Börsipäev 27. oktoober
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Pärast eelmise nädala võimsat tõusu osutus eilne päev USA aktsiaturgudel vaikseks, kui kerge languse näol vajasid ostjad väikest puhkust. Samuti võis ettevaatlikuks muuta homne FEDi otsus, mille eel pole otseselt kindel kas detsembris nähakse endiselt võimalust intressimäära kergitada. S&P 500 sulgus -0,2% kaotusega, Euroopas lõpetas Stoxx 600 -0,4% madalamal.
Kasumivõtt Euroopas leidis aset vaatamata oodatust positiivsemale makrole. Saksamaa ettevõtete kindlustunde indeks langes oktoobris oodatud -0,7 punkti asemel vaid -0,3 punkti 108,2 punkti peale (madalaim alates juulist) ning Prantsusmaa töötute arv kahanes septembris -23,8 tuhande võrra, kui analüütikud prognoosisid hoopis kasvu 3,2 tuhande võrra.
Negatiivsemad olid uudised Ühendriikides, kus uute majade müük kukkus septembris -11,5% võrreldes augustiga annualiseeritult 468 tuhandele, mis jäi tublisti alla konsensuse oodatud 549 tuhandele. Analüütikud olid kiired märkima, et uute majade müük kipub olema väga kõikuv ning muu kinnisvarastatistika (majade ehitajate kindlustunde indeks, olemasolevate majade müük ning uute ehitus) ei viita sellele, et turul leiaks jahenemine aset. Texase töötleva tööstuse küsitlus näitas, et sealne aktiivsusindeks langes oktoobris -9,5 punkti pealt -12,7 punktile, osutudes nõrgemaks kui analüütikute prognoositud -6,5 punkti. Kuigi osa sellest on tingitud madalamatest energiahindadest, näitavad ka teiste regioonide kesised näitajad, et probleemid on laiemad, kui peamisteks mõjutajateks võiksid olla tugevnenud dollar ning arenevate riikide aeglustunud majandused.
Kreeka tõusis eile üle pika aja taas rambivalgusesse, kui Sueddeutsche Zeitungi andmetel kavatsevad kreeditorid lükata edasi 2 miljjardi euro suuruse laenuosa andmist, kuna tingimuseks seatud eesmärkidest on peaminister Alexis Tsipras suutnud täita vaid kolmandiku. Ajalehe kohaselt lõppesid kõnelused Ateena ja troika vahel eelmisel nädalal tulemusteta.
Täna alustab kahepäevast istungit Föderaalreservi rahapoliitikat koordineeriv komitee, mille eel on WSJ ajakirjanik Jon Hilsenrath kirjutanud, et Janet Yelleni ülesandeks on paremini ohjata ootusi intressimäära ja majanduse osas, sest esimesel poolaastal hindas keskpank tõenäoliseks intressimäära tõstmist 2015.a koguni mitme istungi raames aga turud on võtnud seda kui lubadust ning kuna nüüd jääb aasta lõpuni vaid kaks kuud ning intressimäära pole endiselt tõstetud, tekib turuosalistel küsimus mille järgi tuleks neil orienteeruda ning see loob palju ebakindlust.
Makrouudistest võiksid suuremat tähelepanu pälvida Suurbritannia kolmanda kvartali SKP, USA kestvuskaupade tellimused ning teenindussektori aktiivsusindeks. Lõppenud kvartali majandustulemused avaldavad teiste seas Alfa Laval, BASF, BP, MAN, Novartis, Saipem, UPM-Kymmene, Alibaba, Bristol-Myers, Ford Motor, Merck, Pfizer, T-Mobile US, UPS, Apple, Twitter.
10.00 Hispaania kinnisvaralaenude mahu muutus (august)
11.00 Eurotsooni rahapakkumise ja krediidi statistika (september)
11.30 Suurbritannia kolmanda kvartali SKP
14.30 USA kestvuskaupade tellimused (september)
15.00 USA Case-Shilleri majade hinnaindeks (august)
14.45 USA Markiti koostatud teenindussektori PMI (oktoober)
16.00 USA tarbijate kindlustunde indeks (oktoober)
16.00 USA Richmond FEDi töötleva tööstuse küsitlus (oktoober) -
EKP nõukogu liige Peter Praet nendib AFP intervjuus, et keskpank võib inflatsiooni eesmärki edasi lükata
*The ECB is looking at ways to lift inflation without “taboos”
* “We’re conducting our reflection both on the level of short-term rates and on our asset-purchase program that acts particularly on long-rates”
* “We’re in a situation in which the reaching of our inflation objective could be delayed. We haven’t denied that this is a real risk”
* “We will evaluate this in December, notably in light of the new economic forecasts” -
Šveitsi ravimitootja, Novartis (-2% @ 88,70 CHF), kolmanda kvartali korrigeeritud puhaskasum vähenes 2% Y/Y ehk $3,06 mld peale, jäädes alla konsensuse $3,2 mld suurusele ootusele. Ettevõtte käive vähenes samal ajal 6% ehk $12,3 mld peale, jäädes samuti alla konsensuse $12,7 mld suurusele ootusele. Arvestamata valuutakursside muutust, kasvas Novartise käive 6% Y/Y ning puhaskasum 13%. Ettevõtte korrigeerimata puhaskasum vähenes samal ajal 42% Y/Y ehk $1,8 mld peale aastataguse $3,1 mld pealt ning selle põhjuseks oli nii ühekordsetest tuludest tulenenud eelmise perioodi kõrge võrdlusbaas kui ka USA valitsusega seotud vaidluste kulud. Ravimitootja ärikasumi marginaal langes kolmandas kvartalis 18,2% peale aastataguse 21,1% pealt ning vaba rahavoog vähenes kvartalis 11% ehk $2,8 mld peale aastataguse $3,1 mld pealt.
Novartise 2015. aasta esimese 9-kuu tulemused üksuste kaupa:
Viimase 12-kuu jooksul on Novartise aktsia kallinenud +6,2%. Aktsia kaupleb 26-korda tagasivaatavat kasumit. -
Faberi arvates tasub Hiina majanduse kohta järelduste tegemiseks jälgida kohalikku kapitali, mis on viimastel kuudel kiirenenud tempos riigist põgenemas
Marc Faber: China Has Credit Bubble of Epic Proportions -
Euroala erasektorile väljastatud laenude mahu YoY kasvus toimus septembris järsk aeglustumine, kui kasvutempo tuli 0,8% pealt 0,4% peale. Tulenes see ettevõtetele (va finants) väljastatud laenudest, mis augustis registreeritud 0,4% kasvu asemel kerkisid septembris YoY vaid 0,1%. Majapidamiste laenude kasvutempo seevastu püsis stabiilsena, kiirenedes 0,1pp võrra 1,1%ni.
-
Suurbritannia majandus kasvas kolmandas kvartalis oodatud 0,6% asemel 0,5%, kui võrrelda teise kvartaliga (toona QoQ 0,7%). Aatatagusega võrreldes aeglustus kasv 0,1pp võrra 2,3% peale (oodati 2,4%), mis on viimase 2a madalaim tempo.
-
USA ravimitootjalt, Pfizer, oodatust paremad III kv tulemused, lisaks tõsteti ka majandusaasta prognoose. Pfizeri aktsia eelturul +3,1% kõrgemal @ $35,30
Pfizer lifts full-year 2015 adj. EPS outlook to $2.16-$2.20 from $2.04-$2.10
Pfizer lifts full-year 2015 revenue outlook to $47.5 bln-$48.5 bln from $46.5 bln-$47.5 bln
Pfizer Q3 revenue $12.09 bln vs. $12.36 bln; consensus $11.56 bln
Pfizer Q3 adj. EPS 60 cents; consensus 51 cents -
USA kestvuskaupade telimused kahanesid lennu- ja kaitsetööstust arvestamata septembris -0,3% võrreldes augustiga, mis oli nõrgem kui oodatud +0,2% ning lisaks muudab näitu veelgi pehmemaks taedmine, et augusti muutus korrigeeriti -0,2% pealt -1,6% peale. Aastatagusega võrreldes kahanesid kestvuskaupade telimused transpordi- ja kaitsetööstust arvestamata -7,9%.
-
Gapping up/down: BABA +9%, COH +5%, and BMY +4% after earnings, VMW +2% after upgrade; UPS -4% and F -2% after earnings, MRVL -20% after accting firm resigns, LVS -2% after dg
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: IDTI +9.5% (to acquire ZMDI for $310 mln; transaction will add $20 mln of quarterly revenues and be accretive to earnings in first full quarter following close ), BABA +8.5%, ASC +6.9%, EW +6%, SAVE +5.4%, AGEN +5.2%, CNC +5.1%, COH +4.9%, PCRX +4.8%, ROSG +4.4%, MGLN +4.2%, AGII +3.7%, BMY +3.6%, PAH +3.4%, ONE +3.2%, PFE +2.8%, UTHR +2.8%, YNDX +1.8%, MDSO +1.7%, CIGI +1.4%, MRK +1.2%, TXT +1.1%, BP +1.1%, .
M&A news: PRSN +166.6% (to be acquired by Galil Medical for $1.00/share, or ~$10.6 mln), TRIV +55% (TriVascular Technologies to be acquired by Endologix (ELGX) for $9.10/share, or ~$211 mln), RIVR +29.6% (German American Bancorp to acquire River Valley Bancorp, whereby shareholders will receive 0.770 shares of GABC stock and $9.90/share in cash per RIVR share)
Select China related stocks trading higher after BABA earnings: WBAI +5.6%, JD +4.7%, DANG +3.5%, JMEI +3%, BIDU +1.9%
Other news: UQM +24.6% (supply agreement with ITL Efficiency Corporation in China news), ASTI +18.2% (announced it is working closely with Bye Aerospace, to develop an aircraft to fill the gap between mapping and surveillance of Mars from orbital satellites and ground-based rovers), CYTK +13.9% (Amgen and Cytokinetics Incorporated (CYTK) announce top-line results from COSMIC-HF), SBBP +9.2% (RA Capital Management discloses 12.7% passive stake in 13G filing), SHPG +5.6% (announces positive topline results from OPUS-3, a phase 3 efficacy and safety study of lifitegrast versus placebo, trial met primary endpoint), AGEN +5.2% (announces that GSK's second pivotal Phase III efficacy study of its shingles vaccine candidate containing Agenus' QS-21 Stimulon-adjuvant ), YHOO +5.1% (in symp with BABA), PBMD +3.3% (announces first regulatory approval facilitating commencement of a Phase IIb clinical study of IMP321; trial initiation is expected before the end of 2015), LOOK +2.8% (shareholders approved reverse split and spin-off of co's assets and liabilities into LookSmart Group, Inc.), RMBS +2.5% (approves accelerated share repurchase program of ~$100 mln in common stock), MNGA +2.5% (reports that its cutting fuel has been selected for five major demolition projects in Florida), TWTR +1.7% (IBM announces collaboration with Twitter and The Weather Channel), TASR +1.6% (Reuters reporting that Baltimore's Police Department has begun testing body cameras with its officers) AA +1.3% (positive commentary on Mad Money)
Analyst comments: VMW +1.8% (upgraded to Buy from Hold at Drexel Hamilton)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: HCLP -21.4%, RRTS -18.5%, KN -13.8%, MSTR -13.2%, GIGA -13%, CMI -8.8%, AMKR -8.1%, ALSN -6.1%, CAKE -5.8%, HIG -5.8%, ERI -5.7%, FDC -5.7%, IACI -4.3%, (InterActiveCorp enters into a new agreement with Google to extend their long-term relationship through March 2020), CAJ -4.2%, UPS -3.9%, IPGP -3.8%, JBLU -3.3%, NVCR -2.8%, AGNC -2.7%, SWFT -2.6%, F -2.1%, CMCSA -2%, CR -1.9%, PCAR -1.6%, ICLR -1.3%
Select metals/mining stocks trading lower: MT -2.9%, BBL -1.9%, BHP -1.6%, VALE -1.3%
Select oil/gas related names showing early weakness: SDRL -2.5%, RIG -1.9%, TOT -1.4%, RDS.A -1.2%, HAL -0.6%, SLB -0.5%
Other news: MRVL -20.1% ( independent registered public accounting firm PricewaterhouseCoopers resigns ), CTIC -13.1% (announces an underwritten public offering of its Series N-1 Preferred Stock), AAN -7.1% (in symp with RCII), GORO -5.4% ( reports preliminary Q3 production of 6,825 ounces of gold and ~562k ounces of silver; lowers FY15 outlook to 29.6k ounces of gold and 2.5 mln silver ounces), GLAD -4.3% (announces an underwritten public offering of 2 mln common stock shares; net proceeds to be used to repay existing indebtedness and for general corporate purposes), FDX -2.1% (in symp with UPS), TACO -1.9% (priced secondary offering of ~3.37 mln shares of common stock at $12 per share)
Analyst comments: DSW -1.9% (downgraded to Neutral from Buy at Sterne Agee CRT), LVS -1.7% (downgraded to Equal Weight at Barclays)
Briefing.com -
Neljapäeval avaldatav USA kolmanda kvartali SKP peaks pärast tänast kestvuskaupade raportit olema sisuliselt olematu
JP Morgan says weak september durable goods report pulls Q3 GDP tracking down to 0.6%. -
Ka ülejäänud makro on oodatust nõrgem
USD Consumer Confidence (OCT): 97.6 actual vs 102.9 estimate, 103.0 prior
Markit US Services PMI Oct P: 54.4 (est 55.5; prev 55.1) -
Apple prelim Q4 $1.96 vs $1.87 Capital IQ Consensus Estimate; revs $51.5 bln vs $50.96 bln Capital IQ Consensus Estimate
AAPL reports Q4 gross margin of 39.9% vs 39.2% ests (guidance 38.5-39.5%)
Q4 iPhones 48.1 mln vs 48.8 mln ests & 39.3 mln last year
Q4 iPads 9.8 mln vs 10.1 mln ests & 12.3 mln last year
Q4 Macs 5.7 mln vs 5.6 mln ests & 5.5 mln last year
AAPL järelkauplemisel +2%, @117
