Börsipäev 30. detsember
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Pärast esmaspäevast tagasilööki jätkas USA aktsiaturg pühadeaegset tõusu eesotsas eelkõige tuntud tehnoloogiasektori nimedega nagu Alphabet ning Amazon, mis on käesoleva aasta ühed suurimad võitjad ning momentumi jahtimine aitas neil uutesse tippudesse murda. S&P 500 kerkis 1,1%, millega jõudis eelmise aasta lõpu tasemega võrreldes ligi protsendisesse plussi. Russell 2000 indeks jääb aga endiselt -3,7%ga miinuspoolele, ilmestades paremini seda, kuidas on käitunud turg tegelikult. Euroopas kerkisid aktsiad enim ligi nädala jooksul, kui tehnoloogia-, kemikaalide ja tervishoiuettevõtted aitasid Stoxx 600 indeksil sulguda 1,4%ga sessiooni tipus.
USA tarbijate kindlustunne liikus pärast kahe kuu pikkust langust detsembris tagasi ülespoole, kerkides 3,9 punkti 96,5 punkti peale ning ületades analüütikute konservatiivsemat 93,5punktist prognoosi. Positiivsema hinnangu andsid tarbijad ka tööturule, kui töökohtade kättesaadavust hindas piisavaks 24,1% vastajatest (novembris 21,0), mis jäi marginaalselt madalamaks kriisijärgsest tipust (24,8 punkti septembris) ning töökoha leidmist hindas raskeks 24,7% vastajatest (25,8% novembris). Viimane jääb kriisijärgsest madalpunktist siiski kolme punkti kaugusele. Kuna tööturg ja tarbijate kindlustunne on USA majanduse jaoks võtmetähendusega, pakkus detsembrikuu statistika julgustavat signaali järgmisesse aastasse vaadates.
Olulist mõju avaldab tarbijale ka see, kui palju on väärt tema kinnisvara ning siin näitas S&P/Case-Shilleri indeks USA 20 suurlinnas asuva eluaseme hinnatõusuks oktoobris 5,54%. Analüütikute 5,6% prognoosist oli see pisut tagasihoidlikum, kuid 2014.a lõpust uuesti kiirenema hakanud kasv jätkus (septembris 5,36%). Hüppelisem oli 12 kuu lõikes kallinemine Portlandis (11,,0%), San Franciscos ja Denveris (10,9%). Nõrgem oli trend Clevelandis, kus kinnisvara hind kerkis keskmiselt 2,2%, Washingtonis 1,7% ja Chicagos 1,4%.
Tänase börsipäeva jooksul selgub, millised olid novembris arengud eurotsooni laenuturul ning USA majade pooleliolevad müügitehingud peaksid näitama, et olemasolevate majade müügi ootamatult suur kukkumine novembris johtus tehnilistest muudatustest laenutaotluse protsessis. Toornafta liikumist võib mõjutada USA toornafta varude raport.
10.00 Hispaania inflatsioon (detsembri esialgne näit)
11.00 Eurotsooni rahapakkumise ja krediidi statistika (november)
17.00 USA majade pooleliolevad müügitehingud (november)
17.30 USA toornafta varude raport (25. dets seisuga) -
Viimastel kuudel veidi paremaid päevi näinud Venemaa töötlevas tööstuses viitas detsembri küsitlus taas ärikliima halvenemisele, kui PMI langes 1,4 punkti 48,7 punktile vs oodatud 49,5 punkti.
-
Deutsche toob oma analüüsis välja, et USA ettevõtete kasumimarginaal tegi tõenäoliselt eelmisel aasta kolmandas kvartalis tipu. Kuna teise maailmasõjajärgsel perioodil pole varem ühtegi sellist äritsüklit olnud, kus langev marginaal poleks juhatanud uue majandussurutiseni, on stsenaarium tõenäoline ka praegu ning keskmise viiteaja järgi peaks see juhtuma tuleva aasta teises pooles. Juhindudes aga pikematest äritsüklite näidetest (1960ndad ja 1990ndad), siis nende järgi tekiks retsessiooni risk 2018.a esimeses pooles.
-
Hispaanias jõudis hinnalangus detsembris tagasi nulli (novembris -0,3%), mis oli siiski vähem kui oodatud 0,1%.
-
Euroala erasektorile väljastatud laenude kasv jätkas kiirenemist novembris, kerkides 0,8% pealt 1,0% peale. Majapidamistele väljastatud laenude kasvutempo oli 1,4% vs 1,2% oktoobris ning ettevõtetele väljaspool finantssektorit 0,9% vs 0,6% oktoobris. Positiivne krediiditsükkel peaks hoidma eurotsooni majanduse taastumisel hoogu sees.
-
Erko Rebane
Deutsche toob oma analüüsis välja, et USA ettevõtete kasumimarginaal tegi tõenäoliselt eelmisel aasta kolmandas kvartalis tipu.
Tegelikult on DB sellele juba novembrist viidanud. Peamiseks põhjenduseks on toodud ettevõtete kulude (eriti palgakulude) kasv ning inflatsioonisurve, mida see majandusele põhjustab. Mis omakorda paneb keskpanka intresse kergitama. Samas näib, et palgakasvu aeglustumine on pigem leading indicator, mida saab selgitada sellega, et etevõtted on juba olukorrale reageerinud. Kuigi ka see võib tähendada, et marginaalides on olnud peak. Vastamata küsimuseks jääb, kas FED ja ettevõtted koos tegutsedes üle ei reageeri? Juuresolevalt pildilt muidugi ei saa otseselt välja lugeda, kas viimasel ajal on palgakasv aeglustunud mingi ajaloolise keskmisega võrreldes. Intressidega on juba alustatud. -
Veidi pühadeinfot:
31. detsembril töötavad LHV maaklerid kell 9.00-20.00 (Enamus Euroopa börse on suletud või avatud lühendatult, USA ordereid edastatakse kuni 20:00). USA turg on avatud tavapäraselt.
LHV maaklerid puhkavad 1. jaanuaril.
31. detsembril liiguvad Trader ja Broker kontode vahelised kanded kuni kella 15.00-ni.
1. jaanuaril Trader ja Broker kontode vahelisi kandeid ei tehta -
Gapping up:
M&A related: IRM +3.3% (Iron Mountain reports that it will undertake efforts to address UK CMA concerns over the proposed acquisition of Recall Holdings Limited; Transaction closure is expected in 2Q16), FCS +3% (Fairchild Semi confirms receipt of a revised, unsolicited $21.70/share proposal).
Other news: OHGI +37.3% (upgrades its China mobile VoIP telco Aishuo, due to growth in excess of 12 mln downloads in the past 9 months), ATNM +5.8% (continued strength), SUNE +5% (SunEdison acquires a 33% ownership interest in a 336 megawatt DC portfolio of operating solar power plants from Dominion, transfers interest to Terra Nova Renewable Partners), BLDP +4.4% (continued strength), LPL +3.8% (report indicates LG Display as an iPhone OLED screens supplier), MT +3.3% (modest rebound), GDP +3.2% (continued strength), PLUG +2.7% (light volume, likely BLDP sympathy), HMY +1.8% and GOLD +0.6% (bucking the trend - looking around), SRPT +1.1% (still checking), CCL +0.7% (continued strength), RDY +0.5% (announced the re-launch of its Esomeprazole Magnesium Delayed-Release Capsules), LUV +0.4% (light volume, reaches tentative agreement with Transport Workers Union Local 555).
Analyst comments: SKUL +2.5% (initiated with an Outperform at Oppenheimer; $8 tgt)
Gapping down:
M&A news: PBY -2.6% (Bridgestone will not counter latest Carl Icahn bid of $18.50/share).
Select metals/mining stocks trading lower: AU -2.9%, BHP -1.2%, BBL -0.7%, RIO -0.2%.
Select oil/gas related names showing early weakness: LINE -6.5%, WLL -4.7%, CHK -4.6%, DO -2.5%, SLB -1.8%, NE -1.7%, COP -1.6%, HES -1.5%, CVX -1.4%, KMI -1.3%, STO -1.2%, XOM -1.2%, BP -1%, RIG -0.8%.
A few Brazil ADRs are lower on light volume: SID -3.5%, BAK -3.1%, VIV -2.6%, PBR -3.2%, GGB -2.5%, BRFS -2.2%
Other news: ENZN -23.1% (trading ex-dividend), AVXL -6.1% (cautious blog mention), INVT -5.1% (following yesterday's ~75% move higher), FXCM -3% (following this week's surge higher), FCX -2.4% (still checking), CENX -2.1% (will delist from the Iceland Stock Exchange; will remain listed on NASDAQ), CLIR -2% (filed $30 mln mixed securities shelf offering), HSBC -1.4% (weakness in overseas trading), BCS -1.1% (still checking), CMCM -0.5% (enters into a new strategic cooperation agreement with Tencent), TERP -0.3% (SunEdison acquires a 33% ownership interest in a 336 megawatt DC portfolio of operating solar power plants from Dominion (D), transfers interest to Terra Nova Renewable Partners), BAC -0.2% (redeems $2 bln of trust preferred securities), FB -0.2% (Reuters details a court ruling that Facebook (FB) must face two shareholder lawsuits stemming from its 2012 IPO).
Allikas:Briefing.com
