Alates 9. detsembrist kuni 16. detsembrini 2025 on võimalik märkida Endoveri sidusettevõtte Volta SKAI esimese järgu hüpoteegiga tagatud võlakirju. Võlakirjaprogrammi kogumaht on kuni 30 miljonit eurot, millest hetkel kaasatava teise seeria maht on kuni 4 miljonit eurot. Pakkumise eesmärk on rahastada Põhja-Tallinna Volta kvartalisse kavandatud kõrghoone ehitust.
Võlakirja pakkumishind on 1049,55 eurot, mis sisaldab kogunenud, kuid veel välja maksmata intressi. Investoritele makstakse intressi kvartaalselt ning võlakirjade tootlus lunastamiseni on 8,3% aastas, eeldusel, et emitent ei lunasta võlakirju ennetähtaegselt ning investor hoiab neid kuni lunastustähtajani.
Võlakirjad on tagatud esimese järgu hüpoteegiga Volta SKAI kinnistule (Krulli 10, Tallinn). Pakkumise arvelduspäev on 19. detsember ja võlakirjad võetakse kauplemisele Nasdaq Tallinn First North turul eelduslikult alates 22. detsembrist 2025.
Pikajaline võlakirjaturu kogemus
Endover on aastate jooksul tõestanud oma suutlikkust edukalt ellu viia nii elukondlikke kui ka ärikinnisvaraprojekte. Kokku on Endoveriga seotud ettevõtted viimastel aastatel võlakirjade kaudu edukalt kaasanud üle 30 miljoni euro, millest 8,8 miljonit eurot on ka juba investoritele ennetähtaegselt tagasi makstud. Volta SKAI esimene võlakirjaseeria tänavu septembris märgiti 2,2 korda üle, kui 100 000-eurose miinimuminvesteeringuga pakkumises osales 112 investorit.
Mida tähendab investori jaoks 1. järgu hüpoteegiga tagatud võlakiri?
Võlakirjainvestori jaoks on tagatis üks olulisemaid riske maandavaid tegureid. Esimese järgu hüpoteek tähendab, et kui emitent ei peaks suutma oma rahalisi kohustusi täita, on võlakirjaomanikel esimesena õigus saada oma investeering tagasi tagatisvara müügist saadavast tulust.
Võrreldes tagamata võlakirjadega vähendab selline tagatisstruktuur investori riski, kuna nõue on kaetud konkreetse kinnisvaraga. Volta SKAI võlakirjade tingimused on üles ehitatud nii, et hüpoteek on seatud tagatisagendi (Advokaadibüroo Hedman Partners & CO OÜ) nimele, kes esindab kõigi võlakirjainvestorite huve ja kelle ülesanne on tagatisvara realiseerida, kui emitent peaks oma kohustusi rikkuma.
Volta kvartal – Põhja-Tallinna uus kiiresti arenev piirkond
Volta kvartal on kujunemas Põhja-Tallinna uueks tõmbekeskuseks, luues Kalamaja ja Noblessneriga ühendatud linnaosa. Endisest tööstuspiirkonnast on saamas terviklik elu- ja ärikeskkond, mille populaarsust kinnitab ka turuaktiivsus – Citify andmetel on Volta kvartal olnud Tallinna müügimahu ja käibe poolest edukaim uusarenduspiirkond nii 2023. kui ka 2024. aastal.
Piirkonna arengumootoriteks on suured tehnoloogia-ettevõtted, nagu Wise’i peakontor, ja Kasvuhoone innovatsioonilinnaku rajamine Volta kõrval paiknevasse Krulli kvartalisse. Lisaks ärikeskkonnale toetavad piirkonna pikaajalist väärtust ja elukvaliteeti ka mere lähedus, hubane kohvikute ja restoranide valik ning mitmekülgsed sportimisvõimalused, sealhulgas uus MyFitnessi spordiklubi ja Volta Padeli keskus.
Selle areneva keskkonna südamesse rajatav Volta SKAI arendus koosneb kahest 12-korruselisest hoonest ja parkimismajast. Käesoleva võlakirjaemissiooniga rahastatakse esimese torni ehitust.
Projekti detailid ja peamised finantsnäitajad (esimene torn):
- Koguinvesteering: ca 35,4 miljonit eurot* (sisaldab maa ostu, ehitus- ja muid kulusid)
- Prognoositav müügitulu: ca 57,2 miljonit eurot*
- Müüdav pind: ca 7,500 m², sellest 75% elamispinnad ja 25% äripinnad
- Korterite arv: 70, lisaks äripinnad
*Ilma KM-ita
Arenduse ajakava ja müügiseis:
Projekti esimese etapi ehitus algas 2. detsembril 2025. Ehituse algust tähistaval sündmusel Volta Kvartalis lõid pidulikult labidad maasse Endoveri tegevjuht Roul Tutt, Metropoli Ehituse juht Henri Ärmus ning ARS Projekti arhitekt Rasmus Tamme ning Silver Kalmus LHV-st. Sündmuse kohta saab lähemalt lugeda siit. Volta SKAI esimese torni valmimine on planeeritud 2027. aasta teise kvartalisse. Korterite mitte-avalik eelmüük algas selle aasta oktoobris ja tänaseks ulatub võlaõigluslike lepingute kogumaht 7,5 miljoni euroni, keskmise ruutmeetri hinnaga 9700 €/m². Eelmüügi käigus kogutakse ostjatelt tavapäraselt 15–20% suurune sissemakse.
Ülevaade Volta kvartalist
Võlakirjapakkumise peamised tingimused
- Tootlus lunastamiseni: 8.3% aastas*
- Ühe võlakirja hind: 1049,55€ (sisaldab kogunenud, kuid välja maksmata intressi)
- Kupongimäär: 10% aastas
- Intressimaksed: kord kvartalis
- Tagatis: Esimese järgu hüpoteek Krulli tn 10 kinnistule
- Programmi kogumaht: kuni 30 miljonit eurot
- Teise seeria maht: kuni 4 miljonit eurot
- Emissiooni peakorraldaja: AS LHV Pank
- Juriidiline nõustaja: Ellex Raidla Advokaadibüroo OÜ
- Tagatisagent: Hedman Partners & CO OÜ
Teise seeria pakkumise indikatiivne ajakava
- 9. detsember 2025 kell 10.00 – võlakirjapakkumise algus
- 16. detsember 2025 kell 15.30 – võlakirjapakkumise lõpp
- 17. detsember 2025 – tulemuste avalikustamine
- 19. detsember 2025 – väärtuspäev
- 22. detsember – kauplemisele võtmine Nasdaq Tallinn First North võlakirjade nimekirjas
*Eeldusel, et investor hoiab võlakirju kuni lunastustähtajani ja emitent ei kasuta ennetähtaegse lunastuse õigust.
Finantskovenandid
- Emissiooniga kaasnevad investorite kaitseks järgmised peamised kovenandid:
- Laenu ja projekti kogumaksumuse suhe (LTC) ei tohi ületada 80%.
- Emitent peab alati hoidma vaba raha vähemalt järgmise intressimakse ulatuses.
- Ei tohi võtta täiendavaid laene ega anda uusi tagatisi.
- Dividendide ja muude omanikutulude väljamakseid ei tehta.
- Vara võib võõrandada ainult projekti tingimuste kohaselt (peamiselt korterite müük).
- Kõik seotud osapoolte laenud on allutatud.
- Lubatud on ainult turutingimustel tehtavad tehingud seotud osapooltega.
- Kontrolli muutused pole lubatud.
- Projektil peab olema piisav kindlustuskaitse.
- Igal aastal tuleb teha sõltumatu kinnisvarahindamine.
Varajane lunastus
Volta Skail on õigus võlakirju ennetähtaegselt tagasi osta järgmistel tingimustel:
- Esimesed 6 kuud pärast esmast emiteerimist – tagasiost hinnaga 102% nimiväärtusest, millele lisandub kogunenud intress.
- 7–14 kuu jooksul – tagasiost hinnaga 101% nimiväärtusest, millele lisandub kogunenud intress.
- 15–24 kuu jooksul – tagasiost hinnaga 100% nimiväärtusest, millele lisandub kogunenud intress.
Märkimiskorralduste esitamine
Võlakirjade märkimiseks on vaja Balti väärtpaberikontot. LHV Pangas on Balti väärtpaberikonto avamine tasuta. Märkimiskorraldust on võimalik esitada läbi internetipanga. Selleks pead valima "Raha kasvatamine" → "Väärtpaberite märkimine". Tutvu videoõpetusega, kuidas võlakirju märkida.