Börsipäev 24. november
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Tänupühade ajal võetakse Ühendriikides ja Kanadas aeg maha, et avaldada tänu selle aasta õnnistustele. Investorid saavad taaskord tänuväärsed olla pulliturule, mis on edasi sööstmas kuuendat aastat järjest ning näitas end kõige ehedamas vormis just viimase kuu jooksul, kui S&P 500 indeks korrektsiooni järel 13% tõusuga uutele ajaloolistele tippudele jõudis.
Selle nädala USA makro on paljuski seotud tarbimist puudutavate näitajatega. Ühendriikides tähistatakse neljapäeval tänupüha, kuid sellele järgnev reede märgib aasta suurima ostlemisperioodi algust. Paranevad tööturu tingimused, seitsme aasta tippudesse jõudnud kindlustunde indeks ning lisaks odavnenud nafta peaksid mõjuma tarbimisele olulise taganttuulena ning sellele loodetakse näha viiteid.
Siinpool Atlandit aga saab üheks kõige olulisemaks numbriks olema eurotsooni novembri esmane inflatsioon. Oma möödunud reedeses kõnes poleks Mario Draghi vast suutnud niigi madalate inflatsiooniootuste tõstmise olulisust enam rohkem rõhutada, mainides sõna „inflatsioon“ kokku 38 korral. Keskpanga suurimaks mureks on risk, et kui inflatsiooniootused edasi langevad ja tekib deflatsiooniline keskkond, tähendab see reaalsete intressimäärade tõusmist, mis soodustab laenamise ja investeerimise asemel säästmist ehk täpselt vastupidi sellele, mida keskpank üritab saavutada.
Esmaspäev, 24. november
• Saksamaa ettevõtete kindlustunde indeksid (november): ärikliima mareginaalne edasi halvenemine kuuendat kuud järjest
• USA Markiti teenindussektori PMI (november): väike paranemine pärast kolmekuulist langust 57,1 punkti pealt 57,3 punktile
Teisipäev, 25. november
• Saksamaa kolmanda kvartali lõplik SKP: sama, mis esialgne ehk QoQ 0,1% ja YoY 1,2%
• USA kolmanda kvartali SKP teine revideerimine: marginaalne 0,2pp allapoole korrigeerimine 3,3% peale
• USA tarbijate kindlustunde indeks (november): uus seitsme aasta tipp 96,0 punktil vs 94,5 oktoobris
Kolmapäev, 26. november
• USA kestvuskaupade tellimused (oktoober): ilma transpordita 0,5% MoM pärast -0,1% langust septembris
• USA esmased töötu abiraha taotlused: 287K vs 291K nädal varem
• USA isiklike sissetulekute ja kulutuste muutus (oktoober): vastavalt 0,4% MoM (sept 0,2%) ja 0,3% (-0,2%)
• USA Chicago PMI (november): 63,0 vs 66,2 oktoobris
• USA majade pooleliolevad müügitehingud (oktoober): 0,7% MoM kasv pärast 0,2% tõusu septembris
• USA uute majade müük (oktoober): 0,9% MoM kasv pärast 0,2% tõusu septembris
Neljapäev, 27. november
• OPEC riikide istung Viinis: praeguse 30M barrelit päevas tootmismahu langetamist oodatakse 50% tõenäosuse juures
• Saksamaa töötute arvu muutus ja töötuse määr (november): töötute arv püsib muutumatuna pärast -22K langust oktoobris; töötuse määr püsib 6,7% peal
• Saksamaa tarbijate kindlustunde indeks (november): 0,1punktine paranemine 8,6 punkti peale võrreldes oktoobriga
• Saksamaa inflatsioon (novembri esialgne hinnang): YoY tarbijahinnaindeksi aeglustumine 0,2pp võrra 0,6% peale
• Ühendriikides tähistatakse tänupüha, aktsia- ja võlakirjaturud on suletud
Reede, 28. november
• Jaapani inflatsioon (oktoober): THI edasine aeglustumine 0,1pp võrra 2,9% peale (ilma värske toiduta)
• Jaapani tööstustoodang (oktoober): -0,5% MoM langus pärast 2,9% kasvu septembris (YoY -1,7%)
• Jaapani jaemüük (oktoober): -1,1% langus pärast 2,8% tõusu septembris (YoY -1,7%)
• Prantsusmaa tarbijate kulutused (oktoober): 0,3% MoM taastumine pärast -0,8% langust septembris (YoY 0,9%)
• Saksamaa jaemüük (oktoober): 1,5% MoM paranemine pärast -2,8% langust septembris (YoY 1,7%)
• Eurotsooni inflatsioon (novembri esmane): tuuminflatsiooni tempo peaks püsima 0,7% peal
• Black Friday: Ühendriikides on väärtpaberiturgudel lühendatud kauplemispäev (Eesti aja järgi avatud kuni kella 20.00ni) -
Nädalavahetusel levisid uudised, et Hiina keskpank on valmis intressimäärasid täiendavalt langetama ning lisaks võtma appi ka kohustusliku reservimäära. Via Reuters
China's leadership and central bank are ready to cut interest rates again and also loosen lending restrictions, concerned that falling prices could trigger a surge in debt defaults, business failures and job losses, said sources involved in policy-making. -
S&P 500 indeks oli RSI järgi nõnda üleostetud viimati juuni alguses
-
ootused kasvavad, et Euroopa keskpank asuks valitsuste võlakirjasid ostma ning koos sellega on jõudnud ka Hispaania, Prantsusmaa ja Itaalia 10a võlakirja yieldid uutele rekordmadalatele tasemetele. Mario Draghi sõna jõud on olnud hämmastav arvestades seda, et keskpanga bilanss on tegelikult 2012.a alates kahanenud triljoni euro võrra kahele triljonile.
Hispaania valitsuse 10a võlakirja tulusus -
Sarnaselt ZEW indeksitele näitas ka Saksamaa ettevõtete kindlustunne üle pika aja esimest paranemist. Jooksva majandusolukorra hinnangut kajastav indeks kerkis 108,4 punkti pealt 110,0 punktile (oodati 108,0) ning järgmise kuue kuu väljavaate indeks paranes 98,3 punkti pealt 99,7 punktile (oodati 98,5).
-
Saksamaa ettevõtete kindlustunde indeks on indikatsiooniks, millises suunas võiks SKP liikuda, küll mitte 100% täpsusega aga siiski.
Saksamaa ettevõtete järgmise kuue kuu kindlustunde indeks (valge) ja Saksamaa SKP YOY muutus (oranž).
Ühe kuu statistikast ei maksa kunagi põhjapanevaid järeldusi teha, kuid ehk on Saksamaa investorite ja ettevõtete paranaenud kindlustunde näitajad esimeseks viiteks Euroopa majandustsükli põhjale, millest taastumisele võiks järgnevatel kuudel kaasa aidata odanvanenud nafta, EUR/USD ja potentsiaalselt ka Euroopa Keskpank, kes võiks Draghi reedese kõne põhjal võtta juba järgmise nädala istungil agressiivsema hoiaku ning hõlmata oma plaanides ka riikide võlakirjade ostusid.
Citi koostatud eurotsooni makroindikaatorite üllatusindeks (valge) ja Stoxx 600 indeks (oranž) -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: MY +5.2%
M&A news: RNA +62.6% (Biomarin Pharm (BMRN) to purchase Prosensa Holding for $17.75 per share), CIMT +42.6% (3D Systems (DDD) to acquire Cimatron for $8.97 per share), PTP +20.2% (to be acquired by RenaissanceRe Holdings (RNR) for $76/share), TTPH +16.6% (may consider sale; possible buyers include Actelion (ALIOF) and Roche (RHHBY), according to reports), RNR +9.9%, BT +3.2% (Telefonica (TEF) may sell O2 to BT Group (BT) in exchange for a 20% BT stake, according to reports), TEF +1%.
Select EU financial related names showing strength: RBS +3.2%, SAN +3.1%, DB +2.9%, BBVA +1.8%, CS +1.5%
Other news: SRPT +8.7% (RNA peer), RGLS +7.2% (RNA peer; also initiated with a Buy at Deutsche Bank), GERN +4.9% (may be related to RNA merger), PBR +3% (cont rebound), TTHI +2.5% (announced results from a thorough QT study in which no QT effects were observed at supra-therapeutic single doses of neuropsychiatric drug candidate, ELND005), TKMR +2.4% (provides key highlights of Analyst and Investor Day), SNSS +2.4% (announces publication of REVEAL-1 Trial results in the British Journal of Haematology), ARIA +2.1% (announced the marketing approval of Iclusig (ponatinib) in Australia), TSLA +1.6% (indicated company may partner with BMW (BAMXY) and build Germany battery plant), JKS +1.6% ( to supply 7MW solar PV modules to Almacen Sustentable in Mexico), SUNE +1.4% (SunEdison and Renova Energia announce JV to develop 1 gigawatt of utility scale solar energy in Brazil), NLNK +1.3% (co & Merck (MRK) enter into licensing and collaboration agreement for investigational ebola vaccine), CSIQ +1.3% (Dominion acquired West Antelope Solar Park from Canadian Solar (CSIQ)), YGE +1% (signed a landmark agreement to supply 120 MW of YGE 72 Cell solar panels for a 300 MW project in France), AMT +0.9% (agrees to acquire TIM tower portfolio in Brazil)
Analyst comments: LL +4.1% (upgraded to Overweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), BLOX +4% (upgraded to Buy from Hold at Needham), ARUN +3.5% (upgraded to Outperform from Mkt Perform at Raymond James), KATE +3.4% (upgraded to Buy from Neutral at BofA/Merrill), SCTY +3% (upgraded to Outperform from Neutral at Robert W. Baird), OXY +0.7% (upgraded to Strong Buy from Outperform at Raymond James)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: TSL -4.3%, ENTA -2.9%
Select fertilizer related names showing weakness: POT -1.4%, IPI -1.3%, MON -1.1%
Select metals/mining stocks trading lower: AG -1.7%, PAAS -1.7%, AUY -1.7%, NEM -1.6%, RIO -1.1%, BHP -1%, SLW -0.5%
Other news: LGF -2.9% (Hunger Games movie opening weekend), ASML -2.5% (outlines long-term growth opportunity at Investor Day), CTIC -2.3% (files for 9 mln share common stock offering by selling shareholders), JD -2% (files for $500 mln offering of ADSs by selling shareholders), OIBR -1.7% (Telecom Italia disclosed it reviewed strategic prospects of the Group in Brazil and examined in depth the options for a possible integration of TimPart (TSU) and Oi (OIBR)), STX -1.4% (intends to offer up to $300 mln senior notes in a private placement; also announced that HDD Cayman intends to redeem 6.800% Senior Notes due 2016), TSEM -1.4% (still checking), ICL -1.2% (announced that it has successfully completed the chemical process start-up of a new manufacturing facility in Israel for the production of FR-122P)
Analyst comments: CBI -2% (downgraded to Sell from Neutral at Goldman), SPF -1.2% (downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill), WBMD -0.9% (downgraded to Neutral from Buy at Sun Trust Rbsn Humphrey), VZ -0.6% (downgraded to Neutral from Buy at Citigroup ), XOM -0.5% (downgraded to Mkt Perform from Mkt Outperform at JMP Securities), COST -0.5% (removed from Conviction Buy list at Goldman)
Allikas: Briefing.com -
USA teenindussektori PMI oodatust nõrgem aga tase jätkuvalt suhteliselt kõrge
Markit Service PMI 56.3, Exp. 57.3, Last 57.1;
