Börsipäev 16. september
Log in or create an account to leave a comment
-
USA aktsiaturud avanesid eile väikeste muutuste juures, kuid sammusid seejärel kindlalt ning stabiilselt kõrgemale, lõpetades sessiooni 1,1-1,4% plussis. Kuna liikumist oli raske kirjutada mõne selgelt positiivse uudise arvele ning me oleme kõigest kahe päeva kaugusel FEDi otsusest, ei veena eilne ralli tõenäoliselt kedagi, et turu sentimendis oleks fundamentaalselt midagi muutunud. Futuuride järgi on intressimäära tõstmise tõenäosus jätkuvalt üllatavalt madal (32%), mis võib luua pettumuse, kui keskpank otsustab rahapoliitika normaliseerimisega alustada. Euroopas aitas päeva lõpu ostuhuvi kergitada Stoxx 600 indeksit 0,8% võrra.
Teisipäeval avaldatud majandusnäitajad pakkusid Ühendriikides nii häid kui ka halbu uudiseid. Ühest küljest näitas augustikuu jaemüük, et viimase aja globaalsed arengud ning kohaliku aktsiaturu langus pole põhjustanud tagasilööki tarbimisele, kasvades autosid ja kütust arvestamata 0,3% võrreldes juuliga. Kuigi analüütikud prognoosisid 0,4% kasvu, leevendas allajäämist teadmine, et juuli MoM muutus revideeriti tugevamaks (0,4% pealt 0,7% peale).
Teisalt aga valmistas pettumuse USA augustikuu tööstustoodang, mis alanes MoM -0,4% oodatud -0,2% asemel. Töötleva tööstuse toodang kahanes MoM -0,5% (oodatud -0,3%), kuna autotootjad vähendasid toodangut ning täiendav surve tuleb arenevate turgude nõrkusest, tugevast dollarist ning varude kasvust esimesel poolaastal. Aastatagusega võrreldes kasvas töötleva tööstuse toodang vaid 0,9%. Ning kui vaadata NY piirkonna septembrikuu küsitlust, siis jääb vähe lootust olukorra paranemiseks. Antud piirkonna töötleva tööstuse aktiivsusindeks püsis sisuliselt muutumatuna -14,7 punkti peal (madalaim alates 2009.a), samas kui analüütikud ootasid kiiret põrget tagasi -0,5 punkti peale.
USA töötleva tööstuse toodangu kasv võrreldes mullu sama ajaga (%)
Atlanta FED korrigeeris oma kolmanda kvartali SKP mudelis küll tarbimise kvartaalset annualiseeritud kasvuootust 2,6% pealt 3,2% peale, kuid oodatust madalama tööstustoodangu ning valitsuse kulutuste tõttu püsis nende kolmanda kvartali SKP prognoos kokkuvõttes muutumatuna 1,5% peal, mis on jätkuvalt tagasihoidlikum suuremate analüüsimajade 2,5%st.
Pöörates pilgud tänase börsipäeva peale, siis Euroopas tulevad avaldamisele Suurbritannia värsked tööturu näitajad ning samuti selgub, kas eurotsooni augustikuu inflatsiooni lõplik näit erineb väga palju esialgsest hinnangust. Ühendriikides jälgitakse augusti inflatsiooni, kuigi tegu pole hinnatõusu mõõdikuga, mille baasil FED oma otsuseid peamiselt langetab. Majade ehitajate kindlustunde indeks peaks analüütikute kohaselt püsima kõrgeimal tasemel alates 2005.a sügisest. Enne USA turu avanemist avaldab oma lõppenud kvartali majandustulemused FedEx, järelkauplemise ajal saabub numbritega Oracle.
11.30 Suurbritannia töötu abiraha taotlused (august) ja töötuse määr (juuli)
12.00 Eurotsooni inflatsioon (augusti lõplik)
12.00 OECD avaldab värske ülevaate maailmamajandusest
15.00 Brasiilia jaemüük (juuli)
15.30 USA inflatsioon (august)
17.00 USA majade ehitajate kindlustunde indeks (september)
USA aktsiaturu indeksite futuurid kauplevad hetkel -0,2% madalamal. -
Inditexi tulemused üsna ootuspärased, müügikasv on kolmanda kvartali alguses jätkunud hoogsa tempoga
* Inditex 1H sales EU9.42b, est. EU9.4b. (YoY +17%)
* 1H gross margin 58.1%, est. 58%
* 1H Ebitda EU1.97b, est. EU1.96b (YoY +22%)
* 1H net EU1.17b, est. EU1.16b (YoY +26%)
* 1H LFL sales up 7%
* Store and online sales in local FX up 16% from Aug. 1 to Sept. 10
* To distribute EU0.26/shr div. -
Prantsusmaa rahandusministeerium säilitab tänavuse 1% SKP kasvuootuse ning jätab samaks ka 3,8% eelarve puudujäägi eesmärgi. Alla 3% loodetakse jõuda 2017.a
SAPIN SAYS FRENCH DEBT LOAD WON'T REACH 100% OF GDP
SAPAIN SEES FRENCH DEBT LOAD STABILIZING IN 2016
SAPIN SAYS FRENCH ECONOMY IS CREATING JOBS
SAPIN SAYS FRENCH INFLATION TO BE ABOUT ZERO IN 2015
SAPIN SAYS INFLATION TO RISE GRADUALLY IN 2016 TO 1%
FRANCE MAINTAINS 1% GROWTH FORECAST FOR 2015, SAPIN SAYS
FRANCE SEES ECONOMY GROWING 1.5% IN 2016, SAPIN SAYS
SAPIN SAYS FRENCH TAX RECEIPTS ARE COMING IN `VERY WELL'
FRANCE MAINTAINS 2015 DEFICIT TARGET OF 3.8% OF GDP -
Hiina aktsiaturg taas tuttava mustri juures, kus päeva lõpp tõi suure ostuhuvi. Shanghai Comp +5,7%
-
Prada aktsia rallis täna Hongkongis +8,9% (@33,65 HKD), kuna Itaalia moemaja esimese kvartali kasum ületas konsensuse ootust. Prada puhaskasum vähenes esimesel poolaastal -23% Y/Y ehk €188,6 mln peale vs konsensuse €175 mln suurune ootust. Prada käive kasvas lõppenud poolaastal +4% Y/Y ehk €1,8 mld peale, kuid arvestamata valuutakursside muutust, vähenes käive -6% Y/Y. Prada kasvu aeglustumises on oma süü ka aeglasemas laienemises (sellel aastal plaanib ettevõte avada poole vähem poode kui eelmisel aastal) ning seda sellepärast, et Hiinas on nõudluse kasv aeglustunud. Ettevõtte esimese poolaasta ärikasumi marginaal oli 16,1%. Prada müügi kasv (arvestamata valuutakursside muutust): Aasia: -17,5% (sh Greater China -19,3%), Ameerika: +6,1% ning Euroopa +4,9%.
Viimase 12-kuu jooksul on Prada aktsia odavnenud -35,6% -
Sakamaa majandusuuringute keskus jääb oma juuni majanduskasvu prognoosidele kindlaks
GERMAN ECONOMY TO GROW 0.5% IN 3Q: DIW
DIW SAYS GERMAN ECONOMY TO GROW 1.8% IN 2015, 1.9% IN 2016
GERMAN BUDGET SURPLUS AT 0.6% OF GDP 2016 VS 0.8% 2015: DIW
DIW SEES GERMAN 2015, 2016 JOBLESS RATE AT 6.4%
DIW FORECAST INCLUDES ESTIMATED EU9B 2016 SPENDING ON REFUGEES
DIW SEES 50,000 REFUGEES SEEKING WORK IN 2015, 120,000 IN 2016 -
Suurbritannia töötuste arv näitas augustis oodatud -5,0 tuhande asemel kasvu 1,2 tuhande võrra ning kolme kuu keskmine töötuse määr langes juulis 0,1pp võrra 5,5%ni. Positiivse uudisena kiirenes keskmise nädalapalga nominaalne kasv 0,1pp võrra 2,9%ni, mis on viimase kuue aasta kiireim tase ning tänu madalale inflatsioonile suurendab ka tarbijate reaalset ostujõudu.
Suurbritannia keskmise nädalapalga YoY kasv (valge) ning inflatsioon (kollane) -
Euroala inflatsioon (kütust ja toitu arvestamata) revideeriti augustis 0,1pp võrra allapoole 0,9% peale, mis märkis tänu sellele marginaalset aeglustumist võrreldes juuli tempoga
-
OECD toob ka oma globaalse SKP prognoose allapoole, jääb FEDi puhul arvamusele, et intressimäära tuleks pigem tõsta ning jätkata edaspidi väga aeglaste sammudega normaliseerimist.
OECD CUTS CHINA GROWTH FORECASTS TO 6.7% IN 2015, 6.5% IN 2016
OECD CUTS 2015 GLOBAL GROWTH FORECAST TO 3.0% FROM 3.1%
OECD CUTS 2016 GLOBAL GROWTH FORECAST TO 3.6% FROM 3.8%
OECD SEES EURO ZONE GROWING 1.6% IN 2015, 1.9% IN 2016
OECD LIFTS U.S. 2015 GROWTH FORECAST TO 2.4% FROM 2.0%
OECD SAYS FED SHOULD LIFT RATES TO REMOVE UNCERTAINTY
OECD SAYS FED RATE INCREASES NEED TO BE GRADUAL -
Aega võttis, aga nüüd näivad jutud olevat konkreetsemad
The Board of SABMiller notes the recent press speculation and confirms that Anheuser-Busch InBev has informed SABMiller that it intends to make a proposal to acquire SABMiller. No proposal has yet been received and the Board of SABMiller has no further details about the terms of any such proposal.
Miskit käärib õlleturul -
Fedi intressimäära otsus ei too mu meelest midagi rõõmustavat kaasa:
- Kui tõstetakse, siis turud kukuvad, sest ajalooliselt on nii olnud. Muretsetakse tõstmise edasise tempo pärast.
- Jätab Fed tõstmata, siis pinge süveneb, sest millalgi ju karmistada tuleb. Ootusärevus ja teadmatus viivad turud alla.
Pole head lahendust, kui just turgu ära ei räägita. -
Aga kui tuleb lahendus, et tõstetakse, saab ootusärevuse pinge maha, samas Fed ütleb, et edasi ollakse väga kannatlikud ja niipea tõstmisega ei jätkata. Või et edasine tõusutempo on väga-väga aeglane ja sõltub sellest, kuidas tööturul või majandusel üldiselt läheb. See polekski ju nii paha?
-
Kui turg ära veendakse, siis küll.
-
ei ole varasemalt need reitingute langetused väga rolli mänginud, aga äkki nüüd?
JAPAN CUT TO A+ FROM AA- AT S&P; OUTLOOK STABLE FROM NEGATIVE -
FedExi EPS jääb ootusele alla, langetab prognoosi
Reports Q1 (Aug) earnings of $2.42 per share, $0.04 worse than the Capital IQ Consensus of $2.46; revenues rose 5% year/year to $12.3 bln vs the $12.3 bln consensus
Co issues downside guidance for FY16, lowers EPS to $10.40-10.90 from $10.60-11.10 vs. $10.82 Capital IQ Consensus, before year-end mark-to-market pension accounting adjustments, aided by benefits from the profit improvement program -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: ITCI +47.5%, ELMD +6.1%, HPQ +1.3%, UNFI +0.7%, ASNA +0.7%
M&A news: ADEP +62.4% (to be acquired by OMRON for $13 per share), JST +10.1% (receives a 'going private' offer for $4.50/share from group including Chairman and CEO), STRZA +7.9% (Bloomberg reporting that co is in talks to be acquired by AMC Networks), SBMRY +2% (SABMiller plc confirms that Anheuser-Busch InBev SA/NV (BUD) has informed that it intends to make a proposal to acquire SABMiller)
Select spirit related names showing strength after BUD/SBMRY news: TAP +14.1%, ABEV +4.1%, DEO +2.7%
Select Chinese names trading higher after Shanghai was ~+5% today: VIPS +3.8%, SOHU +3.5%, CMCM +2%, QIHU +2%, YNDX +1.7%, BIDU +1.7%, WBAI +1.6%, JD +1.6%, TEDU +1.4%, HSBC +1.2%
Other news: XNCR +25.4% (Xencor and Amgen (AMGN) announce a strategic collaboration in cancer immunotherapy; Xencor to receive a $45 mln upfront payment and up to $1.7 bln in milestone payments), SAEX +8.5% (announced three new project awards for onshore logistical support and seismic data acquisition services in North and South America, collectively valued at ~$90 mln), IMNP +8.1% (announced its CEO Dr. Daniel Teper has established a stock trading plan with respect to the purchases of up to an aggregate of $250k of shares of common stock), BUD +5.8% (Anheuser-Busch InBev confirms that it has made an approach to SABMiller's (SBMRY) Board regarding a combination of the two companies), GERN +4.2% (announces the dosing of the first patient in a Phase 2 clinical trial to evaluate imetelstat in patients with myelofibrosis), MO +4.1% (owns ~27% of SABMiller), FIT +4% (Bloomberg discusses that Target (TGT) plans to offer Fitbit Watches to 335K employees), CGEN +3.6% (reports new target validation results for CGEN-15052), NVAX +3.2% (announces that its RSV F Vaccine was shown to be highly immunogenic in a guinea pig model of maternal immunization), SUNE +0.8% (announces that a California court has granted the company's motion to dismiss charges filed by SunPower Corp), BABA +0.7% (affiliate sign MOU with USPS to increase cross-border logistics services)
Analyst comments: ORAN +2.1% (upgraded to Buy at Deutsche Bank), YNDX +1.7% (upgraded to Neutral from Sell at Goldman), ORCL +1.2% (upgraded to Buy from Neutral at Sun Trust Rbsn Humphrey), SNY +0.9% (upgraded to Buy at Safra Sarasin), GE +0.8% (added to U.S. and Global Focus Lists at Credit Suisse), ZION +0.7% (upgraded to Buy from Neutral at Goldman), JPM +0.6% (upgraded to Outperform from Market Perform at BMO Capital)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: FDX -3.1%, AEMD -2.1%
M&A news: SIRO -5.3% (SIRO and XRAY to combine in an all-stock merger of equals in a ~$13.3 bln deal), XRAY -5.2%
Other news: PCYG -7.6% (lower following filing of amended 8-K containing letter from auditors to Board raising 'substantial doubt' about ReposiTrak's ability to continue as a going concern; ReposiTrak was acquired by Park City in May 2015), PAYC -5.4% (announced a 4.5 mln share secondary offering by mgmt and selling stockholders associated with Welsh, Carson, Anderson & Stowe X and WCAS Capital Partners IV), MRTX -2.4% (prices offering of 2,250,000 shares of common stock at $45.00 per share), UPS -2% (in sympathy with FDX after earnings), RAI -1.1% (announced disagreement with FDA ruling on four of its cigarette brands; 'We're examining all of our options at this time')
Analyst comments: PEB -2.3% (downgraded to Neutral at Cowen), SNDK -2.2% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman), MNST -1.5% (downgraded to Outperform from Buy at Credit Agricole)
Briefing.com
