LHV finantsportaal

Foorum Investeerimine

Börsipäev 20. juuli

Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse

  • Positiivne meeleolu säilis börsidel ka eile, seda vaatamata arvatust halvemale makrole ja uuesti kasvanud pingetele Hispaania võlakirjaturul, kus 10a võlakirja tulusus ronis üle 7% ning 5a oma tegi 6,459% peal uue rekordi. Peamise toetava tegurina võiks ilmselt taaskord esile tõsta mitmete ettevõtete oodatust paremaid majandustulemusi (Intel, eBay, IBM) ja ka rahatrüki lootust, mida iga järgnev halvenev makroindikaator aina suurendab. Mingil määral kajastab seda toornafta liikumine, mis eile rallis üle 3% ning on jõudnud tagasi 92 dollarile. Stoxx 600 lõpetas 1,1%ga kõrgeimal tasemel alates aprillist ning S&P 500 sulgus 0,27% plussis, jõudes sellega 2,5 kuu taguste tasemete juurde.

    S&P 500 (valge) ja Stoxx 600 (oranž)


    Peamine fookus langes eile USA majandusstatistikale. Kui kolmapäevane kinnisvarastatistika üllatas positiivselt, siis eile raporteeritud olemasolevate majade müük jäi ootustele alla, kukkudes juunis eelmise kuuga võrreldes -5,4% (annualiseeritult oli näit 4,37 miljonit vs oodatud 4,65 miljonit). Mediaanhind oli aastataguse perioodiga siiski 7,9% kõrgem, jätkates tõusu neljandat kuud järjest. Kuna pooleliolnud kinnisvaratehingute arv näitas aprillis langust ning taastus seejärel mais, siis peaks see viitama ka soodsamatele trendidele olemasolevate majade müügis järgmisel kuul.

    Pettumuse valmistas ka USA möödunud nädala esmaste töötuabiraha taotluste arv, mis oli juuli alguses moonutatud iseseisvuspäeva ja autotööstuse hooajalise tehaste ümberseadistamiste tõttu ning näitas sellele järgnenud nädalal uuesti tõusu 34K võrra 386K peale. Analüütikud ootasid küll kasvu, kuid nende prognoos jäi oluliselt madalamaks 365K peale.

    Nõrgemaks kujunes ka Philadelphia Fedi töötleva tööstuse küsitlus, mille indeks kerkis küll ebatavaliselt nõrga juunikuu -16,6 punkti pealt juulis -12,9 punkti peale, kuid analüütikud oleksid tahtnud näha -10,0 punktist taset. Uute tellimuste indeks kerkis 11,9 punkti -6,9 punkti peale, kuid negatiivse poole pealt taganes tööhõive indeks 10,2 punkti -8,4 punkti peale (madalaim tase alates 2009.a septembrist). Ühest küljest ei tõota Philly Fedi indeks midagi head selle kuu ISM numbrit oodates ning samuti peegeldab jätkuvalt keerulist olukorda tööturul.

    Makrokalender jääb täna suhteliselt õhukeseks ning põhiline tähelepanu langeb kell 13.00 algavale eurogrupi kohtumisele, kus ainsa teemana on päevakavas Hispaania finantssektori abistamine. Kuna Saksamaa Bundestag kiitis abipaketi eile heaks, siis tõenäoliselt teevad seda täna ka Euroopa rahandusministrid.

    Majandustulemused teatavad Baker Hughes, General Electric, Schlumberger ja Vodafone.

    S&P 500 futuur kaupleb hetkel -0,36% madalamal, Euroopa on avanemas -0,15% punases.
  • Hiina ja Honkongi börsidel noteeritud ettevõtete kindlustunnet kajastav MNI indeks on juulis selgelt allapoole tulnud.

    China MNI Jul Flash Business Sentiment 49.63 vs 53.21 in June 2012
  • Eile raporteerinud 35st S&P 500 ettevõttest 74% teatasid oodatust paremad kasuminumbrid ning 57% ületasid ka müügitulu prognoose. Värskendatud tabel kättesaadav taas siit.
  • Kui erinevatest regionaalsetest töötleva tööstuse küsitlustest on preaguseks juuli näitajad raporteerinud Philly Fed ja NY Fed, siis allolevalt jooniselt on näha nende kombineeritud indeksite minimaalset paranemist (roheline punktiirjoon) võrreldes juuniga. Selle põhjal võiks eeldada, et ISMi juuli näit võib jääda ka üsna ligilähedasele tasemele võrreldes juuniga.
  • Ei ole päris nii, et raskustes pangandussektor koondab ning tehnoloogiasektori tugevus aitab töökohtasid juurde luua. Viimaste andmete kohaselt osutusid koondamised tehnoloogiasektoris esimesel poolaastal kõrgeima tasemeni viimase kolme aasta jooksul. Link uudisele

    During the first half of the year, 51,529 planned job cuts were announced across the tech sector, representing a 260 percent increase over the 14,308 layoffs planned during the first half of 2011. Things are so bad so far this year that the figure is 39 percent higher than all the job cuts recorded in the tech sector last year.

    Hewlett-Packard proved to be the major force behind this year's uptick in planned layoffs, after the company announced in May that it would cut 30,000 jobs. Those layoffs will be completed by the end of fiscal 2014, and shave off 8 percent of HP's entire workforce.

    It was also a tough beginning of the year for Sony and Nokia, both of which said they would lay off 10,000 employees. Panasonic and Olympus are also eyeing layoffs to make their operations more nimble.
  • Ligi nädala kestnud Hispaania rahutused muutusid täna öösel vägivaldseks. El Pais kirjutab, et üks spontaanne demonstratsioon kujunes 100 000 inimisega märuliks valitsuse avalikustatud 65 miljardi suuruse eelarve defitsiidi vähendamise programmi vastu ,kus üle 20 inimese sai viga ja mitmeid vahistati.
  • General Electric prelim $0.38 vs $0.37 Capital IQ Consensus Estimate; revs $36.5 bln vs $36.80 bln Capital IQ Consensus Estimate
  • Spain region of Valencia to seek aid from central gov't to repay debt
    ja EUR/USD..
  • Hispaania 10 yield 7,108% ja spread Saksamaaga uue rekordi teinud
  • EURO-ZONE FINANCE MINISTERS APPROVE SPANISH AID DEAL
  • Ka rahvusvahelisi ettevõtteid ei jäta Hispaania maksutõstmised külmaks. Ryanair teatas, et lennujaamamaksude kahekordistamise tõttu nii Barcelonas kui Madridis tühistatakse talvel nendest linnadest kokku 15 lennuliini.

    Ryanair objects to the Spanish government’s decision to double airport taxes at both Madrid and Barcelona airports. Sadly, this will lead to severe traffic, tourism and job cuts at both airports this winter. Ryanair’s cuts alone will cause a combined loss of 2.3m passengers and over 2,000 jobs at Madrid and Barcelona El Prat airports to other lower cost airports elsewhere in Europe, where Ryanair continues to grow. These route and traffic cuts can be reversed but only when the Spanish Govt and its airports monopoly AENA [Aeropuertos Españoles y Navegación] reverse these tax increases and cuts its high airport charges.
  • Hispaania valitsus on värskendanud ka oma prognoose eelarve raames. Kõige huvitavam on tänavuse majandusprognoosi tõstmine

    2013.a SKT -0,5% vs +0,2% varem
    2012a SKT -1,5% vs -1,7% varem
    2014.a SKT +1,4%, 2015.a SKT +1,9%
    2013.a töötuse määr 24,3%
  • Gapping up
    In reaction to strong earnings/guidance: PXLW +32.4%, (thinly traded), SNDK +11.2%, BHI +5.7%, SWFT +3.6%, STI +3.5% (light volume), ACTG +2.9%, BLDR +2.5% (thinly traded), GOOG +2.4%, SLB +2.4%, GDI +1.7% (light volume), CBST +1.4%, MSFT +1.4%.

    M&A news: FSBI +39.3% (Fidelity Bancorp and WesBanco jointly announced earlier that they have executed a definitive Agreement and Plan of Merger providing for the merger of Fidelity with and into WesBanco).

    A few oil/gas names lifting following SLB/BHI results and SXC news: SXC +8.5% (SunCoke Energy Board of Directors approves formation and IPO of Master Limited Partnership, upgraded to Buy from Hold at Brean Murray), WTI +1.6%, WFT +1.7%, HAL +1.3%

    Other news: EDU +4.9% (continuing to rebound), ARNA +2.4% (still checking), DEO +0.5% (strength may be attributed to reports that Heineken has made a counter bid of ~$4.1 bln for Asia Pacific Breweries).

    Analyst comments: ONXX +2.9% (upgraded to Outperform from Market Perform at Leerink), NE +0.5% (ticking higher, upgraded to Outperform from Market Perform at BMO Capital).
  • Gapping down
    In reaction to disappointing earnings/guidance: CPHD -20%, CMG -16.1% (also removed from Conviction Buy list at Goldman, downgraded to Neutral from Buy at Janney, downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank), FSL -12.8%, LNET -9.8% (thinly traded), RMBS -9.6%, STAA -7.2%, ISRG -4.9%, XRX -4%, ALV -3.4%, UFPI -3.3% (ticking lower), VOD -3.3%, AMD -3.1%(also downgraded to Hold from Buy at Canaccord Genuity, downgraded to Neutral from Outperform at Wedbush ), ALGN -3%, GE -1.1% (also General Electric will reorganize its Energy business into three standalone businesses effective in 4Q12), NCR -0.6% (light volume).

    Select overseas oil/gas related names showing early weakness: E -3.8%, TOT -1.8%, BP -1.1%, RDS.A -0.7%, SDRL -0.7%.

    Other news: GORO -8% (reports Q2 production of ~14,500 ounces precious metal gold equivalent at a 60:1 price ratio, revises outlook lower by ~15%), STEC -5.5% (announces SEC civil charges), TEF -5.2% (lower following VOD results), PNRA -4.4% (following CMG results), EBAY -0.2% (prices $3 bln Senior Unsecured Notes offering, updates Q3 and FY guidance to reflect impact of public debt offering).

    Analyst comments: NOK -3.8% (FY12 ests cut below consensus at Needham, ratings downgraded at Fitch), FRO -2% (initiated with an Underperform at Imperial Capital), UNP -1% (light volume, Union Pacific downgraded to Sector Perform from Outperform at RBC Capital), VZ -0.6% (downgraded to Neutral from Outperform at Credit Suisse).

Teemade nimekirja