GPS tööstusharu (GRMN, TOM2, SIRF, NVT jt)
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Eile tulid paljud GPS-iga kokkupuutuvad ettevõtted tulemustega. Investorid said taaskord kinnitust, et sektor on endiselt kuum ning võib oodata väga tugevat teist poolaastat.
Garmin (GRMN) ületas suurelt analüütikute ootusi kvartalitulemustega ning tõstis ka prognoose. Teises kvartalis teeniti tulu aktsia kohta $1.00 vs $0.73 konsensus. Käivet genereeriti $742 mln vs $644 konsensus. 2007. a prognoose kergitati EPS’i osas $3.15 vs $2.92 konsensus ja käivet oodatakse $2.8 mlrd vs $2.61 mlrd konsensus.
Konverentsikõnel tõstis juhtkond PND-segmendi oodatava kasvumäära sellel aastal 80%-ni vs 50% eelnev ootus. Brutomarginaal oli selles kvartalis kõrge – 65%. PND-segmendis näidati P.-Ameerikas 129%-list kasvu ühikute müügis ja Euroopas oli vastav number 73%. Turuosa suhtes märkimisväärseid muutusi ei toimunud. Juhtkond on valmistumas sesoonselt tugevaimaks Q4-ks läbi reklaamikulutuste suurendamise ja tootmisvõimsuse tõstmise – augustis avatakse Garmini kolmas tehas Taiwanis. Euroopa turuosa (kergelt alla 20%) üritatakse suurendada läbi kohalike edasimüüjate omandamise: üle on võetud Prantsusmaa ja Saksamaa edasimüüjad, hiljuti teati Hispaania turustaja ostmisest.
AmTech tõi välja Garmini tulemusi kommenteerides, et brutomarginaalide tugevuse taga oli soodne komponentide hinnatase, kuid ootab selle eelise vähenemist teises poolaastas. Juhtkond näeb endiselt 2007. aastal komponentide 15%-list hinnalangust. Aktsia reageeris eile võimsatele tulemustele 10%-lise tõusuga uutele aasta tippudele.
Kaartide pakkuja Navteq (NVT), kellest on lähemalt LHV Pro all olnud juttu, üllatas samuti positiivselt. Teises kvartalis teeniti $0.41 aktsia kohta, mis lõi analüütikute ootusi 14 sendiga. Käivet näidati $202 mln vs $180 mln konsensus. Sarnaselt Garminiga tõsteti ka 2007. a prognoose: EPS’i oodatakse nüüd $1.45-1.50 vs $1.34 konsensus ning käivet $780-795 mln vs $747 konsensus.
Konverentsikõnel ütles juhtkond, et kasv PND-segmendis ületas nende ootusi. PND müügikasvu prognoose selleks aastaks tõstetakse 90%-ni vs 50% eelnev ootus. In-dash navigatsioonisüsteemidele müük oli korralik, kuigi üldised automüügitrendid ei ole olnud kõige soosivamad. Tele Atlase ülevõtmise mõjusid ei kommenteeritud lähemalt. CIBC sõnul on Navteq hästi positsioneeritud saamaks kasu just P.-Ameerika plahvatuslikust kasvust. Lisaks oleks CIBC hinnangul Navteqi ülevõtmine Garmini poolt asjade loomulik kulg. Sellest on põhjalikumalt kirjutanud Oliver 30. juuli börsipäeva foorumis .
