Börsipäev 25. september
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
USA aktsiaturg avanes üsna tumedate pilvede varjus pärast seda kui muret Hiina pärast võimendas Caterpillar, kes andis kasumihoiatuse ning teatas kulude vähendamise plaanist. Kuna viimase masinaid kasutatakse erinevates tööstusharudes alates kaevandusest kuni ehituseni välja, peegeldab ettevõtte keeruline seis teatud määral ka globaalse majanduse tervist. Kuigi S&P 500 lõpetas päeva -0,3% punases, aitasid ostjad teist päeva järjest tulla kõige sügavamast august välja ning vähendada sessiooni lõpuks kaotusi. Liialt ennatlik oleks selle põhjal väita, et USA aktsiaturg on nüüd toetava käe leidnud, kuid teatavat lootust see siiski pakub. Euroopas sulgus Stoxx 600 enne põrget Wall Streetil -2,1%ga sessiooni põhja juures.
Pärast USA turgude sulgumist peetud loengus tõdes FEDi president Janet Yellen, et arenevate turgude jahtumine võib USA majanduse kasvu tulevikus täiendavalt piirata, kuid nendel arengutel ei tohiks olla siiski olulist mõju rahapoliitilisele kursile. FOMC eelmise nädala otsus jätta intressimäär nulli lähedale polnud viide keskpanga pehmenenud hoiakule, vaid tema arvates õnnestub tänavu intressimäära ikkagi tõsta ning jätkata pärast seda aeglase normaliseerimisega. Tugev dollar ja odavnenud nafta avaldavad lühiajalist survet inflatsioonile, kuid lõtk on majanduses kahanenud punktini, mis hakkab järgnevatel aastatel inflatsioonilist survet tekitama ning FEDil tuleb seda ennetada, et vältida intressimäärade tõstmist liiga kiiresti. Samuti tõi Yellen välja, et intressimäärade hoidmine madalal tasemel võib põhjustada liigsete riskide võtmist, tekitades potentsiaalselt kahju finantsstabiilsusele. Turud hindavad kergitamist detsembri istungil hetkel 42,3% tõenäosuse juures.
Aasias liikusid aktsiaturud ilma selge suunata. Hiinas langes Shanghai Composite -1,8%, samal kosus Jaapani Nikkei 225 indeks pärast eilset kukkumist 1,3%. Energia on jätkuvalt survestamas Jaapani tarbijahinnaindeksit, mis kerkis augustis vaid 0,2% võrreldes mullu sama ajaga. Kuid toitu ja energiat arvestamata kiirenes hinnatõus 0,6% pealt 0,8% peale, rohkem kui analüütikute prognoositud 0,7%. Pärast müügimaksu efekti taastunud tõusutrend on heaks uudiseks Jaapani keskpangale, kes ei pruugi seetõttu oktoobri istungil rahabaasi suurendamisega kiirustada.
Jaapani inflatsioon toitu ja energiat arvestamata
Tänase börsipäeva jooksul võiksid Euroopas suurimat tähelepanu pälvida Prantsusmaa tarbijate septembrikuu kindlustunde indeks ning eurotsooni augusti laenustatistika. Ühendriikides avaldatakse teise kvartali lõplik SKP, mille kvartaalne annualiseeritud muutus peaks jääma 3,7% peale. Huvitav saab olema näha, milline on olnud septembris USA teenindussektori aktiivsus, mis peegeldab töötleva tööstusega võrreldes paremini kohaliku tarbija majanduslikku olukorda. Nädalavahetusel jälgitakse valimisi Kataloonias, mida suuresti tõlgendatakse iseseisvuse referendumina.
09.45 Prantsusmaa tarbijate kindlustunde indeks (september)
10.00 Hispaania kinnisvaralaenude statistika (juuli)
10.30 Rootsi majapidamiste laenukasv (august)
11.00 Eurotsooni rahapakkumine ja krediidistatistika (august)
15.30 USA teise kvartali revideeritud SKP
16.45 USA teenindussektori PMI (september)
16.15 FEDi James Bullard esineb kõnega
17.00 USA Michigani ülikooli tarbijate kindlustunde indeks (septembri lõplik)
20.25 FEDi Esther George esineb kõnega -
Kui vaadata Prantsusmaa eilset tööturu statistikat, mille kohaselt kasvas augustis töötute arv 20tuhande võrra rekordilise 3,57 miljoni inimeseni, siis selles valguses on üllatav näha, et tarbijate kindlustunde indeks hüppas septembris kolme punkti võrra 97 punktini, ületades analüütikute 94punktist ootust.
-
Madal baas aitas Hispaanias saavutada juulis 47,8% hüpoteeklaenude kasvu
-
Laenude mahu kasv Rootsi majapidamistele püsis augustis 7,1% peal
-
Eurotsooni ettevõtetele väljastatud laenude YoY kasv kiirenes juulis 0,9%ni (juunis 0,2%) ning majapidamistele 1,9% (juunis 1,7%). Positiivne krediidistsükkel annab lootust ka kiiremaks majanduskasvuks.
-
õige jah, BlackBerryd on ka veel olemas
BlackBerry prelim ($0.13) vs ($0.09) Capital IQ Consensus Estimate; revs $490 mln vs $603.46 mln Capital IQ Consensus Estimate -
Eratarbimine oli USAs teises kvartalis arvatust tugevam....3,6% vs 3,1% teises revideerimises ning seetõttu kujunes ka SKP oodatust tugevamaks.
Q2 GDP- Third Estimate +3.9% vs +3.7% Briefing.com consensus; Second Estimate +3.7% -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: NKE +8.5%, JBL +7.4%, AEHR +6.2%, (thinly traded), CTAS +1%
M&A news: AEG +3.9% ( to acquire Mercer HR Services' US defined contribution administration book of business ), RAI +2.3% (Bloomberg reporting Japan Tobacco is in talks to acquire ~$5 bln of RAI's assets)
Select Semi related names showing strength: ARMH +2.9%, ASML +2.8%, STM +2.6%, MU +1.7%
Other news: BLPH +76.1% (positive data from an interim analysis of its Phase 2 long-term extension study of INOpulse for the treatment of Pulmonary Arterial Hypertension; receives SPA for its phase 3 PAH program), VSTM +11.9% (reports a study published in the journal Cell, which highlights the potential of FAK inhibition to enable the body's immune system to fight cancer), MRVL +5.8% (announces significant restructuring of mobile platform business ), CTCM +5.8% (divests 75% interest in operating business for $200 mln; plans to return cash to shareholders), ACI +5% (cont strength), BTU +4.3% (cont strength), WMIH +4.1% (received approval to list on Nasdaq effective September 28), SUNE +3.9% (rebounding after recent sell off), EXEL +3.9% (confirms European CHMP positive opinion for Cobimetinib in combination with Vemurafenib for the treatment of advanced melanoma), ADRO +3.7% (to acquire BioNovion for EUR 29 mln), HZNP +3.2% (confirms it received a Positive CHMP Opinion for RAVICTI Oral Liquid for the Treatment of Urea Cycle Disorders in Patients Greater Than Two Months of Age), UA +2.6% (on NKE results), OPK +2.6% (following CEO appearance on Mad Money), FCX +2.6% (cont strength from yesterday), SPWH +2.5% (prices its secondary offering of 6.25 mln shares of common stock at $12.25/share on behalf of selling stockholders), GPRO +2.2% (trading higher with futures pre-mkt), CNHI +2.1% (rebounding after yesterday's weakness), NVS +2.1% (receives CHMP recommendation for Entresto for EU approval), NVO +2.1% (reports second phase 3a trial with semaglutide in people with type 2 diabetes achieved its objective), SNY +2% (trading higher with peers), NFLX +1.9% (trading higher with futures pre-mkt), BIIB +1.9% (Biogen and Sobi confirm they received a positive recommendation from the CHMP for the marketing authorization of ELOCTA), GSK +1.4% (trading higher with peers), CELG +1.4% (receives positive CHMP opinion as new treatment for elderly patients with acute myeloid leukaemia), GILD +1.4% (European CHMP Adopts Positive Opinion for Gilead's Single Tablet Regimen Genvoya for the Treatment of HIV), AZN +1.2% (trading higher with peers), AAPL +1.2% (iPhone 6 released today), AMGN +1% (confirms the CHMP adopted positive opinions recommending marketing authorization for BLINCYTO and Kyprolis in combination with lenalidomide and dexamethasone)
Analyst comments: ARWR +6.1% (target raised to $20 from $12 at Piper Jaffray), CYBR +3.9% (upgraded to Buy from Neutral at Nomura), ARMH +3.4% (initiated with a Buy at Stifel), ERIC +2.3% (upgraded to Buy at Liberum), URI +2.1% (initiated with an Overweight at Barclays; upgraded to Neutral from Underperform at BofA/Merrill), ALV +1.8% (upgraded to Sector Perform at RBC Capital Mkts), INTC +1.5% (upgraded to Mkt Perform from Mkt Underperform at JMP Securities), NVRO +1.4% (initiated with an Outperform at BMO Capital), KO +1.1% (reinstated with a Buy at Deutsche Bank)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: INAP -20.7%, PIR -6.2%, BBRY -3.8%, SQNM -2.9%, BHLB -0.7%, (also announced the promotion of Richard Marotta to President of Berkshire Bank and Sean Gray to Chief Operating Officer of the Bank), SWFT -0.7%, BBBY -0.6%, FINL -0.5%
Select metals/mining stocks trading lower: EGO -3.4%, NEM -2.3%, GDX -2.2%, GG -1.9%, RGLD -1.4%, BHP -0.9%
Other news: EMES -17.7% (withdrew its previously announced distribution guidance for 2015 due to 'difficult' market conditions in its Sand and Fuel segments), ABGB -9.9% (cont volatility in name pre-mkt), PETX -8.5% (provided product update; co does not believe AT-004 or AT-005 in their current, first-generation forms will capture the desired lymphoma market opportunity), CTIC -3.9% (announced a 10 mln share registered direct offering at $1.57 per share), QTWO -3.5% (prices its offering of ~3.8 mln shares by it and its selling shareholders at $25.50/share), ABX -2.3% (reports that that restrictions on processing activities at its Veladero mine in San Juan province of Argentina, have been lifted), SLW -2.2% (received notices of reassessment from the Canada Revenue Agency relating to its 2005 to 2010 taxation years)
Analyst comments: N/A
Briefing.com -
Kuna Stoxx 600 ettevõtete müügist ca 20% tuleb Aasiast ning euro on augusti lõpust tugevnenud, on analüütikud kärpinud Stoxx 600 ettevõtete aktsiakasumeid viimase kuu jooksul keskmiselt -1,4%, mis on varasemate kuudega võrreldes veidi suuremas ulatuses. Via Deutsche
However European real earnings are still ~20% below trend, and we think that European earnings have rebound potential, given that the Euro-area recovery continues to hold firm (as signaled by strong real M1 growth). -
USA teenindussektori PMI vastas ootusele, kuid märgib eelmise kuuga võrreldes siiski aktiivsuse aeglustumist
USD Markit US Services PMI (SEP P): 55.6 actual vs 55.6 estimate, 56.1 prior.
“Although the surveys suggest the economy expanded at a 2.2% annualised rate in the third quarter, growth slowed in September and could weaken further in coming months. Business optimism slumped to one of the lowest levels seen since the global financial crisis, inflows of new business rose at the weakest rate for eight months and job creation slipped to a six-month low. Growth is also becoming increasingly reliant on the services economy as manufacturers struggle against the strong dollar and weak demand in export markets. -
USA tarbijate kindlustunde indeksi lõplik näit osutus oodatust veidi paremaks, kuid augustiga võrreldes märkis siiski langust
U. of Michigan Confidence (SEP F): 87.2 actual vs 86.5 estimate, 85.7 prior.
