Börsipäev 10. märts
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Reedene päev muutis investorid Euroopas taas ärevaks seoses arengutega Ukrainas, kuna meediaväljaannete sõnul olevat Venemaa suurendanud sõjaväelaste kohalolekut Krimmis ja lisaks väidetavalt ähvardanud tasumata arvete tõttu lõpetada Ukrainasse gaasitarned. Stoxx 600 sulgus -1,25% kaotusega. USAs aitas aga turgu toetada oodatust parem tööjõuraport, mille najal lõpetas S&P 500 0,05% kõrgemal.
Geopoliitilised pinged Euroopas survestasid eelkõige siinseid turgusid:
Olulisemad makrouudised sellel nädalal:
Esmaspäev
• Prantsusmaa jaanuari tööstustoodang: 0,3% kasv pärast -0,3% langust detsembris, YoY 1,3%
• Euroala rahandusministrite kohtumine: tähelepanu perifeerial; kuna troika alles koostab värsket Kreeka ülevaadet, siis järgmise laenueralduse kinnitust tõenäoliselt veel ei anta
Teisipäev
• Jaapani keskpanga istung: täiendavaid meetmeid ei oodata
• Suurbritannia jaanuari tööstustoodang: 0,2% MoM kasv pärast 0,4% tõusu detsembris, YoY 3,0%
• ELi rahandusministrite kohtumine: fookus pankade ühtsel järelvalvel
Kolmapäev
• Eurotsooni jaanuari tööstustoodangu muutus: 0,5% pärast -0,7% langust detsembris, YoY 1,9%
Neljapäev
• Hiina jaanuar-veebruar tööstustoodang ja jaemüük: uue aasta mõjude tõttu avaldatakse kahe kuu muutus koos; jaemüük YTD 13,5% vs 13,1% detsembris, tööstustoodang YTD 9,5% vs 9,7% detsembris
• USA veebruari jaemüük: 0,2% võrreldes jaanuariga, ilma mõju väiksem
• USA möödunud nädala töötu abiraha taotlused: väike tõus 323 tuhande pealt 330 tuhandele
Reede
• Venemaa keskpanga istung: intressimäär püsib 7,0% peal, pärast eelmise nädala erakorralist 150bp tõstmist
• USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks: märtsis pisike tõus 81,6 pealt 82,0 peale
USA indeksite futuurid kauplevad -0,3% madalamal, Euroopa börsid on avanemas 0,1% plusspoolel. -
Nädalavahetusel avaldatud Hiina kaubandusstatistika näitajad on täna hommikul Aasias müügisurvet põhjustamas. Impordikasv oli veebruaris 10,1%. ületades konsensuse 7,6% ootust aga ehmatavalt nõrk tuli esmasel vaatlusel eksport, mis kahanes -18,1% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga (oodati 7,5%). Üks oluline faktor võis olla uue aasta püha aga isegi jaanuari ja veebruari ekspordi muutus koos oli aasta baasil vaid -1,6%. Teine põhjus ekspordi languses võis olla aastatagune kõrge baas, mida eksportfijad pressisid toona kunstlikult kõrgemaks valuutaspekuleerimise ja maksudest kõrvale hoidumise eesmärgil. Täna on valitsus aga üritamas statistikast seda elimineerida ja realistlikumaid numbreid näidata.
-
USA söetootja Peabody Energy aktsia müüdi -5,3% madalamale (@ $16,69), kuna Goldman Sachs avaldas nõrga söetööstuse väljavaate. Investeerimispank langetas 2014. aasta söe hinna prognoosi $141 peale tonni kohta varasema $105 pealt ning 2015. aasta hinnaprognoosi $152 peale tonni kohta varasema $165 pealt. Söe hinda survestab nii tootmise suurenemine Austraalias kui ka Hiina söeimpordi kasvu aeglustumine.
-
Jaapani neljanda kvartali SKT lõplik tulemus korrigeeriti 0,7% peale annualiseeritult varasema 1% pealt ning Q/Q kasv 0,2% peale varasema 0,3% pealt.
-
Prantsusmaa jaanuari tööstustoodang kujunes märksa nõrgemaks kui oodati, langedes aasta baasil -0,1% vs prog +1,3%. Lisaks revideeriti allapoole ka detsembri muutus (0,5% pealt 0,3% peale). Samas töötlevas tööstuses oli kasv ootuspärane (+1,4% YoY) aga terve tööstustoodangu näitajat tõmbasid alla kaevandus (-3,4%), puidu ja paberitööstus (-3,0%) ja elektri- ning gaasitoodang (-8,7%).
-
Mõned tänased reitingute ja hinnasihtide muudatused:
Iliad Raised to Buy vs Hold at SocGen; PT 190 to 237 (Close 188,95)
Evonik cut to underperform vs neutral at Credit Suisse following 2013 results, avg earnings downgrades -5%, according to note (PT EU26.5 vs EU27)
• Brokerage sees valuation risk on operational, strategic issues
• Risks to prices, margin from methionine mkt outlook with significant incremental supply in 2H
• Butadiene price volatility to affect Advanced Materials margins/returns
• Limited earnings visibility in Specialty Materials (4Q Ebitda down 45% y/y)
• Limited free float, prospect of foundation shareholders selling stock on shr price strength
Eurazeo Raised to Outperform vs Neutral at Exane
Mondi Raised to Buy vs Neutral at Citi
Safilo Cut at BofAML; Needs to Address Key Challenges in S/T (Close 16,73)
• Cites important challenges ahead for co., says much more positive trends required for any further rerating at this time.
• Downgraded to underperform from neutral
• PT lowered 6% to EU16.
Inditex Cut to Hold vs Buy at Jefferies; PT 135 to 115 (Close 105,7)
Getinge Cut to Neutral vs Buy at BofAML
Bouygues Raised to Equalweight vs Underweight at Barclays
Centrica Raised to Neutral vs Underperform at Credit Suisse
Japan Residential Rated New Buy at Jefferies, PT 70p (Close 59,0)
Enel Ogk-5 Raised to Overweight vs Neutral at JPMorgan; PT 1,17 to 1,25 (Close 0,97)
Banco Popular Raised to Neutral vs Underweight at JPMorgan
Bankia Raised to Neutral vs Underweight at JPMorgan
Swedish Orphan Biovitrum Raised to Neutral vs Sell at Goldman; PT 60 to 75 (Close 83,6)
Bpost Raised to Buy vs Neutral at Nomura; PT 15 to 19 (Close 15,11)
Deutsche Telekom Cut to Hold From Buy at Jefferies; PT 14,5 to 12,0 (Close 11,585)
SSAB Cut From Morgan Stanley’s Best Ideas List
British American Tobacco Added to Citi’s Focus List Europe
Atlantia PT Raised to Eu21 vs Eu20 at BofAML; Kept at Buy (Close 18,43)
UniCredit PT Raised to EU7.2 vs EU6.12 at JPMorgan (CLose 5,86)
• Mgmt has scope to engage in more aggressive cost cutting in new business plan, JPMorgan says.
• Kept at overweight
Carrefour PT Raised to EU32 vs EU30, kept at Outperform at Raymond James (Close 28,01)
Faiveley Transport Cut to Neutral vs Overweight at HSBC; PT 61,5 to 65,0 (Close 62,4)
Panalpina Raised to Neutral vs Underweight at HSBC; PT 135 to 146 (CLose 140,0)
Raiffeisen Cut to Hold vs Buy at Deutsche Bank; PT 33 to 26 (Close 23,3)
•Raiffeisen is highly exposed to Ukraine (8% of group TNAV) and Russia (49% of 2014E pre-tax profit). While current political developments suggest stabilization in the region, we believe the stability could be fragile and therefore significant tail risks still prevail in case the crisis on the Crimea escalates.
Clarkson Raised to Overweight vs Neutral at JPMorgan; PT 2050 to 2370 (Close 2048) -
Hispaania jaanuari tööstustoodang kasvas aasta baasil 1,1%, vähem kui oodatud 1,8%. Detsembri muutus revideeriti 1,7% pealt 2,2% peale.
-
Hiinas väljastati veebruaris 644,5 miljardi jüaani ulatuses uusi laenusid (mullu samal ajal 620mld), vähem kui analüütikute oodatud 730 miljardit jüaani. Ühtlasi oli veebruaris märksa tagasihoidlikum ka finantseerimine koos võlakirjade ja aktsiate emissioonidega (938,7 mld jüaani vs oodatud 1312,9 mld ja 2584,5 mld jaanuaris).
-
Ajavahe erinevusest tulenevalt avanevad USA turud tund aega varem. Regulaarne kauplemine algab kell 15:30
-
Itaalia jaanuari tööstustoodang üllatas positiivselt kerkides 1,4% vs oodatud -0,3% (detsembris -0,7%)
-
McDonald'si veebruari võrreldavate restoranide müük langes YoY -0,3%, 0,2pp rohkem kui oodati.
MCDONALD'S FEB. GLOBAL COMP SALES FELL 0.3%, EST. DOWN 0.1%
MCDONALD'S FEB U.S. COMP SALES DOWN 1.4%, EST. DOWN 0.6%
MCDONALD'S FEB EUROPE COMP SALES UP 0.6%, EST. DOWN 0.1%
MCDONALD'S FEB APMEA COMP SALES DOWN 2.6%, EST. DOWN 1.1%
MCDONALD'S SEES FLAT YTD GLOBAL COMPS PRESSURING 1Q MARGINS -
Prantsuse telekomifirma Iliad kallines tugevate finantstulemuste najal +11,14% võrra €210,0 peale aktsia kohta. Ettevõtte 2013. aasta müügitulu kasvas 19% võrra €3,7 miljardini ning amortisatsioonieelne ärikasum kasvas samal perioodil 31% võrra €1,2 miljardini, ületades analüütikute poolt oodatud €1,16 miljardit. Puhaskasum suurenes 42% võrra €265 miljonini ent jäi napilt alla oodatud €299 miljonile. Lisaks teatas ettevõte nädalavahetusel, et võib €1,8 miljardi eest osta Bouygues'i +8,66% mobiilivõrgustiku, juhul kui viimasel õnnestub võita SFR'i ülevõtmispakkumine. Tehingu õnnestumise korral suureneks Iliadi mobiilimastide arv 2500 pealt 17500ni.
-
Briti telekomifirma Vodafone müüdi -3,58% võrra allapoole 230,10p peale aktsia kohta. Reutersi andemetel jõudis Vodafone Hispaania ettevõtte Ono ülevõtmise osas esialgse kokkuleppeni. Hiljuti toimunud tehingute põhjal ennustades (jaanuaris ostis Euroopa juhtiv kaabeloperaator Liberty Global Hollandi konkurentfirma hinnaga 11,3xEBITDA ning Vodafone soetas läinud aastal Kabel Deutschlandi hinnaga 11,9xEBITDA) võib tehingu väärtus ulatuda €8,2 miljardini.
