Börsipäev 27. november
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Käive osutus eile USA börsidel veidi paremaks võrreldes esmaspäevaga, kuid suuri liikumisi see kaasa ei toonud, kui suurema osa ajast tiksuti kergel tõusulainel kuniks kasumivõtt viimasel tunnil tõi S&P 500 ja Dow Jones indeksid tagasi nulli. Euroopas sulgus Stoxx 600 -0,6%ga päeva põhjade juures. Mõnevõrra üllatav on näha eurot võitmas taas maad dollari suhtes, kui EUR/USD on jõudnud tagasi 1,3600 dollari lähedale. Võib-olla aitavad seda selgitada oodatust paremad makronäitajad Saksamaal, mis on vastukaaluks Draghi ja teiste EKP nõukogu liikmete kommentaaridele intressimäära võimalikust viimisest alla nulli.
Ehkki USA valitsuse tööseisak sai läbi ja ka sealsel tööturul on uudised olnud viimasel ajal arvatust positiivsemad, siis tarbijad ei näi sellest erilist julgust juurde saavat ning vastupidiselt prognoositule langes tarbijate kindlustunde indeks novembris kahe punkti võrra 70,4 punkti peale (prog 72,6). Tulenes see peamiselt just ootuste indeksi langusest, mis jõudis madalaimale tasemele alates märtsist, kui üheks võimalikuks selgitavaks põhjuseks võib olla inimeste nägemus, et uute töökohtade loomine on siiski võrdlemisi kõikuv ning seetõttu on raske tunda oma väljavaadete osas kindlalt.
Märksa positiivsemad olid sõnumid USA kinnisvaraturul, kus väljastatud ehituslubade arv kasvas septembris MoM 5,2% ja oktoobris 6,2%, mõlemal juhul tublisti konsensuse ootusest rohkem. Alustatud elamuehituste arv jäi andmete kogumise raskuse tõttu avaldamata, kuid ehituslubade statistikat võib selles mõttes lugeda isegi kriitilisemaks, kuna see peaks edaspidi peegeldama ka kõrgemat elamuehituste arvu ning lõpuks ka uute majade müüki. Ehituslubade arvu kasv aasta baasil küündib hetkel ligi 14%ni, kuid vaatamata viie aasta kõrgeimale tasemele on siiski ligi 30% madalam viimase viiekümne aasta keskmisest. Eraldiseisvalt kinnitas S&P Case-Shilleri indeks, et 20 suuremas linnas ulatus majade keskmine hinnakasv septembris aasta baasil 13,3%ni, mis oli kiireim alates 2006.a.
USA annualiseeritud ehituslubade arv (tuhandetes)
Tänasesse päeva jagub makrouudised juba märksa rohkem. Euroopas selguvad Prantsusmaa ja Saksamaa tarbijate kindlustunde indeksid ja Suurbritannia kolmanda kvartali revideeritud SKP. Ühendriikidest võiks esile tõsta möödunud nädala töötu abiraha taotlusi, mis homse tänupüha tõttu avaldatakse päev varem ning oktoobri kestvuskaupade tellimusi ja Chicago töötleva tööstuse aktiivsuse muutust.
09.00 Soome tarbijate ja ettevõtete kindlustunde indeksid (november)
09.45 Prantsusmaa tarbijate kindlustunde indeks (november)
10.00 Hispaania jaemüük (oktoober)
10.30 Rootsi majapidamiste laenukasv (oktoober)
11.00 Saksamaa tarbijate kindlustunde indeks (november)
11.30 Suurbritannia kolmanda kvartali SKP detailid
15.30 USA töötu abiraha taotlused
15.30 USA kestvuskaupade tellimused (oktoober)
16.45 USA Chicago PMI (november)
16.55 USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde lõplik indeks (november)
17.00 USA juhtivate indikaatorite indeks (oktoober)
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel ilma muutuseta. -
Tänased analüütikute otsused Euroopas
• Remy Cointreau Cut From Outperform to Market Perform at Raymond James
• HeidelbergCement Raised to Buy at Berenberg on Indonesia; PT 50 to 63 (Close 55,6)
- Says Indonesian macro fears overdone, risks look fully priced in, downside risk to stock limited.
- Berenberg says structure of Indonesian cement industry favorable, utilization rates high which should ensure “discipline” among participants
- Says scenario analysis suggests market already pricing in effect of “short sharp” volume shock in Indonesia; longer-term prospects for Indonesian cement industry remain sound
• De La Rue Cut to Neutral Vs Buy at Citi
• Abengoa Rated New Buy at Citi, PT Eu2.6o (Close 2,27)
• Verbund Raised to Outperform Vs Underperform at Raymond James; PT 13,31 to 19,1 (Close 16,07)
• UBS Raised to Outperform Vs Sector Perform at RBC; PT stays at 20,0 (Close 16,83)
• Britvic Raised to Overweight Vs Equalweight at Barclays
• Intesa Cut to Neutral Vs Outperform at Credit Suisse
• Mitie Group Cut to Neutral Vs Buy at UBS
• Elia System Rated New Neutral at Goldman, PT Eu34.5 (Close 33,4)
• Marshalls Rated New Hold at Jefferies, PT 166p (Close 178,5)
• Tyman Rated New Buy at Jefferies, PT 269p (Close 227,5)
• Breedon Aggregates Rated New Buy at Jefferies, PT 42p (35,75)
• UniCredit PT Cut to EU4.8 vs EU4.9 at Credit Suisse, kept Neutral (Close 5,27)
• Finmeccanica PT Raised to EU4.25 vs EU3.7 at Morgan Stanley, kept Underweight (Close 5,28) -
Rõivamüüja Jos. A. Bank aktsia rallis +11,3%, kuna konkurent Men’s Wearhouse (+7,5%) tegi ettevõttele 55 dollari suuruse ülevõtmispakkumise aktsia kohta, mis hindab Jos. A. Banki väärtuseks 1,2 mld dollarit. Veel mõned nädalad tagasi plaanis Jos. A. Bank ise teha 2,3 mld dollari suuruse ülevõtmispakkumise endast suuremale konkurendile. Men’s Wearhouse aga lükkas ülevõtmispakkumise tagasi, kuna see ei peegeldanud ettevõtte õiglast väärtust ning tehing aegus 14. novembril.
-
FT kirjutab sellest, kuidas vaaatamata rohketele private equity tehingutele, on viimased istumas 789 miljardi dollari vaba raha otsas, mida on 12% võrra enam võrreldes 2012.a detsembriga. Ühest küljest pakuvad kõrged hinnatasemed vähem atraktiivseid võimalusi, teisest küljest otsivad institutsionaalsed investorid jällegi võimalust kõrgemat yieldi teenida.
-
Nuance Communications aktsia tegi neljanda kvartali tulemuste avalikustamise järel -18,1% kukkumise, kuna ettevõtte majandusaasta käibeprognoos jäi analüütikute ootusele alla. Hääletuvastuse tarkvara tootja prognoosib 2014. aasta korrigeeritud käibeks 2,03-2,09 mld dollarit ning analüütikud 2,1 mld dollarit. Nuance'i neljanda kvartali kasum aktsia kohta ulatus 0,30 dollarini, ületades analüütikute ootust 0,01 dollari võrra. Võrdluseks, aasta varem oli EPS 0,51 dollarit. Käive kasvas kvartalis 472,2 mln dollarini aastataguse 468,8 mln pealt, kuid tulemus jäi alla analüütikute 489,6 mln suurusele ootusele. Ärikasumi marginaal langes neljandas kvartalis 25,3% peale aastataguse 37,2% pealt. Äritegevuse rahavoog langes kvartalis 93,5 mln dollarini aastataguse 141,5 mln dollari pealt.
-
Prantsusmaa tarbijate kindlustunde indeks tuli novembris punkti võrra allapoole 84,0 punktile, vastupidiselt oodatud samaks jäämisele 85 punkti peal. Negatiivsus tuleneb jätkuvalt üsna nõrga tööturutõttu.
• Unemployment outlook 58 vs 42 in Oct.
• Evolution of prices outlook -23 vs -22 in Oct.
• Personal financial situation outlook -19 vs -19 in Oct.
• Savings capacity outlook -4 vs 2 in Oct.
• Current saving capacity 14 vs 13 in Oct.
• Savings opportunity outlook 15 vs 32 in Oct.
• Purchasing opportunity outlook -29 vs -29 in Oc -
Hispaania jaemüügi aastapõhine kasv aeglustus oktoobris 2,1% pealt -0,5% peale (mullu survestas septembri näitajat käibemaksu tõstmine).
-
Saksa tarbijate kindlustunne (GfK) seevastu paranes indeksi näol novembris 0,3 punkti 7,4 punktini, mis oli parem kui konsensuse oodatud 7,1. Tegemist on kõrgeima tasemega alates 2007.a augustist.
• GfK measure of economic expectations climbed to 20.3 in November from 11.3 in October
• Income-expectations gauge rose to 45.2 from 32.7
• Willingness-to-buy index increased to 45.7 from 44.4
• “Consumers are evidently expecting the German economy, which is currently on an upward trend, to pick up further and gain ever more momentum in the coming months:” GfK -
Suurbritannia kolmanda kvartali YoY ja QoQ muutused kinnitati vastavalt 1,5% ja 0,8% peal
-
Mootorikütuse hind on USAs küll viimasel ajal jälle pisut tõusnud, kuid mullusega võrreldes siiski odavam (3,42 USD). Deutsche analüütiku kohaselt tähendab ühesendine muutus majapidamiste jaoks ühe miljardi dollari suurust energiakulu/-säästu. Ühest küljest võiks selle arvelt tuge saada pühade müük aga iseküsimus on see, kui palju vabanevast rahast suunatakse ümber või jääb see lihtsalt edaspidi kütuse ostmiseks.
USA keskmine bensiinihind (dollarit galloni kohta) -
Continuing Claims 2.776 mln vs 2.875 mln Briefing.com consensus; Prior revised to 2.867 mln from 2.876 mln
October Durable Orders -2.0% vs -2.2% Briefing.com consensus; Prior revised to +4.1% from +3.7%
October Durable Orders ex-trans -0.1% vs +0.2% Briefing.com consensus; Prior revised to +0.2% from -0.1%
Initial Claims 316K vs 330K Briefing.com consensus; Prior revised to 326K from 323K -
Aasta baasil kasvasid lennu ja transporditööstust arvestamata kestvuskaupade tellimused 0,9%, mis oli tempo selge aeglustumine võrreldes septembriga.
Kestvuskaupade tarnete kasvutempo aeglustus samuti oktoobris, see erinevalt tellimustest mõjutab SKPd -
Euro ei taha enam kuidagi EKP nõukogu liikmete kommentaaridele alluda, EUR/USD tagasi 1,3600 dollari peal
-
November Chicago PMI 63.0 vs 58.0 Briefing.com consensus; October 65.9
-
Maailma suurima toitlustusfirma Compass Groupi aktsia kallines täna Londoni börsil +1,62%. Ettevõtte 30. septembril lõppenud fiskaalaasta müügitulu kasvas aastatagusega võrreldes 3,9% võrra £17,6 miljardini, kuid maksueelne kasum vähenes aastaga 8,6% võrra £721 miljoni peale. Väljamakstavaid dividende tõsteti 21,3 penni pealt 24 penni peale aktsia kohta ning lisaks kuulutati välja £500 miljoni suurune aktsiate tagasiostu programm.
-
Keskkonna- ja vee-ettevõtte Veolia Environmenti aktsia langes -2,54% võrra €11,88 peale, kuna Prantsuse energiaettevõte Electricite de France +0,43% müüs oma 4,01% suuruse osaluse ettevõttes €262 miljoni eest ehk hinnaga €11,90 aktsia kohta (2,3% suurune allahindlus eilse sulgumishinna ees).
-
Erko Rebane
De La Rue Cut to Neutral Vs Buy at Citi
Eile heade tulemuste põhjal 19% suuruse ralli läbi teinud De La Rue aktsia kaubeldi täna -6,61% võrra madalamale.
