Börsipäev 1. juuni
Log in or create an account to leave a comment
-
Aktsiaturud lõpetasid läinud nädala müügisurve küüsis, kui Ühendriikides võis näpuga näidata Chicago PMI ootamatult suurele 6,1punktisele langusele tagasi alla 50 punkti 46,2 punkti peale (prognoositi 53,0) ehk sama taseme lähedale nagu veebruaris ja märtsis. Kuid toonast langust võis ajada ilma ja sadamate tööseisaku kaela, siis maikuu kukkumise taga on keerulisem ajutisi tegureid välja tuua, viidates riskile, et põhjused võivad olla rohkem sügavamad. Euroopas juhib investorite sentimenti Kreeka, sest vaatamata reedel avaldatud oodatust tugevamale Saksamaa aprillikuu jaemüügile, lõpetas DAX päeva -2,3% punases. Terve nädala lõpetas S&P 500 -0,9% madalamal ning tõmbas maikuule joone alla protsendise tõusuga. Euroopas sulgus Stoxx 600 nädala peale -1,9% kaotusega, ent suutis kuu lõikes siiski protsendiga plussi jääda.
Nagu ikka, pakub kuu algus tavapärasest kõrgemat kontsentratsiooni tähtsamatest majandusnäitajatest, millest üks olulisemaid on USA maikuu tööturu raport. Analüütikud ootavad üsna sarnast tulemust nagu aprillis ehk veidi üle 200 tuhande uue töökoha loomist väljaspool põllumajandussektorit. Detailides pööratakse tähelepanu palgakasvule, kuna selle kiirenemise korral leiaksid tugevama argumendi need FEDi liikmed, kes potentsiaalse inflatsioonisurve ootuses hindavad intressimäära tõstmist lähiajal vajalikuks.
USA rahapoliitikast rääkides laekub sellel nädalal veel üks oluline majandusnäitaja, milleks on aprilli tarbijahinnaindeksi muutus ning see peaks konsensuse hinnangul püsima energiat ja toitu arvestamata 1,3% peal. Ühendriikide makrost vääriks lisaks mainimist täna avaldatav üleriigiline töötleva tööstuse maikuu aktiivsusindeks (ISM). Selle eel on küll regionaalsed PMId pakkunud erisuguseid signaale, kuid kokkuvõttes näevad analüütikud siiski aktiivsuse kerget paranemist võrreldes aprilliga.
Euroopas püsib rambivalguses Kreeka, kes jätkab läbirääkimisi kreeditoridega ning seisab reedel silmitsi kohustusega tagastada IMFile ligikaudu 300 miljonit euro laenuraha. Kuna riigi majandusministri sõnul kavatsevad nad selle makse teha, jälgitakse juuni keskpaika, kui võimalikku punast joont, mil riigil ei pruugi ilma rahvusvahelise finantsabita enam järgmiseks võla tagastamiseks piisavalt vahendeid olla.
Intressimäära tasemete üle otsustavad sel nädalal nii Inglise kui ka Euroopa Keskpank. Mõlemal juhul muutusi ei oodata ning sestap ei tohiks neist kujuneda ka kuigi olulised sündmused finantsturgude jaoks. Päev enne EKP istungit selgub eurotsooni maikuu esmane inflatsiooni näit, mis konsensuse ootusest oluliselt erinedes võib investorite ootusi rahapoliitika osas muuta, kuid tõenäoliselt tuletaks Mario Draghi pressikonverentsil meelde, et eesmärgiks seatud 2% tase jääb endiselt kaugele ega ajenda lähiajal keskpanka kurssi muutma.
Esmaspäev, 1. juuni
• Saksamaa inflatsioon (mai): kiirenemine 0,5% pealt 0,7% peale
• Suurbritannia töötleva tööstuse aktiivsusindeks (mai): 52,8 vs 51,9 aprillis (taastumine madalaimalt tasemelt alates 2014.a septembrist)
• Eurotsooni töötleva tööstuse aktiivsusindeks (mai lõplik): sama, mis esialgne ehk 52,3 punkti
• USA isiklikud sissetulekud ja kulutused (aprill): vastavalt 0,3% ja 0,2% MoM pärast 0,0% ja 0,4% muutust märtsis
• USA inflatsioon, PCE järgi (aprill): tuuminflatsioon püsib 1,3% peal
• USA töötleva tööstuse aktiivsusindeks ISM (mai): 0,5punktine paranemine kahe aasta madalaimalt tasemelt 52,0 punkti peale
Teisipäev, 2. juuni
• Saksamaa töötute arvu muutus ja töötuse määr (mai): töötute arv peaks langema -10 tuhande võrra (aprillis -8 tuhat) ja töötuse määr püsib 6,4% peal
• Eurotsooni inflatsioon (mai): kiireneb 0,2pp võrra 0,2% peale (tuuminflatsioon tõuseb 0,1pp võrra 0,7%ni)
• USA tehaste tellimused (aprill): -0,1% kuine muutus pärast 2,1% kasvu märtsis
Kolmapäev, 3. juuni
• Suurbritannia teenindussektori aktiivsusindeks (mai): 59,1 vs 59,5 aprillis (marginaalne langus kõrgeimalt tasemelt alates 2014.a augustist)
• Eurotsooni teenindussektori aktiivsusindeks (mai lõplik): sama, mis esialgne ehk 53,3
• Eurotsooni jaemüük (aprill): 0,6% kuine kasv pärast -0,8% langust märtsis (YoY 1,9%)
• Euroopa Keskpanga intressimäära otsus: intressimäärades muutust ei oodata
• USA ADP tööturu küsitlus (mai): erasektorisse prognoositakse 200 tuhat uut töökohta vs 169 tuhat aprillis
• USA teenindussektori aktiivsusindeks (mai): 0,8punktine langus 57,0 punkti peale (madalaim alates märtsist)
Neljapäev, 4. juuni
• Inglise keskpanga intressimäära otsus: püsib 0,5% peal (17. juunil avaldatav protokoll näitab kuidas jagunevad hääled)
• USA esmased töötu abiraha taotlused: 278 tuhat vs 282 tuhat nädal varem
Reede, 5. juuni
• Saksamaa tehaste tellimused (aprill): 0,5% kuine kasv pärast 0,9% tõusu 0,9% märtsis (YoY -0,6%)
• Hispaania tööstustoodang (aprill): aastatagusega võrreldes 1,5% kasv (märtsis 2,9%)
• USA tööturu raport (mai): 225 tuhat töökohta väljaspool põllumajandussektorit (aprillis 223 tuhat) ning töötuse määr peaks püsima 5,4% peal
• Kreeka peab IMFile maksma tagasi 304,3 miljonit eurot
• OPECi istung -
Öösel avaldatud Hiina töötleva tööstuse ametlik aktiivsusindeks paranes mais 0,1punkti võrra 50,2 punktile, mis oli ligilähedane analüütikute progonoositud 50,3 punktile. Teenindussektori PMI seevastu alanes 0,2 punkti 53,2 punktile (madalaim alates 2008.a detsembrist). Hiina aktsiaturu jaoks sellised uudised sobivad, sest hoiab elus teesi, et keskpank peab majandust täiendavalt stimuleerima (Shanghai Composite +3,4%).
-
Veel mõned täna avaldatud töötleva tööstuse maikuu PMId
Venemaa: 47,6 vs 48,9 aprillis (oodati 48,5)
Indoneesia 47,1 vs 46,7 aprillis
India 52,6 vs 51,3 aprillis
Taiwan 49,3 vs 49,2 aprillis
Vietnam 54,8 vs 53,5 aprillis
Jaapan 50,9 vs 49,9 aprillis
Lõuna-Korea 47,8 vs 48,8 aprillis
Rootsi 54.8 vs 55,7 aprillis (oodati 55.3) -
Maailma suurima kasiinokeskuse, Macau, hasartmängu tulud kahanesid mais 12 kuud järjest, kuid langus on näitamas aeglustumise märke ning osutus pisut väiksemaks kui analüütikute prognoositud -38,5%. Tulude kukkumise peamiseks põhjuseks on olnud Hiina ametnike katsed vähendada riigis vohavat korruptsiooni, mis on teinud rikkad ettevaatlikumaks oma rahaga ümberkäimisel.
-
San Francisco Fedi president John Williams on tänavu FOMC hääletav liige ja tema nägemus jääb üsna lähedale sellele, mida arvab Yellen.
WILLIAMS SAYS LONG-TERM INTEREST RATE MAY RISE IN NEXT FEW YRS
FED'S WILLIAMS SAYS U.S. ECONOMY BASICALLY IN GOOD PLACE
WILLIAMS: NO WORRY ABOUT STRONG DOLLAR WEAKENING U.S. GROWTH -
Miakuu küsitlus viitas Hispaania töötleva tööstuse kiireimale tasvule alates 2007.a aprillist
Markit Spain Manufacturing PMI May: 55.8 (est 54.5; prev 54.2)
Markit: “The latest PMI data show that the Spanish manufacturing sector is not only sustaining recovery during Q2, but growth seems to be accelerating. Both output and new orders rose at rates not seen since before the economic crisis began in 2007. There was further evidence of inflationary pressures returning to the sector as input costs rose at the sharpest pace in more than two-and-a-half years, in part reflecting recent euro weakness.” -
Citi ootab tänu Euroopa ettevõtete EPSi taastumisele siinsete aktsiaturgude jätkuvat tõusu
Citigroup Targets 40% Returns for European Stocks by End-2016
• European stocks to benefit from better GDP growth, improved liquidity, Citigroup strategists say in note.
• Citigroup sees “double-digit” compound annual growth rate in EPS for 2014-16
• Within equities, Citigroup expects leadership change from “low risk/quality to a group which has more exposure to financials, cyclicals and leverage”
• Overweight financials/cyclicals, underweight defensives
Euroopa ettevõtete kasumite revideerimised on muutunud üle mitme aasta taas positiivseks aga nagu allolevalt Morgan Stanley koostatud MSCI Euroopa ettevõtete EPSi indeksist võib näha, jääb aktsiakasumite tase erinevalt USAst endiselt madalamaks võrreldes kriisieelse tasemega. -
Itaalia töötleva tööstuse aktiivsus jätkas mais samuti oodatust tugevamat taastumist
Markit/ADACI Italy Manufacturing PMI May: 54.8 (est 53.6; prev 53.8)
Markit: “Italy’s manufacturing sector is enjoying its best quarter of expansion since 2011. Output growth has
accelerated in every month this year so far, and a further strong increase in new orders suggests
production is set to remain on an upward trend throughout the summer.
“A big part of the recent improvement has been the revival in new export growth, which in May hit the
strongest for almost a year amid improved competitiveness abroad. However, the threat of rising costs, caused mainly by the euro’s depreciation, is now back on the radar. Domestic demand is unlikely strong enough to withstand significant factory gate price hikes, so manufacturers may have to absorb much of the
burden of higher costs in order to sustain the current pace of expansion.” -
Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI korrigeeriti 0,1 punkti ülespoole, mis märgib 12 kuu kõrgeimat taset. Saksamaa näitaja on ainus, mis allapoole liigub (madalaim alates veebruarist)
French Econ: Final Markit Manufacturing PMI 49.4 in May F vs 49.3 first estimate and 48.0 prior.
Markit/BME Germany Manufacturing PMI May F: 51.1 (first estimate 51.4; prev 52.1) -
Eurotsooni töötleva tööstuse maikuu lõplik PMI korrigeeriti 0,1 punkti võrra allapoole 52,2 punkti peale, märkides siiski 0,2punktist tõusu võrreldes aprilliga
-
Suurbritannia töötleva tööstuse aktiivsusindeks paranes mais 0,2 punkti 52,0 punktini, veidi vähem kui oodatud 52,5
-
Prantsusmaa uute autode registreerimine kahanes mais YoY -4%, aga see on tingitud puhtalt väiksema arvu tööpäevadest. Korrigeeritud registreerimised kasvasid 7,3%.
-
Saksamaa inflatsioon muutus mais ootuspäraselt 0,2pp võrra kiiremaks, kui hinnad kallinesid 0,7% võrreldes aastatagusega
-
Oodatud 0,1pp tõusu asemel aeglustus USA tuuminflatsioon aprillis hoopis 0,1pp võrra 1,2%ni, millest võib järeldada, et intressimäära tõstmisega ei tohiks kiiret olla.
-
USA isiklikud sissetulekud näitasid aprillis prognoositust tugevamat kavu, kuid see ei taha kuidagi kanduda samas ulatuses üle tarbimisse, vaid pigem eelistatakse säästa.
US Personal Income (MoM) Apr: 0.4% (est 0.3%, prev 0%)
US Personal Spending (MoM) Apr: 0% (est 0.2%, prev rev 0.5%)
USA säästmistmäär suhtena sissetulekust -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: DSKY +12%, GZT +1.4%, NGL +0.6%
M&A news: CLDN +6.1% (co hired Wedbush to seek an acquisition or partnership), ALTR +4.7% (Altera confirms it will be acquired by Intel (INTC) for $54 per share)
Select ASCO presenting names showing strength: ONTY +29.5%, IMGN +19.4%, EXEL +11.4%, VBLT +10.8%, HALO +6.7%, CBLI +5.9%, CTIC +5.2%, RXDX +5.2%, JUNO +4%, OGXI +3.3%, THLD +3.1%, PSTI +2.5%, KPTI +2.2%, BMY +2%, CRIS +1.2%, CLDX +1.1%, CLDX +1.1%
Select China related names showing strength after Shanghai Comp was +4.7% overninght: SFUN +2.2%, LFC +2.1%, YOKU +2%, FXI +1.7%
Other news: PRAN +19% (announces that the EC has approved orphan designation for PBT2 for the treatment of Huntington's disease), HERO +13.7% (received a notice from Saudi Aramco withdrawing the previously issued notice of termination with respect to the contract for the Hercules 261 and declaring that all terms and conditions of the contract remain in full force and effect), CYTX +8.9% (enters into a four year, $17.7 mln term loan with Oxford Finance), MDCO +7.5% (nnounces the results of its Phase 1 study for ABP-700), BIOC +6.1% (announces receipt of a US Patent for its blood collection and transport preservative Diazolidinyl Urea), IMMU +4.7% (reports complete responses in patients with metastatic triple-negative breast cancer after Sacituzumab Govitecan treatment), ADXS +4.3% (announces FDA clearance of investigational new drug application for phase 2 study of ADXS-HPV), CLF +2.8% (still checking; may still be related to Insider purchases rpted on Friday), HRTX +2.7% (discloses it entered into a 7 year Commercial Manufacturing Services Agreement for SUSTOL with Lifecore Biomedical), OREX +2% (discloses it entered into a supply agreement with Mallinckrodt (MNK) for naltrexone), MDXG +1.7% (traded higher AMC Friday, favorable commentary on Friday's Mad Money), NBG +1.5% (cont vol surrounding Greece), ACHN +1.1% (Point72 Asset Management discloses 5.0% passive stake in 13G filing)
Analyst comments: ANR +16.3% (upgraded to Neutral from Sell at Goldman ), LIFE +5.9% (initiated with a Overweight at JP Morgan), SYN +5.3% ( initiated with an Outperform at William Blair; $12 tgt), FATE +3.8% (initiated with a Outperform at Leerink Partners), PAY +2.3% (upgraded to Outperform from Mkt Perform at Raymond James ), BYD +2.2% (upgraded to Outperform from Neutral at Credit Suisse), COLL +1.4% (initiated with a Buy at Jefferies), C +1.1% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: BAMM -4.8%
Select metals/mining stocks trading lower: GFI -2%, AU -1.9%, MT -1%, BHP -0.9%, RIO -0.8%
Select oil/gas related names showing early weakness: SD -1.6%, STO -1.3%, RDS.A -1.1%, SDRL -0.9%, BP -0.7%
Other news: MCP -24.4% (WSJ details that Molycorp (MCP) is expected to skip its June 1 debt payment), MRTX -20.8% (presented at ASCO, initial data from ongoing expansion study of MGCD265 -- also downgraded to Hold at Brean Capital), CLVS -8.6% (preented at ASCO, Phase 2 studies of rucaparib in ovarian cancer and Rociletinib (CO-1686) Phase 2 study results)
Analyst comments: ACAT -2% (downgraded to Underperform from Market Perform at BMO Capital), GSBD -1.4% (downgraded to Market Perform from Outperform at Wells Fargo), HES -0.8% (downgraded to Hold from Buy at Deutsche Bank)
Allikas:Briefing.com -
Võrreldes reedel avaldatud Chicago PMIga, maalis üleriigiline ISM indeks töötlevast tööstusest positiivsema pildi, kerkides mais 1,3 punkti 52,8 punkti peale, rohkem kui oodatud 52,0 punkti. Uute tellimuste indeks kerkis 53,5 punkti pealt 55,8 punktile ja tööhõive indeks 48,3 punkti pealt 51,7 punktile.
-
Ka USA aprillikuu ehituskulutuste kasv ületas tublisti ootusi ning näitab, et nõrgema talveperioodi baasil on ehitustegevus korralikult hoogu kogunud.
USD Construction Spending (MoM) (APR): 2.2% actual vs 0.8% estimate, prior revised up to 0.5% from -0,6%.
