Citadele börsile
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Citadele panga aktsiate märkimine kestab perioodil 23.10 kell 10.00 kuni 3.november kell 15.00.
Citadele panga IPO prospekt -
Kas see on nagu välk selgest taevast või on kuskil ka varem juttu olnud?
-
Siin on minu kommentaar eelhoiatusena: https://fp.lhv.ee/forum/invest/119910?postId=2703327
-
Aasta tagasi müüs Läti valitsus oma 75% osaluse Ripplewoodile 74 mEUR eest. Prospekti järgi planeeritakse emissioonist koguda 104 mEUR, mis ilmselt tähendaks hinnavahemiku asetumist kuhugi alumisse otsa miinus tasud ja vist mingi turutegemise komponent.
Paraku ei suutnud kiire ülevaatuse tulemusel aru saada, mis vahe on B- (face value 0,1 EUR) ning C-klassi (face value 1 EUR) aktsiatel, küll aga hakatakse väidetavalt C-klassi aktsiaid tagasi ostma. Kui praegu on ca 155M B-klassi aktsiat ning peale IPO-t 255M ja hind tuleb ikkagi kuhugi keskele, nt 1,5 EUR, peaks capiks tulema 382 mEUR. 150 mEUR lisakapitali küll, aga ikkagi päris suur spread alles hiljutise erastamisega. Ilmselt see plaan Ripplewoodil oligi.
Siauliu Bankase cap praegu 92 mEUR, varade osas Citadele 60% suurem, aga SAB praegu kasumlikum (jah, eks nišipanganduses on kasuminumber volatiilne). Ei tea, äkki peaks hinna osas ikka vahemiku esimese poole suunas vaatama. EBRD mõlemas pangas sees ja ilmselt kunagi tahavad korraga välja saada. Hea on see, et LHV IPO osas nüüd juba 2 head noteeritud benchmark-ettevõtet. -
C-klassi aktsiad tühistatakse ja makstakse omanikele 1EUR kompensatsiooni (st. kokku 1 eur kõigi aktsiate eest). Minu jaoks on väike probleem pigem senistele omanikele kuuluvad A aktsiad mis annavad 200 häält erinevalt B aktsiatest mis annavad 1 hääle ja mida müüakse väikeinvestoritele. Uutel investoritel pole praktiliselt mingit sõnaõigust.
-
Siin kindlasti tiirleb inimesi, kel teemast mingi ettekujutus olemas, ise asi palju viitsitakse või tahetakse mõtted jagada - kui nt EBRD ja Ripplewoodi (eks nad tahavad oma investeeringust võimalikult kiiresti võimalikult palju välja pigistada - EBRD-l on omakorda võib olla exitit tehes lihtsam müüa kokkusulandatud SAB-i ja Citadelet) pushi tagajärjel toimuks SAB-i ja Citadele merger, siis kas selline asi võiks tekitada üldse märkimisväärse sünergia ning kas selliselt oleks nt uuel suuremal pangal mingi eelis turult sissevõetava raha hinna osas, sest mõlemal on teemaks suurte Skandinaavia pankadega võitlus? Ma siia diskussiooni isegi LHV-d sisse ei tooks, kuna struktuurilt on SAB ja Citadele kindlasti sarnasemad kui LHV ning ka Eesti turg ja e-teenuste levik võimaldab LHV-l olla tavapärasest "õhem" pank, mille osas ilmselt turg ise Eestis veidi Lätist ja Leedust erineb.
-
Citadele finantseerib end hoiustega ja laenuportfell ei jõua kuidagi hoiustele järele nii et finantseerimine ei ole Citadelele täna küsimuseks. Hoiusest odavamalt turult nagunii raha ei saaks. Ma arvan EBRDl pole exitiga kuhugi kiiret- nad on ka minevikus siin pankades väga pikalt sees olnud ja kindlasti pole neil tarvidust kõikidest positsioonidest korraga väljuda. Ripplewoodil pole ka häda midagi- vaatamata sellele, et pank lähiajal dividende ei maksa saab Ripplewood juhtimistasudena 2 milli euri aastas.
-
Citadele korraldab oma IPO osas veebiseminari.
Läti keeles 02.11.2015 kell 14:15
Inglise keeles 02.11.2015 kell 15:30
Veebiseminari kohad on piiratud ja toimub eelnev registreerimine. Link registreerimisele on börsiteates. -
Mis hinnaga siis müüakse, millise PE pealt?
-
-
Selgitus:
Lähtudes AS Citadele banka (edaspidi „ettevõte” või „pank”) 23. oktoobri 2015. aasta teadaandest algatada esmane avalik pakkumine (edaspidi „IPO” või„pakkumine”), annab ettevõte täna teada pakkumise märkimisperioodi pikendamisest 13. novembrini 2015, et toetada investorite väärtpaberite pakkumisega seotud kohtumiste pikendatud seeriat.
Järeldus:
Institutsionaalne huvi ilmselt oodatust oluliselt madalam. -
pikendama oleks pidanud korraga nii palju, et oleks piisavalt aega, et pakutu väärtus jõuaks järele hinnale :)
-
http://majandus24.postimees.ee/3395069/latlaste-citadele-ipo-kukkus-labi
Jõudu LHV-le oma avaliku emissiooni hinnastamisel. -
Ametlik teadaanne IPO edasilükkamise kohta siin.
-
SAB1L kukub selle peale, oodati, et citadele ostab nad ära?
-
Väike osa oli vast sellest, peamine osa oli vast Citadele IPO vahemiku suhteliselt suurem valuatsioon võrreldes sellega, millega SAB kaupleb, seega oodatud kõrgem benchmark ei realiseerunud.
-
Ega SAB aktsia hind enne Citadele (luhtunud) IPO-t nüüd nii meeletult väga ka ei tõusnud. Eks "kuum" raha tahab ehk välja saada, aga potentsiaali hinnal üles liikuda tundub olevat. Oman.
-
PR: Moody's affirms AS "Citadele banka" ratings, changes outlook to positive
On 25 January 2024, the international credit rating agency Moody’s has affirmed Citadele’s Baa2 credit rating, changing outlook to positive
“Moody’s affirmation and positive outlook confirms our continued strong performance of the bank. It also reaffirms that we are making good progress in achieving our long-term strategy to become the leading financial services provider in the Baltics. We are proud that despite the challenging economic environment in 2023, we have continued to provide our customers with best-in-class financial services and ensured that the bank operates with strong capital and liquidity ratios”, says Johan Åkerblom, Citadele CEO.
The outlooks on the long-term deposit and senior unsecured debt ratings were changed to positive from stable, reflecting Moody’s view that Citadele’s capital will continue to strengthen during the next 12 to 18 months, supported by higher sustained profitability and stable credit quality.
Upon affirmation of Citadele’s long-term Baa2 deposit rating and Baa3 senior unsecured debt rating, Moody’s has considered Citadele’s strong improvement in earnings during 2023 and forecast of continued strong earnings in coming quarters despite its expectation that interest rate margins had peaked in the third quarter of 2023, and Latvia’s imposition of a 2% mortgage levy and a 20% effective corporate tax rate. Citadele’s capitalisation has increased, and credit quality has held up well during 2023 with problem loans as a share of gross loans being 2.36% at the end of September 2023.
Citadele is currently conducting a strategic review. The rating affirmation reflect the forward-looking standalone assessment of Citadele Banka under its current strategy, including current capital plans and funding plans. Moody’s has also affirmed Citadele’s P-2 short-term deposit rating and Baa3 senior unsecured debt rating. The long- and short-term Counterparty Risk Ratings (CRR) were affirmed at Baa1/P-2. The Baseline Credit Assessment (BCA) and Adjusted BCA were affirmed at ba1.
About the Citadele Group
Citadele’s mission is to modernise the financial industry and offer more opportunities to private individuals and businesses throughout the Baltics. In 9 months 2023 Citadele issued €621 million in new loans, with its total loan portfolio reaching €2.9 billion, while total deposits reached €3.8 billion.
Alongside a modern universal banking platform, Citadele offers its clients a range of services based on next-generation financial technology, including its modern app, contactless payments and instant payments. Citadele was the first in the Baltics to introduce account opening with a selfie, payment rings and payments to mobile numbers. Meanwhile, businesses make active use of our remote account opening, Citadele Phone POS card acceptance app and Klix universal e-commerce tool, as well as applying for financing to develop their business. Citadele Bank is the Group’s parent company in Latvia, and its subsidiaries and branches operate in Latvia, Lithuania and Estonia.
Mõned numbrid:
Key financial data as of 30.09.2023:
* Operating income: €174.3m
* Loans to public: €2,853m
* Deposits from customers: €3,824m
* Cost to income ratio (CIR): 42.2%
* Return on average assets (ROA): 2.7%
* Return on average equity (ROE): 29.0%
Full highlights:
Citadele on alates 2023 Juulist strateegilises ülevaatuses: Citadele Banka initiates review of strategic alternativesPublished on July 17, 2023, 10:30
Over recent years Citadele banka (Citadele) has successfully developed into a modern Baltic banking platform by pursuing a strategy focused on leading digital solutions and best-in-class customer service. Citadele believes now is the right timing to explore strategic alternatives to maximize value for its shareholders and customers. As part of this strategic process, Citadele will consider all potential alternatives that can deliver value for the bank’s shareholders and customers. Such alternatives could include an initial public offering of its shares or other possible strategic transactions, including mergers and acquisitions.
Citadele has hired financial advisors to assist in its review of the strategic alternatives.
Citadele has not set a timetable for completion of its review. There can be no assurance regarding the results or outcome of Citadele’s review of strategic alternatives. Citadele undertakes no obligation to make any further announcements regarding the exploration of strategic alternatives.
Võib lähiajal teha IPO, aga võib teha ka midagi muud.
Hetkel saime teada, et ka Luminor on strateegilises ülevaatuses ja võib teha IPO. Kui lähiajal on tulemas ka Air Balticu IPO, siis tegelikult oleks olnud hea, kui juba Infortar oleks teinud rahvusvahelise road show ja müünud end laiemalt. Siis oleks teistel tulijatel juba lihtsam oma emissioonidega peale lennata.
Lähiajal on Balti kapitaliturgudele võimalus olulises mahus uusi investoreid meelitada, kuna emissioonid on tegelikult päris toekad. -
Kui Infortar oleks suutnud end rahvusvahelistele institutsioonidele müüa, küll nad oleks seda siis teinud. Sama kehtib ka kohalike pankade Citadele ja Luminori kohta. AirBaltic on teistmoodi ja tn suudabki.
-
Infortar valis kodumaise publiku, kuna kartis Tallinna Sadama stsenaariumit, kus välismaa institutsionaalsed investorid jm. "kvaliteetinvestorid" said kätte aktsiad ja müüsid need kohe pärast IPO-t maha.
Kahjuks või õnneks ei saanud Infortar aru, et vähemalt sama aplalt olid esimesel päeval müümas ka Eesti finfluencerid ja niisama jaeinvestorid. Paraku on pärast Tallinna Sadama IPO-t spekulatiivsus turgudel nii börsil, kui hiljem Funderbeamis, ainult süvenenud. Nii polegi mõtet imestada, et finfluencerid oleks soovinud väga head diili soodustingimustel, mida siis oma lemmingutele edasi turundada, et siis kähku lahkuda, ja kui sellist lihtsa raha teenimise võimalust ei pakutud, siis oldi pahurad ja ei märgitud üldse ja ka lemminginvestorid ei märkinud.
Sellel on pikaajalisele investorile soodne mõju - keegi ei vibreeri järelturul. Aktsia on stabiilne. Ettevõttele oli aga negatiivne mõju, sest emissioon jäi väiksemaks (samal ajal siiski toimus ka võlakirjaemissioon, mis viimasel ajal on publikut rohkem köitnud).
Infortar valis ainult Eesti publiku ja jättis ingliskeelse prospekti tegemata. See oli valik. Isegi teisi Balti jaeinvestoreid ei kaasanud oma IPO-sse. Pole imestada, et nii väikese (ja samal ajal kiusliku) publiku pealt võib emissioon väikeseks jääda. Neil ei jäänud asi suutlikkuse taha, vaid tegid patriootliku otsuse valedest eeldustest lähtuvalt, et kui suuname eestlastele, siis nemad on lojaalsed. Tegelikult on kohalikud väikeinvestorid veel palju spekulatiivsemad ja kiiremad väljujad, kui fondid. Ehk patriotism on hea, aga kui ainult piraajad basseinis on, siis pole mõtet ujuda.
Citadele ja Luminor võiks olla suured emissioonid ja pangandus on palju huvitavam kui lennundus. Ka neil ei jää emissioon suutlikkuse taha. Kui nad teevad normaalse ingliskeelse prospekti ja lasevad ka ülejäänud Balti riikide investorid osalema, siis tuleb emission paremini täis. Ja loomulikult tuleb võtta adekvaatselt aega, et välisinvestoritele end tutvustada, mitte alla kahe nädala nagu Infortaril jäi. -
Postimees: LHV võib olla huvitatud Luminori Eesti äri ostust
LHV grupi nõukogu liige Heldur Meerits ütles Postimehele, et kui Luminor müüakse osadena, siis võib Eesti haru ost olla huvipakkuv.
Kolmes Balti riigis tegutsev Luminori pank on Bloombergi andmetel müügis, jutt käib umbes kahe miljardi euro suurusest tehingust.
«Luminor on liiga suur tükk meie jaoks. LHV turuväärtus on üle miljardi, see tähendaks, et kusagilt peaks tekkima kaks miljardit, nii et see ei ole meie jaoks. Praegu me läbirääkimiste laua ääres ei ole. Kui aga hakatakse Luminori juppe müüma, siis võib meie otsus olla teistsugune,» ütles Meerits. -
Citadele jätkab strateegiliste alternatiivide kaalumist, muuhulgas võimalikku börsil noteerimist: PR: AS “Citadele banka” 4th quarter and 12 months ended 31 December 2023 results
• Citadele’s Baltic operations net profit for the 12 months ended 31 December 2023 reached EUR 110.4 million, representing a 23.6% return on equity and CIR of 44.7%; Q4 2023 Baltic operations net profit reached EUR 10.2 million, representing a return on equity of 8.0% and CIR of 52.0%
• In the 12 months ended 31 December 2023, Citadele provided EUR 897 million in new financing to support private, SME, and corporate customers in the Baltic region, with EUR 276 million disbursed in Q4 2023. EUR 115 million was disbursed to loans facilitating the transition to a green economy.
• Citadele’s customer deposit base was EUR 3,830 million as of 31 December 2023, reflecting an increase of EUR 5 million quarter-over-quarter
• Citadele continues to operate with more than adequate capital and liquidity ratios. The Group’s CAR (including net result for the period and expected dividends) was 21.9%, CET1 19.5% and LCR of 174% as of 31 December 2023
• There has been a notable level of economic and geopolitical uncertainty lately, but despite the volatility, the bank continues on the path of evaluating strategic options, including a potential Initial Public Offering (IPO).
...
Strong financial result
In 2023, Citadele’s operating income from continuous operations reached EUR 234 million, representing a 44% year-over-year growth. Net profit from continuous operations reached EUR 110 million in the same period, with a return on equity of 23.6%. For Q4 2023, operating income from continuous operations was EUR 59.6 million, reflecting a 32% year-over-year growth. Q4 2023 net profit from continuous operations reached EUR 10.2 million, with a return on equity of 8.0% mainly affected by a retrospective full year tax expense due to recently introduced changes in the Latvia tax legislation.
Citadele’s total loan book as of 31 December 2023 was EUR 2,862 million, marking a EUR 9 million increase compared to 30 September 2023. The quality of our portfolio remains strong. The non-performing loan (NPL) ratio was 2.1% as of 31 December 2023, compared to 2.7% as of 31 December 2022.
Customer deposits amounted to EUR 3,830 million as of 31 December 2023, reflecting a slight increase of EUR 5 million quarter-over-quarter. Loan-to-deposit ratio stood at 75% as of 31 December 2023.
Citadele continues to operate with more than adequate capital and liquidity ratios: CAR (including net result for the period and expected dividends) was 21.9%, Tier 1 ratio was 19.5% and LCR was 174% as of 31 December 2023.
Review of strategic alternatives ongoing
There has been a notable level of economic and geopolitical uncertainty lately, but notwithstanding the volatility, the bank continues the path of evaluating strategic options, including a potential IPO. -
Citadele emiteerib 10 miljoni euro eest allutatud võlakirju võimalusega emissiooni suurendada 20 miljoni euroni. Pakkumisperiood 25. märts 2024 kell 10:00 kuni 03. aprill 2024 kell 14:30
Võlakirjade nimiväärtus on 10 000 eurot ja intressimäär 8% aastas. Lunastustähtaeg 5. aprill 2034 (ennetähtaegse lunastamise võimalusega pärast 5 aasta möödumist). Intressi makstakse kaks korda aastas 5. aprillil ja 5. oktoobril.
Võlakirjad on planeeris noteerida Riia börsi põhinimekirjas 8 aprillil või sellele lähedasel kuupäeval.
LHV kliendid saavad võlakirja märkida kliendikontorites ja internetipangas Raha kasvatamise menüüs Väärtpaberite märkimine alajaotuses.
Võlakirjade avaliku pakkumise börsiteade
Prospekt ja prospekti eesti keelne kokkuvõte
Võlakirjade tingimused
