Börsipäev 23. oktoober
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Tuju aitasid globaalsetel aktsiaturgudel tõsta Mario Draghi kommentaarid, kelle hinnangul on arenevad riigid ja toornafta hinnalangus suurendanud euroala majanduse ning inflatsiooni väljavaate riske ning nendega võitlemiseks võidakse detsembris ühe meetmena suurendada võlakirjade ostuprogrammi. Märtsi põhjadest aeglaselt tugevnenud euro kaotas dollar suhtes väärtust 2% (sulgudes 1,1109 dollaril), toetades Stoxx 600 indeksi 2%list tõusu. Antud indeks kaupleb 1,7% kõrgemal võrreldes 22. jaanuariga, mil Euroopa Keskpank esmakordselt QE programmi avalikustas. Tugevnenud dollar muudab omakorda lähikuudel ebatõenäolisemaks intressimäära tõstmise Ühendriikides, või vähemalt muudab rahapoliitika karmistamist tulevikus aeglasemaks, millest johtuvalt pidutseti ka USA-s, kus S&P 500 rallis 1,7%.
Euroopa Keskpanga pressikonverents mõjus üllatavalt eelkõige seetõttu, et mitte ainult pole EKP valmis pikendama ja tõstma võlakirjade ostuprogrammi mahtusid, vaid sedapuhku pole enam välistatud ka deposiidi intressimäära langetamine -0,2%st madalamale. Tuleneb see Draghi sõnul olukorra muutusest, sest inflatsiooniootused on langenud ning nende pidurdamiseks ja deflatsiooniohu vältimiseks peab keskpank üle vaatama kõik oma vahendid, et mitte jääda hätta peamise eesmärgi ehk 2% inflatsiooni saavutamisel.
Finantsturgude inflatsiooniootus eurotsoonis (5a keskmine määr 5a pärast)
Ühendriikide aktsiaturule aitasid täiendavat tuge pakkuda oodatust parem makro. Möödunud nädala töötu abiraha taotlused püsisid üle 40a madalaimal tasemel (259 tuhat vs oodatud 265 tuhat), olemasolevate majade müük tegi 4,7% kuise kasvuga septembris tasa augusti languse (oodati 1,5%) ning erinevalt eelnevatest regionaalsetest töötleva tööstuse küsitlustest näitas Kansase oma märkimisväärsemat paranemist, kerkides 7 punkti võrra -1 punkti peale (oodati -9).
Pilgud pööratakse täna eurotsooni erasektori oktoobrikuu esialgsele aktiivsusindeksile, mis peaks näitama, et PMI alanes teist kuud järjest 0,2 punkti võrra 53,4 punktile, märkides madalaimat taset alates veebruarist. Ka Ühendriikides selgub Markiti koostatud töötleva tööstuse PMI, mis on energiasektori tõttu olnud langustrendis eelmise aasta suve lõpust alates, ent on viimastel kuudel maalinud sektorist parema pildi kui ISMi indeks. Majandustulemused avaldad teiste seas Electrolux, Ericsson, Neste, Stora Enso, Shire, Volvo, William Hill, American Airlines, Autoliv, Lear, LyondellBasell, Procter & Gamble, Royal Carribean ja Whirlpool.
10.00 Prantsusmaa töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (oktoober)
10.30 Saksamaa töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (oktoober)
11.00 Itaalia tööstustoodang, tehaste tellimused ja jaemüük (august)
11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse ja teenindussektori PMI (oktoober)
15.30 Kanada inflatsioon (september)
16.45 USA töötleva tööstuse PMI (oktoober)
20.00 USA Baker Hughes aktiivsete nafta puurtornide arv (23. oktoobril lõppenud nädal) -
Jaapani töötlevas tööstuses tegutsevad ettevõtted kogesid oktoobris aktiivsuse paranemist, mis kergitas esialgset PMI näitu 1,5 punkti 52,5 punkti peale (oodati 50,5) ehk kõrgeimale tasemele viimase 1,5a jooksul. Nii eksporditellimused kui ka tööhõive pöördusid oktoobris kasvule.
-
Kabavedu merel ei räägi globaalse majanduse paranemisest
• Maersk cuts FY forecast for underlying net profit to $3.4b vs $4b previously.
• Group’s preliminary result for Q3 is $778m, with an underlying result of $662m
• Maersk cites weaker container market for cut -
Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI kerkis oktoobris 0,1 punkti 50,7 punkti peale (oodati 50,2) ning teenindussektori näit 0,4 punkti 52,3 punktile (oodati 51,7), mis aitas kogu erasektori aktiivsust tõsta 0,4 punkti 52,3 punktile (oodati 51,6).
-
Saksamaa töötleva tööstuse PMI alanes oktoobris 0,7 punkti 51,6 punktile (oodati 51,7), kuid teenindusektori tugevus (PMI kerkis 1,1 punkti 55,2 punktile vs oodatud 53,9) aitas parandada terve erasektori aktiivsust 0,3 punkti võrra 54,5 punktini (oodati 53,7).
-
Vastupidiselt kartustele kogus eurotsooni majandusaktiivsus neljanda kvartali alguses taas uuesti hoogu, seda tänu teenindussektorile, mille PMI kerkis 0,5 punkti 54,2 punktile (oodati 53,5) ning töötleva tööstuse PMI püsis muutumatuna 52,0 punkti peal (oodati 51,7). Mõlema sektori aktiivsust kajastav indeks paranes 0,4 punkti ning jõudis 54,0 punktiga kahe kuu kõrgeimale tasemele (oodati 53,4). Inflatsiooniline surve jääb aga endiselt olematuks, kui küsitluse kohaselt langesid kaupade ja teenuste keskmine hind esimest korda viimase kolme kuu jooksul.
-
Euroopas on küll alles 80 firmat Stoxx 600 indeksist oma tulemused raporteerinud, kuid siiani on müügitulu ületajate osakaal olnud alla viimase viie aasta keskmise (43% vs 58%).
-
EKP küsitletud analüütikud on toonud järgmise aasta inflatsiooniootuse 0,3pp võrra allapoole 1,0% peale
ECB: HICP Seen At 0.1% In 2015 (Prev 0.2%), 1.0% In 2016 (Prev 1.3%)
- Seen At 1.5% In 2017 (Prev 1.6%), 1.9% In Long-Term (Prev 1.9%)
ECB Q4 Survey Of Professional Forecasters:
-2015 GDP Seen At 1.5% (Prev 1.4%), Seen At 1.7% In 2016 (Prev 1.8%) -
Aktsiate jaht Euroopas ja USAs jätkub, kui Stoxx 600 kaupleb 1,4% kõrgemal ning S&P 500 futuur viitab avanemisele 0,4% kõrgemal. Stoxx 600 suuremad liikujad:
-
Hiina keskpank süstib ka raha juurde, majandus on olnud ikkagi arvatust nõrgem?
PBOC Cuts 1-Year Lending Rate By 25 Bps To 4.35% Effective As Of Oct 24
- Cuts 1-Year Deposit Rate By 25 Bps, To 1.50%
PBOC Cuts RRR By 25 Bps, To Cut By Additional 50 Bps For Qualifying Institutions
Hiina kohustuslik reservimäär -
Erko Rebane
Hiina keskpank süstib ka raha juurde, majandus on olnud ikkagi arvatust nõrgem?
PBOC Cuts 1-Year Lending Rate By 25 Bps To 4.35% Effective As Of Oct 24
- Cuts 1-Year Deposit Rate By 25 Bps, To 1.50%
PBOC Cuts RRR By 25 Bps, To Cut By Additional 50 Bps For Qualifying Institutions
Pigem on küsimus süstide ajastamises. Eelmised kriisidega seoses on keskpangad saanud kriitikat liiga hilise sekkumise eest, ECB isegi üritas veel 2008. aasta septembris majandust jahutada intresside tõstmisega :)
Väike ergutav süst tervele inimesele hooajaliste haigusnähtude ennetamiseks on parem kui hakata hiljem laipa elustama ... -
Üsna keerulises seisus tuleb Hiina keskpangal opereerida, kui erasektori võlg on alates 2008.a pea kahekordistunud ning vahepeal eesmärgiks võetud finantsriskide ohjamise poliitika asemel ollakse sunnitud hoogsamalt laenuraha majandusse juurde süstima.
-
Erko Rebane
Üsna keerulises seisus tuleb Hiina keskpangal opereerida, kui erasektori võlg on alates 2008.a pea kahekordistunud ning vahepeal eesmärgiks võetud finantsriskide ohjamise poliitika asemel ollakse sunnitud hoogsamalt laenuraha majandusse juurde süstima.
Kohustused on 2 korda suuremad kui 2008, aga kuidas on lood varadega? Teisisõnu, mis on võimenduse määr ehk kohustused/varad? Kuidas see on muutunud võrreldes 2008 ja kuidas Hiina selles pildis muu maailmaga võrreldes paistab? -
USA aktsiaturg on liikunud ülemüüdud sentimendi juurest üleostetud tingimusteni
S&P 500 futuur -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: GIMO +14.7%, ATHN +10.9%, GOOG +10.8%, NTGR +10.7%, MSFT +10.4%, AMZN +9.6%, BJRI +9.5%, SPNC +9.1%, THC +8%, QSII +7.3%, INUV +6.6%, LOGM +4.7%, JNPR +4.7%, WHR +4.5%, COF +4%, RCL +4%, ALGN +3.8%, AAL +3.7%, BPOP +3.5%, ETFC +3.4%, TRN +3.3%, TEN +3.3%, BYD +3%, T +2.4%, SWN +2.2%, PG +2.2%, PG +2.2%, CFG +2%, DB +1.9%, PACB +1.7%, FET +1.5%, EGHT +0.9%, RMD +0.8%, SRCE +0.7%, DTE +0.7%, .
M&A related: DMND +13.5% (NYPost reported that Kellogg is in discussions to acquire DMND), BUD +2.3% (cont strength with on going M&A talk with SABMiller), LXK +1.9% (following report that company might consider sale)
Select China related names showing strength: BABA +3.9%, BIDU +3.8%, JD +3.8%, SFUN +3.7%, JMEI +3.4%, BITI +3.4%, QIHU +3.3%, CTRP +2.9%, FXI +1.7%
Select metals/mining stocks trading higher: AG +5.7%, TCK +4.2%, AUY +4.1%, BBL +3.9%, FCX +3.8%, AKS +3.8%, BHP +3.6%, RIO +3.6%, X +3.6%, SLW +3.5%, GDX +3.4%, VALE +3.4%, CLF +3.4%, ABX +3.2%, NEM +3.2%, GOLD +3.1%, AA +1.8%
Other news:MACK +8.5% (confirms FDA approval for Onivyde in combination with 5-FU and leucovorin for the treatment of patients with metastatic adenocarcinoma of the pancreas), QSII +7.3% (announced Board approval for the sale of its NextGen Healthcare subsidiary's Hospital Solutions Division, to QuadraMed Affinity Corporation, terms not disclosed; co also reported earnings), VNCE +6.5% (names Brendan L. Hoffman CEO effective immediately), HZNP +5.9% (provided a statement to correct "misinformation in the marketplace; co's average selling price of DUEXIS, VIMOVO, PENNSAID 2% and RAYOS averaged $462 in the second quarter of 2015, which is unchanged since the first quarter of 2014), TEX +4.1% (rebounding following yday's decline), GPRO +4.1% (trading higher with mkt), ALGN +3.8% (filed a lawsuit in the US against SmileCareClub, Camelot SI, SharperImage.com and Brookstone for patent infringement; co also reported earnings), CYH +2.4% (rebounding following yday's decline), SUPN +2.3% (announced the FDA has accepted for review the company's supplemental new drug application (sNDA) for Trokendi XR), ARMH +2.3% (cont strength in sector), SNY +2.3% (trading higher with rest of bio/pharma names today), TSLA +2.1% (trading higher with the mkt), ASML +2% (cont strength in sector), TWTR +1.9% (trading higher with the mkt), NVAX +1.8% ( initiates Phase 2 safety and immunogenicity trial to evaluate annual re-dosing of the RSV F vaccine in older adults ), RXDX +1.8% (Integrated Core Strategies (Millennium International Management) disclosed 5.1% passive stake in 13G filing), GSK +1.4% (receives positive opinion from the CHMP for a variation to expand the current therapeutic indication for Volibris), AMGN +1.4% (confirms a positive opinion from the CHMP of the European Medicines Agency for Imlygic, to treat regionally or distantly metastatic, unresectable melanoma in adults), IDTI +0.9% (partners w/ SMART Modular Technologies to be a preferred partner for SMART's DDR4 NVDIMM)
Analyst comments: ALK +2% (upgraded to Buy at Evercore ISI), ZSPH +2% (upgraded to Overweight from Equal-Weight at Morgan Stanley), RXDX +1.8% (initiated with a Buy at Jefferies; tgt $18)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: P -31.3%, SKX -27.4%, SSYS -18.2%, FTNT -14.1%, SRCL -13.4%, ACTG -10.7%, UCTT -10.4%, ADUS -8.3%, SMSI -7.8%, QLIK -7.7%, ERIC -6.8%, BAS -6.7%, MKTO -6.6%, LHO -6.5%, HURN -5.7%, N -5.1%, VFC -4.4%, MXIM -2.9%, SYNA -1.6%, SPSC -1.4%
Other news: SPPI -32.1% (receives Complete Response Letter from FDA for its EVOMELA for injection; FDA did not identify any clinical deficiency in the CRL), MCEP -24.4% (elects to suspend its current $0.125 per unit quarterly cash distribution; states that Q3 prelim production results exceed 4,800 Boe/d ), EMES -23.8% (forgoes Q3 distribution), NBY -21.9% (proposes public offering of common stock and warrants; intends to use the net proceeds for working capital and general corporate purposes ), CVM -9.3% (commences an offering of common stock and warrants; size not disclosed), VTL -4.7% ( prices offering of 5,454,546 shares of common stock at $5.50 per share), SLCA -4.1% (lower following peer company EMES eliminating its Q3 distribution), DDD -3.8% (in symp with SSYS), MASI -3.5% (disclosed that Medtronic filed three separate inter partes review petitions with the USPTO, challenging several of the claims of U.S. Patents which are owned by Masimo), OCUL -2.1% (reports topline results of a Phase 3 clinical trial for Dextenza to treat allergic conjunctivitis; met primary endpoint for treatment of ocular itching)
Analyst comments: ENTA -4.1% (downgraded to Underweight from Equal Weight at Barclays), FEYE -2.6% (downgraded to Neutral from Outperform at Wedbush), VSH -1.8% (downgraded to Sell from Neutral at Citigroup)
Briefing.com -
Infoks, et sel pühapäeval läheb Eesti üle talveajale, aga USA- s keeratakse kella nädal aega hiljem ja seetõttu avaneb USA turg tavapärasest ajast tund aega varem ehk 15.30 ja sulgub 22.00
