Börsipäev 4. jaanuar
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Erinevate riskitegurite nimekiri kujunes läinud aastal piisavalt pikaks, et hoida S&P 500 indeksit 12 kuu lõikes dollarites sisuliselt muutumatuna (eurodes +20%) ja kuigi detsembri lõpus leidsid aktsiaturud marginaalset hooajalist tuge, kartsid osad närvilisuse jätkumist jaanuaris, kui turuosalised ja likviidsus on tagasi.
See hirm leidis öösel kinnitust Aasia aktsiaturgudel, kus Jaapani Nikkei avas aasta -3,1% langusega, Hongkongi Hang Seng -2,8%ga ning Hiina börsid tuli Shanghai Composite indeksi ligi -7% kukkumise järel tavapärasest varem sulgeda.
Pühade ajal avaldatud Hiina töötleva tööstuse PMI indeksi põhjal kahanes sektori aktiivsus viiendat kuud järjest, jäädes alla 50 punkti piiri (49,7 vs 49,6 novembris ning oodatud 49,8), samal ajal aga näitas teenindussektori aktiivsus paranemise märke teist kuud järjest, kerkides PMI indeksi näol 0,8 punkti 54,4 punktile, mis on kõrgeim tase alates 2014.a augustist. Küsitlused viitavad Hiina majanduskasvu stabiliseerumisele, osalt tänu valitsuse suurenenud kulutustele ja stimuleerivatele sammudele, sh näiteks autoturul müügimaksu alandamisele. Arvestades aga seda, et Hiina keskpank on viimastel kordadel langetanud intressimäära iga kahe kuu tagant (viimati oktoobri lõpus) võis jätkuvalt nõrgapoolne töötleva tööstuse seis anda alust ootuseks, et nädalavahetusel lõdvendatakse taas rahapoliitikat.
Töötleva tööstuse aktiivsusindeksid on täna fookuses ka mujal maailmas, kui suuremat huvi võiks eeskätt pakkuda just Ühendriikide näitaja, mis tõenäoliselt kinnitab, et osad tööstusharud tegutsevad tugevama dollari, energiasektori ja nõrgenenud eksporditurgude tõttu majandussurutiselaadsetes tingimustes.
USA indeksite futuurid kauplevad hetkel ligi protsendi jagu madalamal, Euroopa suuremad aktsiaturud on avanemas 1-2% kaotusega.
10.15 Hispaania töötleva tööstuse PMI (detsember)
10.45 Itaalia töötleva tööstuse PMI (detsember)
10.50 Prantsusmaa töötleva tööstuse PMI (detsembri lõplik)
10.55 Saksamaa töötleva tööstuse PMI (detsembri lõplik)
11.00 Eurotsooni töötleva tööstuse PMI (detsembri lõplik)
11.30 Suurbritannia töötleva tööstuse PMI (detsember)
15.00 Saksamaa inflatsioon (detsember)
16.45 USA töötleva tööstuse PMI (detsembri lõplik)
17.00 USA ehituskulutuste muutus (november)
17.00 USA töötleva tööstuse ISM (detsember) -
oodatud 0,5punktise tõusu asemel osutus Hispaania töötleva tööstuse PMI detsembris hoopis 0,1punkti võrra nõrgemaks kui novembris (53,0). Tase jääb siiski üsna kõrgeks ning uute tellimuste indeks viitas tellimuste kiireimale pealevoolule alates juunist, mis jätab lähikuudeks väljavaate optimistlikuks.
-
Kui keegi juhtub aasta alguses aktsiaturgude rallit nägema, siis JPMorgan soovitab seda müügiks kasutada:
* JPMorgan equity strategist Mislav Matejka recommends using any strength in the market in the next months as an opportunity to reduce equity allocation, according to note.
* Strategic overweight on equities not appropriate any more, should give way to a much more tactical positioning
* Near term, stocks supported by positive factors including seasonals, more clarity from Fed, resilient eurozone
activity, stabilization of Chinese consumer activity
* Positioning not stretched: HF beta subdued, “currently at levels that were typically consistent with positive returns for stocks”
* Key themes are:
* Euro-zone recovery getting further support in strong credit and activity dataflow
* Stay cautious on commodities despite huge underperformance already
* “We believe that one needs to see USD clearly peaking before commodities bottom out”
* Remains bullish on consumer vs corporate exposure – primarily through overweight consumer discretionary subsector
* Regionally, stays overweight Japan and euro zone, underweight U.K. and U.S. -
Maailmas suuruselt viies autotootja – Lõuna-Korea Hyundai (koos tütarettevõtte Kia Motorsiga) prognoosivad 2016. aastal müügi kasvuks vaid +1,6% Y/Y ehk 8,13 mln sõidukit. Põhjuseks on müügi kasvu aeglustumine Hiinas ehk Lõuna-Korea autotootjate suurimal turul. Märkusena, 2014. aastal ei suutnud Hyundai ja Kia täita ka globaalset aastast müügieesmärki, milleks oli 8,2 miljonit sõidukit (vs müüdud 8 miljonit sõidukit).
Hyundai Motori aktsia viimase 5-aasta graafik: -
Prantsusmaa töötleva tööstuse detsembri PMI korrigeeriti 0,2 punkti allapoole 51,4 punkti peale, kuid märkis novembri 50,6ga võrreldes siiski paranemist ning kõrgeimat taset 21 kuu jooksul.
Saksamaa töötleva tööstuse PMI korrigeeriti 0,2 punkti ülespoole 53,2 punkti peale, mis on nelja kuu kõrgeim tase. Sarnaselt Hispaaniale jätkus ka Prantsusmaal ja Saksamaal uute tellimuste pealevoolu kiirenemine.
-
Eurotsooni töötleva tööstuse detsembri PMI korrigeeriti 0,1 punkti kõrgemaks 53,2 punktile (novembris 52,8), jõudes kõrgeimale tasemele alates 2014.a aprillist ning viidates võimalusele, et antud sektor on andmas suuremat positiivset panust euroala majanduse taastumisel.
-
Suurbritannia töötlev tööstus lõpetas aasta nõrgema noodiga
Markit UK PMI Manufacturing SA Dec: 51.9 (est 52.8; rev prev 52.5) -
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: NYMX -0.9%, (filed Q3 and restated Q2 financial statements; restatement resulted in material net reduction in loss)
Select China related names showing weakness after Shanghai closed down ~7% overnight: KNDI -11.6%, JKS -10%, JMEI -9.5%, VIPS -6.5%, WBAI -5.6%, JD -5.2%, RENN -4.6%, BABA -4.5%, BIDU -4.4%, CMCM -4.2%, CTRP -3.4%, YNDX -2.5%, CMRX -1.5%
Select metal producers trading lower: BBL -4.1%, FCX -4%, MT -3.8%, VALE -3.6%, X -3.5%, RIO -2.9%, BHP -2.8%
Other news: QTWW -11% (receives non-compliance from Nasdaq relating to the minimum bid price requirement, has until June 27 to regain compliance), PLUG -7.1% (cont volatility), WTW -6.9% (pulling back following recent strength last week), QUNR -6.4% (appoints Zhenyu Chen as CEO; announces additional mgmt changes), CSIQ -5.9% (files mixed securities shelf offering), SHAK -5.3% (still checking), TTM -5% (reports Dec sales), P -4.2% (Barron's profiles cautious view), FIT -4.2% (still checking), TSLA -4% (reports Q4 deliveries at lower end of guidance), WYNN -3.9% (Macau Gaming Inspection and Coordination Bureau reported December gross gaming rev -21.2% YoY), VRX -3.8% (Pershing Square in amended 13D filing discloses it cuts stake in VRX to 8.5% from 9.9% prior), DB -3.5% (still checking), SUNE -3.5% (still checking), TWTR -3.2% (still checking), LVS -2.8% (Macau Gaming Inspection and Coordination Bureau reported December gross gaming rev -21.2% YoY), MU -2.8% (President Mark Adams will resign for personal health reasons on February 1)
Analyst comments: LEI -13% (downgraded to Sell at Euro Pacific Capital; $1 tgt), JOY -4.8% (downgraded to Sell from Neutral at UBS), NFLX -4.3% (downgraded to Neutral from Outperform at Robert W. Baird), IRBT -4% (downgraded to Neutral from Overweight at Piper Jaffray), CMG -3.1% (downgraded to Perform at Oppenheimer), PYPL -3% (downgraded to Sell at Monness Crespi & Hardt), MDRX -2.8% (downgraded to Mkt Perform from Outperform at Raymond James), AMZN -2.3% (downgraded to Neutral from Buy at Monness Crespi & Hardt), ABT -2.2% (downgraded to Equal-Weight from Overweight at Morgan Stanley), CHK -1.8% (downgraded to Underperform at Raymond James), CL -1.7% (downgraded to Sector Perform at RBC Capital Mkts), LMT -1.4% (removed from Conviction Buy List at Goldman)
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: N/A.
M&A news: ANAD +3.5% (announces that a competing bidder has made a further amended offer to acquire the co at $0.68/share, previous offer was $0.58/share)ALU +3.1% (Nokia (NOK) gains 80% control of Alcatel-Lucent (ALU) through exchange offer), NOK +2.3%, ACHC +0.9% (to acquire Priory Group for $1.89 bln in cash plus 5.363 mln shares, or ~$2.2 bln)
Select metals/mining stocks trading higher: HMY +10.9%, AUY +3.2%, AG +3.1%, AU +2.4%, AEM +2.2%, ABX +2%, GG +2%, NEM +1.6%, GDX +1.5%, GLD +1.2%, GOLD +1%, SLV +1%
Other news: UNIS +97.9% (enters into an exclusivity agreement with Amgen (AMGN)), BXLT +4.5% (Baxalta and Symphogen establish strategic collaboration to accelerate immuno-oncology), BSI +3.7% (to postpone upcoming payment of principal and interest on the Series C Debentures from January 15, 2016 until February 29, 2016)
Analyst comments: N/A
Allikas: Briefing.com -
MarketWatch: Fiat shares fall by a third after Ferrari spinoff
Milan - Fiat Chrysler Automobiles NV opened a third lower on Monday as the Italian-American car manufacturer began trading without its former crown jewel, luxury sports-car maker Ferrari NV.
Fiat Chrysler distributed its 80% stake in Ferrari to shareholders on Sunday, ending 30 years of exclusive control over the maker of the iconic cars that on average sell for about EUR250,000 ($273,000).
The spinoff, first announced more than a year ago, comes after Fiat Chrysler sold a 10% stake in Ferrari in an initial share sale in October on the New York Stock Exchange. Shares in Fiat Chrysler traded at EUR 8.69 in early trading, 33% lower than the previous close on the last day of trading in 2015. -
USA töötleva tööstuse ISM küsitlus peegeldab sektori olukorra halvenemist detsembris
US ISM Manufacturing Dec: 48.2 (est 49.0; prev 48.6)
• New orders rose to 49.2 vs 48.9
• Employment fell to 48.1 vs 51.3
• Supplier deliveries fell to 50.3 vs 50.6
• Inventories rose to 43.5 vs 43.0
• Customer inventories rose to 51.5 vs 50.5
• Prices paid fell to 33.5 vs 35.5
• Backlog of orders fell to 41.0 vs 43.0
• New export orders rose to 51.0 vs 47.5
• Imports fell to 45.5 vs 49.0 -
Kui FOMC jaanuari istungil oodatakse intressimäära samaks jätmist, siis 25pp tõstmise tõenäosus märtsi istungil on hakanud langema (hetkel 48%)
