LHV klientide novembrikuu tehinguid kujundasid kaks keskset teemat: tehisintellekti kiire areng ning ümberpositsioneerumine kaalulangetusravimeid arendavate ettevõtete vahel. Ostupoolel koondus huvi eelkõige ettevõtetele, mille aktsiahinnad olid kuuga märkimisväärselt langenud ning mis ehitavad järgmise põlvkonna andmekeskusi, AI-servereid ja pilveteenuseid (SuperMicro, NVIDIA, CoreWeave, Nebius ja Oracle). Samal ajal paistis silma tugev ostuhuvi Novo Nordiski vastu, samas kui selle USA konkurent Eli Lilly oli üks kuu enimmüüdumaid aktsiaid. Müügipoolel otsustasid investorid lukustada kasumeid aktsiates, mis kauplesid kõigi aegade tippude lähedal, isegi hoolimata analüüsimajade korduvatest ostusoovitustest ja tõstetud hinnasihtidest.
Enimostetud novembris
Allikad: LHV, Yahoo.Finance
SuperMicro Computer Inc (SMCI, -33,3%) Kvartalitulemused ja tulevikuprognoosid valmistasid investoritele sügava pettumuse. Languse taga on aga ulatuslikumad probleemid: juhtkond tõdes teravat konkurentsi ja survet kasumlikkusele, eriti tehisintellekti serverite turul, kus suuremad tegijad nagu Dell ja Hewlett Packard hindu alla suruvad.
NVIDIA Corporation (NVDA, -14,4%) Kuigi NVIDIA on tehisintellektibuumi vaieldamatu liider, tekkis novembris investorite meeleolus esimesi mõrasid, midasüvendasid mured võimaliku tehisintellektimulli ja aktsia kõrge hinnataseme pärast. Pingeid lisasid uudised tihenevast konkurentsist, eriti Google’i edusammudest oma kiipide arendamisel. Ettevaatlikkus süvenes pärast ettevõtte 19. novembril avaldatud rekordilisi kolmanda kvartali tulemusi: ehkki aktsia reageeris esialgu tõusuga, vaibus see kiiresti, kuna investorid jäid kasvu jätkusuutlikkuses kahtlevale seisukohale.
IREN Limited (IREN, -29,4%) IREN opereerib järgmise põlvkonna andmekeskuseid ja ühendab oma ärimudelis Bitcoini kaevandamise tehisintellekti ning kõrgjõudlusega andmetöötluse (HPC) pilveteenustega. Kuigi 6. novembri kvartalitulemused olid turu tähelepanu all, tekkis peamine müügisurve detsembri alguse uudiste tõttu. Teated plaanitavast mitme miljardi dollari suurusest kapitali kaasamisest vahetusvõlakirjade ja aktsiaemissioonide kaudu tekitasid muret olemasolevate aktsiate lahjenemise pärast, hoolimata ettevõtte selgitustest, et refinantseerimine aitab riske maandada.
Coreweave Inc (CRWV, -42,1%) CoreWeave on pilvandmetöötluse pakkuja, mis keskendub suure jõudlusega GPU-kiirendusega infrastruktuurile tehisintellekti (AI), masinõppe (ML) ja HPC töökoormuste jaoks. Novembris tekitas muret ettevõtte otsus alandada 2025. aasta müügitulu prognoosi seoses viivitustega kolmanda osapoole andmekeskuse arendaja juures. Kuigi tellimuste portfell ulatub 55,6 miljardi dollarini, teeb investorid ettevaatlikuks kolmanda kvartali vaid 4%-line tegevuskasumi marginaal, mis viitab võimalusele, et konkurentsis püsimiseks tuleb hindu agressiivselt alandada.
LHV Group (LHV1T, 1,8%) Oktoobri puhaskasum jäi finantsplaanile veidi alla, kuid ärimahud kasvasid. Laenuportfell ja hoiused suurenesid kuises võrdluses ning mõlemad ületasid oktoobri lõpuks finantsplaanis seatud eesmärgid.
Tesla Inc (TL0, -8,8%) Aktsia hind langes laiemas tehnoloogiasektori müügilaine kontekstis. Langust võimendasid ettevõtte spetsiifilised murekohad: nõrgemad müügitulemused Euroopas, ebakindlus tegevjuhi Elon Muski kompensatsioonipaketi ja poliitilise tegevuse ümber ning jätkuv skepsis autonoomse sõidu ja robootika ambitsioonikate eesmärkide suhtes.
Nebius Group N.V. (NBIS, -21,3%) Hollandis baseeruv, Yandexist eraldunud tehnoloogiaettevõte Nebius ehitab tehisintellektitööstusele täislahendusega taristut. 11. novembril avaldatud viieaastane 3 miljardi dollari suurune partnerlus Meta’ga ei suutnud tasakaalustada samal päeval avaldatud nõrku finantsnäitajaid: kolmanda kvartali puhaskahjum kasvas peaaegu kolm korda 119,6 miljoni dollarini. Lisaks tekitasid muret suured kapitalikulutused ning plaan emiteerida kuni 25 miljonit uut aktsiat. Kuigi ettevõtte kogu olemasolev taristuvõimsus on välja müüdud, rõhutab see laienemise tempoga seotud riske ja potentsiaalset mõju lühiajalisele tulule.
Novo Nordisk (NOVOB, 0,5%) Novo Nordiski aktsia oli novembris tugeva surve all pärast teatist Alzheimeri tõve ravimi uuringu ebaõnnestumisest. Survet lisasid kasvav konkurents Eli Lillyga kaalulangetusravimite turul ning kokkulepe GLP-1 ravimite hinna langetamiseks USA valitsusprogrammidele, mis võib mõjutada kasumimarginaale. Ehkki kolmanda kvartali tulemused ületasid kasumiootusi, valmistasid pettumuse oodatust väiksem müügitulu ja suured ühekordsed restruktureerimiskulud, mis viisid kogu aasta prognoosi kitsendamiseni.
RHEINMETALL AG (RHM, -16,5%) Rheinmetalli aktsia alustas kuud tugevalt tänu headele kolmanda kvartali tulemustele, kuid pöördus seejärel langusesse. Pöördepunktiks sai 18. novembri ambitsioonikas plaan viiekordistada müügitulu 2030. aastaks, mis tekitas investorites skeptitsismi teostusriski ja kõrge väärtustaseme tõttu. Negatiivset sentimenti süvendasid edusammud Ukraina rahukõnelustel, mis tõid kaasa müügisurve kogu Euroopa kaitsetööstuses. Lisaks on investorid kasumit võtnud pärast väga head aastat. Bloombergis tõstatati detsembri alguses ka küsimus ettevõtte kõrgete kasumimarginaalide jätkusuutlikkuse kohta.
Oracle Corporation (ORCL, -21,7%) Oracle’i aktsia sai sügisel tuge OpenAI-ga sõlmitud suurest pilvetehingust, kuid november tõi jahtumise seoses muredega OpenAI finantsilise jätkusuutlikkuse üle. Täiendavat survet avaldas Oracle’i enda võlakoormuse kasv: oktoobris kaasati 18 miljardit dollarit uut laenu tehisintellekti taristu rajamiseks, mis tõstis koguvõla üle 100 miljardi dollari. Suur finantsvõimendus ja kõrged kapitalikulud seadsid investorite silmis kahtluse alla ettevõtte pikaajalise tasuvuse.
Tutvu nende aktsiate viimaste viie aasta tootlustega siin: SMCI, NVDA, IREN, CRWV (alates IPO-st), LHV1T, TL0, NBIS (alates IPO-st), NOVOB, RHM, ORCL.
Enimmüüdud novembris
Allikad: LHV, Yahoo.Finance
Alphabet, Inc. (GOOGL, 12,9%) Aktsia tõusu toetas Berkshire Hathaway suurinvesteering, mis peegeldas usku Google’i tehisintellektivõimekusse ja tulevikupotentsiaali. Usaldust suurendas ka uue AI-mudeli Gemini 3 turvalisusele keskenduv arhitektuur. Lisaks liiguvad kuuldused võimalikust koostööst Meta’ga Google Cloudi kiipide kasutuselevõtuks.
AB Grigeo Grigiskes (GRG1L, -1,9%) Ettevõtte müügitulu kasvas aastases võrdluses 9% 173 miljoni euroni ning EBITDA 4% 24,7 miljoni euroni, kuid positiivset mõju varjutas maksueelse kasumi 7%-line langus.
Wise PLC (WISE, -7,1%) Kvartalitulemustes jäi kasum ootustele alla, kuigi tulud kasvasid. Lisapinge tulenes plaanist minna USA börsile, mis on toonud analüütikute seas vastakaid hinnanguid ja tekitanud turul ebakindlust.
AB Ignitis Grupe (IGN1L, -1,2%) Esimese üheksa kuu tulemused olid vastakad: EBITDA kasvas 2% 405,1 miljoni euroni, kuid puhaskasum langes 17% 177,6 miljoni euroni, osutades kasumlikkuse väljakutsetele. Samuti vähendati uute investeeringute üldplaani.
Apple Inc. (AAPL, 3,6%) Apple'i aktsia pakkus novembris investoritele närvikõdi ja rõõmu, saavutades kuu jooksul uue kõigi aegade tipptaseme. Neljanda kvartali tulemuste valguses on mitmed analüüsifirmad üle vaadanud oma hinnasihte.
Tesla Inc (TSLA, --8,2%) Aktsia hind langes laiemas tehnoloogiasektori müügilaine kontekstis. Langust võimendasid ettevõtte spetsiifilised murekohad: nõrgemad müügitulemused Euroopas, ebakindlus tegevjuhi Elon Muski kompensatsioonipaketi ja poliitilise tegevuse ümber ning jätkuv skepsis autonoomse sõidu ja robootika ambitsioonikate eesmärkide suhtes.
Globant SA (GLOB, 4,7%) Globant avaldas kolmanda kvartali tulemused, kus tulu ületas ootusi, kuid korrigeeritud kasum jäi napilt alla prognoositule. See viis mitme analüütiku hinnasihtide langetamiseni ja ettevaatlikuma väljavaate kujunemiseni.
Artea bankas (ROE1L, 14,6%) Novembri lõpus kinnitati uus tagasiostuprogramm kuni 3 369 750 aktsia soetamiseks. Usaldust suurendas ka suuraktsionäri Tesonet Globali otsus oma osalust suurendada. Positiivset fooni tugevdas teade, et pank valiti koos Euroopa Investeerimispangaga käivitama Leedus kolmandat korterelamute moderniseerimisfondi mahuga 625 miljonit eurot.
Eli Lilly and Company (LLY, 20,0%) Ravimitootja Eli Lilly tegi novembris ajalugu, saades esimeseks tervishoiuettevõtteks, mille turukapitalisatsioon ületas 1 triljoni dollari piiri. Selle fenomenaalse kasvu peamiseks tõukejõuks olid ettevõtte ülipopulaarsed GLP-1 (diabeedi ja kaalulangetuse) ravimid, millele andsid hoogu juba oktoobri lõpus avaldatud tugevad kolmanda kvartali tulemused. Märkimisväärselt kasvasid nii tulud kui ka kasum aktsia kohta, mida vedasid Mounjaro ja Zepboundi müügitulemused, ning juhtkond tõstis ühtlasi 2025. aasta prognoose. Lisaks sõlmis Eli Lilly koos konkurendi Novo Nordiskiga novembri alguses Trumpi administratsiooniga strateegilise kokkuleppe GLP-1 ravimite hinna langetamiseks valitsusprogrammidele, mis näitab ettevõtte püüdlust leevendada poliitilist survet ja tagada laiem patsientide ligipääs.
Roche Holding AG (ROG, 18,5%) Investorite usku tugevdasid positiivsed arengud ravimiarenduses: lootustandvad tulemused eksperimentaalselt rinnavähiravimilt giredestrant ning julgustavad andmed sclerosis multiplex’i hilise faasi uuringutest.
Tutvu nende aktsiate viimaste viie aasta tootlustega siin: GOOGL, GRG1L, WISE (alates IPO-st), IGN1L, AAPL, TSLA, GLOB, ROE1L, LLY, ROG.