Börsipäev 4. september
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Pinna peal jäi päev USA aktsiaturgudel suhteliselt vaikseks, kuid tähelepanu vääris see, et suurem kasumivõtt toimus Apple’i (-4,2%) ning teiste momentumaktsiate puhul. Tehnoloogiasektori nõrkus on sel aastal korduvalt juhatanud sisse korrektsiooni ülejäänud turul, mistõttu tasub radaril hoida, kui närviliselt kasvuaktsiate omanikud ennast tunnevad. Euroopas valitses positiivsem meeleolu, mille taga oli valdavalt uudis, et relvarahu saavutamisel Ukrainas on tehtud edusamme. Mida täpsemalt kokku lepitakse või ei lepita, selgub homme Minskis toimuval Venemaa presidendi Putini ja Ukraina presidendi Porošenko kohtumisel, millest võtavad osa ka separatistide esindajad. Stoxx 600 lõpetas sessiooni 0,7% plussis, Venemaa börsiindeks Micex tõusis üle 3%.
Makro tasandil on lugu olnud sama juba mõnda aega: Euroopas valmistavad numbrid valdavalt pettumust, samas kui pilt Ühendriikides paraneb. Eile selgus, et eurotsooni augustikuu teenindussektori aktiivsusindeks revideeriti 0,4 punkti madalamale 53,1 punkti peale (juulis 54,2 punkti) peamiselt seetõttu, et majanduse hoog on raugemas eelkõige euroala tuumikriikides (Saksamaa, Prantsusmaa, Itaalia).
Ühendriikides kasvasid tehaste juuli tellimused juuniga võrreldes 10,5% (oodati 11,0%), mille taga olid peamiselt Boeingu tellimused. Automüük saavutas augustis kaheksa aasta tipu, mis annualiseeritult tähendas 17,45 miljonit sõidukit, ületades analüütikute 16,6 miljoni suurust ootust. Chrysler näitas kodumaistest tootjatest suurimat kasvu, müües mullusest 20% rohkem masinaid, mis ületas analüütikute 12% ootust. Fordi ja General Motorsi müüginumbrid olid tagasihoidlikumad, kasvades aastataguse baasil vastavalt 0,4% ja langedes -1,2% (oodati vastavalt -1,2% ja -0,1%).
USA annualiseeritud automüük (mln)
Tänane päev saab olema keskpankade päralt, kui regulaarse istungi peavad nii Rootsi, Inglise kui ka Euroopa Keskpank. Ootused on eriti kõrgeks kruvitud Euroopa Keskpanga suhtes, kellelt konsensuse hetkel siiski intressimäärade muutumist ei oota ning tõenäoliselt ei kuulutata täna välja ka valitsuse võlakirjade ostmise programmi, kuid turu seisukohast saavad olema kriitilised Mario Draghi kommentaarid, kui kaugel antud sammudest ollakse ning mida täpsemalt plaanitakse. Ühendriikides aitab ADP küsitlus paika panna ootused reedeseks tööjõu raportiks.
09.00 Saksamaa tehaste tellimused (juuli)
10.30 Rootsi keskpanga intressimäära otsus
14.00 Inglise keskpanga intressimäära otsus
14.45 Euroopa Keskpanga intressimäära otsus
15.30 Mario Draghi pressikonverents
15.30 USA ADP tööturu küsitlus (august)
15.30 USA esmased töötu abiraha taotlused
16.45 USA Markiti teenindussektori PMI (augusti lõplik)
17.00 USA teenindussektori ISM (august)
USA indeksite futuurid kauplevad minimaalse muutuse juures. -
Lõuna-Korea elektroonikatootja Samsung Electronics (+1,8% @ KRW1210000) esitles kahte uut Galaxy Note nutiseadet (Galaxy Note 4 ning Note Edge). Lisaks esitleti ka uut virtuaalse reaalsuse peakomplekti Gear VR, mis ühildub vaid uue, 5,7-tollise, Galaxy Note’iga. Uus Samsung Galaxy Note 4 omab näiteks sõrmejälje lugejat, AMOLED ekraani ning 16-megapikslist kaamerat. Samal ajal ettevõtte suurima konkurendi, Apple, aktsia tegi USAs suurima päevasisese kukkumise alates jaanuarist (-4,2% @ $98,94). Apple’ilt oodatakse 9. septembril nii uue telefoni, nutikella kui ka mobiilimaksete platvormi esitlemist.
-
USA lennukompanii Delta Air Lines aktsia tegi -5,2% kukkumise (@ $38,82), kuna analüütikutega kohtumisel kärpis ettevõte kolmanda kvartali ärikasumi marginaali ootuse 15-16% peale varasema 15-17% pealt. Kolmanda kvartali piletulu reisija kohta kasvuprognoos langetati samal ajal 2-3% peale varasemalt prognoositud 2-4% pealt. Lennukompanii rahvusvaheliste lendude täituvus langes augustis 88,7% peale aastataguse 91,5% pealt, samal ajal USA lendude täituvus kasvas 87,2% peale aastataguse 85,3% pealt.
-
Saksama tehaste tellimused kasvasid juulis 4,6% võrreldes juuniga, mil registreeriti -2,7% langus (oodati 1,5%) ning aasta baasil sai 2,0% langusest 4,9% kasv (oodati 1,1%). Hüppe taga olid masstellimused aga ministeeriumi kohaselt on ka üleüldine tellimuste aktiivsus viimase kahe kuu jooksul meeldivalt positiivne olnud.
-
Mõned tänased reitingute muudatused Euroopas:
BASF Cut at Credit Suisse on Chemicals Oversupply in Asia (Close 78,4)
• Credit Suisse lowers estimates for BASF, says market underestimates negative price risk from oversupply in Asian chemicals, according to note.
• Credit Suisse cuts to underperform vs neutral, PT EU70 vs EU80
• Reduces Ebit ests. by 9%, 10% in 2015, 2016 respectively after review of supply/demand outlook in >35 chemicals
• Says its ests. are now 9%, 12% below consensus in 2015, 2016 respectively, 22% below co.’s 2015 targets
• Sees “double-digit” oversupply in co.’s chemicals mkts by 2016 led by wave of capacity additions in Asia
Verbund Rated New Buy at SocGen; PT Eu18 (Close 14,9)
Morrison Cut to Underweight vs Hold, PT Cut to 170p vs 220p at Santander (Close 175,3)
Tod’s Cut to Neutral vs Overweight at HSBC
Hugo Boss Cut to Neutral vs Overweight at HSBC
Moncler Raised to Overweight vs Neutral at HSBC
Admiral Raised to Overweight vs Neutral at HSBC
Lpkf Rated New Neutral at HSBC, PT Eu15.5 (Close 14,62)
Swedish Match Cut to Underperform vs Neutral at Exane
BAT Cut to Neutral vs Outperform at Exane
Imperial Tobacco Raised to Outperform vs Underperform at Exane
Abertis Raised to Buy vs Hold at Deutsche Bank; PT 16,57 to 18,2 (Close 16,145)
Iliad Raised to Outperform From Underperform at Raymond James; Pt 200 to 185 (Close 159,3)
Cat Oil Raised to Buy vs Neutral at UBS
Eurasia Drilling Raised to Buy vs Neutral at UBS
Henderson Group Cut From Overweight to Equalweight at Morgan Stanley
Berendsen Cut to Neutral vs Outperform at Credit Suisse -
Rootsi keskpank jättis intressimäära 0,25% peale nagu ka oodati, intressimäära trajektoor suuresti sama nagu eelmisel istungil
RIKSBANK SEES SWEDISH 2014 GDP GROWTH 1.7% VS 2.2% JULY EST.
RIKSBANK SEES SWEDISH 2015 GDP GROWTH 3.0% VS 3.3% JULY EST
RIKSBANK SEES SWEDISH 2014 UNEMPLOYMENT 7.9% VS 8% JULY EST
RIKSBANK SEES SWEDISH 2015 UNEMPLOYMENT 7.3% VS 7.3% JULY EST..
RIKSBANK SEES CPI 0.0% IN 2014 VS JULY EST. -0.1%
RIKSBANK SEES CPI +1.3% IN 2015 VS JULY EST. OF 1.3%
SWEDISH RIKSBANK REPEATS RATE PATH OUTLOOK FROM JULY MEETING
SWEDISH RIKSBANK SEES INCREASES IN REPO RATE STARTING END 2015
RIKSBANK SEES SWEDISH REPO RATE 1.2% IN 2016 VS 1.3% JULY EST.
RIKSBANK SAYS REFORMS NEEDED FOR BETTER HOUSING MARKET
RIKSBANK: INFLATION LITTLE HIGHER THAN FORECAST IN RECENT MTHS
RIKSBANK: LOWER EURO-AREA GROWTH TO DAMPEN WEAK SWEDEN EXPORTS
RIKSBANK SAYS INTERNATIONAL GROWTH FORECAST LOWERED SINCE JULY -
Hispaania müüs rekordmadalate tulususte juures võlakirju.
SPAIN SELLS EU3B OF BONDS VS EU3B MAX TARGET
SPAIN 2024 BONDS AVERAGE YIELD 2.272% VS 2.686% ON AUG. 7
SPAIN 2024 BONDS BID-TO-COVER 1.82 VS 2.12 ON AUG. 7
SPAIN 2044 BONDS AVERAGE YIELD 3.594% VS 4.043% ON JULY 3
SPAIN 2044 BONDS BID-TO-COVER 1.99 VS 1.82 ON JULY 3
10a võlakirja yield veidi ülespoole tulnud aga ikkagi madalam kui USA puhul, kelle krediidireiting on kaheksa pügalat kõrgem -
Prantsusmaa samuti odavat raha korjamas
FRANCE SELLS EU3.549 BLN 2.50% 2030 BONDS; YIELD 1.92% VS 2.38% ON JULY 3
FRANCE SELLS EU1.15 BLN 3.25% 2045 BONDS; YIELD 2.37% VS 3.19% ON APRIL 3
FRANCE SELLS EU4.297 BLN 1.75% 2024 BONDS; YIELD 1.32% VS 1.77% ON JULY 3
Prantsusmaa valitsuse 10a võlakirja yield -
Taani mänguasjade tootjast, Lego, sai selle aasta esimese poolaasta käibe põhjal maailma suurim mänguasjade tootja Matteli eest (Mattel teenis esimesel poolaastal müügitulu $2,01 mld ning Lego $2,03 mld). Lego käive kasvas kuue kuu jooksul 11% ehk 11,5 mld Taani kroonini (€1,5 mld) aastataguse 10,4 mld krooni pealt. Ettevõtte käibe kasvu toetas „LEGO filmiga“ seotud toodete müük. Lego müük kasvas nii Euroopas, Ameerikas kui Aasias kahekohalistes protsentides (Aasias vedas müügi kasvu Hiina, kus müük kasvas esimesel poolaastal üle 50%). Teisel poolaastas peaks mänguasjatootja müügile tuge pakkuma ka „LEGO filmi“ DVD müügile tulek. Lego puhaskasum kasvas poolaastal 14% ehk €0,4 mld peale. Ettevõtte ärikasumi marginaal kasvas 31,5% peale aastataguse 31,2% pealt.
-
Bank of England maintains Bank Rate at 0.5% and the size of the Asset Purchase Program at £375 billion.
-
Vastupidiselt ootustele tuli 10bp kärbe intressimäärades, mis on viinud eurusd'i -0,8% madalamale 1,3050 dollarile. Tegelik mõju laenuturule on iseküsimus, psühholoogiliselt suurem efekt, kuna seda ei oodatud ning näitab, et EKP on hambaid. Nüüd jääb oodata, mida kl 15.30 veel välja kuulutatakse.
ECB SAYS CUTS BENCHMARK REFINANCING RATE TO 0.05 PCT (REUTERS POLL 0.15 PCT)
ECB SAYS CUTS INTEREST RATE ON MARGINAL LENDING TO 0.30 PCT
ECB SAYS CUTS INTEREST RATE ON DEPOSIT FACILITY TO -0.20 PCT -
ADP veidi alla ootuste
USD ADP Employment Change (AUG): 204K actual vs 220K estimated; 218K prior. -
USA töötu abiraha taotlused suht in-line, väiksem kaubandusbilansi defitsiit peaks toetama analüüsimajade Q3 SKP ootust
Initial Claims 302K vs 300K Briefing.com consensus; Prior 298K
Q2 Unit Labor Costs -0.1% vs +0.5% Briefing.com consensus; Prelim +0.6%
Q2 Productivity- Revised +2.3% vs +2.6% Briefing.com consensus; Prelim +2.5%
July Trade Balance -$40.5bln vs -$42.0 bln Briefing.com consensus; Prior revised to -$40.8bln from -$41.5 bln
Continuing Claims 2.464 mln vs 2.525 mln Briefing.com consensus; Prior revised to 2.528 mln from 2.527 mln -
EKP hakkab ostma varadega tagatud väärtpabereid ja võlakirju
DRAGHI SAYS DECISION TO CUT RATES WASN’T UNANIMOUS
DRAGHI SAYS ECB IS AT LOWER BOUND
DRAGHI SAYS TECHNICAL ADJUSTMENT TO RATES NO LONGER POSSIBLE
DRAGHI SAYS ECONOMIC PERFORMANCE IN 2Q WEAKER THAN EXPECTED
DRAGHI SAYS ECB STAFF PROJECT 2014 GDP GROWTH OF 0.9 PCT (1.0 PCT IN JUNE)
DRAGHI SAYS ECB STAFF PROJECT 2015 GDP GROWTH OF 1.6 PERCENT (1.7 PCT IN JUNE)
DRAGHI SAYS ECB STAFF PROJECT 2016 GDP GROWTH OF 1.9 PCT (1.8 PCT IN JUNE)
DRAGHI SAYS OVERALL INFLATION OUTLOOK SUBDUED
DRAGHI SAYS ECB STAFF PROJECT 2014 INFLATION OF 0.6% (0.7% IN JUNE)
DRAGHI SAYS ECB STAFF PROJECT 2015 INFLATION OF 1.1% (1.1% IN JUNE)
DRAGHI SAYS ECB WILL START TO BUY NON-FIN PRIVATE ASSETS
DRAGHI SAYS ECB WILL BUY BROAD PORTFOLIO OF COVERED BONDS
DRAGHI SAYS DETAILS TO BE ANNOUNCED AFTER OCT. 2 MEETING
DRAGHI: PURCHASES, TLTRO WILL HAVE SIZEABLE IMPACT ON BAL SHEET
DRAGHI SAYS ECB TO STIR BALANCE SHEET TO 2012 DIMENSIONS
DRAGHI SAYS SOME COUNCIL MEMBERS IN FAVOR OF DOING MORE
DRAGHI: PROGRAM’S COMPLEXITY MAKES JUDGEMENT ON SIZE DIFFICULT
DRAGHI SEES LEEWAY ON GROWTH FRIENDLY FISCAL POLICIES -
Tänased analüüsimajade reitingumuutused ja kommentaarid USA ettevõtete kohta:
DR Horton (DHI) upgraded to Buy from Neutral at UBS
3D Systems (DDD) downgraded to Sector Perform from Outperform at Pacific Crest
GoPro (GPRO) downgraded to Neutral from Overweight at JP Morgan
Las Vegas Sands (LVS) downgraded to Hold from Buy at Argus
Cerner (CERN) resumed with a Overweight at JP Morgan; tgt $67
ConocoPhillips (COP) target raised to $95 at Oppenheimer; Outperform
Intl Paper (IP) initiated with a Mkt Perform at BMO Capital Mkts; tgt $51
Micron (MU) reinstated with a Buy at Deutsche Bank; tgt $40
Weyerhaeuser (WY) initiated with an Outperform at BMO Capital Mkts; tgt $39
Wyndham Worldwide (WYN) target raised to $95 at Stifel following mgmt meetings; maintain Buy -
Elektrooniliste maksete süsteemide pakkuja, VeriFone Systems (+4,4% @ $36,05), kolmanda kvartali tulemused ületasid analüütikute ootusi ning lisaks tõstis ettevõte ka majandusaasta prognoose. Majandusaasta kasumiks ootab ettevõte $1,46-1,47 aktsia kohta varasema $1,42-1,44 asemel ning käibeks $1,9 mld varasema $1,83-1,84 mld asemel. Neljanda kvartali kasumiks ootab ettevõte $0,39-0,40 aktsia kohta $478-483 mln suuruse käibe juures. Võrdluseks, analüütikud ootavad kvartalitulemusteks vastavalt $0,42 ning $470 mln. Lõppenud kolmandas kvartalis suurenes ettevõtte kahjum $29 mln peale ($0,26 aktsia kohta) aastataguse $1,9 mln pealt ($0,02 aktsia kohta). Korrigeeritud kasum kasvas samal ajal $0,40 peale aktsia kohta aastataguse $0,24 pealt vs analüütikute $0,35 suurune ootus. Käive kasvas kvartalis 14% Y/Y ehk $476 mln peale vs analüütikute $459 mln suurune ootus.
-
Euro tänase EKP otsuse peale dollari vastu vabalanguses.
EUR.USD kauplemas hetkel 1,2990 juures, üle 1% miinuses.
