Börsipäev 5. aprill
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Juba viimased pool kuud üleostetud tasemete juures kaubelnud USA aktsiaturul lasti eile veidi õhku välja, kuid taandumine oli marginaalne (S&P 500 -0,3%) ning sedagi madalama käibe baasil. Euroopas jõudsid aktsiaturud päevale punkti panna plusspoolel, kui Stoxx 600 indeksi 0,4% tõusu vedasid tervishoiu- ja esmatarbekaupade sektori ettevõtted.
USA tehaste tellimused kahanesid veebruaris ootuspäraselt -1,7% võrreldes jaanauriga, aga kui jätta statistikast välja volatiilne transpordisektor, kahanesid tellimused MoM -0,8%, mis oli prognoositust rohkem (-0,5%) ning lisaks muutis pilti nõrgemaks jaanuari -0,2% languse korrigeerimine -0,6% peale. Kestvuskaupade tarnete langus aasta esimesel kahel kuul näitab, et ettevõtete investeeringutel võib olla esimese kvartali SKP-le isegi suurem negatiivne mõju kui mullu neljandas kvartalis, millest johtuvalt kärpisid mitmed analüüsimajad oma SKP prognoose. Atlanta FEDi mudel viitab jätkuvalt 0,7% kvartaalsele annualiseeritud kasvule.
Föderaalreservi koostatud tööturu indeks alanes märtsis -2,1 punkti võrra (oodati +1,5 kasvu), mis oli kolmas järjestikune langus ning jätab USA tööturust nõrgema mulje kui valitsuse igakuine raport.
Vaatamata erisuunalistele signaalidele, mida USA majandus viimasel ajal saadab, leidis Bostoni FEDi president Eric Rosengren (hääletav FOMC liige) oma eilses kõnes, et turu intressimäära ootus nii selleks kui järgnevaks aastaks võib olla liiga pessimistlik. Tema sõnul on USA majanduse tervis paranemas hoolimata eksporditurgudel puhuvale vastutuulele ning kui see prognoos peab paika, tuleks intressimäära tõstmist jätkata varem kui sellele viitavad futuurid.
Varahommikul Hongkongis esinedes ütles Chicago FEDi president Charles Evans, et intressimäära kergitamine tänavu 50 baaspunkti võrra tundub mõistlikuna, kuigi kõik sõltub sellest, milline on parasjagu majanduse tegelik seis. USA alusinflatsiooniks prognoosib Evans 2016.a 1,6%, nentides et hinnatõusu kiirenemine viimastel kuudel teeb teda siiski murelikuks.
Aasia börsid kauplesid kirjutamise hetkel valdavalt punases, va Hiinas, kus Shanghai Composite avanes pärast eilset püha 1,5% kõrgemal. Jaapanis hoidis Nikkei indeksit -2,4% surve all jeeni tugevnemine dollari suhtes (USD/JPY 110,8) ning teenindussektori aktiivsusindeksi 1,2punktiline langus märtsis 50,0 punktile, mis on madalaim tase alates 2015.a märtsist. Austraalias otsustas keskpank jätta intressimäära ootuspäraselt 2,0% peale, kuna nõukogu arvates peaks majanduse kasv jätkuma ning inflatsioon jääb eesmärgi lähedale. Indias andis inflatsiooni aeglustumine keskpangale võimaluse langetada intressimäära 25 baaspunkti võrra 6,5%le, ühtides konsensuse ootusega.
Peamise tähelepanu alla on täna teenindussektori aktiivsusindeksid. Lisaks väärivad mainimist veel Saksamaa veebruarikuu tehaste tellimused ning eurotsooni jaemüük.
09.00 Saksamaa tehaste tellimused (veebruar)
10.15 Hispaania teenindussektori PMI (märts)
10.30 Rootsi tööstustoodang ja tehaste tellimused (veebruar)
10.45 Itaalia teenindussektori PMI (märts)
10.50 Prantsusmaa teenindussektori PMI (märtsi lõplik)
10.55 Saksamaa teenindussektori PMI (märtsi lõplik)
11.00 Eurotsooni teenindussektori PMI (märtsi lõplik)
11.30 Suurbritannia teenindussektori PMI (märts)
12.00 Eurotsooni jaemüük (veebruar)
15.30 USA kaubandusbilanss (veebruar)
16.45 USA Markiti koostatud teenindussektori PMI (märtsi lõplik)
17.00 USA teenindussektorid ISM (märts)
17.00 USA JOLTS tööturu küsitlus (veebruar) -
Saksamaa tehaste tellimused, mis kipuvad olema üsna volatiilsed, kahanesid veebruaris -1,2% võrreldes jaanuariga (oodati +0,3%), kuid seda tugevamaks revideeritud baasi pealt (jaanuari -0,1% langus korrigeeriti 0,5% kasvuks). Mullusega võrreldes oli tellimuste kasv 0,5%.
-
Üldiselt on küsitlused näidanud töötleva tööstuse aktiivsuse paranemist märtsis, mis on muudab globaalse majanduse tuleviku pisut positiivsemaks
-
Hispaania teenindussektori aktiivsusindeks paranes märtsis 1,2 punkti 55,3 punktile, rohkem kui oodatud 54,5 punkti ning tänu sellele liikus kõrgemale ka kogu erasektori PMI (55,1 vs 54,5 veebruaris).
-
turud on testimas Jaapani valitsuse ja keskpanga närve
JAPAN'S SUGA: WATCHING FX LEVEL MOVEMENTS WITH SENSE OF URGENCY. -
Itaalai teenindussektori aktiivsus osutus märtsis oodatust nõrgemaks, kukkudes 13 kuu põhja
EUR Markit/ADACI Italy Services PMI (MAR), Actual: 51.2 vs Expected: 53.9 and Previous: 53.8
kuid töötlev tööstus päästis päeva ning kogu erasektori PMI kerkis märtsis ühe punkti võrra 54,7 punktile -
Eurotsooni teenindussektori aktiivsus aeglustus märtsi teises pooles mõnevõrra, mistõttu ei suutnud eurotsooni majandus tervikuna eelmisel kuul momentumi olulist paranemist näidata (töötleva tööstuse ja teenindussektori ühine PMI kerkis +0,1 punkti 53,1 punktile).
Markit: “Sluggish growth is the result of lacklustre demand, accompanied by falling prices as firms compete at
the expense of profit margins. Not surprisingly, hiring is coming under increased pressure as firms struggle to contain costs.
“Hopes are pinned on the economy being rejuvenated by the ECB’s more assertive policy initiatives, and the upturn in service sector optimism seen during the month suggests that firms are taking a more positive view of the outlook. -
Suurbritannia teenindussektori PMI paranes veidi märtsis, kuid kvartal jäi kokkuvõttes nõrgimaks alates 2013.a
UK Markit/CIPS Services PMI Mar: 53.7 (est 53.5; prev 52.7)
-Markit/CIPS Composite PMI Mar: 53.6 (est 53.4; rev prev 52.7) -
Eurotsooni tagasihoidliku majanduskasvu ja arenevate riikide jahtumise tõttu kärbib OECD Saksamaa 2016.a majanduskasvu prognoosi 1,8% pealt 1,3%le.
German economic growth may be held back by euro-area weakness and a slowdown in emerging markets, according to the Organization for Economic Cooperation and Development.
Gross domestic product in Europe’s biggest economy will expand at 1.3 percent this year compared with 1.4 percent in 2015, and accelerate to 1.7 percent in 2017, the OECD projected in a report. Export growth, expected to slow to 1.6 percent in 2016 from 4.8 percent last year, will climb to 3.6 percent next year, according to the report. -
Eurtsooni jaemüük osutus veebruaris oodatust pisut paremaks, kasvades MoM prognoositud 0,0% asemel 0,2% ning YoY 1,9% asemel 2,4%.
-
Erko Rebane
Itaalai teenindussektori aktiivsus osutus märtsis oodatust nõrgemaks, kukkudes 13 kuu põhja
EUR Markit/ADACI Italy Services PMI (MAR), Actual: 51.2 vs Expected: 53.9 and Previous: 53.8
kuid töötlev tööstus päästis päeva ning kogu erasektori PMI kerkis märtsis ühe punkti võrra 54,7 punktile
Itaalia töötleva tööstuse ja teenindussektori ühine PMI parandati 54,7 punkti pealt 52,4 punkti peale -
USA oodatust suurem kaubandusbilansi veebruari puudujääk avaldab niigi madalale esimese kvartali SKP ootusele täiendavat survet
US Trade Balance (USD) Feb: -47.1B (est -46.2B; rev prev -45.9B) -
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: INVT +34.1%, NEPT +14.3%, DRI +0.5%
M&A news: KUTV +14.9% (to be acquired by Shanda Investment Holdings in a going-private transaction valued at $1.08/ADR ), PFE +2.3% (US Treasury issues inversion regulations and proposed earnings stripping regulations)
Select metals/mining stocks trading higher: GFI +5.8%, HMY +4.5%, ABX +3%, GDX +2.5%, AU +2.1%, GG +2%, GOLD +1.5%, X +1.5%, SLV +1.4%, GLD +1.4%
Other news: CLIR +16% ( announced agreement with 'major Canadian oil sands producer' to design and engineer ClearSign's Duplex technology ), TWTR +4% (said to win deal to stream NFL Thursday Night games, according to Bloomberg), RH +2.7% (to replace Atmel Corp in the S&P MidCap 400 after the close of trading on April 6), STXS +1.8% (announced that multiple hospitals completed more than 1,000 cardiac ablation procedures using its Niobe remote magnetic navigation system)
Analyst comments: N/A
Gapping down
In reaction to disappointing earnings/guidance: NATI -8.4%, GBX -5.6%, CPST -1.4%, WBA -1.1%, NG -1%
M&A news: AGN -19.3% (US Treasury issues inversion regulations and proposed earnings stripping regulations), PE -3.3% (acquires two properties in Southern Delaware for $359 mln in cash; updates guidance; commences 16 mln Class A common stock offering)
Select EU financial related names showing weakness: RBS -3.7%, DB -3.3%, CS -3.3%, BCS -3.2%, HSBC -3.2%, LYG -2.8%, SAN -2.3%, PUK -2.2%
Select oil/gas related names showing early weakness: RDS.A -2.8%, STO -2.7%, SDRL -2.7%, BP -2.4%, TOT -2%
Other news: PSUN -28.4% (rumors of potential Chapter 11 filing), TM -3.8% (like down due to Yen strength), TSLA -3.5% (Q1 delvieries 14820, below 16K guidance ), DIS -2.1% ( confirms COO Thomas Staggs to elave the company effective May 6 ), VRX -2.1% (terminates its sales team for its female libido pill Addyi, according to Bloomberg), SE -1.9% (prices offering of 14 mln shares of its common stock at $30 per share), AKR -1.5% ( commences ~3.6 mln public offering of common shares)
Analyst comments: CSCO -2.1% (downgraded to Neutral from Buy at BofA/Merrill), HRL -2.1% (downgraded to Underweight from Hold at BB&T Capital Mkts), BABY -1.2% (downgraded to Mkt Perform from Outperform at Raymond James)
Briefing.com -
Barclays cuts US Q1 GDP growth tracking estimate to 0.4% from 0.7% after trade deficit widens in February.
Bank of America cuts Q1 GDP from 0.6% to 0.4% on weaker capital goods and inventory data
Morgan Stanley cuts US Q1 GDP forecast from 0.8% to 0.5% after worse than expected trade report. -
US ISM Non-Manf. Composite Mar: 54.5 (est 54.2; prev 53.4)
