Börsipäev 19. aprill
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Viimased 24 tundi on makro osas jäänud suhteliselt vaikseks. Vaatamata sellele, et Stoxx 600 taganes -0,7% ja S&P 500 kaotas -0,4%, siis enesekindlam oli tunnetus perifeeriariikide suhtes. Hispaania 10a riigivõlakirja yield alanes 6 baaspunkti võrra 5,82% peale ja Itaalia oma püsis enam-vähem muutumatuna. Üsna oluline sentimendi kujundaja saab täna olema Hispaania 2 ja 10a võlakirjade oksjon, mille tulemused laekuvad kella 11.30 paiku.
Makro poolel on peamiselt fookuses USA, kus kell avalikustatakse 15.30 möödunud nädala esmaste töötuabiraha taotluste arv, kell 17.00 märtsikuu olemasolevate majade müük, märtsi juhtivate indikaatorite indeks ja aprilli Philadelphia Fedi küsitlus. Oma kvartalitulemused raporteerivad USA eelturu ajal Bank of America, DuPont, Morgan Stanley, Nokia, Philip Morris, Travelzoo, Verizon. Pärast sulgumist avalikustavad oma numbrid AMD, Microsoft, SanDisk, Wynn Resorts.
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,2% võrra plussis, Euroopa on avanemas üsna nulli lähedal. -
Brasiilia keskpank on öösel langetanud intressimäära 75 baaspunkti võrra 9,0% peale, mis oli ka ootuspärane. Allolevalt jooniselt on näha, et vaatamata suhteliselt kõrgele numbrile on tegemist siiski ajalooliselt võrdlemisi madala tasemega.
-
Kommentaarid Hiina rahapoliitika lõdvendamise osas on viimasel ajal muutunud järjest valjemaks ning täna kirjutab kohalik uudisteagentuur, et keskpank soovib likviidsust suurendada
Beijing wants to ease banks’ required reserve ratios in an effort to boost liquidity, the Xinhua news agency cited an unnamed official with the People’s Bank of China (PBOC) as saying.
Easing efforts could also involve fewer central-bank bill issuances, effectively suspending or reversing a tool used to absorb excess liquidity. -
Tulemuste tabel ka nüüdsest ilusasti värskendatud. Eile oli samuti kasumite osas suhteliselt kena pilt, kui S&P 500 21st ettevõttest suutis 19 positiivselt üllatada. Käesoleval nädalal on seda suutnud teha 84% ettevõtetest. Reaktsioon on siiski jäänud tagasihoidlikuks, mida võib seostada aktsiate tugevate tõusudega esimese kolme kuu jooksul ja seega mitteametlikud ootused on jäänud kõrgemaks.
-
IMF avalikustas eile värske finantsstabiilsuse raporti, mis on kättesaadav siit. Suurima ohutegurina tuuakse välja arengud eurotsoonis, kus seistakse silmitsi võrdlemisi koleda krediidi kättesaadavuse halvenemisega.
“… large EU-based banks could shrink their combined balance sheet by as much as €2.0 trillion through end-2013, or almost 7% of total assets. Although subject to considerable uncertainty, our estimate is that about one-fourth of this deleveraging could occur through a reduction in lending, with the remainder coming largely from sales of securities and noncore assets. Under the baseline, the impact on euro area credit supply is estimated at about 1.7% of present credit outstanding. Some balance sheet reduction by individual banks is necessary because high leverage is no longer supported by either markets or regulators and some activities are no longer viable. But the potential consequences of a synchronized and large-scale deleveraging warrant supervisory efforts to avoid serious damage to asset prices, credit supply, and economic activity in Europe and beyond.” -
Kui eelmisel aastal raputas Jaapani maavärin ja sellele järgnenud tsunami eelkõige autotööstuse pakkumisahelat, siis käesoleval aastal ähvrdab seda teha märtsi lõpus Saksamaal Evonik Industries'i keemiatehase plahvatus. Viimane tootis sellist ainet nagu Cyclododecatriene, mis on oluline komponent nailonvaigu valmistamisel, mida omakorda kasutatakse autode kütte- ja pidurisüsteemides. Evoniki tehase toodang moodustas 40-50% globaalsest pakkumisest ning pole suuteline uuesti tootmist alustama kolm või enam kuud. Hetkel autotootjad monitoorivad olukorda, kuid kuna asendust pole võimalik nõnda kiiresti antud tootele leida (kuigi alternatiivide kallal on eelnevalt töötatud, vajavad need endiselt testimist), ähvardab mõju olla tuntavam autotööstuse tootmisele kõige varem maikuus. Saksa autotööstust hinnatakse suurimateks kannatajateks, kui Evoniki tehas arvatust kauemaks suletuks jääb.
-
Hispaania võlakirjaoksjoni tulemused:
1,11 mld euro eest müüdi 2a võlga, bid to cover 3,3 vs 2,00 eelmisel korral (yield 3,46% vs 3,495% eelmisel korral)
1,425mld euro eest müüdi 10a võlga, bid to cover 2,4 vs 2,17 eelmisel korral (yield 5,74% vs 5,4% eelmisel korral) -
Bank of America prelim $0.03, may not compare to the $0.11 Capital IQ Consensus Estimate; revs $22.49 bln vs $22.38 bln Capital IQ Consensus Estimate
-
GMO Jeremy Grantham on valmis saanud oma 1. kvartali kirjaga. Granthami kirju loen alati meeleldi ja ka seekord ei pidanud pettuma. Soovitan ka teistele - link on siin.
Muuhulgas ütleb, et oma globaalses varahalduse varaklasside strateegias hoiavad aktsiate osakaalu sõltuvalt turuolukorrast 45% ja 75% vahel (kuigi kirja 4. lehekülje lõpus toob välja, et oma õe pensioniks kogutavas portfellis, mida juhtides tal mingeid piiranguid ei ole ja kus puudub ka karjääririsk läks ta 2007. aasta lõpus aktsiatega 20% peale ja 2008. aasta juulis 0% peale).
Seekord räägibki sellest, et tema arvates üks tegur, mis aktsiaturud nii volatiilseks muudab, on finantssektoris töötavate inimeste karjääririsk, mis sunnib neid lühiajalistele liikumistele keskenduma ja neid kas üles- või allapoole võimendama. Toob välja ühe vana graafiku aastatest 1882-2005, et võrreldes SKPga, millega peaksid ettevõtete kasumid ja seetõttu ka aktsiaturud üldiselt seotud olema, on aktsiaturgude liikumine/volatiilsus ca 19 korda suurem.
-
Ausalt öeldes on see tabel suhteliselt mõttetu, sest lõpeb 2005. aastaga ehk vahetult enne suurt kriisi (mil toimuvad suured muutused). Ja üldidee on niikuinii teada.
-
Continuing Claims rises to 3.297 mln from 3.271 mln
Initial Claims 386K vs 375K Briefing.com consensus; Prior revised to 388K from 380K -
HGSI kaupleb täna üle 100% kõrgemal, sest sai GlaxoSmithKline (GSK)-lt pakkumise $ 13 aktsia eest, aga ettevõte lükkas selle tagasi.
Co received an unsolicited proposal from GlaxoSmithKline (GSK) to acquire HGSI for $13.00/share; co rejected bid and is exploring alternatives -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: . MLNX +24.6%, CY +11%, EBAY +8.7%, FFIV +7.7%, MS +5.6%, FCS +4.6%, MAR +3.8%, (light volume), BSX +3.2%, BAC +3.1%, TRV +2.8%, KEY +2.6%, UNP +2.2%, VMW +2%, LTM +2%, VZ +1.5%, UNH +1.2%
M&A news: . HGSI +103.3% (received an unsolicited proposal from GlaxoSmithKline (GSK) to acquire HGSI for $13.00/share; co rejected bid and is exploring alternatives), CVI +7.8% (enters into agreement with Carl Icahn to compete tender @$30 per share)
Other news: QIHU +18% (filed its 20-F annual report, relief of recent overhang on stock), GILD +15% (reports early sustained virologic response rates for GS-7977 plus Ribavirin in Genotype 1 Treatment-Naive Hepatitis C patients), ZLTQ +11.9% (criminal judgments in its favor ordered by court in South Korea, CEO steps down), GNOM +8.8% (sympathy with HGSI), DNDN +8% (still checking, potentially related to HGSI), SLM +6.2% (Conference Call- Defends itself against the recent Student Loan bubble headlines), AON +3.4% (authorizes $5 bln share repurchase program; increases annual cash dividend 5%).
Analyst comments: TOL +1.0% (upgraded to Buy at Deutsche Bank) -
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: PLCM -8.3%, SCSS -3.5%, QCOM -3.3%, EMC -3.1%, WCC -2.2%, SWK -1.9%, (light volume), YUM -1.8%, GNTX -1.7%, NOK -1.5%
Select European names showing weakness: TL -3.2%, STD -3.1%, TEF -2.8%, TOT -1.8%, NBG -1.6%, LOGI -1.5%, PT -1.4%.
Other news: TNP -5.6% (public offering of 10 mln common shares at $6.50).
Analyst comments: NAV -2.5% (Navistar downgraded to Market Perform from Outperform at Wells Fargo); PCAR -1.8% (Hearing PACCAR and Navistar mentioned cautiously at Goldman). -
April Philadelphia Fed 8.5 vs 10.3 Briefing.com consensus; March 12.5
March Existing Home Sales 4.48 mln vs 4.62 mln Briefing.com consensus ; Prior revised to 4.6 mln from 4.59 mln
March Leading Indicators +0.3% vs +0.2% Briefing.com consensus -
CMG Chipotle Mexican Grill prelim $1.97 vs $1.93 Capital IQ Consensus Estimate; revs $640.6 mln vs $629.53 mln Capital IQ Consensus Estimate
MSFT Microsoft prelim $0.60 vs $0.58 Capital IQ Consensus Estimate; revs $17.41 bln vs $17.16 bln Capital IQ Consensus Estimate
Microsoft is revising operating expense guidance downward
-
SNDK SanDisk prelim $0.63 vs $0.71 Capital IQ Consensus Estimate; revs $1.21 bln vs $1.21 bln Capital IQ Consensus Estimate
RVBD Riverbed Technology prelim $0.20 vs $0.20 Capital IQ Consensus Estimate; revs $183 mln vs $186.03 mln Capital IQ Consensus Estimate
Nii SNDK kui ka RVBD kauplevad ca 4% miinuspoolel hetkel.
