide tulemusi ja loodetavasti ka vihjeid või konkreetseid kokkuleppeid 2024 konstellatsiooni väljaehitamise rahastamise osas. -
SeekingAlpha artikkel eelmisest nädalast, mis üsna hästi võtab kokku praeguse seisu ja perspektiivi
https://seekingalpha.com/article/4581176-ast-spacemobile-upcoming-catalysts-drive-share-price-higher -
Ja turg premeerib aktsiat väikese langusega…
-
koostöölepingu vormistamine AT&T'ga on lähedal
https://www.lightreading.com/satellite/atandt-to-lease-spectrum-to-ast-spacemobile-for-d2d/d/d-id/784834
AST 1Q business update esmaspäeval -
4G testimine lõppes edukalt, AST Spacemobile suutis saavutada 10 Mbps kiiruse (HD kvaliteediga videote vaatamiseks peaks piisama). Peagi algab 5G testimine. 10 Mbps suudeti saavutada testsatelliidiga BlueWalker 3, järgmised satelliidid on veel suuremad ja võimsamad (võimsus: Block 1 10x vs BW3, Block 2 100x vs BW3).
AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS), the company building the first and only space-based cellular broadband network accessible directly by standard mobile phones, announced it has achieved repeated successful download speeds above 10 Mbps during testing of BlueWalker 3. Space-based cellular communications at 4G speeds using unmodified smartphones is another world first telecommunications achievement by AST SpaceMobile.
Engineers conducted download speed tests in Hawaii during June using multiple everyday, off-the-shelf smartphones. The 4G LTE download speed testing, which used AT&T spectrum and Nokia RAN technology, reached initial speeds up to 10.3 Mbps, with further testing of voice calls to AT&T employees. Evaluation of BlueWalker 3’s capabilities continues, with enablement of 5G cellular broadband as the next major test activity. -
2Q update highlights
* Secured additional 115m non-dilutive funding
* Received multiple indications of interest for strategic investments with both equity-linked and non-dilutive commercial payments. Negotiating term sheets and conducting due diligence
* BW3 testing finished and all lessons learned. Now focus on production
* Launch scedule unchanged Q1-24, first commercial service H2-24, starting w IOT and Covernmental services
* Fundamentals there to deliver the long term business plan -
5G kiiruste saavutamine on hea milestone, see kõnetab lihtsas keeles paljusid.
Samas ei ole see üllatus, vaid seadete tuunimise tulemus. Et 5G saavutatakse, öeldi juba suht ammu välja.
Kogu see info, mis on vajalik Block1 ehitamiseks, on juba varasemalt koos.
Tehnoloogilises mõttes ei peaks olema enam kahtlusi. Umbes samal ajal aasta tagasi üllitati Kerrisdale ShortReport, mille tehnoloogiaga seotud hüpoteesid on tänaseks kõik kummutatud. Vaatamata sellele, on nad endiselt umbes 50% võidus.
Kaks olulist teemat, mis endiselt hinda rõhuvad
1. kapitali kaasamine täna on väga raske. Ka üldiselt, mitte ainult ASTS kontekstis.
Seda ilmestavad tingimused, millega juuni lõpus aktsiaid juurde märgiti.
ASTS puhul tuleks aga arvesse võtta, et põhiomanik Abel Avellan ei ole huvitatud poti lahjendamisest ning juuni märkimine oli sundkäik, et vastata GoingConcern reeglitele.
Põhifookus on kapitali kaasamisel läbi partnerite ettemaksete vms. Nagu Apple finantseeris GlobalStar'i.
2Q tulemustega väideti, et osade läbirääkimistega ollakse DD faasis.
Üsna suured rahakotid on motiveeritud, et ASTS õnnestub.
Kõik suuremad partnerid on välja öelnud, et 2024 alustavad teenuse osutamisega.
Näitek AT&T, Vodafone iga aastane CAPEX on kokku 30B
Paljudel MNO'del on kohustused võrgu laiendamiseks.
Ettemaks ei ole ainult kulude ettemaks, vaid investeering oma kapitalikulude vähendamiseks.
Lisaks on erinevaid riiklikke fonde, mis fokuseerivad DigitalDivide vähendamisele.
see on rohkem nagu boonus, kui mingi grant saadakse.
2. regulatiivsed takistused
Eks peamine fookus on FCC otsustel, kuigi US turg on ainult väike osa kogu Globaalsest TAMist.
FCC on vähemalt sõnas lubanud olla innovatsiooni eesrindlane ning loovad uut raamistikku, kuidas D2D olemasolevate reeglitega liita. Motivatsioon on olemas, aga paras pähkel lahendada ning büroraatlikult aeganõudev. Sealt ei pruugi lahendust tulla enne järgmise aasta algust.
---
Tehnoloogilises ja selle mõju kontekstis on tegemist tõelise disruptoriga.
See kas USAs või Euroopas saavad kasutajad oma auke lappida, on marginaalne võrreldes faktiga, et hetkel 44% globaalsest populatsioonist on üldse ilma Mobiilsideta. -
Lisan ühe punase lipukese,
Juuni kapitali tõstmisega sõlmiti krediidileping, mis võimaldas tõstmisega samas vääringus arvelduskrediiti kasutada.
100miljonist võeti kasutusse 48.5m.
Aga ülejäänud krediiti saab kasutada, kui sellega koos märgitakse täiendavaid aktsiaid.
Suure tõenäosusega tekib selline vajadus juba käesoleva kvartali lõpus, mis praeguse hinna juures tähendab 5-6% lahjendamist.
Ka juunis nädal enne tõstmist lasti positiivne testitulemuste uudis välja ... -
mõned olulised nupukesed viimastest nädalastest
3Q tulemused avaldatakse 14.novembril, selle teavituse raames anti ka guidance:
Fundraising efforts with multiple strategic partners continue to advance and progress, and are expected to result in securing capital for the continued buildout of the AST SpaceMobile constellation. We are seeking to close and fund these transactions within the fourth quarter of 2023
26.novembril osales Abel Avellan kõnelejana FII konverentsil kahes vestlusringis:
https://www.youtube.com/watch?v=e8tNa2sqX0I&t=2s
https://www.youtube.com/watch?v=1m52YyQtE1M
Seal välja öeldu on lisanud kindlust, et starteegilise partneriga lepingu sõlmimine on lähedal. alates sellest hetkest on ka aktsia tuge taas leidma hakanud.
Sahinaid on sooritatavate testide ümber, kuna satelliidi poolt tulevad signaalid on avalikult loetavad ja mitmed asjahuvilised neid jälgivad. Sagedused ja tehnoloogia viitavad, et testitakse militaarkasutuses olevaid võimalikke lahendusi. Sellest ka sepekulatioonid, et DOD koos AT&T'ga sihivad AST rakendamist ka militaar valdkonnas.
Üks värske video lõik ka AT&T CEO'ga:
https://www.fastcompany.com/video/innovating-at-the-speed-of-5gand-beyond/yAX1TSBa -
Eilse EC käigus veel ühtegi lepingu sõlmimisest ei teatatud, aga sai palju julgustavaid vihjeid.
mõned olulisemad punktid
* We are moving forward on definitive documentation and completion of diligence with multiple strategic partners
* Seeking to close and fund with multiple strategic partners in November or December 2023
* 5 satelliidi orbiidile lennutamine toimub vastavalt planeeritule.
* Lisaks kommentaar, et ühe kliendiga kokkuleppel muudeti 1kvartalisse planeeritud satelliitide kaldenurka, mis lubab eeldada, et osa sõlmitavatest lepingutest on MNOdega kommertslepingud. Tänu sellele muudatusele ulatuvad esimesed satelliidid ka meie regiooni katma.
Üks oluline sündmus eelmisest nädalast, et QCOM lõpetas lepingu Iridiumiga
https://www.cnbc.com/2023/11/09/iridium-announces-end-of-qualcomm-satellite-to-phone-partnership.html
põhjusi tuleb otsida MNO ja telefonitootjate suhetest ja huvidest. igasugu proprietary lahendusi nad ei poolda ja tahavad näha AST tehnoloogia tüüpi lähenemist, mis ei eelda kõikide telefonide väljavahetiamist
Kuu jagu vaja veel oodata, et saada täpsem pilt, mis tüüpi lepingud sõlmitakse,
aga kõik märgid näitavad, et nö feilimise tõenäosus läheneb nullile. -
Aitäh järjepidevalt teema hoidmise ja mõtete jagamise eest. Jälgisin isegi EC. QCOM ja Iridiumi lepingu lõpu kohta tulnud küsimusele vastus 'See oligi ootuspärane :)' oli tore :D
-
See päris hea artikkel "värvi" lisamiseks:
https://spacenews.com/ast-spacemobile-adjusts-launch-plan-for-potential-direct-to-device-customer/ -
Kas ma eksin, kui sellel SPAC mergeril on kõik selle aja vead küljes?
Juhtkond on pump ja dump ajalooga. Haibime ja diluudime. Pidevad vabandused.
Lahendab teiste raha eest probleemi karupee leviga. Ehk kalli raha (teiste raha ofc) põlemapanemise teel üritatakse pakkuda tehnilist lahendust kohtadesse, kus ei liigu raha. Kui seal raha oleks, küll telkod selle valmis oleks treinud.
Ammu.
Hetkel kräpiralli toel ei maksa väga õhinapõhiseks minna, sest turg on hetkel see nagu ta on. Väga paljudel on õigustatud ootus, et see asi kas sureb või jääbki vinduma.
Näeb välja nagu tüüpiline big pharma ja pisipharma koostöö, aga selle erinevusega, et pisipharmale jagatakse rutsi natuke heldemalt kui siin süsteemis. -
Kriitikaga nõus. Nt. seesama nov lõpp -dets väljakuulutatud funding deal võib tulla diluudiga. Isegi kui tehnoloogiat kasutatakse, ei pruugi äri lõpuks hea kasumiga olla. Alati saab satelliit koos raketiga õhku lennata. A noh, tehnikavaldkonnas tegutsen, näen tööstuses tekkivat nõudlust suurte andmemahtude edastamiseks karupeest (st. kellegi vajadus teha videokõne metsast linna on tõenäoliselt täiesti kolmandajärguline tuluallikas), teatav loto-optimism tekib.
-
Üks põhjuseid, miks avalikku raha ei ole tõstetud on see, et tahetakse just diluutimist vältida.
Fookus on kommertslepingutel, mis sisaldaks ettemakseid.
Miks need läbirääkimised nii vaevalised on olnud, sest Telco infra tahaks just aktivaid omada.
Ilmselt mingi dilution tuleb, sest eelmist lauset silmas pidades, kuskilt tuleb kompromiss leida. -
"ymeramees"
Kas ma eksin, kui sellel SPAC mergeril on kõik selle aja vead küljes?
Juhtkond on pump ja dump ajalooga. Haibime ja diluudime. Pidevad vabandused.
Lahendab teiste raha eest probleemi karupee leviga. Ehk kalli raha (teiste raha ofc) põlemapanemise teel üritatakse pakkuda tehnilist lahendust kohtadesse, kus ei liigu raha. Kui seal raha oleks, küll telkod selle valmis oleks treinud.
Ammu.
Kas sa võiksid palun ka konkreetsemalt välja tuua, keda sa silmas pead.
või lihtsalt spekuleerid ? -
insiderite käes on üle 50%, enamus asutaja Abeli oma, kes palka ettevõttest ei võta.
siiani on tehtud lisaks börsile tulekuga väga minimaalsed tõstmised. nad oleks võinud tahtmisel rahulikult 30% diluudiga kogu vajaduse 2021-2022 jooksul ära teha.
testiitud on 5G kiirused, leviga seal, kuhu mastid ei ulatu.
kui sind teema huvitab, siis soovitan natuke süveneda. see tehnoloogia on üsna eriline ja ükski teine D2D liini arendav ei küündi hetkel sellele tasemele.
telkode motivatsioon on lisaks tuludele ka capex kulude vähendamine.
ja tulude poolel on lisaks arenenud maailma aukudele 2.6B inimest, kellel hetkel mobiililevi üldse ei ole. kui sa ennustad, et neil ei ole 1$ maksta levi eest ja ei hakka kunagi olema, siis ilmselt su väide peab paika. -
Siin hea värske artikkel huvilistele: AT&T and T-Mobile are in a heated race to space
https://www.lightreading.com/satellite/at-t-and-t-mobile-are-in-a-heated-race-to-space -
Siin on mõned asjalikud Twitteri allikad, kui on huvi AST'iga sügavamalt tutvuda:
Viimase EC kohta mõtted Stanfordi õppejõult Kevin Makilt:
https://twitter.com/KevinLMak/status/1728276328657412158
Olulisim allikas, kui tahad aru saada kuidas tehnoloogia töötab. Suht priceless allikas info osas, kuhu majade analüütikud ei küündi. Soovitan kaugemale sirvida kui viimased positused:
https://twitter.com/CatSE___ApeX___/status/1651240663919280129 -
Näe, emme, onu on kloun!
-
"ymeramees"
Näe, emme, onu on kloun!
mis su point või küsimus on ? -
Näe issi on Kloun ?
ymeramees -
Point on lühidalt selles, et alati kui keegi hakkab rääkima "naked short" teemadel, võib talle kohe "full retard" templi otsaette lüüa ja kõike, mida tüüp räägib, tuimalt ignoreerida.
-
Tüüp ei ole kaupleja ega finantsanalüütik, see on arusaadav.
sp viitasin konkreetselt, et sealt saab tehnoloogia kohta väga põhjalikku know-howd.
ta on näiteks läbi lahanud ka võrdluse konkurentidega, nagu SpaceX. -
Ok, aga see ymera viidatud Twitteri kuvatõmmis viitab, et tal kõik kuked ei kire. See on selline klassikaline bagholderi postitus, mida on enne teda teinud 10 miljonit inimest (sh miljon inimest nt AMC või GME kuldaegadel), kes ei suuda leppida sellega, et oma analüüsides on ära munatud ja/või tihti turg käitubki maniakaaldepressiivselt ja otsivad süüdlast mingist sügavast vandenõust. Selliseid postitusi on kogu aeg olnud, on praegu ja jääb ka kogu aeg tulema, kuna alati on "nemad" süüdi. Mulle iseenesest meeldib ka see mõte rohkem, et "nemad" on süüdi, mitte mina ei ole lammas, kui ma mingit järjekordset ämbrit kolistan. Aga peeglist vaatab tegelikult mulle vastu määgiv päss. Peegel järelikult valetab.
-
Üsna palju on müra igal pool, igati nõus. Selles osas tuleb info ammutamise osas kriitiline olla.
Ma siiski soovitan süveneda puhtalt sellesse, mis ta tehnoloogia lahti seletamiseks on postitanud.
See on üsna põhjalik ja aitab aru saada, millega tegemist on.
-
minu huvi on seotud oma positsiooniga ja igasugune konstruktiivne tagasiside ja küsimused on teretulnud.
Proovin lähtuda sellest loogikast, et tee endale selgeks ettevõte ja ärimudel, kuhu investeerid
minu sihid ASTiga on 2030a ja sealt edasi
ma arvan, et paari aasta pärast hakatakse laiemalt aru saama disruptionist, mida see endaga kaasa toob. -
Meie poolt vaadates tundub, et ega ta mingit suurt muret ei lahenda, kuna moibiilside kattuvus on 99%
Sellegipoolest on mõned näited, millega Telekomid siin oma pead vaevavad:
https://www.err.ee/1608973715/reisirongides-internetiuhenduse-parandamiseks-tuleks-rajada-25-mobiilimasti
https://www.aripaev.ee/uudised/2023/10/29/gmaili-ja-facebooki-asemel-vana-hea-sms-mis-juhtub-kui-valisside-lohutakse
Kui lisada siia ka laevaliiklus, Tallinna sadam teenindas 2022 aastal 7m klienti, siis ühtkomateist aitab. -
ASTS meenutab natuke seda lugu, et kui "Arno isaga.."
"On 1 December 2022, the FCC issued an approval for SpaceX to launch the initial 7500 satellites for its second-generation (Gen2) "
Su enda lingilt
"https://www.lightreading.com/satellite/at-t-and-t-mobile-are-in-a-heated-race-to-space"
SpaceX is in a similar situation. It's asking the FCC for "Special Temporary Authority" starting in December to launch and test the company's direct-to-cell services via SpaceX's second-generation satellites. That approval would, presumably, allow SpaceX and T-Mobile to stick to their initial timeline of testing the technology in 2023.
https://spaceflightnow.com/2023/11/27/live-coverage-spacex-falcon-9-rocket-to-launch-from-cape-canaveral-on-starlink-mission
Kes need ASTS asjad orbiidile toimetab? Ilmselt SpaceX, aga neil on vist endal vaja ennem veel viimased 7477 tükki ülesse viia, enne kui saab kliente teenindama hakata. Ja võib ilmneda, et transa on nii kallis, et ei tasugi ära ;).
Kui Buffett on ikka maininud, et investeerimisel on oluline "economic moat", siis SpaceX käes on kõikide "moat-ide" ema.
Pole siis ime, et suuruselt 6 positsioon BRK portfoolios on:
TMUS Warren Buffett's Berkshire Hathaway owned the biggest stake in the firm as of Q3, which was worth $734 million.
Edu. -
Vahe on selles, et SpaceX küsib luba testimiseks, ASTS ootab luba kommertsteenuse osutamiseks.
Selle osas on SpaceX üle aasta ASTist veel maas.
Teiseks üritab SpaceX FCC's nurki siluda, millele tööstusharu tegijad on mitmeid vastuväited esitanud, näiteks Omnispace, AT&T, DISH. FCC's käib siiani korralik lahing selle osas.
https://www.fcc.gov/ecfs/document/101094747434/1
Hiinlased, kes pidevalt tehnoloogiaid varastavad ja kopeerivad, suvel presenteerisid arhitektuuri, mis põhines SpaceX tehnoloogial. Novembris millegipärast tehti kannapööre ja nüüd üritatakse AST tehnoloogiat kopeerida
https://m.chinanews.com/wap/detail/zwsp/gn/2023/11-21/10115713.shtml
esimese 5 satelliidi üles saatmiseks on leping SpaceX'iga. See leping on sõlmitud juba kevadel. -
"carlos"
Vahe on selles, et SpaceX küsib luba testimiseks, ASTS ootab luba kommertsteenuse osutamiseks.
Selle osas on SpaceX üle aasta ASTist veel maas.
Teiseks üritab SpaceX FCC's nurki siluda, millele tööstusharu tegijad on mitmeid vastuväited esitanud, näiteks Omnispace, AT&T, DISH. FCC's käib siiani korralik lahing selle osas.
https://www.fcc.gov/ecfs/document/101094747434/1
Hiinlased, kes pidevalt tehnoloogiaid varastavad ja kopeerivad, suvel presenteerisid arhitektuuri, mis põhines SpaceX tehnoloogial. Novembris millegipärast tehti kannapööre ja nüüd üritatakse AST tehnoloogiat kopeerida
https://m.chinanews.com/wap/detail/zwsp/gn/2023/11-21/10115713.shtml
esimese 5 satelliidi üles saatmiseks on leping SpaceX'iga. See leping on sõlmitud juba kevadel.
