Börsipäev 25. mai
Kommentaari jätmiseks loo konto või logi sisse
-
Olukorras, kus intressimäära võimalik tõstmine terendab nurga taga, üllatas eilne kahe kuu suurim USA aktsiaturgude ralli (S&P 500 +1,4%) tõenäoliselt paljusid. Kui FED tahab likviidsust koomale tõmmata, vajavad investorid kompensatsiooniks konjunktuuri, mis viitaks tugevnevale majanduskeskkonnale ning seda eile USA uute majade müük ka pakkus. Euroopas kerkis Stoxx 600 finantssektori eestvedamisel 2,2%, jõudes sellega kõrgeimale tasemele alates 28. aprillist.
Kui märtsis võis jääda mulje, et kevadele tavapärast ostuhuvi kasvu Ühendriikide kinnisvaraturul tänavu ei ole, siis aprill tõestas vastupidist. Lisaks sellele, et olemasolevate majade müük jõudis tagasi tsükli tipu lähedale, näitas eilne statistika, et ka uute majade turul on usinalt ostma hakatud. Aprillis kasvas uute majade müük märtsi baasil 16,6% annualiseeritult 619 tuhandele (mullusega võrreldes 23,8%), saavutades sellega viimase kaheksa aasta kõrgeima taseme ning ületades tublisti analüütikute 523 tuhande suurust prognoosi. Kuna uute majade varu püsis sisuliselt muutumatuna, kuluks aprillikuu müügitempo juures varu likvideerimiseks 4,7 kuud vs 5,5 kuud märtsis, mis ühtlasi toetab jätkuvat hinnatõusu (mediaanhind kerkis aastaga 9,7% 321 tuhandele dollarile).
Pärast ligi 11 tundi väldanud läbirääkimisi leidsid kreeditorid, et Kreeka on suuresti teinud seda, mida laenueraldise tingimustena nõuti ning sestap ollakse nõus andma 86 miljardi euro suurusest laenuprogrammist järgmine osa (10,3 miljardist eurost esialgu 7,5 miljardit eurot), aidates riigil täita juunis aeguvaid võlakohustusi. Olulise arenguna tunnistavad eurotsooni riigid Kreeka võlakoorma jätkusuutlikumaks muutmise vajalikkust. Esialgu kasutatakse selleks lühiajalisi meetodeid ning alles pärast 2018.a pikaajalisi lahendusi ja potentsiaalselt ka restruktureerimist, mis näib olevat piisav, et liita 2016.a lõpus päästeprogrammiga ka IMF.
Tänase börsipäeva keskmes saavad olema Saksamaa tarbijate ning ettevõtete kindlustunde indeksid ning USA teenindussektori maikuu aktiivsus.
09.00 Saksamaa tarbijate kindlustunde indeks (juuni)
11.00 Saksamaa ettevõtete kindlustunde indeksid (mai)
11.00 Itaalia tööstustoodangu müük ja tellimused (märts)
16.45 USA Markiti teenindussektori PMI (mai)
17.00 Kanada keskpanga intressimäära otsus
17.30 USA toornafta varude raport (20. mai)
19.00 Prantsusmaa töötute arvu muutus (aprill) -
Saksmaa tarbijate kindlustunde paranemine jätkus teist kuud järjest, kerkides punkti võrra 9,8 punktile (oodati 9,7 punkti). Ootused sissetulekute osas kahanesid, kuid samuti langes inflatsiooni ootus ning kokkuvõttes valmisolek osta kasvas.
-
Tulles korraks tagasi eile avaldatud Saksamaa esimese kvartali SKP detailide juurde, siis siit graafikult on hästi näha, kuidas investeeringud ja tarbimine on aidanud viimasel kahel kvartalil kasvu vedada
-
USA majapidamiste võlakoorem pööras alates 2013.a kolmandast kvartalist uuesti kasvuteele ning jääb nüüd vaid 3,3% madalamaks võrreldes kriisieelse tipuga.
Kasv on tulnud peamiselt auto- ja õppelaenude arvelt -
Saksamaa ettevõtete hinnang jooksvale majanduslikule olukorrale paranes mais ühe punkti võrra 114,2 punktile, palju optimistlikumaks muutus aga hinnang järgneva kuue kuu väljavaatele, mida kajastav indeks hüppas 6,2 punkti võrra 106,6 punktile, ületades analüütikute oodatud 100,8 punkti.
-
Veebruaris oli Kreeka aktsiaturu YTD -30% langus üks suuremaid maailmas, täna paistab indeks põhjast sooritatud ligi 50% ralliga silma vastupidise liikumisega. Kunagise hiilgeajani, mil börsiindeks kauples üle 5000 punkti, on veel pikk maa minna
-
Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: NM +24.6%, NMBL +15.2%, DY +11.3%
M&A news: BIOD +55% (Biodel and Albireo agree to combine through share exchange agreement), CSC +30.2% (HPE announces spinoff of Enterprise Services business with CSC; also reported earnings), HPE +11.9% (announces spinoff of Enterprise Services business with CSC, also reported earnings), MON +2.2% (Bayer (BAYRY) issues statement on MON proposal; remains 'confident' in completing a transaction)
Select EU financial names showing strength: SAN +4.7%, RBS +4.4%, BBVA +4%, DB +3.1%, HSBC +2.8%, CS +2.1%
Select metals stocks trading higher: FCX +2.8%, CLF +2.6%, MT +2.3%, BBL +2.2%, BHP +2.1%, VALE +2%
Select oil/gas related names showing strength: CHK +4.4%, SDLP +3%, WLL +2.5%, BP +1.9%, STO +1.7%, XCO +1.3%
Other news: PTX +24.7% (announces that the USPTO has issued Orange Book patents covering safety information related to dosing patients with Zohydro ER with BeadTek), SRPT +21.9% (announces that the FDA will not complete its review of the Eteplirsen New Drug Application by the PDUFA date), SPEX +14.3% (releases a letter updating shareholders on the co's progress; states it 'is actively exploring viable opportunities outside of the patent monetization space'), GALE +9.2% (in smypathy with other biotech peers showing strength), NVAX +6.4% (FDA has granted Fast Track Designation to its' RSV F-Protein nanoparticle vaccine candidate (RSV F Vaccine) for the protection of older adults), MGI +3.8% (Moneygram & Wal-Mart (WMT) Mexico extend agreement to provide MoneyGram receive services at Wal-Mart locations across the country until 2018), PDLI +3.4% (to make initial $107 mln equity investment in Noden Pharma), NVO +2.7% (receives 16-0 vote from FDA favoring the approval of IDegLira), HPQ +1.9% (in sympathy with HPE), MSFT +0.9% (to cut 1,850 jobs to streamline smartphone hardware business)
Analyst comments: WDC +3% (upgraded to Overweight from Equal Weight at Barclays), ON +2.1% (initiated with a Outperform at Credit Agricole), AMAT +1.7% (upgraded to Buy from Neutral at Citigroup), SHPG +1.6% (initiated with a Buy at Shore Capital)
Gapping down
In reaction to earnings/guidance: VMEM -7.7%, TIF -4.1%, SPWH -3.2%, ANW -3%, BMO -2.5%, INTU -1.5%
Select Utility related names showing weakness after PJM reported auction results; Capacity price lower for 2019-2020: NRG -3%, DYN -1.6%, PEG -1.2%, EXC -0.9%, FE -0.5%
Other news: BSI -71.8% (files revised motion to convene a meeting of its financial creditors and various guaranteed creditors for the approval of a proposed debt reorganization and arrangement, CBL -12.3% (WSJ report that the company is being investigated for alleged accounting fraud; issues statement; believes allegations are baseless), TMST -11.7% (prices $75 mln of its 6.00% Convertible Senior Notes due 2021), BABA -2.5% (discloses in 20F annual filing an investigation by the SEC into potential violations of federal securities laws)
Analyst comments: AMKR -3.2% (downgraded to Sell from Neutral at Citigroup), BCEI -2.9% (downgraded to Underperform from In-line at Imperial Capital)
Briefing.com -
Sarnaselt töötlevale tööstusele viitab Markiti küsitlus uuesti aeglustunud aktiivsusele ka teenindussektoris
US Markit Services PMI May P: 51.2 (est 53; prev 52.8)
