Börsipäev 7. okt - naftahind vs momentum
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Kas uuele rekordkõrgusele tõusnud naftahind tapab momentumi? Tänane päev võib sellele vastuse anda. S&P 500 (SPY) on eelmiste tippude all ning eilne õhtu tõi kaasa terve hulga kasumihoiatusi. Hoiatus Magma (LAVA) poolt tõmabab ilmselt alla kogu EDA sektori (SNPS; CDN jne).
Lisaks sellele on Merrill Lynch täna hommikul väljas ning langetab kasumiprognoose selliste suurte Semi Eq tegijate puhul nagu AMAT; NVLS ja LRCX.
Tänasega algab ka tulemustehooaeg. Kõik pilgud suunatu Q4 prognoosidele. Kui need on allpool ootusi, siis praegused tasemed on eriti tehnoloogias kallid. Samas on palju upside juba sisse arvestatud. Heaks näiteks selle kohta kujuneb ilmselt Yahoo (YHOO).
Futuurid täna hommikul veidi alla 0.5% miinuses.
Mõned graafikud:
-
oot, ma ei pane pihta, mida mõtled sellega, et "..nafatahind tapab momentumi.."
momentumeid on MACDidest, Stochasticute ja Money Flow Indexiteni erinevates ajalistes variatsioonides.
Ühesõnaga millist momentumit konkreetselt silmas pidasid ja mis perioodi lõikes? -
Momentum:
Tegelikult on siiski ju vaid üks indikaator, mis midagi loeb. See on hind. -
USA turud alustamas kerges miinuses ning jätkuvalt püüab uusi tippe vallutada naftabarreli hind. S&P 500 futuurid on 0,9 punkti miinuses, Nasdaqi futuurid 2 punkti miinuses. Positiivne oli töötu abiraha taotluste arvu kukkumine oodatust rohkem ehk 37 000 võrra 335 000 taotluseni. Ootused olid keskmiselt 353 000 taotluse juures.
Jaemüügikett Wall Mart (WMT) teatas, et septembri samade poodide müük kasvas aastaga 2,4% ning oktoobriks oodatakse 2-4% kasvu. Kohvikukett Starbucks (SBUX) ei suuda enam kiiert arengut näidata - samade müügikohtade müük kasvas oodatud 7% asemel vähem.
-
Rev Shark:
"A man's delight in looking forward to and hoping for some particular satisfaction is a part of the pleasure flowing out of it, enjoyed in advance. But this is afterward deducted, for the more we look forward to anything the less we enjoy it when it comes."
-- Arthur Schopenhauer
With the Nasdaq now up seven days in a row in front of what is probably the most important economic report of the year, the key to this market is the reasonableness of current expectations. The monthly jobs data are due tomorrow morning at 8:30 a.m. EDT. The current stated consensus is that nonfarm payrolls should grow by about 150,000. However the chatter among market participants and the strength of the indices in the past week or so make it clear that a much stronger report is anticipated.
The main reason for a high level of optimism is the disparity that has prevailed in the two main ways of calculating unemployment. The primary method, which is considered the most reliable by even Alan Greenspan, is the payroll data collected from established employers. This is the report that is used to calculate the actual number of jobs gained or lost. The survey is very broad and has good statistical support.
The other method of collection unemployment data is to survey individual households. Rather than ask employers if they are hiring, individuals are asked if they are working. This survey takes into account people who have started their own businesses, are self-employed, or otherwise not in the corporate mainstream. This household survey is used to calculate the unemployment rate, which has been consistently lower than 6% and declining steadily.
The household survey indicates much better job growth than the establishment payroll survey but the sample is much smaller and generally not considered as reliable.
The employment report due tomorrow is special because it contains the annual "benchmark" revision for the payroll survey. This is basically an attempt to reconcile the two different employment surveys. It is much more complex than I've set forth here and if you'd like to delve into the details here is a good article from The Heritage Foundation.
The bottom line is that because of the large disparity between the two surveys the benchmark revision is likely to show a big jump in employment. Market participants are very optimistic about what will occur. Last year the optimists were badly disappointed. A sharp revision upward was expected but the benchmark was actually revised downward by 122,000 in October 2003. It didn't have much market effect but it would be surprising if the same thing occurred this year.
This is what the market will be dwelling on today and the question we have to ask is whether the market is setting up for disappointment, or a sell-the-news reaction even if there is positive news. We are going to see a lot of positioning today as market players try to game this news. It is likely to make for a difficult trading environment.
We have a soft open shaping up as crude oil continues its relentless elevation -- it has breached the $52 mark. Overseas markets were mixed. We have the weekly unemployment report due out this morning, which may cause a jiggle or two, but mostly we are in wait-and-see mode in front of tomorrow's jobs report.
Gary B. Smith:
-
Mr. B, eksid.
Exponential Moving Average`d pole momentumid, nad on trendi jälgivad ja seega ka hilinevad indikaatorid.
Bollinger Bands koosneb SMA-dest, seega samuti sobimatu momentumiks - kasutatakse pigem trendi kinnitajana.
Parabolic SAR on (trailing) stoppide jaoks.
Tavaline MACD (12,26,9) pole vist ka eriline momentum, kübe kiirem tavalisest MA-st, kuid väike lag ikka sees. MACD Histogrami mingit versiooni koos mõne muu indikaatoriga võiks põhimõtteliselt võtta momentumina.
RSI (12) vahva, kuid tavaline momentum, aga kuidas sa eristad seal head signaalid halbadest? jube hüplev - räägitakse, et RSX pidi parem olema.
Ühesõnaga, millise momentumi või indikaatorite ristsugutise see nafta võib tappa sinu jooniselt? Momentum peaks ikka olema väga lühiajalise sugemega... -
Gapping Up
Up on strong Sept retail comp reports: HOTT +11.1% (also BofA upgrade), ANF +8.6%, CHS +6.3%, LTD +6.3%, BEBE +3.7%, PSUN +3%, COST +1.9% (COST also reports earnings)... Other News: ATYT +10.7% (beats, guides higher, NVDA +1.7% in sympathy), TIVO +10% (SunTrust upgrade), SINT +5% (wins Air Force contract), AIRT +4.1% (momentum from 11% move yesterday), SIRI +3.3% (IBD mention), CDSS +14% (guides Q3 revs above consensus), ISIS +11% (awarded govt contracts for up to $10 mln), PXLW +3.2% (raises EPS guidance), PTIE +2.8% (prices offering strongly), RIMM +1.4% (co and SRA ink pact)... Under $3: MBAY +26% (co and Microsoft join forces to offer Audiobooks), AATK +16% (reports SepQ sales), IVAN +10% (co's Dagang Oil Project in China posts record oil sales and volume).
Gapping Down
Down on weak Sept retail comps: ANN -10%, WTSLA -9.2%, GYMB -5.6%, SBUX -3.1%.... Other News: AZPN -21% (guides SepQ lower), MTRX -10% (Co misses, light on revs, revises Y05 guidance below consensus), LAVA -8.4% (CSFB downgrades after co guides), GLW-5.7% (to take nearly $3 bln charge), AZN -3.2% (Bear Stearns downgrade), MSTR -3.2% (Jefferies downgrade on valuation), CRXL -3.0% (initiates patent infringement suit)... Under $3: VRSO -36% (guides Q3 lower), GNVC -34% (announces clinical hold on TNFerade trials). -
No minu nägemuse järgi oleks eestikeelne vaste momentumile "hoog". Ning momentumi all mõtlengi lühiajalist hoogu - see võib olla nii üles kui alla poole. Pärast reedest rallit on momentum olnud selgelt positiivne ja väga sellele vastu ujuda pole mõtet. Kuid momentum võib väga kiiresti otsa saada ja sellele Oliver ilmselt vihjaski.
Eraldi võib välja tuua ka momentum-aktsiad (ehk mo-mo aktsiad või haip-aktsiad), mis võivad hoogu sisse saades päris kiiresti ja päris kaugele liikuda. Eraldi kauplejad on momentum-kauplejad, kes neid liikumisi püüda üritavad. -
MRK anyone? Downside momentum.
sB -
aa ... turu üldine momentum ehk "silma järgi raha liikumine"
see on hoopis teine asi.
Tehnilises analüüsis on momentum väga täpne valem või indikaator, mille järgi sisenetakse või väljutakse. Momentum on siis 3+n taseme näitaja. Põhimõtteliselt osa automatiseeritud või süsteemi kauplemisest. Kelle kauplemine rajaneb nn. TA põhisel scalbil, ei tee vist ilma momentumita midagi. Samuti on tegu "hoo" määramisega, ainult näiteks viimase 4 minuti baasil. -
Päevapiltide tegemisel jääb aegajalt silma ideid, mis tunduvad teistest paremad riski-tulu suhte poolest. Tänasest hakkan neid välja tooma ka LHV Pro all. Ühtlasi annab see võimaluse paremini jälgida välja pakutud ideede tulusust, mille vastu on mõnedki huvi tundnud. Esimene idee on praegu LHV Pro all üleval.
Ardo -
chatti!
-
Pole seni vaevunud momentumi mõistest aru saama.
Kristjan, hoo vaste on omakorda kiirus, et mõeldakse nagu mingi perioodi keskmist hinna muutumise kiirust? -
hoog on pigem impulss - mass korda kiirus.
-
Inerts? :D
sB -
Kui lisaks muutusele arvestatakse ka käivet, siis analoog füüsikast jah pigem impulss.
-
Härrased, peab teile vist mõne füüsika termini ikka korralikult ära defineerima :D
Näiteks:
* Karjääri kiirus võrdub allatõugatud töökaaslaste arvu ja punutud intriigide korrutisega.
* Mida suurem on viga, seda kiiremini kukud.
* Homogeense magnetvälja tugevus võrdub heterote ja nende poolt välja tõrjutud transseksuaalide jagatisega.
* Aktiivtakistus on armukese elamises horisontaalselt lebav karvane ja norskav olend. Arvuliselt 39. -
Pisut negatiivsust pooljuhtide lainelt.
Taivani lepinguline pooljuhtide tootja Taivan Semiconductor Manufacturing (TSM) teatas küll kolmanda kvartali rekordkäibest, kuid samas prognoosis IV kvartaliks müüginumbrite langust ning nõudluse vähenemist. Kui suured elektroonikafirmad näevad nõudluse vähenemist, siis reeglina lõpetatakse tellimused esmalt väiketootjate juures. Olukorra jätkuval halvenemisel jõuab tellumuste vähenemine aga ka TSMi sarnaste suurtootjate juurde. Taivan Semi sõnul on viimasel paaril kuul juba kergelt loiumat nõudlust märgata olnud.
