Börsipäev 15. detsember
Log in or create an account to leave a comment
-
Kuigi detsembrikuu on Ühendriikide aktsiaturgude jaoks ajalooliselt kujunenud positiivseks, ei ole tootlus vähemalt viimastel aastatel lihtsasti kätte tulnud ning tõsise volatiilsusega tuleb rinda pista ka tänavu. Läinud nädal päädis S&P 500 indeksi jaoks kahe ja poole aasta suurima langusega (-3,5%), kuid kukkumised olid veelgi suuremad Euroopa aktsiaturgudel, kus näiteks Suurbritannia FTSE100 indeks kaotas -6,6%, Saksamaa DAX -4,9% ja Prantsusmaa CAC40 -7%.
Kui küsida, mis oli põhjuseks, siis päris ühe hingetõmbega võimalikke tegureid loetleda ei suudakski: viited Hiina majanduskasvu edasisele aeglustumisele, Jaapani majanduslangus ja keskpanga agressiivse rahatrüki küsitav mõju, eurotsooni stagneeruv majandus ja deflatsiooni oht, võlakriisi võimalik eskaleerumine, parlamendivalimiste risk Kreekas, Ukraina võimalik maksejõuetus, Venemaa oodatav majanduslangus tuleval aastal, Rahvusvahelise Energiaagentuuri otsus kärpida globaalse naftanõudluse prognoosi neljandat korda viimase viie kuu jooksul, naftahinna langus ja selle ebaselge netoefekt (kas majapidamised suunavad madalama kütusekulu arvelt säästetud summad tarbimisse ja kompenseerivad tagasilööki energiasektoris, kuidas mõjutab see koos tugevneva dollariga kokkuvõttes S&P 500 ettevõtete järgmise aasta agregeeritud aktsiakasumit või inflatsiooni ja keskpankade rahapoliitikat?).
Et mitte päris morbiidseks muutuda, mahtus sekka ka häid uudiseid, eeskätt just USA novembrikuu tööjõuraporti kui ka jaemüügi statistika näol, mis heidavad Ühendriikide majandusele jätkuvat positiivset valgust. Aga kui aktsiaturud on nädalaid ülespoole liikunud ja lühiajaliselt väga üleostetud, on paratamatu, et koos sellega kasvab ka tundlikkus negatiivsete uudiste suhtes.
Heites pilgu selle nädala makrokalendrile, siis üheks kõige olulisemaks sündmuseks saab olema FOMC istung, mille puhul on kasvanud tõenäosus, et FED ütleb lõpuks laht lubadusest hoida intressimäärasid madalal tasemel veel märkimisväärse ajaperioodi jooksul. Juhul kui nii läheb, otsitakse Janet Yelleni pressikonverentsil täiendavaid vihjeid selle kohta, kui palju aega võiks majandust lahutada esimesest intressimära tõstmisest.
Palju tähelepanu pälvivad ka töötleva tööstuse detsembrikuu esimesed aktiivsusnäitajad nii Hiinas, Euroopas kui ka Ühendriikides. Novembris kujunes töötleva tööstuse kasv globaalsel tasapinnal madalaimaks viimase 15 kuu jooksul, ja kuigi Põhja-Ameerika endiselt veab seda rongi, läheb vaja muutust Euroopa ja Hiina stagneeruvates numbrites, et globaalselt pilti paremuse suunas pöörata.
Esmaspäev, 15. detsember
• USA NY FEDi töötleva tööstuse küsitlus (detsember): 12,0 punkti vs 10,16 novembris (jätkuv paranemine pärast drastilist langust oktoobris)
• USA tööstustoodang (november): 0,7% MoM paranemine pärast -0,1% langust oktoobris
• USA majade ehitajate kindlustunde indeks (detsember): 59 punkti vs 58 punkti novembris (tagasi kõrgeimal tasemel pärast kriisi)
Teisipäev, 16. detsember
• HSBC Hiina töötleva tööstuse PMI (detsember): 49,8 vs 50,0 novembris (madalaim alates maist)
• Rootsi keskpanga intressimäära otsus: püsib 0,0% peal
• Suurbritannia inflatsioon (november): tuuminflatsioon püsib 1,5% peal
• Euroala töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (detsember): 51,5 vs 51,1 novembris
• Saksamaa investorite ja analüütikute kindlustunde indeksid (detsember): marginaalne paranemine nii jooksva kui ka järgmise kuue kuu väljavaate hinnangus
• USA väljastatud ehituslubade ja alustatud elamuehituste arv (november): vastavalt -2,5% MoM ja +3,1% (oktoobris 5,9% ja -2,8%)
• USA Markiti koostatud töötleva tööstuse PMI (detsembri esialgne näit): 55,5 vs 54,8 novembris
Kolmapäev, 17. detsember
• Suurbritannia töötuse määr (oktoober): 0,1pp langus 5,9% peale
• Inglise keskpanga eelmise istungi protokoll: hääletajate jagunemine endiselt 7-2 intressimäärade hoidmise kasuks
• Kreeka presidendivalimiste esimene ring
• USA inflatsioon (november): ilma ja toidu ja energiata YoY 1,8%, sama mis oktoobris
• USA keskpanga istung ja Janet Yelleni pressikonverents: kas „considerable time“ asendatakse sõnaga „patient“, mis varasemale kogemusele tuginedes võib viidata intressimära esimesele tõstmisele kuue kuu pärast
• Majandustulemused: FedEx, Joy Global, Oracle
Neljapäev, 18. detsember
• Saksamaa ettevõtete kindlustunde indeksid (detsember): edasine tõus pärast üllatuslikku hüpet novembris
• Suurbritannia jaemüük (november): ilma autodeta 4,5% Yoy (oktoobris 4,6%)
• USA esmased töötu abiraha taotlused: 295K vs 294K novembris
• USA Markiti koostatud teenindussektori PMI (detsembri esialgne näit):56,3 vs 56,2 novembris
• Majandustulemused: Nike
Reede, 19. detsember
• Jaapani keskpanga istung ja pressikonverents: rahapoliitikas muutust ei oodata, pressikonverents võib anda vihjeid lähitulevikuks
• Prantsusmaa töötleva tööstuse ettevõtete kindlustunde indeks (detsember): püsib 99 punkti peal (kõrgeim tase alates aprillist)
• Majandustulemused: BlackBerry, CarMax, Carnival
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel 0,4% kõrgemal. -
Jaapani peaminister Shinzo Abe partei võitis koos koalitsioonipartneriga parlamendi alamkojas ootuspäraselt ca 2/3 häältest, seda aga hääletajate rekordmadala 52% osavõtu juures. Abe sai sellega rahva mandaadi jätkata reformide elluviimist ja lükata müügimaksu järjekordset tõstmist edasi.
allikas: WSJ -
Reedel langetas Fitch Prantsusmaa kreidiidireitingut teist korda viimase pooleteise aasta jooksul, kuid muutis väljavaate stabiilse peale. Peamiseks põhjuseks on valitsuse lubadus kärpida eelarvepuudujääki arvatust vähem, tänu millele jätkub võlakoorma kasv ligi 100%ni SKPst ning väheneb avaliku sektori võime pehmendada tulevikus võimalikke majanduslikke tagasilööke. Võlakirjaturul kuigi palju sellele tähelepanu ei pöörata, kui on teada, et EKP võib iga hetk ostupoolele asuda.
Prantsusmaa valitsuse 10a võlakirja tulusus- -
Itaalia valitsuse võlakoorem kasvas oktoobris 23,5 miljardi võrra 2,1575 triljoni euroni, mis pole küll nõnda kõrge nagu suvel, kuid jääb üsna rekordi lähedale
-
Swappide kohaselt on eurotsoonis investorite 5a inflatsiooniootus järgmise viie aasta pärast langenud uude madalpunkti 1,67%ni, mis on tõenäoliselt tingitud just naftahinna korrektsioonist
-
Keegi äkki teab, mis ajast tarkinvestori leht juba suletud on?
-
montes
Keegi äkki teab, mis ajast tarkinvestori leht juba suletud on?
Lõuna ajal oli veel töökorras. -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: XENE +5.5%, HON +0.6%
M&A news: RBC +9.7% (merson has agreed to sell its Power Transmission Solutions business unit to Regal Beloit Corporation (RBC) for $1.44 bln), TLM +5.1% (cont M&A spec), PETM +4.7% (Consortium led by BC Partners to acquire PetSmart for $83.00 per share in cash), IRM +4.3% (confirms proposal to acquire Recall Holdings for A$7.00 per share by scheme of arrangement), AA +2% (to acquire TITAL to expand global growth platform for titanium aerospace components
Select oil/gas related names showing strength: OAS +5.8%, PTR +3.5%, STO +2%, RIG +1.9%, BAS +1.7%, OXY +1.1%, RDS.A +0.7%
Other news: FRO +13.3% (cont strength), CANF +7.4% (Second part of the Glaucoma Phase II study has been approved in a European country), KGJI +6.9% (announces termination of at market issuance sales agreement), RLYP +4.8% (announces FDA acceptance of New Drug Application for Patiromer for Oral Suspension to treat hyperkalemia), ABGB +4.4% (Signs power purchase agreement and secures financing of Xina Solar One), BEBE +3.8% (Jim Wiggett has been named CEO), RMTI +2.4% (favorable commentary on Friday's Mad Money), AHC +2% (closed on the sale of its former South Plant facility), RCL +1.6% (refinanced the Brilliance of the Seas by terminating the leasing of the ship under the 25-year operating lease originally entered into in July 2002 and acquiring the ship for a purchase price of ~$275 mln), AAL +1.6% (to be added to Nas 100), JRJC +1.6%, SUNE +1.6% (announced that the National Energy Commission in Chile has awarded SunEdison a contract to supply 570 gigawatt hours of clean energy a year), NOA +1.3% (announces ~1.77 mln share purchase program in the US ), CRAY +1.3% (awarded $30 mln contract from the Department of Defense High Performance Computing Modernization Program), BCRX +1.3% (initiation of a phase 1 clinical trial of BCX4430), ALXN +1.2% (announced that its Board has authorized a new share repurchase program of up to $500 mln)
Analyst comments: CRUS +6.2% (upgraded to Overweight from Underweight at Barclays), CY +3.4% (upgraded to Outperform from Neutral at Wedbush), NOW +2.8% (upgraded to Top Pick at RBC Capital Mkts), TWTR +2.6% (initiated with a Mkt Outperform at JMP Securities), FCAU +2.5% (upgraded to Neutral from Underperform at Exane BNP Paribas), ORCL +2.3% (upgraded to Overweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), ECPG +2% (upgraded to Overweight from Neutral at Piper Jaffray), XOM +1.1% (upgraded to Market Perform from Underperform at BMO Capital Markets)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: PBR -2.3%
M&A news: CGG -30% (Technip (TKPPY) informs the market that it does not intend to file a tender offer for CGG)
Select mining stocks trading lower: GDX -1.8%, HMY -1.8%, IAG -1.6%, GG -1.3%, SLV -1.2%, GLD -1%, AG -0.9%.
Other news: UPIP -30.7% (issues comment on the claim construction order in their pending case against Google (GOOG)), XCO -9.4% (announced that its Board of Directors has suspended the cash dividend to provide additional funds to reinvest into the Company), LXRX -5.9% (still checking, light volume), DRL -4% (received a letter from the FDIC directing the Bank to promptly resubmit its Capital Plan), SNE -3.3% (Nikkei traded nearly 2% lower overnight)
Analyst comments: PBF -0.9% (downgraded to Underperform from Neutral at BofA/Merrill), AVNR -0.5% (downgraded to Market Perform from Outperform at Cowen), F -0.5% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank)
