Börsipäev 29. mai
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Aktsiaturgudel võeti eile rahulikumalt pärast värskete tippude vallutamist. S&P 500 indeks lõpetas -0,1% madalamal ja Stoxx 600 -0,05% punases. Huvitav on USA puhul see, kuidas aktsiaturgude ralli kõrval on valitsuse võlakirjade hinnad samuti ülespoole liikunud (10a võlakirja tulusus 2,43%, mis on madalaim alates eelmise aasta juunist). Konkreetset vastust ei oska keegi anda, vaid pakutakse, et investorid pole ikkagi veendunud majanduskasvu jätkusuutlikkuses või siis otsitakse Euroopa valitsuste võlakirjadele kõrgema tulususega alternatiivi, kui EKP peaks järgmisel nädalal rahapoliitikat lõdvendama (Saksamaa valitsuse 10a yield oli 1,338%).
S&P 500 (oranž) ja USA valitsuse 10a võlakirja yield (valge)
EUR/USD on teinud alates 8.mai EKP kohtumisest üsna arvestatava korrektsiooni, tulles pea 1,4000 dollari juurest tänaseks 1,3600 dollarile, kui Mario Draghi andis pressikonverentsil mõista, et tunneb juunis tegutsemise suhtes võrdlemisi mugavalt. Eile kinnitas EKP nõukogu liige Yves Mersch turuosaliste arvamust, et keskpank mingi meetmete paketi tuleval nädalal avalikustab, kuigi kõiki neist ei pruugita tema sõnul koheselt rakendada. Ühtlasi viitas ta, et kui intressimäärasid hakatakse langetama, siis tehakse seda refinantseerimismäära, laenamise intressimäära ja hoiustamise intressi puhul võrdses ulatuses, et säilitada nendevahelist koridori. Selle vähendamine võib tema sõnul kahjustada pankadevahelisi turgusid.
Euro kahjuks rääkis eile lisaks pettumuse valmistanud Saksamaa ja Prantsusmaa tööturu statistika. Saksamaa töötute arv kasvas mais 24 tuhande inimese võrra oodatud 15 tuhande suuruse languse asemel, jättes töötuse määra siiski 6,7% peale. Statistikaameti sõnul olid selle taga ilmastikutingimused. Prantsusmaal kerkis töötute arv aprillis 14,8 tuhande võrra (oodati 5,5 tuhat) rekordilise 3,364 miljoni inimeseni.
Aasia börsid on öösel liikunud samuti võrdlemisi väikeste muutuste juures erisuunaliselt. Jaapani aprilli jaemüük näitas aastatagusega võrreldes -4,4% langust pärast 11% kasvu märtsis, kuna aprillist hakkas kehtima kõrgem müügimaks ning tarbijad tõid oma ostusid ettepoole. Analüütikud ootasid siiski pisut väiksemat langust (-3,3%).
Euroopast täna kuigi olulist makrot oodata pole, USAs seevastu peaks esimese kvartali SKP revideeritud näit ilmestama nõrgemat majandust, kui esialgselt arvati. Lisaks selguvad eelmise nädala töötu abiraha taotlused ning majade pooleliolevate müügitehingute aprilli muutus.
10.00 Hispaania esimese kvartali SKP lõplik näit
15.30 USA esimese kvartali SKP revideeritud näit
15.30 USA möödunud nädala töötu abiraha taotlused
17.00 USA pooleliolevad majade müügitehingud (aprill)
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,1% kõrgemal. -
Sotsiaalvõrgustiku, Twitter, aktsia rallis +10,7% (@ $33,77), kuna Nomura Securities tõstis ettevõtte aktsia soovituse „osta“ peale varasema „neutraalne“ pealt (hinnasihiga $43). Analüüsimaja hinnangul ei ole rohkem kui veerand miljardi kasutajaga Twitteri praegune turuväärtus õigustatud. Analüüsimaja hinnangul on Twitteril loodud hea baas kasutajate arvu kasvu kiirendamiseks ning lisaks toimub ettevõtte reklaamivaldkonna areng oodatust kiiremini. Analüüsimaja tõi välja veel ka ettevõtte tugeva bilansi. Nomura tõstis nii Twitteri käibe kui ka korrigeeritud EBITDA prongoosi. 20 mld dollari suuruse turuväärtusega Twitteri aktsia on alates aasta algusest odavnenud 47%.
-
Analüütikute värskemad kommentaarid Euroopa ettevõtete kohta:
Commerzbank Cut to Neutral vs Outperform at Exane
Enel Cut to Sell vs Neutral at Citi
Endesa Cut to Sell vs Buy at Citi
EDP Cut to Sell vs Neutral at Citi
Numericable Raised to Buy vs Neutral at Citi
Ren Raised to Buy vs Neutral at Citi
Norilsk Nickel Raised From Equalweight to Overweight at Morgan Stanley; PT US$16,15 to 21,75 (Close 19,04)
Henderson Resumed Overweight at Morgan Stanley, PT 280p (Close 244,0)
Lagardere Cut to Equalweight vs Overweight at Barclays
EDF Cut to Neutral vs Outperform at Exane
Weir Group Resumed Buy at BofAML, PT 2,850p (Close 2584)
Metso Resumed Neutral at BofAML, PT Eu30 (Close 28,43)
Credit Suisse Cut to Neutral vs Buy at BofAML
Thomas Cook Raised to Neutral vs Reduce at Nomura
Talktalk Raised to Neutral vs Sell at UBS
Elekta Cut From Conviction Buy List at Goldman, Still Buy; PT 122 to 97,0 (Close 84,2)
Transneft (Pref) Cut to Sell vs Neutral at Goldman; Pt 79530 to 78320 (Close 77759)
National Grid Cut to Neutral vs Outperform at Credit Suisse; PT 800 to 870 (Close 892,5)
• Since its trough in March 2009, NG equity has generated total shareholder returns >19% p.a. (c1.5x what NG earns across its businesses). We no longer see anything to bring material upside, and the multiple has taken NG to a full valuation, in our view.
Total SA Rated New Hold at Jefferies; PT 49,0 (Close 51,8)
ENI Rated New Underperform at Jefferies; Pt 16,8 (Close 18,88)
Fiat Cut to Underperform, Renault to Market Perform at Bernstein
• Says Fiat still has “incredibly stretched” balance sheet; shrs expensive, near term trading looks difficult
• Says Brazil keeps getting worse, Chrysler margins in 1Q were a disappointment
• Says “more and more worried” about headwinds Renault faces in 2 emerging mkts upon which it depends for profitability (Russia, Brazil)
• Fiat downgraded from market perform; PT EU6.25 unchanged
• Renault downgraded from outperform; PT EU75 unchanged
• Continues to rate Volkswagen (PT EU260) and Peugeot (PT cut to EU13 post-deal, now stock is ex-rights) as outperform
• While Peugeot has many weaknesses, says it will begin to show more progress in 2H
Saipem Margins Remain Unknown, Kept at Underperform at BofAML; PT EU16 (Close 19,34)
• Cites better order intake, needs to see co. getting better visibility on profit recognition through execution phase.
• Also says Algeria investigations continue to be a big overhang
IMI Upgraded to Buy from Neutral at UBS on Growth, Margin Optimism; PT GBP17 (Close 1561p)
• Upgrade reflects increased confidence new CEO Mark Selway can accelerate organic sales growth, view that margins will rise as well in medium term, UBS says in note.
• UBS: Estimates ~13% CAGR in EPS from 2014 to 2018, says strategic review results with 1H in Aug. should provide a positive message on improved growth -
Hispaania esimese kvartali SKP kasvas eelmise aasta neljanda kvartaliga võrreldes 0,4%, mis ühtis esialgselt avaldatud näiduga. Aastane muutus revideeriti aga 0,6% pealt 0,5% peale (Q4 -0,2%).
-
Morgan Stanley analüütik Adam Jonas küsitleb iga kuu oma onu, kes müüb Ohios Chevrolet mudeleid, et saada veidi aimu USA autoturul valitsevatest trendidest.
Jonas: How are May sales looking?
Chuck: We're having one heck of a month. New is up across the board. Traffic has been terrific. It was a strong holiday weekend and continued through this week. Looks like we’re gonna close out real strong.
Jonas: How's your new car inventory situation?
Chuck: We’re hurting a little bit. Running very low on trucks; that’s panic mode for us. We’re hearing from the car carriers that the yards are full – they insist more units are on the way and we could use them. We could use a ton more Equinox and Malibus, too. -
Tulles tagasi Hispaania SKP juurde, siis nominaalne aastane muutus oli esimeses kvartalis -0,1%, mis tähendab, et deflatsiooniline keskkond toetas reaalset SKPd (Q1 deflaator -0,6%).
-
Tänased suurimad liikujad Stoxx 600 indeksis
-
USA suurima hulgimüüja, Costco Wholesale (+0,3% @ $114,24), kasum kasvas kolmandas kvartalis 3% Y/Y ehk $473 mln peale ($1,07 aktsia kohta) aastataguse $459 mln pealt ($1,04 aktsia kohta), jäädes alla analüütikute $1,09 suurusele EPSi ootusele. $50,3 mld suuruse turuväärtusega hulgimüüja käive kasvas kvartalis 7% Y/Y ehk $25,8 mld peale aastataguse $24 mld pealt ning tulemus vastas analüütikute ootusele. Liikmemaksu tulu kasvas kvartalis 5,6% ehk $561 mln peale ning müügitulu 7% ehk $25,2 mld peale. Võrreldavate poodide müügi kasv aeglustus aasta esimese üheksa kuu jooksul 5% peale aastataguse 6% pealt. 655 hulgimüügiladu opereeriv Costco plaanib enne augustis lõppevat majandusaastat avada kaheksa uut müügikohta. Vaba raha on ettevõttel bilansis $7,3 mld (vs eelmise majandusaasta lõpp: $6,1 mld).
-
BofA ML jagab head graafikut sellest, kui palju on pärast Lehmani pankrotti USA pankade likviidsus laenude ja deposiitide suhtarvu näol paranenud. Teisalt võib see näidata, et raha ei taha kuidagi majandusse edasi liikuda.
-
USA esimese kvartali SKP annualiseeritud QoQ muutus isegi negatiivsem kui arvati aga see juba minevik. Töötu abiraha taotlustes seevastu oli möödunud nädalal tugev langus.
Q1 GDP- Second Estimate -1.0% vs -0.5% Briefing.com consensus; Prelim +0.1%
Q1 GDP Deflator- Second Estimate +1.3% vs +1.3% Briefing.com consensus; Prelim +1.3%
Initial Claims 300K vs 318K Briefing.com consensus; Prior revised to 327K from 326K -
Hillshire on leidnud endale veel teisegi ostja
TYSON OFFERS TO BUY HILLSHIRE BRANDS FOR $50.00 A SHARE -
Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:
Apple (AAPL) tgt raised to $700 from $625 at UBS; tgt raised to $732 from $640 at Piper Jaffray
Biogen Idec (BIIB) upgraded to Overweight from Neutral at JP Morgan; tgt raised to $375 from $300 Dollar Tree (DLTR) upgraded to Buy from Neutral at Sterne Agee
DR Horton (DHI) upgraded to Outperform at RBC Capital Mkts; tgt raised $1 to $27
Honeywell (HON) target raised to $110 at Oppenheimer
Qihoo 360 Tech. (QIHU) target raised to $165 from $160 at Citigroup
Twitter (TWTR) upgraded to Buy from Hold at Cantor Fitzgerald
VMware (VMW) upgraded to Overweight from Neutral at Piper Jaffray
Brookfield Residential (BRP) downgraded to Sector Perform at RBC Capital Mkts
Celgene (CELG) downgraded to Neutral from Overweight at JP Morgan; tgt lowered to $170 from $180
Dollar General (DG) downgraded to Neutral from Buy at Sterne Agee -
Täitsa mugav, ise ei peagi sellest virr-varrist näpuga järge vedama.
