LHV Kasvukonto valikusse lisandusid uued instrumendid, mida saab osta automaatselt ja ka osade kaupa. See tähendab, et investor ei pea ostma tervet aktsiat või fondiosakut, vaid saab investeerida ka väiksema summaga. Kasvukonto kaudu saab investeerida alates ühest eurost ning seadistada nii regulaarseid kui ka ühekordseid sissemakseid.
Kasvukonto valikus olid juba varem olemas nii laiapõhjalised indeksfondid kui ka kitsama valdkonna fondid, näiteks puhta energia, vee, infrastruktuuri, elektriautode, robootika, küberturvalisuse ja tervishoiuinnovatsiooni teemal. Uued lisandused muudavad Kasvukonto instrumentide valiku mitmekesisemaks, eelkõige kiiresti kasvavate valdkondade osas.
Seekord lisandusid valikusse tehisintellekt, kiibitootjate, Euroopa pankade, kosmose, kaitsetööstuse ning uraani ja tuumaenergia ETF-id. Lisaks lisandusid üksikaktsiatena Novo Nordisk, AST SpaceMobile, Micron Technology ja SanDisk.
Uute instrumentide ühine joon on see, et need annavad võimaluse teha Kasvukonto kaudu regulaarseid oste valdkondadesse, mis on viimastel aastatel investorite tähelepanu all olnud: tehisintellekt, andmekeskused, kiibid, kaitsekulutused, kosmosetaristu, tuumaenergia ja ravimitööstus.
Kokkuvõte uued indeksfondidest
| Teema | ETF | Sümbol | Kulud aastas | Kasumi kasutus |
|---|---|---|---|---|
| AI | Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C | XAIX | 0,35% | Akumuleeriv |
| Kiibitootjad | iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD Acc | SECO | 0,35% | Akumuleeriv |
| Pangad | Amundi EURO STOXX Banks UCITS ETF Acc | LYBK | 0,30% | Akumuleeriv |
| Kosmos | VanEck Space Innovators UCITS ETF | JEDI | 0,55% | Akumuleeriv |
| Kaitsetööstus | iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF USD Acc | 5J50 | 0,35% | Akumuleeriv |
| Euroopa kaitsetööstus | WisdomTree Europe Defence UCITS ETF EUR Unhedged Acc | EUDF | 0,40% | Akumuleeriv |
| Uraan ja tuumaenergia | VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITS ETF A | NUKL | 0,55% | Akumuleeriv |
Kõik lisandunud ETF-id on akumuleerivad ehk fondid ei maksa dividende investorile välja, vaid reinvesteerivad need fondi sees. Kõik tabelis olevad ETF-id kasutavad ka täielikku replikatsiooni ehk nende eesmärk on hoida alusindeksi väärtpabereid võimalikult sarnases koosseisus.
AI ja kiibitootjad: kaks võimalust samale megatrendile
AI-teemaline Xtrackersi fond annab laia kokkupuute ettevõtetega, mis on seotud tehisintellekti ja suurandmetega. Fond jälgib Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data indeksit, on füüsiliselt replikeeritud ja reinvesteerib dividendid. Fondi kogukulu on 0,35% aastas.
Selle fondi suurimad positsioonid näitavad, et AI ei tähenda ainult tarkvarafirmasid. Viimaste avalike positsioonide järgi olid suurimateks osalusteks Samsung Electronics, Micron Technology, SK Hynix, Intel ja Alphabet. Kokku oli fondis 119 üksikpositsiooni ning kümme suurimat moodustasid ligi poole fondi mahust.
Kiibitootjate fond on fokusseeritum. iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF investeerib ettevõtetesse, mis toodavad kiipe, kiibitootmise seadmeid või muid kiipidega seotud komponente. BlackRocki kirjelduses on fondi eesmärk järgida MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment Select ESG Screened Capped indeksit.
Selle fondi suurimad positsioonid on Micron Technology, AMD, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom ja Nvidia. See tähendab, et fond annab otsese kokkupuute AI-taristu ühe keskse kihiga: mälukiibid, protsessorid, graafikakiibid ja tootmisseadmed.
Nende kahe fondi vahe on oluline seetõttu, et AI-fond on laiem ja sisaldab ka ettevõtteid, kelle ärimudel on AI-ga seotud kaudsemalt. Kiibitootjate fond on kitsam investeerimisvõimalus sellele, et nõudlus arvutusvõimsuse, mälukiipide ja andmekeskuste taristu järele püsib tugev.
Euroopa pangad: panus intressidele ja finantssektorile
Amundi EURO STOXX Banks UCITS ETF on teiste lisandunud instrumentide kõrval selgelt väiksema riskiga indeksfond, andes võimaluse saada osa euroala pankade edust. Fond jälgib EURO STOXX Banks indeksit ning Amundi kirjeldab seda kui euroala pankade indeksit, mis hõlmab näiteks Prantsusmaa, Saksamaa, Itaalia, Hispaania, Hollandi ja teiste euroala riikide panku.
Fondi suurimad positsioonid olid Banco Santander, BBVA, UniCredit, BNP Paribas ja Intesa Sanpaolo. Kokku oli fondis 29 positsiooni ning kümme suurimat moodustasid üle 75% portfellist.
See tähendab, et fond ei ole väga laialt hajutatud. Selle tootlus sõltub suuresti Euroopa pangandussektori kasumlikkusest, intressikeskkonnast, krediidikvaliteedist ja regulatsioonidest. Positiivne külg on see, et pankade kasumid võivad tugevate netointressimarginaalide korral kasvada. Risk on aga see, et majanduse jahenemine ja krediidikahjude suurenemine võivad sektorit kiiresti survestada.
Kosmose ETF: väga suure kasvupotentsiaaliga, aga ka riskantne
VanEck Space Innovators UCITS ETF annab kokkupuute kosmosemajandusega. VanEcki sõnul investeerib fond ettevõtetesse, mis tegutsevad näiteks satelliidiseadmete, kommunikatsioonilahenduste, kosmoseuuringute, rakettide ja kosmoseturismi valdkonnas. Fondi alusindeksisse pääsemiseks peab ettevõttel olema oluline osa tuludest seotud kosmosevaldkonna toodete või teenustega.
Fondi kulumäär on 0,55% aastas ja fondi varade maht oli VanEcki andmetel 2026. aasta juuni alguses umbes 2,5 miljardit dollarit.
Suurimad positsioonid olid Rocket Lab, Planet Labs, AST SpaceMobile, Viasat ja Intuitive Machines. See näitab, et fondi sees on nii raketiettevõtteid, satelliidipilte pakkuvaid firmasid kui ka kosmosest mobiililevi pakkuda üritavaid ettevõtteid.
Kosmosefondi puhul tasub rõhutada riski. See on väga kitsas ja kiiresti muutuv sektor. Paljud ettevõtted on kasvufaasis, osa neist ei pruugi olla veel stabiilselt kasumlikud ning tulemused võivad sõltuda üksikutest projektidest, stardigraafikutest/-õnnestumistest, regulatsioonidest ja kapitali kättesaadavusest.
Kaitsetööstus: globaalne või Euroopa fookus?
Kaitsetööstuse teema lisandus valikusse kahe erineva ETF-iga.
iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF annab globaalsema kokkupuute arenenud turgude lennundus- ja kaitsetööstuse ettevõtetega. BlackRocki kirjelduses hõlmab fond ettevõtteid, mis toodavad tsiviil- või militaarlennunduse ja kaitsetööstuse seadmeid, osi, kaitseelektroonikat ja kosmoseseadmeid.
Selle fondi kulumäär on 0,35% aastas ning suurimate positsioonide seas olid Boeing, GE Aerospace, Rolls-Royce, RTX ja Lockheed Martin.
WisdomTree Europe Defence UCITS ETF on kitsam ja Euroopa-kesksem. Fondi indeks on mõeldud jälgima Euroopa kaitsesektori ettevõtteid. WisdomTree andmetel valitakse ettevõtteid kaitsesektori tulude osakaalu järgi ning indeks välistab teatud vastuoluliste relvadega seotud ettevõtted.
WisdomTree fondi suurimad positsioonid olid Thales, BAE Systems, Rheinmetall, Airbus ja Rolls-Royce. Riikide lõikes oli suurim kaal Prantsusmaal, Ühendkuningriigil ja Saksamaal.
Nende kahe kaitsetööstuse ETF-i erinevus on üsna selge. iSharesi fond on globaalsem ja sisaldab palju USA suurfirmasid. WisdomTree fond keskendub Euroopa kaitsetööstusele, mis on saanud hoogu Euroopa riikide kaitsekulutuste kasvust. Investorile tähendab see valikut: kas soovida laiemat globaalset kokkupuudet või kitsamat panust Euroopa kaitsesektori tugevnemisele.
Uraan ja tuumaenergia: panus elektrinõudluse kasvule
VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITS ETF annab kokkupuute uraanikaevandajate ja tuumaenergia taristu ettevõtetega. VanEcki kirjelduses on fondi eesmärk pakkuda ligipääsu juhtivatele uraanikaevandajatele ja tuumatehnoloogia ettevõtetele ühe instrumendi kaudu. Fondis on vähemalt 25 ettevõtet ning kulumäär on 0,55% aastas.
Fondi suurimad positsioonid olid Cameco, Samsung C&T, Oklo, Fuji Electric ja NexGen Energy. See tähendab, et fond ei ole ainult uraanikaevandajate fond, vaid sisaldab ka tuumaenergia tehnoloogia, taristu ja arendusega seotud ettevõtteid.
VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITS ETF on seotud laiema elektrinõudluse kasvuga. Andmekeskused, elektrifitseerimine ja energiajulgeolek on pannud osa investoreid uuesti tuumaenergia poole vaatama. Samas on uraani- ja tuumaenergiafondid sageli volatiilsed, sest neid mõjutavad tooraine hind, riiklikud otsused, projektide venimine ja sentiment kogu tuumaenergia suhtes.
Indeksfondide suurimad positsioonid
| ETF | Suurimad positsioonid |
|---|---|
| Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data | Samsung Electronics, Micron Technology, SK Hynix, Intel, Alphabet |
| iShares MSCI Global Semiconductors | Micron Technology, AMD, Taiwan Semiconductor, Broadcom, Nvidia |
| Amundi EURO STOXX Banks | Santander, BBVA, UniCredit, BNP Paribas, Intesa Sanpaolo |
| VanEck Space Innovators | Rocket Lab, Planet Labs, AST SpaceMobile, Viasat, Intuitive Machines |
| iShares Global Aerospace & Defence | Boeing, GE Aerospace, Rolls-Royce, RTX, Lockheed Martin |
| WisdomTree Europe Defence | Thales, BAE Systems, Rheinmetall, Airbus, Rolls-Royce |
| VanEck Uranium and Nuclear Technologies | Cameco, Samsung C&T, Oklo, Fuji Electric, NexGen Energy |
Oluline on märkida, et mõni lisandunud üksikaktsia kattub ka uute ETF-idega. Näiteks Micron on suur positsioon nii AI-fondis kui ka kiibitootjate ETF-is. AST SpaceMobile on üks VanEcki kosmosefondi suuremaid positsioone. See tähendab, et investor peaks jälgima, et sama ettevõtte risk ei koguneks portfellis märkamatult mitme instrumendi kaudu.
Lisandunud üksikaktsiad
Lisaks ETF-idele lisandusid Kasvukonto valikusse neli üksikaktsiat.
| Aktsia | Sümbol | Valdkond | Mida investor sisuliselt ostab? |
|---|---|---|---|
| Novo Nordisk | NOVOB | Ravimid | Diabeedi ja rasvumise ravi, GLP-1 ravimid |
| AST SpaceMobile | ASTS | Kosmos ja telekommunikatsioon | Kosmosest otse tavalistele mobiiltelefonidele levi pakkumise projekt |
| Micron Technology | MU | Kiibitootjad | Mälu- ja salvestuskiibid, AI-andmekeskuste mälunõudlus |
| SanDisk | SNDK | Mälu ja salvestus | NAND-välkmälu, SSD-d ja salvestuslahendused |
Novo Nordisk (NOVOB) on Taani ravimitööstuse ettevõte, mille põhiteemad on diabeedi ja rasvumise ravi. Ettevõte tegutseb peamiselt kahes segmendis: diabeedi ja rasvumise ravi ning biofarmaatsia. Investorile tähendab Novo Nordisk panust sellele, et rasvumise ja diabeedi ravimiturg kasvab edasi, kuid riskiks on konkurents, hinnasurve ja ravimite arendusega seotud ebakindlus.
AST SpaceMobile (ASTS) on kõrge riskiga kasvufirma. Ettevõte ehitab kosmosepõhist mobiilsidevõrku, mis peaks töötama tavaliste, muutmata mobiiltelefonidega. See on põnev idee, kuid ka kapitalimahukas ja tehniliselt keeruline ärimudel.
Micron Technology (MU) on üks maailma olulisemaid mälu- ja salvestuslahenduste tootjaid. Ettevõte toob välja, et tema tehnoloogiad on olulised näiteks tehisintellekti ja autonoomsete sõidukite arengus. AI-andmekeskused vajavad üha rohkem kiiret mälu, mistõttu Micronist on saanud üks otsesemaid AI-taristu investeerimisvõimalusi.
SanDisk (SNDK) on mälutoodete ja salvestuslahenduste ettevõte. PitchBooki kirjelduse järgi kuulub SanDisk maailma suuremate NAND-välkmälu tootjate hulka ning ettevõte toodab suure osa oma välkmälukiipidest Jaapanis koostöös Kioxiaga. SanDisk oli varem osa Western Digitalist, kuid eraldus iseseisvaks ettevõtteks 2025. aastal.
Kellele need instrumendid sobida võiksid?
Uued lisandumised sobivad eelkõige investorile, kes tahab Kasvukonto kaudu olemasolevale portfellile lisada täpsemat kokkupuudet mõne konkreetse valdkonnaga.
AI ja kiibitootjad lisavad portfelli otsesema kokkupuute tehisintellekti taristu ja arvutusvõimsuse kasvuga. Kosmose ETF annab ligipääsu satelliitide, rakettide ja kosmosetehnoloogia ettevõtetele. Kaitsetööstuse fondid võimaldavad panustada riikide kasvavatele kaitsekulutustele. Uraani ja tuumaenergia ETF on seotud elektrinõudluse, energiajulgeoleku ja tuumaenergia võimaliku tagasitulekuga. Euroopa pankade ETF lisab aga hoopis teistsuguse, intressikeskkonnast ja finantssektorist sõltuva poole.
Üksikaktsiate lisandumine annab rohkem paindlikkust, kuid suurendab ka riski. Indeksfond hajutab riski mitme ettevõtte vahel, üksikaktsia puhul sõltub tulemus palju rohkem ühe ettevõtte juhtimisest, kasumlikkusest, konkurentsist ja ootustest.
Mida enne valimist tähele panna?
Uued instrumendid muudavad Kasvukonto valiku mitmekesisemaks, kuid mitte tingimata lihtsamaks. Kui portfellis on juba näiteks tehnoloogia, robootika, küberturvalisuse või puhta energia fondid, tasub enne uute AI- või kiibitootjate fondide lisamist vaadata, kui palju sama tüüpi riski portfellis juba olemas on.
Näiteks Micron on oluline nimi nii AI kui ka kiibivaldkonnas. AST SpaceMobile võib olla korraga nii üksikaktsiana kui ka kosmosefondi kaudu portfellis. Kaitsetööstuse fondide puhul võib samuti tekkida kattuvus, sest mõni ettevõte võib esineda mitmes sarnases fondis.
Seetõttu ei peaks uusi instrumente vaatama lihtsalt eraldi võimalustena, vaid osana kogu portfellist. Hea portfell ei pea sisaldama kõiki populaarseid instrumente. Oluline on aru saada, millist riski iga instrument lisab ja kas see sobib investori eesmärgi, ajahorisondi ja riskitaluvusega.