Börsipäev 16. märts
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
USA aktsiaturu indeksid lõpetasid teisipäeval väikeste muutustega (S&P 500 taandus -0,2%), kui erinevaid emotsioone tekitanud majandusuudised ning lähenev FOMC intressimäära otsus jätsid sentimendi ettevaatlikuks. Euroopas taandus Stoxx 600 kahe kuu tipust -1,1% toormesektori ettevõtete eestvedamisel, tingituna nafta (Brent -2% @ 38,74 USD) ja metallide hinnalangusest.
Olgugi, et Ühendriikide veebruarikuu jaemüük kasvas jaanuari baasil autosid ja kütust arvestamata 0,3% ehk 0,1pp võrra enam võrreldes analüütikute ootustega, kujunes raport kokkuvõttes siiski pettumuseks, sest jaanuari muutus revideeriti oluliselt allapoole (0,4% kasvu asemel müük hoopistükkis langes -0,1% võrreldes detsembriga). Oodatust nõrgema tarbimise tõttu kärpisid paljud analüüsimajad oma esimese kvatali SKP ootust ning sama peegeldus ka Atlanta FEDi mudelis, mis viitab nüüd 1,9% kvartaalsele annualiseeritud kasvule (seda pärast kõigest 1,0% kasvu neljandas kvartalis).
Oodatust nõrgema nõudluse tõttu on USA ettevõtte varud jätkamas kasvu, küündides tasemeni, mille likvideerimiseks kuluks jooksva müügitempo juures 1,4 kuud (enim alates 2009.a maist). Kui nõudlus pole piisav varude vähendamiseks, võivad ettevõtted hakata tellimusi lühiajaliselt koomale tõmbama ning see survestaks SKP kasvu.
Siin aga pakkus NY FEDI töötleva tööstuse märtsi küsitlus häid uudiseid, sest uute tellimuste indeks põrkamine 21,2 punkti võrra 9,57 punktile (kõrgeim alates 2014. september) näitas, et varude vähendamisel oodatakse abi nõudluse taastumisest. Mõistagi on tegu kõigest ühe piirkonna küsitlusega, kuid annab siiski lootust, et töötleva tööstuse raskemad ajad võivad olla selja taga.
USA majade ehitajate kindlustunde indeks püsis märtsis stabiilsena 58 punkti peal, mis on 7 punkti madalam 2015.a oktoobri tipust, ent viitab siiski sektori aeglasele kasvule. Ostjate liiklust mõõtev indeks kerkis märtsis nelja punkti võrra 43 punkti peale ja müügitingimuste indeks püsis muutumatuna 65 punkti peal, kuid järgneva kuue kuu väljavaate osas olid ehitajad rohkem skeptilisemad. Vastav indeks alanes kolme punkti võrra 61 peale, mis on madalaim tase viimase aasta jooksul. Peamised probleemid, millega ehitajad jätkuvalt võitlevad, on maapindade ja tööjõu puudus.
Liikudes tänase päeva juurde, siis peamist kõneainet tekitab Föderaalreserv, kes peaks jätma intressimäära vahemiku 0,25-0,50% peale, kuid suurema fookuse all saavad olema värsked majandusprognoosid ning nägemus intressimäära edasiste tasemete osas. Majandusuudistest avaldatakse USA veebruarikuu kinnisvarastatistikat ning üksjagu tähtis saab olema ka veebruari inflatsioon arvestades viimase jõudmist juba 2,2% peale (FEDi sihib 2%), kui mitte arvestada toitu ja energiat.
09.00 Euroopa Liidu uute autode registreerimine
09.00 Soome SKP indikaator (jaanuar)
11.30 Suurbritannia töötu abiraha taotlused ja töötuse määr (veebruar/jaanuar)
14.30 USA alustatud elamuehitused (veebruar)
14.30 USA väljastatud ehitusload (veebruar)
14.30 USA inflatsioon (veebruar)
15.15 USA tööstustoodang (veebruar)
16.30 USA toornafta varude raport (11. märtsi seisuga)
20.00 FOMC intressimäära otsus ja majandusprognoosid
20.30 Janet Jelleni pressikonverents -
Uute autode registreerimised kasvasid ELis veebruaris 14,3% (kui mälu ei peta, siis oli tänavu veebruaris üks täiendav müügipäev)
• VW Group sales rise 7.7% y/y; ytd up 4.4%
• Volkswagen February European car market share falls to 24% (prev. 25.4%)
• PSA Group sales rise 12.7% y/y; ytd up 8.2%
• Renault Group sales rise 10.2% y/y; ytd up 5.6%
• Opel Group sales rise 17.9% y/y; ytd up 14.9%
• Ford sales rise 19.2% y/y; ytd up 15.2%
• FCA Group sales rise 22.4% y/y; ytd up 18.5%
• BMW Group sales rise 13.9% y/y; ytd up 9.1%
• Daimler sales rise 20.6% y/y; ytd up 14.7%
• Toyota Group sales rise 10.8% y/y; ytd up 4.4%
• Nissan sales rise 1.7% y/y; ytd down 1.8% -
Hiina peaminister ütleb üsna julgelt välja, et suhteliselt kõrgetele majanduskasvu ootustele on võimatu alla jääda
Chinese Premier Li Keqiang Says It Is ‘Impossible’ to Miss Economic Targets -
EKP otsus on muutnud ettevõtete võlakirjade emiteerimist oluliselt aktiivsemaks viimasetel päevadel, iseküsimus on see kuhu raha liigub
Via WSJ: Deutsche Telekom AG wasted little time Thursday after learning that the European Central Bank would start buying corporate bonds later this year.That afternoon, officials at Germany’s telecom giant began lining up the company’s first euro-debt deal since 2013, to take advantage of the sharp drop in borrowing costs that the ECB’s plan should trigger, according to a person familiar with the matter.By the end of Monday, Deutsche Telekom had sold €4.5 billion ($5 billion) of bonds after receiving about €18 billion of orders from investors.Investors flooding Deutsche Telekom’s sale with buy orders allowed the company to increase its targeted deal size by €2 billion, to €4.5 billion. -
Revideerimiste tõttu on Soome majanduse kasv osutunud viimastel kuudel arvatust tugevamaks. Jaanuaris paranes SKP mullu sama ajaga võrreldes 1,0%, detsember aga revideeriti 0,6% pealt 1,9% peale (madal baas oli detsembri hüppele abiks, sest 2014.a detsembris kahanes sisemajanduse kogutoodang -2,8%).
-
UBSi tehnikud endiselt veendunud, et S&P 500 tugevust tuleks kasutada müügiks
U.S. equity market on its way into tactical top to be reached in late 1Q/early 2Q, which will be followed by “significant new down cycle” into the summer, UBS technical analysts Michael Riesner and Marc Muller write in note.
* On the upside, SPX can overshoot toward 2050
* On the downside, re-break below 2000 would be initially negative, break of 1969 would confirm tactical top in place
* Most cyclical sectors, particularly commodity-related, forming lower high into their underlying bearish chart structure
* UBS reiterates call to use strength to sell
* Feb. 11 low was not the low of this bear market: no classic bullish divergences in breadth; no real capitulation via panic selling and/or spikes in volatility
* In Europe, UBS sees new lows in most European indexes into summer; recommends selling into strength -
Pilt Suurbritannia tööturul osutus veebruaris arvatust paremaks, kui töötu abiraha taotlused kahanesid prognoositud -9,1 tuhande asemel -18,0 tuhande võrra ning sügavamaks revideeriti langust ka jaanuaris (-28,4 tuhat vs eelnevalt raporteeritud -14,8 tuhat). Kolme kuu keskmine töötuse määr püsis jaanuaris 5,1% peal, keskmise nädalapalga kasv on taas kiirenemas pärast vähikäiku eelmise aasta lõpus (boonuseid arvestamata jaanuaris +2,2% YoY vs oodatud 2,1%).
-
USA veebruaris alustatud elamuehitused 1,178mln (annualiseeritult) vs oodatud 1,15mln ning 1,112mln jaanuaris
USA veebruaris väljastatud ehituslubade arv 1,167mln (annualiseeritud) vs oodatud 1,20mln ning 1,204mln jaanuaris
USA alusinflatsioon kiirenes veebruaris 0,1pp võrra 2,3% peale vs oodatud 2,2% -
Gapping up/down: ORCL +3% after earnings, LM +2% after upgrade; CMG -5.6% after guidance, EU Banks trading lower, LNKD -4% after dg at MS
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: XTNT +21.1%, RTK +14.1%, REXX +9.5%, GURE +7%, (thinly traded), XELB +6.8%, AVID +6.1%, EVOL +4.7%, AXAS +4%, FOGO +3.6%, ORCL +3.4%, (also authorized the repurchase of up to an additional $10 bln of common stock), HLTH +3%, DSCI +1.7%
Select oil/gas related names showing strength: UPL +12.1%, DNR +4.7%, CHK +4.3%, WLL +4.2%, SN +2.7%, DVN +2.6%, OAS +2.5%, SDRL +1.7%, MRO +1.5%
Other news: RLYP +3.2% (discloses new patient starts, outpatient prescriptions and units sold to hospitals/other institutions for February for Veltassa (patiromer) for oral suspension), OREX +1.8% (cont vol pre-mkt), EXPE +1.2% (ahead of Investor Day meeting today), MZOR +1% (receives purchase order for the Renaissance System from NY hospital)
Analyst comments: LM +1.8% (upgraded to Outperform from Neutral at Credit Suisse)
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: CLBS -15.1%, OCIP -14%, (files to delay Form 10-K, offers prelim FY15 results), CAL -7.3%, (light volume), CALL -5.9%, (also announces acquiring Broadsmart for $30 mln in cash & $2 mln in stock, accretive to earnings), CMG -5.6%, (sees Q1 loss of $1.00 per share or worse; discloses February sales comps improved to (26.1%) from (36.4%) in January), BGS -1.1%
Select EU financial related names showing weakness (CS with money laundering accusations; UBS at investor conf): CS -7.9%, DB -5.2%, ING -2.8%, SAN -2.1%, RBS -0.9%, HSBC -0.8%
Other news: BTU -38.9% (adds 'going concern' to its risk factors in 10-K annual filing), SUNE -19.2% (to delay the filing of its Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2015 beyond the extended due date of March 15), TERP -18.4% (announces delayed filing of annual report on Form 10-K), OSIR -7.4% (discloses that it received a subpoena from the SEC; files to delay Form 10-K ), QUIK -6.9% (may be relaated to offerring announced on Mar 11), UBS -4.8% (provides investor update in presentation for Morgan Stanley ), LNKD -4.4% (still checking), CPXX -3.8% (Point72 Asset Management discloses 8.3% passive stake ), CONE -2.7% ( commences public offering of 5.5 mln share of its common stock), GSK -1.1% (still checking), TWO -1% ( reduces quarterly dividend to $0.23/share from $0.26/share)
Analyst comments: LNKD -4.4% (downgraded to Equal-Weight from Overweight at Morgan Stanley), EL -0.6% (downgraded to Neutral from Buy at Goldman ), BCS -0.5% (downgraded to Mkt Perform from Outperform at Keefe Bruyette)
Briefing.com -
USA tööstustoodang osutus oodatust nõrgemaks, töötleva tööstuse toodang näitas aga kasvu
US Indust. Production (MoM) Feb: -0.50% (est -0.30%; rev prev 0.80%)
US Manufacturing (SIC) Production Feb: 0.20% (est 0.10%; prev 0.50%) -
FED jättis intressimäära ootuspäraselt 0,25-0,5% peale, mediaanprognoos näeb nüüd ette kahte 25bp tõstmist sel aastal vs neli detsembris. Alusinflatsiooniootus jäeti 2016.a 1,6% peale. Üks vastuhääletaja vs 0 jaanuaris
FED SAYS GLOBAL ECONOMIC DEVELOPMENTS CONTINUE TO POSE RISKS
Voting against the action was Esther L. George, who preferred at this meeting to raise the target range for the federal funds rate to 1/2 to 3/4 percent. -
muutused FEDi pressiteates võrreldes jaanuariga: Fed Statement Tracker
